《建筑工程經(jīng)濟》教案.doc

課 程 教 案20162017學(xué)年第一學(xué)期課 程 編 號 課 程 名 稱 建筑工程經(jīng)濟 主 講 教 師 王茜 職 稱 工程師 系（部）名稱 建筑工程系 2016年 10 月 日課程編號課程名稱建筑工程經(jīng)濟課程類型公共課基礎(chǔ)（）專業(yè)基礎(chǔ)課（）專業(yè)核心課（ ）專業(yè)選修課（）授課班級及人數(shù)工程造價專業(yè)15041508班 人總學(xué)時/學(xué)期學(xué)時48/48總學(xué)分 3 學(xué)時分配理論講授學(xué)時：48 實訓(xùn)（實驗）學(xué)時：考核方式考試（ ） 考查（ ）考核形式閉卷（ ） 開卷（ ）其它( )教材名稱建筑工程經(jīng)濟教學(xué)參考書1、 建筑工程經(jīng)濟，主編/安麗潔 吳渝玲 劉旭，哈爾濱工業(yè)大學(xué)出版社， 2013年4月2、二級建造師考試歷年真題第二章（節(jié)、目）授課計劃授課章節(jié)名稱第3章 資金時間價值3.4 資金時間價值基本公式及應(yīng)用授課時間課次：2周次：4教學(xué)目的和要求1、理解資金時間價值的含義，現(xiàn)金流量的概念 2、掌握資金時間價值復(fù)利計算的基本公式及等值計算的基本方法3、熟悉名義利率及實際利率的含義及計算教學(xué)重難點資金時間價值，現(xiàn)金流量表、圖的繪制教學(xué)方法和手段課堂講授 課外作業(yè)無第2章 資金時間價值與等值計算21 資金時間價值概述211 資金時間價值的含義及意義1含義資金時間價值：貨幣資金在運動過程中隨著時間的推移而產(chǎn)生的增值即為資金時間價值。2研究資金時間價值的意義資金的時間價值是對建設(shè)項目、投資方案進行動態(tài)分析的出發(fā)點和依據(jù)，研究資金的時間價值就具有十分重要的現(xiàn)實意義。主要表現(xiàn)在以下三個方面：（1）有利于資金流向更合理的投資項目。（2）使得資金的運動過程更易于管理。（3）在建設(shè)項目上所投入的資金，可能有不同的來源渠道。212 資金時間價值的度量資金的時間價值一般表現(xiàn)為利息和利潤，通常用利率來表示。1利息與利率的實質(zhì)利息是利潤的一部分，是利潤的分解或再分配。對于投資者或資金的出借者來說，是放棄消費或其他形式的收益而得到的回報；對于使用者或借款人來說，是使用貨幣而付出的代價。利率的定義是從利息的定義中衍生出來的。但實際中，是以利率來計算利息的。利率的確定應(yīng)考慮以下主要因素：國內(nèi)外的政治、經(jīng)濟的形勢和需要；借貸資金的供求關(guān)系；社會平均利潤率；物價變動情況；投資風(fēng)險等。2資金時間價值的絕對尺度利息與利潤狹義的利息：指信貸利息，是指借款者支付給貸款者超出本金的那部分金額。廣義的利息：是指一定時期內(nèi)，資金積累總額與原始資金的差額，包括信貸利息、利潤或凈收益。即：利息總額=資金積累總額原始資金=本來和本金3資金時間價值的相對尺度利率與收益率利率：是指一定時期內(nèi)積累的利息總額與原始資金的比值，即利息與本金之比。通常用百分比（%）表示，即213 單利與復(fù)利利息的計算分為單利和復(fù)利。1單利單利計息：指對本金計利息，每一計息周期末的利息不再計利息。公式：In= PniF=P（1ni）例：假設(shè)王先生存入銀行10萬元錢，年利率為2.25%，存期為5年，問五年后本利和為多少？2復(fù)利復(fù)利計息：復(fù)利法是把每一計息期的本利和都作為下一計息期的本金，也叫“利滾利”法。公式：In= P（1i）n1F=P（1i）n我國房地產(chǎn)開發(fā)貸款和住房抵押貸款等都是按復(fù)利計息的，所以在投資分析中，一般采用復(fù)利計息。例：如果上例中的采用復(fù)利計息方式，則五年后本利和為多少？214 現(xiàn)金流量1現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流量：在方案的經(jīng)濟分析中，整個計算期內(nèi)各個時點上實際發(fā)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出稱為現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流入量：指項目在整個計算期內(nèi)所發(fā)生的實際現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出量：指項目在整個計算期內(nèi)所發(fā)生的實際現(xiàn)金流出。凈現(xiàn)金流量：計算期內(nèi)某個時點上的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額，稱為該時點上的凈現(xiàn)金流量。一般把現(xiàn)金流入定為正值，現(xiàn)金流出定為負值。2現(xiàn)金流量圖（1）現(xiàn)金流量圖：是把投資項目系統(tǒng)的現(xiàn)金流量用時間坐標表示出來的一種示意圖。時間可以是年、半年、季度或月為單位。（另一種說法：是用以反映項目在一定時期內(nèi)資金運動狀態(tài)的簡化圖式，即把經(jīng)濟系統(tǒng)的現(xiàn)金流量繪入一個時間坐標圖中，表示出各現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系。）（2）繪制現(xiàn)金流量圖的基本規(guī)則 以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續(xù)，軸上的每一刻度表示一個時間單位，兩個刻度之間的時間長度稱為計息周期。橫坐標軸上“0”點，通常表示當(dāng)前時點，也可以表示資金運動的時間始點或某一基準時刻。時點“1”表示第1個計息周期的期末，同時又是第2個計息周期的開始，以此類推。（作圖講解） 如果現(xiàn)金流出或流入不是發(fā)生在計息周期的期初或期末，而是發(fā)生在計息周期的期間，為了簡化起見，公認的習(xí)慣方法是將其代數(shù)和堪稱是在計算周期末發(fā)生，稱為期末慣例法。 為了與期末慣例法保持一致，在把資金的流動情況繪制成現(xiàn)金流量圖時，都把初始投資P作為上一周期期末，即第0期期末發(fā)生的，這就是在有關(guān)計算中出現(xiàn)第0周期的由來。 相對于時間坐標的垂直箭線代表不同的時點的現(xiàn)金流量。垂直箭線的箭頭，通常向上者表示正現(xiàn)金流量，向下者表示負現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量圖【例題】某開發(fā)商購得一宗商業(yè)用地使用權(quán)，期限為40年，擬建一商場出租經(jīng)營。據(jù)估算，項目的開發(fā)建設(shè)期為2年，第3年即可出租。、經(jīng)過分析，得到以下數(shù)據(jù)：（1）項目建設(shè)投資為1800萬元。第1年投資1000萬元。其中資本金400萬元；第2年投資800萬元，其中資本金230萬元。每年資金缺口由銀行借款解決，貸款年利率為10。建設(shè)期只計息不還款，第3年開始采用等額還本并支付利息的方式還本付息，分3年還清。（2）第3年租金收入、經(jīng)營稅費、經(jīng)營成本分別為2000萬元、130萬元、600萬元。從第4年起每年的租金收入、經(jīng)營稅費、經(jīng)營成本允別為2500萬元、150萬元、650萬元。（3）計算期（開發(fā)經(jīng)營期）取20年。請根據(jù)以上資料，完成下列工作：（1）編制資本金現(xiàn)金流量表。（不考慮所得稅）（2）若該開發(fā)商要求的目標收益率為15；計箕該投資項目的凈現(xiàn)值。（所有的投資和收入均發(fā)生在年末）（12分）【2004年】第一種解法：（1）借款需要量的計算見下表。年份內(nèi)容12合計建設(shè)投資10008001800資本金400230630銀行借款600570（2）借款還本付息表見下表。年份內(nèi)容12345合 計年初借款累計06301291.5861.0430.5當(dāng)年借款6005701170當(dāng)年應(yīng)計利息3091.5121.5當(dāng)年還本430.5430.5430.5當(dāng)年利息支付129.1586.1043.05年末借款累計6301291.5861.043050當(dāng)年利息=年初借款累計+當(dāng)年借款2年利率第一年利息=第二年利息=各年還本=1291.53=430.5萬元第二章（節(jié)、目）授課計劃授課章節(jié)名稱第2章 資金時間價值與等值計算22 資金時間價值計算的基本公式授課時間課次：4周次：2教學(xué)目的和要求1、理解資金時間價值的含義，現(xiàn)金流量的概念 2、掌握資金時間價值復(fù)利計算的基本公式及等值計算的基本方法3、熟悉名義利率及實際利率的含義及計算教學(xué)重難點復(fù)利計算的基本公式教學(xué)方法和手段課堂講授 課外作業(yè)無第2章 資金時間價值與等值計算22 資金時間價值計算的基本公式221 復(fù)利計算的相關(guān)參數(shù)1現(xiàn)值（P）表示發(fā)生在時間序列起點的資金價值，或者是將未來某時點發(fā)生的資金折算為之前某時點的價值，稱為資金的現(xiàn)值。2終值（F）終值表示發(fā)生在時間序列終點的現(xiàn)金流量（屬預(yù)測價值），或者是將某時點發(fā)生的資金換算為以后某個時點的價值，又稱為將來值。3年金（A）年金指在一段連續(xù)的時點上發(fā)生的相等金額的現(xiàn)金流出或流入，又稱為年值或等額值。如折舊、利息、租金等。4計息周期（n）是指計算資金利息的次數(shù)。5利率（i）也稱折現(xiàn)率。將某一時點的資金折算為現(xiàn)值的過程稱為折現(xiàn)。222 復(fù)利計算基本公式常用的計算公式有7個，可表示為算式和系數(shù)形式。1一次支付復(fù)利終值公式（1）復(fù)利終值的概念復(fù)利終值：也稱將來值、未來值。指發(fā)生在某一時間序列終點的資金值（收益或費用），或者把某一時間序列其他各時刻資金折算到終點的資金值。（2）計算公式（3）復(fù)利終值計算的應(yīng)用【例題】例1、現(xiàn)在借入100元，年利率是15%，一年后要還的本利和為115元。例2、本金為50000元，利率或者投資回報率為3，投資年限為30年，那么，30年后所獲得的終值，按復(fù)利計算公式來計算就是：上式中的稱為“復(fù)利終值系數(shù)”，記著（F/P，i，n）?？紤]到名義利率和實際利率的關(guān)系，我們可以將公式進行修正，即：（i為利率，m為計息次數(shù)，n為計息年數(shù)。）例3、本金為100000元，年利率為2.25%，存入銀行5年，分別按年、半年、季、月計息復(fù)利，計算5年后的終值。例4、張云將100元錢存入銀行，年利率為6， 則各年年末的終值計算如下：解析：年后的終值：年后的終值：年后的終值：年后的終值：【例】現(xiàn)在把500元存入銀行，銀行年利率為4%，計算3年后該筆資金的實際價值?！窘狻窟@是一個已知現(xiàn)值求終值的問題，其現(xiàn)金流量圖見圖2.4所示。由公式（2.8）可得：F=P(1+i)3=500(1+4%)3=562.43(元) 即500元資金在年利率為4%時，經(jīng)過3年后變?yōu)?62.43元，增值62.43元。這個問題也可以利用公式（2.9）查表計算求解。由復(fù)利系數(shù)表（見附錄）可查得：(F/P,4%,3)=1.1249所以，F(xiàn)=P(F/P,i,n)=P(F/P,4%,3)=5001.1249=562.45（元）2一次支付復(fù)利現(xiàn)值的計算（1）復(fù)利現(xiàn)值的概念復(fù)利現(xiàn)值：發(fā)生在某一時間序列起點（零點）的資金值（收益或費用），或者把某一時間序列其他各時刻資金用折現(xiàn)辦法折算到起點的資金值，稱為現(xiàn)值，記做P。（2）計算公式復(fù)利現(xiàn)值的計算即由終值求現(xiàn)值，一般稱為貼現(xiàn)或折現(xiàn)。稱為現(xiàn)值系數(shù)或貼現(xiàn)系數(shù)、折現(xiàn)系數(shù)，簡寫為（P / F，i，n）。（3）復(fù)利現(xiàn)值計算的應(yīng)用【例題】例1、一筆貸款預(yù)計5年后歸還20萬元，如果該貸款的年利率為5.98%，則最初的借款是多少？例2、假定李林在2年后需要1000元， 那么在利息率是7的條件下，李林現(xiàn)在需要向銀行存入多少錢?解析： （元）例3、王紅擬購房，開發(fā)商提出兩種方案，一是現(xiàn)在一次性付80萬元；另一方案是5年后付100萬元， 若目前的銀行貸款利率是7，應(yīng)如何付款？分析：方法一：按終值比較方案一的終值： （元）方案二的終值： （元）所以應(yīng)選擇方案二。方法二：按現(xiàn)值比較方案一的現(xiàn)值：（元）方案二的現(xiàn)值：（元）仍是方案二較好（4） 現(xiàn)值和終值的影響因素1）各期時點上發(fā)生的金額的大小2）i值的大小3）計算期數(shù)的多少，或計息次數(shù)的多少，即n值的大小?！纠?.6】某企業(yè)6年后需要一筆500萬元的資金，以作為某項固定資產(chǎn)的更新款項，若已知年利率為8%，問現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？【解】這是一個根據(jù)終值求現(xiàn)值的問題，其現(xiàn)金流量圖見圖2.6所示。 根據(jù)公式（2.10）可得：P=F(1+i)-n=500(1+8%)-6=315.10(萬元) 即現(xiàn)在應(yīng)存入銀行315.10萬元。也可以通過查表，根據(jù)公式（2.11）得出。從附表可查得：(P/F,8%,6)=0.6302所以，P=F(P/F,i,n)=F(P/F,8%,6)=5315.10（萬元）3等額支付序列復(fù)利終值公式在項目的時間序列中，連續(xù)時點上發(fā)生等額的現(xiàn)金流量A（年金），在利率為i，計算計息期末n的終值F。把每次的等額支付看成是一次支付，利用一次支付復(fù)利終值公式得式中：稱為等額支付序列復(fù)利終值系數(shù)或年金終值系數(shù)，可以用或表示，可以通過查閱年金終值系數(shù)表直接獲得。 公式推導(dǎo)：普通年金終值為： 等式兩邊同乘得：上述兩式相減得：化簡得： 【例題】王紅每年年末存入銀行2000元， 年利率7，5年后本利和應(yīng)為多少？解析：年后本利和為：【例】某大型工程項目總投資10億元，5年建成，每年末投資2億元，年利率為7%，求5年末的實際累計總投資額?！窘狻窟@是一個已知年金求終值的問題，其現(xiàn)金流量圖見圖2.8所示。根據(jù)公式（2.12）可得：F=A (1+i)n-1/i=11.5(億元)此題表示若全部資金是貸款得來，需要支付1.5億元的利息。也可以通過查表，根據(jù)公式（2.13）得出。4等額支付序列積累基金公式為了籌集未來n期期末所需要的一筆