畢業(yè)設(shè)計(jì)初稿.doc

外語(yǔ)部畢業(yè)實(shí)踐指導(dǎo)書（適用于2012年畢業(yè)生）2011年9月 外語(yǔ)部畢業(yè)設(shè)計(jì)題 目 專業(yè)班級(jí) 學(xué)生姓名 學(xué)生學(xué)號(hào) 畢業(yè)屆別 指導(dǎo)教師 2011年10月招商銀行基金智能定投的選擇與應(yīng)用目 錄序言 2摘要 4一、基金智能定投的特點(diǎn) 5（一）易于控制投資方式 5（二）適合長(zhǎng)期投資 6（三）更適合投資新興市場(chǎng)和小型股票基金 7二、基金智能定投的優(yōu)點(diǎn) 7（一）省時(shí)省力，省事省心 7（二）定期投資，積少成多 8（三）不用考慮投資時(shí)點(diǎn)（四）平均投資，分散風(fēng)險(xiǎn)（五）復(fù)利效果，長(zhǎng)期可觀（六）辦理手續(xù)便捷快速三、基金定投適合哪些人 10（一）領(lǐng)固定薪水的上班族 10（二）于未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)有特殊資金需求者 10（三）不喜歡承擔(dān)過(guò)大投資風(fēng)險(xiǎn)者四、基金定投業(yè)務(wù)相關(guān)知識(shí) 11（一）基金定投業(yè)務(wù)辦理方式 11（二）基金定投業(yè)務(wù)最低申購(gòu)金額（三）基金定投月扣款時(shí)間（四）基金定投持有期的計(jì)算五、投資原則（一）設(shè)定理財(cái)目標(biāo)（二）量力而行 12（三）選擇有上升趨勢(shì)的市場(chǎng) 12（四）投資期限決定投資對(duì)象六、投資誤區(qū) 13后記參考文獻(xiàn)(References) 14序言:招商銀行基金智能定投的選擇與應(yīng)用摘要關(guān)鍵詞基金定投是定期定額投資基金的簡(jiǎn)稱，是指在固定的時(shí)間（如每月8日）以固定的金額（如500元）投資到指定的開(kāi)放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。這樣投資可以平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)，比較適合進(jìn)行長(zhǎng)期投資?；鸲ㄍ队袘腥死碡?cái)之稱，價(jià)值緣于華爾街流傳的一句話：“要在市場(chǎng)中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把飛刀更難。” 如果采取分批買入法，就克服了只選擇一個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行買進(jìn)和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投資中立于不敗之地，即定投法。一般流程、一般而言，基金的投資方式有兩種，即單筆投資和定期定額。由于基金“定額定投”起點(diǎn)低、方式簡(jiǎn)單，所以它也被稱為“小額投資計(jì)劃”或“懶人理財(cái)”?！跋鄬?duì)定投，一次性投資收益可能很高，但風(fēng)險(xiǎn)也很大?！睆那澳觊_(kāi)始進(jìn)行定投的劉女士告訴記者，“我現(xiàn)在每月投資1000元，留給3 歲的女兒做教育基金，所以我更看重穩(wěn)妥和省心，錢放進(jìn)去就不用操心了?！庇捎谝?guī)避了投資者對(duì)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)主觀判斷的影響，定投方式與股票投資或基金單筆投資追高殺跌相比，風(fēng)險(xiǎn)明顯降低?；鸲ㄆ诙~投資具有類似長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風(fēng)險(xiǎn)。它有自動(dòng)逢低加碼，逢高減碼的功能，無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格如何變化總能獲得一個(gè)比較低的平均成本， 因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場(chǎng)的波動(dòng)性。只要選擇的基金有整體增長(zhǎng)，投資人就會(huì)獲得一個(gè)相對(duì)平均的收益，不必再為入市的擇時(shí)問(wèn)題而苦惱。一、基金智能定投特點(diǎn)（一）易于控制投資方式普通投資者很難適時(shí)掌握正確的投資時(shí)點(diǎn)，常?？赡苁窃谑袌?chǎng)高點(diǎn)買入，在市場(chǎng)低點(diǎn)賣出。而采用基金定期定額投資方式，不論市場(chǎng)行情如何波動(dòng)，每個(gè)月固定一天定額投資基金，由銀行自動(dòng)扣款，自動(dòng)依基金凈值計(jì)算可買到的基金份額數(shù)。這樣投資者購(gòu)買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均。舉例來(lái)說(shuō)，若您每隔兩個(gè)月投資100元于某一只開(kāi)放式基金，1年下來(lái)共投資6次總金額為600元，每次投資時(shí)基金的申購(gòu)價(jià)格分別為1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，則您每次可購(gòu)得的份額數(shù)分別為100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，累計(jì)份額數(shù)為611.2份，則平均成本為600611.2=0.982元，而投資報(bào)酬率則為（1.1611.2-600)600100%=12.05%，比起一開(kāi)始即以1元的申購(gòu)價(jià)格投資600元的投資報(bào)酬率10%為佳。(注：基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)往范例僅供參考，不作為基金投資收益率的暗示或保證。)（二）適合長(zhǎng)期投資由于定期定額是分批進(jìn)場(chǎng)投資，當(dāng)股市在盤整或是下跌的時(shí)候，由于定期定額是分批承接，因此反而可以越買越便宜，股市回升后的投資報(bào)酬率也勝過(guò)單筆投資。對(duì)于中國(guó)股市而言，長(zhǎng)期看應(yīng)是震蕩上升的趨勢(shì)，因此定期定額非常適合長(zhǎng)期投資理財(cái)計(jì)劃。 摩根富林明投顧公司對(duì)臺(tái)灣投資者的調(diào)研結(jié)果顯示，約有30%的投資者選擇定期定額投資基金的方式。尤其是31-40歲的壯年族群，有高達(dá)36%的比例從事這項(xiàng)投資。投資者對(duì)投資工具的滿意度調(diào)查顯示，買賣臺(tái)灣股票投資者的滿意度為39.5%，單筆購(gòu)買臺(tái)灣基金者滿意度達(dá)55%，單筆投資海外基金者滿意度達(dá)52.5%，而定期定額投資基金者的滿意度則高達(dá)53.2%，進(jìn)一步說(shuō)明投資者對(duì)波動(dòng)性較低、追求中長(zhǎng)線穩(wěn)定增值投資標(biāo)的較為青睞。（三）更適合投資新興市場(chǎng)和小型股票基金中長(zhǎng)期定期定額投資績(jī)效波動(dòng)性較大的新興市場(chǎng)或者小型股票型海外基金，由于股市回調(diào)時(shí)間一般較長(zhǎng)而速度較慢，但上漲時(shí)間的股市上漲速度較快，投資者往往可以在股市下跌時(shí)累積較多的基金份額，因而能夠在股市回升時(shí)獲取較佳的投資報(bào)酬率。根據(jù)Lipper 基金資料顯示，截至2005年6月底，最近三年持續(xù)扣款投資在任一新興市場(chǎng)或小型公司股票類型基金的投資者至少有23%的平均報(bào)酬率。自動(dòng)扣款，手續(xù)簡(jiǎn)單定期定額投資基金只需投資者去基金代銷機(jī)構(gòu)辦理一次性的手續(xù)，此后每期的扣款申購(gòu)均自動(dòng)進(jìn)行，一般以月為單位，但是也有以半月、季度等其它時(shí)間限期作為定期的單位的。相比而言，如果自己去購(gòu)買基金，就需要投資者每次都親自到代銷機(jī)構(gòu)辦理手續(xù)。因此定期定額投資基金也被稱為“懶人理財(cái)術(shù)”，充分體現(xiàn)了其便利的特點(diǎn)。二、基金智能定投的優(yōu)點(diǎn)（一）省時(shí)省力，省事省心辦理基金定投之后，代銷機(jī)構(gòu)會(huì)在每個(gè)固定的日期自動(dòng)扣繳相應(yīng)的資金用于申購(gòu)基金，投資者只需確保銀行卡內(nèi)有足夠的資金即可，省去了去銀行或者其他代銷機(jī)構(gòu)辦理的時(shí)間和精力。 （二）定期投資，積少成多投資者可能每隔一段時(shí)間都會(huì)有一些閑散資金，通過(guò)定期定額投資計(jì)劃購(gòu)買標(biāo)的進(jìn)行投資增值可以“聚沙成丘”，在不知不覺(jué)中積攢一筆不小的財(cái)富。 （三）不用考慮投資時(shí)點(diǎn)投資的要訣就是“低買高賣”，但卻很少有人在投資時(shí)掌握到最佳的買賣點(diǎn)獲利，為避免這種人為的主觀判斷失誤，投資者可通過(guò)“定投計(jì)劃”來(lái)投資市場(chǎng)，不必在乎進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)，不必在意市場(chǎng)價(jià)格，無(wú)需為其短期波動(dòng)而改變長(zhǎng)期投資決策。 （四）平均投資，分散風(fēng)險(xiǎn)資金是分期投入的，投資的成本有高有低，長(zhǎng)期平均下來(lái)比較低，所以最大限度地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。 （五）復(fù)利效果，長(zhǎng)期可觀“定投計(jì)劃”收益為復(fù)利效應(yīng)，本金所產(chǎn)生的利息加入本金繼續(xù)衍生收益，通過(guò)利滾利的效果，隨著時(shí)間的推移，復(fù)利效果越明顯。定投的復(fù)利效果需要較長(zhǎng)時(shí)間才能充分展現(xiàn)，因此不宜因市場(chǎng)短線波動(dòng)而隨便終止。只要長(zhǎng)線前景佳，市場(chǎng)短期下跌反而是累積更多便宜單位數(shù)的時(shí)機(jī)，一旦市場(chǎng)反彈，長(zhǎng)期累積的單位數(shù)就可以一次獲利。 （六）辦理手續(xù)便捷快速目前，各大銀行以及證券公司都開(kāi)通了基金定投業(yè)務(wù)，值得一提的是，基金定投的進(jìn)入門檻較低，例如工商銀行的定投業(yè)務(wù)，最低每月投資200元就可以進(jìn)行基金定投；農(nóng)業(yè)銀行的定投業(yè)務(wù)，基金定投業(yè)務(wù)最低申購(gòu)額僅為每月100元。投資者可以在網(wǎng)上進(jìn)行基金的申購(gòu)、贖回等所有交易，實(shí)現(xiàn)基金賬戶與銀行資金賬戶的綁定，設(shè)置申購(gòu)日、金額、期限、基金代碼等進(jìn)行基金的定期定額定投。與此同時(shí)，網(wǎng)上銀行還具備基金賬戶查詢、基金賬戶余額查詢、凈值查詢、變更分紅方式等多項(xiàng)功能，投資者可輕松完成投資。三、基金定投適合哪些人（一）領(lǐng)固定薪水的上班族大部份的上班族薪資所得在扣除日常生活開(kāi)銷后，所剩余的金額往往不多，小額的定期定額投資方式最為適合。而且由于上班族大多無(wú)法時(shí)常親自于營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)至金融機(jī)構(gòu)辦理申購(gòu)手續(xù)，因此設(shè)定于指定帳戶中自動(dòng)扣款的定期定額投資，對(duì)上班族來(lái)說(shuō)是最省時(shí)省事的方式。 （二）于未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)有特殊資金需求者例如三年后須付購(gòu)屋首期款、二十年后子女出國(guó)留學(xué)基金，乃至于三十年后自己的退休養(yǎng)老基金等等。在已知未來(lái)將有大額資金需求時(shí)，提早以定期定額小額投資方式來(lái)規(guī)劃，不但不會(huì)造成自己經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān)，更能讓每月的小錢在未來(lái)變成大錢。 （三）不喜歡承擔(dān)過(guò)大投資風(fēng)險(xiǎn)者由于定期定額投資有投資成本加權(quán)平均的優(yōu)點(diǎn)，能有效降低整體投資的成本，使得價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)下降，進(jìn)而提升獲利的機(jī)會(huì)。方小姐從事銷售工作，每年年末的時(shí)候總有一筆不小的獎(jiǎng)金收入。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，方小姐一直通過(guò) 定投的方式 分批入市，但若將未能及時(shí)參與定投計(jì)劃的資金留在銀行活期賬戶中，收益又不盡人意。方小姐選擇將預(yù)備投資的資金買成嘉實(shí)貨幣基金，然后通過(guò)嘉實(shí)智能定投的“定期定額轉(zhuǎn)換功能”將貨幣基金轉(zhuǎn)換成股票型基金。這樣一來(lái)，一則操作方便，二則也提升了閑置資金利用效率。四、基金定投業(yè)務(wù)相關(guān)知識(shí)（一）基金定投業(yè)務(wù)辦理方式若已開(kāi)立基金賬戶，只需在日?；鸾灰讜r(shí)間攜帶有效證件、資金卡/銀行卡到指定代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)簽訂定期扣款協(xié)議，約定每月扣款時(shí)間和扣款金額。 若尚未開(kāi)立基金賬戶，可到營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)申請(qǐng)開(kāi)立基金賬戶， 同時(shí)開(kāi)辦定期定額業(yè)務(wù)。 若尚未有銀行賬戶，須先開(kāi)立銀行賬戶，用于定 期扣劃申購(gòu)資金。開(kāi)戶和申購(gòu)可同時(shí)在代銷機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)辦理。 （二）基金定投業(yè)務(wù)最低申購(gòu)金額不同渠道對(duì)定投最低金額的限制不同，如郵行定投業(yè)務(wù)每月最低申購(gòu)金額為100元，工行定投業(yè)務(wù)每月最低申購(gòu)金額為200元，追加投資的差額須為100元的整數(shù)倍。而招商銀行每月最低申購(gòu)金額為300元。 （三）基金定投月扣款時(shí)間基金定投劃款期限通常為一個(gè)月，但不同代銷渠道約定的每月扣款日期有不同。如，工商銀行定投業(yè)務(wù)每月扣款時(shí)間為每月的第一個(gè)工作日，投資期限有3年和5年兩種。而招商銀行扣款時(shí)間則為每月8號(hào)。 （四）基金定投持有期的計(jì)算在不同渠道辦理定投，對(duì)基金持有期的計(jì)算也有所不同。如工商銀行、招商銀行，持有時(shí)間按照各筆投入分筆計(jì)算，客戶可以在定投期滿之前隨時(shí)贖回；而廣發(fā)證券對(duì)持有時(shí)間則統(tǒng)一從首次扣款算起，但客戶無(wú)法在定投合同到期前辦理贖回。 五、投資原則（一）設(shè)定理財(cái)目標(biāo)每個(gè)月可以定時(shí)扣款3000元或5000元，凈值高時(shí)買進(jìn)的份額數(shù)少，凈值低時(shí)買進(jìn)的份額數(shù)多，這樣可分散進(jìn)場(chǎng)時(shí)間。這種“平均成本法”最適合籌措退休基金或子女教育基金等。 （二）量力而行定期定額投資一定要做得輕松、沒(méi)負(fù)擔(dān)，曾有客戶為分散投資標(biāo)的而決定每月扣款50000元，但一段時(shí)間后卻必須把定期存款取出來(lái)繼續(xù)投資，這樣太劃不來(lái)。建議大家最好先分析一下自己每月收支狀況，計(jì)算出固定能省下來(lái)的閑置資金，3000元、5000元都可以。 （三）選擇有上升趨勢(shì)的市場(chǎng)超跌但基本面不錯(cuò)的市場(chǎng)最適合開(kāi)始定期定額投資，即便目前市場(chǎng)處于低位，只要看好未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展，就可以考慮開(kāi)始投資。 （四）投資期限決定投資對(duì)象定期定額長(zhǎng)期投資的時(shí)間復(fù)利效果分散了股市多空、基金凈值起伏的短期風(fēng)險(xiǎn)，只要能遵守長(zhǎng)期扣款原則，選擇波動(dòng)幅度較大的基金其實(shí)更能提高收益，而且風(fēng)險(xiǎn)較高的基金的長(zhǎng)期報(bào)酬率應(yīng)該勝過(guò)風(fēng)險(xiǎn)較低的基金。如果較長(zhǎng)期的理財(cái)目標(biāo)是5年以上至10年、20年，不妨選擇波動(dòng)較大的基金，而如果是5年內(nèi)的目標(biāo)，還是選擇績(jī)效較平穩(wěn)的基金為宜。 （五）持之以恒長(zhǎng)期投資是定期定額積累財(cái)富最重要的原則，這種方式最好要持續(xù)3年以上，才能得到好的效果，并且長(zhǎng)期投資更能發(fā)揮定期定額的復(fù)利效果。 （六）掌握解約時(shí)機(jī)定期定額投資的期限也要因市場(chǎng)情形來(lái)決定，比如已經(jīng)投資了2年，市場(chǎng)上升到了非常高的點(diǎn)位，并且分析之后行情可能將進(jìn)入另一個(gè)空頭循環(huán)，那么最好先行解約獲利了結(jié)。如果您即將面臨資金需求時(shí)，例如退休年齡將至，就更要開(kāi)始關(guān)注市場(chǎng)狀況，決定解約時(shí)點(diǎn)。 （七）善用部分解約，適時(shí)轉(zhuǎn)換基金開(kāi)始定期定額投資后，若臨時(shí)必須解約贖回或者市場(chǎng)處在高點(diǎn)位置，而自己對(duì)后市情況不是很確定，也不必完全解約，可贖回部分份額取得資金。若市場(chǎng)趨勢(shì)改變，可轉(zhuǎn)換到另一輪上升趨勢(shì)的市場(chǎng)中，繼續(xù)進(jìn)行定期定額投資。 （八）要信任專家開(kāi)始定期定額投資時(shí)不必過(guò)份在意短期漲跌和份額數(shù)累積狀況，在必要的時(shí)候可以咨詢專家的意見(jiàn)。 六、投資誤區(qū)基金定期定額投資業(yè)務(wù)日漸受到投資者青睞，此投資方式不但能平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)，而且投資方式類似于“零存整取”儲(chǔ)蓄，只要去銀行或證券營(yíng)業(yè)部簽訂一份協(xié)議，就可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)投資，坐享收益，所以基金定投又被稱為“懶人投資術(shù)”。不過(guò)，定投畢竟是一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，很多投資者認(rèn)識(shí)上存在諸多誤區(qū)。 誤區(qū)之一：任何基金都適合定投 定投雖能平均成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，但也不是所有的基金都適合。債券型基金收益一般較穩(wěn)定，定投和一次性投資效果差距不是太大，而股票型基金波動(dòng)較大，更適合用定投來(lái)均衡成本和風(fēng)險(xiǎn)。 誤區(qū)之二：定投只能長(zhǎng)期投資 定期定額投資基金雖便于控制風(fēng)險(xiǎn)，但在后市不看好的情況下，無(wú)論是一次性投資還是定投均應(yīng)謹(jǐn)慎，已辦理的基金定投計(jì)劃也應(yīng)可以考慮規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。如，原本計(jì)劃投資五年，扣款兩年后如果覺(jué)得市場(chǎng)前景變壞，則可考慮先獲利了結(jié)，不必一味等待計(jì)劃到期。 誤區(qū)之三：扣款日可以是任一天 定投雖采用每月固定日扣款，但因?yàn)橛械脑路葜挥?8天，為防止27.28兩日是周六周日，所以全年在固定時(shí)間扣款，扣款日只能是每月1-26日；另外，扣款日如遇節(jié)假日將自動(dòng)順延，如，約定扣款日7月8日，但如果次月8日為周日，則扣款日自動(dòng)順延至9日。 誤區(qū)之四：只能按月定期定額投資 一般情況下，定投只能按月投資，不過(guò)也有基金公司規(guī)定，定投可按周、按月、按雙月或季度投資?，F(xiàn)在多數(shù)單位工資一般分為月固定工資和季度獎(jiǎng)。如月工資僅夠日常之用，季度獎(jiǎng)可以投資，適合按季投資。如果每月工資較寬裕，或年輕人想強(qiáng)迫自己攢錢則可按月投資。 誤區(qū)之五：漏存、誤存后定投協(xié)議失效 投資者有時(shí)會(huì)因?yàn)橥浱崆按婵?、工資發(fā)放延誤及數(shù)額減少等因素，造成基金定投無(wú)法正?？劭?，這時(shí)有的投資者認(rèn)為這是自己違