合伙制私募基金協(xié)議講解.doc

中國(guó)中瑜私募投資基金協(xié)議一、私募基金本私募基金將根據(jù)中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法設(shè)立,屬有限合伙企業(yè)。私募基金(暫定名為中國(guó)美楓私募投資基金,以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本基金”或“基金”包括3位“普通合伙人”(“GP”或“管理人”和其他“有限合伙人”(“LP”或“投資人”。二、投資目標(biāo)本基金的投資方向包括但不限于房地產(chǎn)、礦產(chǎn)資源、新能源、消費(fèi)類(lèi)等,需具有下列特征中的一個(gè)或幾個(gè):1. 創(chuàng)新性的產(chǎn)品或服務(wù)2. 突出的市場(chǎng)地位3. 有效的專(zhuān)有技術(shù)4. 獨(dú)特的商業(yè)模式5. 良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)6. 卓越的、能夠持續(xù)創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的管理團(tuán)隊(duì)7. 具有收購(gòu)兼并價(jià)值的項(xiàng)目三、“普通合伙人”(簡(jiǎn)稱(chēng)“GP”由具有成功投資經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理人擔(dān)任“普通合伙人”,旨在管理本私募基金和其它潛在的匯集投資單位。從“普通合伙人”中推選出1位合伙人擔(dān)任本基金的“首席合伙人”,負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)“普通合伙人”執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)。四、“有限合伙人”(簡(jiǎn)稱(chēng)“LP”“有限合伙人”指依法或依據(jù)認(rèn)購(gòu)協(xié)議、合伙協(xié)議、私募備忘錄和補(bǔ)充文件等相關(guān)文件出資取得本基金權(quán)益的投資者,以其承諾投資于本基金的金額(“承諾投資”為限承擔(dān)責(zé)任,不參與執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)。1五、承諾投資總額本基金的目標(biāo)“承諾投資”總額為人民幣50億元。GP計(jì)劃在籌集至少人民幣3億元的“承諾投資”后開(kāi)始營(yíng)業(yè)。同時(shí),GP也可在其認(rèn)為私募基金擁有充足“承諾投資”的任何時(shí)候開(kāi)始營(yíng)業(yè)。六、最低承諾投資總額任一LP的最低“承諾投資”為人民幣2500萬(wàn)元,或承諾投資總額的1%。GP有權(quán)豁免LP滿(mǎn)足此要求,但無(wú)義務(wù)為任一LP行使此權(quán)利。七、交易完成合伙協(xié)議將于本基金獲得至少人民幣2.5億的“承諾投資”或GP確定私募基金已獲得充足“承諾投資”后簽訂(協(xié)議簽訂日期為“最初截止日期”,合伙協(xié)議簽訂后由GP 進(jìn)行正式工商登記注冊(cè)。私募基金取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日為私募基金的“初始創(chuàng)立日”。在“最初截止日期”后的6個(gè)月內(nèi),GP可接受新的LP及允許現(xiàn)有LP增加其“承諾投資”,GP可將該期限續(xù)延6個(gè)月。最后加入本基金的LP簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議及其他必要文件之日為“最后交易完成日”。在本基金“最初截止日期”后加入基金或增加其“承諾投資”的投資者在投入下述款項(xiàng)后方可被視為在“最初截止日期”當(dāng)日簽訂合伙協(xié)議的LP(在投資者加入之前已變賣(mài)的投資除外,即投資者不對(duì)本基金在其加入之前由本基金完成的項(xiàng)目或交易享有權(quán)益。該款項(xiàng)是該LP的“承諾投資”(且該資金并未返還金額,再加上相應(yīng)的以8%為年利率的利息,且所有款項(xiàng)應(yīng)支付給本基金。八、出資額2在“初始創(chuàng)立日”后的2周內(nèi),LP須將其“承諾投資”的50%匯入本基金的賬戶(hù)(“初始出資額”?！俺兄Z投資”的余下50%應(yīng)按2期(每期6個(gè)月,以“初始創(chuàng)立日”為計(jì)時(shí)起點(diǎn)平均攤付。因此,各LP的“承諾投資”總額預(yù)計(jì)在12個(gè)月內(nèi)全額匯入私募基金的賬戶(hù)。雖有上述規(guī)定,但GP保留在有資金需求的情況下向任一LP催繳“承諾投資”的權(quán)利。LP應(yīng)根據(jù)“認(rèn)購(gòu)協(xié)議”中的規(guī)定以人民幣通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬方式繳付“出資額”。九、期限本基金的期限為10周年,即該期限到“最后交易完成日”之后的第10個(gè)周年日終止,但GP可延長(zhǎng)3個(gè)1年期限以確保本基金的投資清算順利進(jìn)行。在“期限”結(jié)束時(shí),基金將解散并結(jié)束其事務(wù)。合伙人可在取得GP同意及通過(guò)LP根據(jù)其“承諾投資”比例表決并取得簡(jiǎn)單多數(shù)同意的條件下,選擇延長(zhǎng)私募基金的“期限”。十、滾動(dòng)投資期限基金的滾動(dòng)投資期限(簡(jiǎn)稱(chēng)“滾動(dòng)投資期限”將在“最后交易完成日”后的第4個(gè)周年日終止。GP若認(rèn)為提前終止“滾動(dòng)投資期限”對(duì)基金有利,則可提前終止“滾動(dòng)投資期限”。在“滾動(dòng)投資期限”期間,任何本基金所獲得的投資回報(bào)款項(xiàng)將可以并且應(yīng)該劃撥用于未來(lái)投資;“滾動(dòng)投資期限”結(jié)束后,本基金將不進(jìn)行新投資,但以下投資除外(簡(jiǎn)稱(chēng)“后續(xù)投資”:1. 用以保護(hù)或提升現(xiàn)有投資的后續(xù)投資;2. “滾動(dòng)投資期限”終止前已在本基金積極考慮范圍內(nèi)的投資?！皾L動(dòng)投資期限”結(jié)束后的所有“后續(xù)投資”除非通過(guò)LP根據(jù)其“承諾投資”比例表決并取得簡(jiǎn)單多數(shù)同意,否則該“后續(xù)投資”總額不應(yīng)超過(guò)“承諾投資”總額的15%。3十一、免設(shè)擔(dān)保權(quán)益所有合伙人均不得在其對(duì)本基金的投資、“出資額”或“承諾投資”上創(chuàng)設(shè)任何抵押、質(zhì)押、留置權(quán)、擔(dān)保利益或障礙。十二、GP出資額GP及其關(guān)聯(lián)方,以及前述各實(shí)體的擁有人、董事、執(zhí)行官、雇員、代理及代表(前述各方及各人士稱(chēng)“GP方”可以按照LP投資于本基金的相同條款投資于本基金。GP的“承諾投資”不超過(guò)“承諾投資”總額的1%。十三、合伙人欠繳若LP在規(guī)定期限未能按第8條的約定繳付全部或部分應(yīng)繳“出資額”,GP將通知該LP (簡(jiǎn)稱(chēng)“欠繳合伙人”其已違反了約定。除非GP自主決定以其他方式處理,否則該LP應(yīng)賠償未繳金額的利息如下:未繳金額的(i10%或(ii法律允許的最高利率,以較低者為準(zhǔn)。GP同時(shí)可對(duì)“欠繳合伙人”采取以下措施:1. 取消其已繳納份額的收益分配權(quán);2. 在未來(lái)投資中排除“欠繳合伙人”的參與;3. 將“欠繳合伙人”的權(quán)益變賣(mài),價(jià)格由GP確定;4. 將“欠繳合伙人”資本賬戶(hù)中的出資額減少不超過(guò)50%,并將其分配給其他LP;5. 啟動(dòng)法律程序以收取應(yīng)繳款項(xiàng);6. GP 的“承諾投資”如不能到位時(shí),在按照以下第19條“分配收益”時(shí),應(yīng)扣除該部分未到位金額并加上每年8%的利息。十四、管理與控制4本基金的管理及控制應(yīng)獨(dú)家授予GP,而GP應(yīng)委任以下組織行使權(quán)利:“投資委員會(huì)”“投資委員會(huì)”應(yīng)由GP組成,應(yīng)有權(quán)控制私募基金的日常運(yùn)作,對(duì)無(wú)須“LP理事會(huì)”批準(zhǔn)的投資項(xiàng)目(簡(jiǎn)稱(chēng)“額度內(nèi)投資”的投資決策,須經(jīng)“投資委員會(huì)”全票通過(guò)方可實(shí)施;但“投資委員會(huì)”在未取得“LP理事會(huì)”簡(jiǎn)單多數(shù)表決同意的情況下無(wú)權(quán)進(jìn)行下列投資決策(簡(jiǎn)稱(chēng)“超額度投資”或交易:1. 單個(gè)項(xiàng)目的投資金額超過(guò)“承諾投資”總額的10%;2. 對(duì)另一經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收購(gòu),而該收購(gòu)所需的現(xiàn)金或其他方式的投資超過(guò)“承諾投資”總額10%;及3. 未向“LP理事會(huì)”披露或未獲得“LP理事會(huì)”批準(zhǔn)的與任何“GP方”的交易,包括:(11個(gè)或多個(gè)“GP方”在任何階段通過(guò)提供服務(wù)、投資、融資(包括提供擔(dān)保等方式參與的項(xiàng)目;(2第16及17條所述的業(yè)務(wù)活動(dòng)及投資;(3其他“LP理事會(huì)”“LP理事會(huì)”由3位“承諾投資”比例最大的LP代表組成,且該LP并非GP的關(guān)聯(lián)方。在GP要求時(shí),“LP理事會(huì)”為合伙企業(yè)的投資、與“GP方”可能的交易及其他法律規(guī)定事項(xiàng)提供意見(jiàn)及咨詢(xún)服務(wù)?！癓P理事會(huì)”所做的決定對(duì)所有LP均有約束力。LP理事會(huì)有權(quán)對(duì)下列事項(xiàng)以簡(jiǎn)單多數(shù)表決通過(guò):1. 上述“超額度投資”;52. 與“GP方”的投資或交易是否應(yīng)被拒絕。若有關(guān)投資或交易屬于第16或17條所涵蓋范圍,則“LP理事會(huì)”應(yīng)遵循該條款的規(guī)定;3. 本基金“期限”的延續(xù);4. “投資委員會(huì)”建議私募基金解散或清盤(pán)十五、投資顧問(wèn)GP可委任2名或以上投資顧問(wèn),在GP提出要求時(shí)為本基金的投資及其他事項(xiàng)提供意見(jiàn)與咨詢(xún)服務(wù)。十六GP其他活動(dòng)“滾動(dòng)投資期限”期間,在“LP理事會(huì)”同意時(shí),“GP方”可參與投資管理其他合伙企業(yè),或與本基金擁有十分相似投資目的的其他投資單位(且該單位將以相同條件與本基金同步進(jìn)行投資,但GP應(yīng)盡最大努力在法律允許范圍內(nèi)讓本基金及各LP享有對(duì)該投資單位進(jìn)行投資的機(jī)會(huì)。前述義務(wù)在“滾動(dòng)投資期限”結(jié)束后或“承諾投資”的75%已投入投資機(jī)會(huì)時(shí)終止。十七、共同投資“滾動(dòng)投資期限”內(nèi)的任何時(shí)候,“GP方”可在本基金之外對(duì)符合本基金投資標(biāo)準(zhǔn)的投資機(jī)會(huì)(且本基金應(yīng)享有該機(jī)會(huì)進(jìn)行投資。GP將盡符合合理商業(yè)原則的努力允許本基金以與“GP方”相同或相似的條款進(jìn)行共同投資。在下列情況下,共同投資機(jī)會(huì)并不存在,且本基金或任何LP均不享有任何權(quán)利:1. 作為某一“GP方”投資的部分或全部對(duì)價(jià)而由該“GP方”擔(dān)任普通合伙人或相似責(zé)任的投資機(jī)會(huì);2. 在初始交易完成之前提交給任何“GP方”的投資機(jī)會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)“基金之前的投資”;或63. 于“滾動(dòng)投資期限”期間提交給任何“GP方”但與“基金之前的投資”相關(guān)的新投資機(jī)會(huì)。“滾動(dòng)投資期限”結(jié)束后,本私募基金或其任一LP對(duì)任何“GP方”所做的任何投資均不享有任何共同投資機(jī)會(huì)。十八、基金費(fèi)用本基金將支付GP“承諾投資”總額2.5%的年費(fèi)作為管理費(fèi),于每一季度初預(yù)付。該年費(fèi)的支付以已獲“承諾投資”計(jì)算,直至“承諾投資”的100%已返還。私募基金將負(fù)責(zé)的其他費(fèi)用,包括:1. 與推廣本基金有關(guān)的所有費(fèi)用,預(yù)計(jì)不超過(guò)“初始成立”時(shí)“承諾投資”總額的1%;2. 與本基金投資及任何最終未被本基金采納的建議投資相關(guān)的費(fèi)用;3. 本基金的所有一般費(fèi)用,包括法律及審計(jì)費(fèi)用,融資費(fèi)用,與本基金財(cái)務(wù)報(bào)告及稅務(wù)報(bào)表相關(guān)的費(fèi)用,以及其他本基金的經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi);4. 所有與訴訟相關(guān)的費(fèi)用及賠償費(fèi)用。十九、提款及分配提款:在本基金完成清算之前,任何LP均不得從本基金中提取任何款項(xiàng)。分配金額及時(shí)間:本基金所有分配的金額及時(shí)間均由GP自主決定,GP對(duì)分配金額及時(shí)間的決定是最終的且對(duì)LP具有約束力。本基金并不是為創(chuàng)造定期或固定收入、利息或利潤(rùn)而設(shè)計(jì)的。本基金在“滾動(dòng)投資期限”結(jié)束之前并無(wú)義務(wù)作任何分配。分配款項(xiàng)將于“滾動(dòng)投資期限”結(jié)束后30天內(nèi)發(fā)放,之后,每一季度將從本基金現(xiàn)金存款中扣除“后續(xù)投資”及與基金相關(guān)費(fèi)用后的余額中撥出分配款項(xiàng)。稅務(wù)分配:雖有前述規(guī)定,GP將盡其最大努力向LP劃撥足以支付由LP在本基金擁有的權(quán)益而引起的稅務(wù)責(zé)任的款項(xiàng)。用于支付稅務(wù)責(zé)任的款項(xiàng)將按下列的分配款項(xiàng)作為計(jì)算基數(shù)。7分配的優(yōu)先順序:私募基金的分配將由GP根據(jù)以下順序進(jìn)行(但須遵循第13條的規(guī)定及其他合伙協(xié)議條款中的考慮因素:1. 首先,支付給LP(i其“出資額”100%的款項(xiàng);加上(ii該“出資額”按年復(fù)利8%的回報(bào)(LP的各項(xiàng)投資交易分別計(jì)算,各LP在其享有權(quán)益的投資項(xiàng)目中根據(jù)其“承諾投資”比例對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行出資,以每一筆投資后的LP持有的剩余“承諾投資”為基數(shù)計(jì)算利息;2. 其后,80%分配給LP(LP根據(jù)其“承諾投資”比例分享,20%分配給GP。在本基金解散之前,任何分配(若有將以現(xiàn)金或有價(jià)證券支付。本基金解散后,分配也可包括實(shí)物資產(chǎn)方式。二十、資本賬戶(hù)及分賬本基金應(yīng)為每一位合伙人設(shè)立一個(gè)資本賬戶(hù)。合伙協(xié)議中應(yīng)規(guī)定合伙人對(duì)利潤(rùn)、損失及其他稅務(wù)項(xiàng)目的分賬辦法?；径?本基金的利潤(rùn)及利益分配將以同等優(yōu)先順序在LP及GP間進(jìn)行分賬。任何合伙人均對(duì)其資本賬戶(hù)不享有利息。二十一、合格投資者GP可自主決定(部分或全部接受或拒絕任何對(duì)權(quán)益的認(rèn)購(gòu)。各投資者必須對(duì)投資事務(wù)有充分的認(rèn)知及經(jīng)驗(yàn),以對(duì)投資私募基金的風(fēng)險(xiǎn)及優(yōu)點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估。私募基金所擬定的投資將涉及重大風(fēng)險(xiǎn)。有能力理解及承擔(dān)此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的合格投資者方可考慮認(rèn)購(gòu)相關(guān)權(quán)益。二十二、風(fēng)險(xiǎn)因素及利益沖突本基金是否會(huì)實(shí)現(xiàn)其投資目標(biāo)是無(wú)法保證的。本基金屬機(jī)會(huì)性投資,并由于私募基金的投資性質(zhì)及無(wú)公開(kāi)市場(chǎng)出售權(quán)益而涉及重大風(fēng)險(xiǎn)。8此外,在管理私募基金的業(yè)務(wù)及事務(wù)時(shí),GP及“GP方”將面對(duì)特定利益沖突。二十三、保密合伙人應(yīng)對(duì)本基金的所有事項(xiàng)及其業(yè)務(wù)及事務(wù)(包括合伙人之間的所有溝通保密,法律另有規(guī)定的除外。二十四、解散本基金將在下列事件發(fā)生時(shí)(以較早者為準(zhǔn)解散并進(jìn)行清算:1. 第8條所述“期限”終止時(shí);2. GP善意確定法律法規(guī)的改變將對(duì)本基金的存續(xù)有重大負(fù)面影響,或本基金的解散是為了滿(mǎn)足相關(guān)的法律法規(guī)的規(guī)定或要求。3. GP因任何原因停止作為本基金的普通合伙人;4. 任何由于適用法律規(guī)定要求私募基金解散的事件。解散后,GP將有序地對(duì)本基金進(jìn)行清算。GP無(wú)須在任何特定時(shí)間內(nèi)完成清算。GP可自主決定,本基金的資產(chǎn)不在清算時(shí)進(jìn)行分配,而是分配給一家清算信托公司并由其對(duì)本基金的資產(chǎn)進(jìn)行清算,收回對(duì)本基金的欠債,及支付任何可能或未預(yù)見(jiàn)的本基金的債務(wù)或義務(wù)。二十五、免責(zé)及補(bǔ)償GP及其任何委托人、關(guān)聯(lián)方、代理,或任何前述各方的任何董事、管理層成員、股東、合伙人、雇員、代理、擁有人或代表(前述各方幾各人士稱(chēng)“受補(bǔ)償方”均不對(duì)合伙協(xié)議或本基金的業(yè)務(wù)或事務(wù)導(dǎo)致(或與之相關(guān)的損失、主張、損害或法律責(zé)任承擔(dān)責(zé)任,但“受補(bǔ)償方”因嚴(yán)重疏忽或惡意行為導(dǎo)致的損失、主張、損害或法律責(zé)任除外。本基金將補(bǔ)償各“受補(bǔ)償方”任何合伙協(xié)議或本基金的業(yè)務(wù)或管理層成員導(dǎo)致或與之相關(guān)的損失、主張、損害或法律責(zé)任,并使其免于受害,但“受補(bǔ)償方”因嚴(yán)重疏忽或惡意行為導(dǎo)致的損失、主張、損害或法律責(zé)任除外。9CHINA MAPLE PE INVESTMENT FUND - AGREEMENT _ 前述補(bǔ)償權(quán)利可能需要 LP 在任何時(shí)候投入資金，最高限額不超出其未繳“承諾投資”的 總額加上本基金向該 LP 所作的分配總額。該補(bǔ)償權(quán)利將持續(xù)至本基金解散后 2 年，但權(quán) 利期限對(duì)于特定情況的訴求可順延。 二十六、轉(zhuǎn)讓 GP 不得出售或轉(zhuǎn)讓其在本基金中任何部分的權(quán)益，受讓方為“GP 方”的關(guān)聯(lián)方的，或該 轉(zhuǎn)讓是因法律要求的，或該轉(zhuǎn)讓已取得 LP 理事會(huì)的明示批準(zhǔn)的除外。 LP 不得出售或轉(zhuǎn)讓其在本基金中任何部分的權(quán)益，該轉(zhuǎn)讓是因法律要求的，或該轉(zhuǎn)讓已 取得 GP 明示批準(zhǔn)的（GP 可自主決定是否批準(zhǔn)或拒絕）除外。LP 不應(yīng)期待 GP 對(duì)上述轉(zhuǎn)讓 給予同意。 二十七、財(cái)政年度 為每年 1 月 1 日至 12 月 31 日。 二十八、報(bào)告 LP 將： 1. 在每個(gè)“財(cái)政年度”結(jié)束后實(shí)際可行的最短時(shí)間里，獲得一份未審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告； 2. 在每個(gè)財(cái)政年度每個(gè)季度（僅限首 3 個(gè)季度）結(jié)束后 9