科創(chuàng)板交易規(guī)則培訓(xùn)-投資者教育宣傳.doc

.科創(chuàng)板交易規(guī)則培訓(xùn) 投資者教育宣傳1、 科創(chuàng)板堅(jiān)持面向世界科技前沿、經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、國(guó)家重大需求?？苿?chuàng)板股票交易特別規(guī)定由上海證券交易所制定。投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)使用滬市A股證券賬戶，投資者近20交易日均資產(chǎn)大于50萬，并且有24個(gè)月以上的投資經(jīng)驗(yàn)。2、 企業(yè)首次公開發(fā)行上市的科創(chuàng)板股票，上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制，第六天開始設(shè)限20%的漲跌幅限制?？苿?chuàng)板上市公司股權(quán)激勵(lì)所涉及股票比例上限有所擴(kuò)大，全部在有效期內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)，累計(jì)不得超過公司股本總額的20%。3、 科創(chuàng)板不再設(shè)置暫停上市、恢復(fù)上市和重新上市環(huán)節(jié)，退市程序更為簡(jiǎn)明、清晰，粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)只要證據(jù)確鑿即可退市，退市情形有重大違法強(qiáng)制退市、交易類強(qiáng)制退市、財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市、規(guī)范類強(qiáng)制退市等。4、科創(chuàng)板股票自上市后首個(gè)交易日起可作為融券標(biāo)的。5、科創(chuàng)板采取T+1機(jī)制，投資者可通過競(jìng)價(jià)交易、大宗交易方式、盤后固定價(jià)格交易參與股票交易，與當(dāng)前A股不同的是，引入了盤后固定價(jià)格交易。6、科創(chuàng)板股票限價(jià)申報(bào)買賣的單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，且不超過10萬股；市價(jià)申報(bào)買賣的單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，且不超過5萬股；收盤定價(jià)申報(bào)買賣的單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，且不超過100萬股；賣出時(shí)余額不足200股的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出；大宗交易申報(bào)股數(shù)最低最高范圍參考上海A股大宗交易規(guī)則執(zhí)行?？苿?chuàng)板網(wǎng)上新股申購(gòu)，最高申購(gòu)數(shù)量不得超過當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的千分之一。7、高管團(tuán)隊(duì)鎖定期延長(zhǎng)到36個(gè)月，36個(gè)月后仍然沒有盈利的，最多再鎖定2年。董監(jiān)高每人每年二級(jí)市場(chǎng)減持不超過總股數(shù)1%，非公開轉(zhuǎn)讓不受比例限制。大宗接盤的，接盤方要禁售12個(gè)月。8、投資者收盤定價(jià)申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日的9:30-11:30、13:00至15:30，15:05至15:30為盤后固定價(jià)格交易時(shí)間，當(dāng)日15:00仍處于停牌狀態(tài)的股票不進(jìn)行盤后固定價(jià)格交易。通過盤后固定價(jià)格交易買賣科創(chuàng)板股票的，應(yīng)當(dāng)提交收盤定價(jià)委托指令，交易系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先順序?qū)κ毡P定價(jià)申報(bào)進(jìn)行撮合，并以當(dāng)日收盤價(jià)成交。9、科創(chuàng)板股票大宗交易成交申報(bào)的時(shí)間為9:30至11:30、13:00至15:30。10、科創(chuàng)板上市企業(yè)發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬元，首次公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，首次公開發(fā)行股份的比例為10%以上。11、科創(chuàng)板施行注冊(cè)制，由上海證券交易所負(fù)責(zé)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核，中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊(cè)，6-9個(gè)月審核，20個(gè)工作日注冊(cè)，可以同股不同權(quán)。12、科創(chuàng)板存托憑證在交易所上市交易，以份為單位，以人民幣為計(jì)價(jià)貨幣，計(jì)價(jià)單位為每份存托憑證價(jià)格。13、交易所可以接受下列方式的市價(jià)申報(bào)：（一）最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)；（二）最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)；（三）本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)，即該申報(bào)以其進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)，集中申報(bào)簿中本方最優(yōu)報(bào)價(jià)為其申報(bào)價(jià)格；（四）對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)，即該申報(bào)以其進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)，集中申報(bào)簿中對(duì)手方最優(yōu)報(bào)價(jià)為其申報(bào)價(jià)格；（五）交易所規(guī)定的其他方式。注：本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)，集中申報(bào)簿中本方無申報(bào)的，申報(bào)自動(dòng)撤銷。對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)，集中申報(bào)簿中對(duì)手方無申報(bào)的，申報(bào)自動(dòng)撤銷。14、買賣科創(chuàng)板股票，在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的限價(jià)申報(bào)，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：（一）買入申報(bào)價(jià)格不得高于買入基準(zhǔn)價(jià)格的102%；（二）賣出申報(bào)價(jià)格不得低于賣出基準(zhǔn)價(jià)格的98%。注：前款所稱買入（賣出）基準(zhǔn)價(jià)格，為即時(shí)揭示的最低賣出（最高買入）申報(bào)價(jià)格；無即時(shí)揭示的最低賣出（最高買入）申報(bào)價(jià)格的，為即時(shí)揭示的最高買入（最低賣出）申報(bào)價(jià)格；無即時(shí)揭示的最高買入（最低賣出）申報(bào)價(jià)格的，為最新成交價(jià)；當(dāng)日無成交的，為前收盤價(jià)。開市期間臨時(shí)停牌階段的限價(jià)申報(bào)，不適用本條前兩款規(guī)定。15、科創(chuàng)板退市整理股票的簡(jiǎn)稱前會(huì)冠以“退市”標(biāo)識(shí)。與上交所主板一樣，科創(chuàng)板公司退市整理期的交易期限為30個(gè)交易日。公司股票在退市整理期內(nèi)全天停牌的，停牌期間不計(jì)入退市整理期，但停牌天數(shù)累計(jì)不得超過5個(gè)交易日。累計(jì)停牌達(dá)到5個(gè)交易日后，上交所不再接受公司的停牌申請(qǐng);公司未在累計(jì)停牌期滿前申請(qǐng)復(fù)牌的，上交所于停牌期滿后的次一交易日恢復(fù)公司股票交易。16、投資者在科創(chuàng)板股票交易中實(shí)施異常交易行為的，上交所按照交易規(guī)則交易特別規(guī)定上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法等規(guī)定對(duì)投資者采取監(jiān)管措施或者給予紀(jì)律處分。17、科創(chuàng)板上市公司和信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地披露所有可能對(duì)證券交易價(jià)格或者對(duì)投資決策有較大影響的事項(xiàng)，保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并且信息披露文件應(yīng)當(dāng)材料齊備，格式符合規(guī)定要求。信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)明易懂，語言應(yīng)當(dāng)淺白平實(shí)，以便投資者閱讀、理解。18、科創(chuàng)板股票上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，但設(shè)置了臨時(shí)停牌制度。當(dāng)盤中股票價(jià)格較開盤價(jià)上漲或下跌幅度首次達(dá)到30%、60%時(shí)，都將分別進(jìn)行一次臨時(shí)停牌。單次盤中臨時(shí)停牌的持續(xù)時(shí)間為10分鐘。停牌時(shí)間跨越14時(shí)57分的，應(yīng)于14時(shí)57分復(fù)牌。盤中臨時(shí)停牌期間，投資者可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)，復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)撮合。單個(gè)交易日內(nèi)，科創(chuàng)板股票單向至多盤中臨時(shí)停牌兩次共20分鐘，漲跌雙向至多臨時(shí)停牌4次共40分鐘。在開市期間臨時(shí)停牌階段的限價(jià)申報(bào)，不適用2%的報(bào)價(jià)限制。19、根據(jù)投資者持有的上海市場(chǎng)非限售股股份和非限售存托憑證總市值確定其網(wǎng)上可申購(gòu)額度，符合科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性條件且持有市值達(dá)到10000元以上的投資者可以參與網(wǎng)上申購(gòu)，每5000元市值可申購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位，每一個(gè)新股申購(gòu)單位為500股。20、科創(chuàng)板上市公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“ ”字樣，被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間不進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警示板交易，不適用風(fēng)險(xiǎn)警示板交易的相關(guān)規(guī)定。21、科創(chuàng)板股票競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到30%的屬于異常波動(dòng)；出現(xiàn)下列情形之一的，屬于嚴(yán)重異常波動(dòng)：（一）連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)3次出現(xiàn)同向異常波動(dòng)情形；（二）連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到+100%（-50%）；（三）連續(xù)30個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到+200%（-70%）；（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者上交所認(rèn)定屬于嚴(yán)重異常波動(dòng)的其他情形。22、科創(chuàng)板股票異常交易行為類型包括：虛假申報(bào)、拉抬打壓股價(jià)、維持股票交易價(jià)格或者交易量、自買自賣或者互為對(duì)手方交易、嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常。23、科創(chuàng)板首次對(duì)市價(jià)委托引入“保護(hù)限價(jià)”機(jī)制。投資者通過市價(jià)申報(bào)方式買賣科創(chuàng)板股票時(shí)，應(yīng)當(dāng)填寫買入保護(hù)限價(jià)（投資者能接受的最高買價(jià)）或者賣出保護(hù)限價(jià)（投資者能接受的最低賣價(jià)），否則該筆申報(bào)無效。24、發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排的，應(yīng)當(dāng)充分、詳細(xì)披露相關(guān)情況特別是風(fēng)險(xiǎn)、公司治理，保護(hù)投資者合法權(quán)益等信息，以及依法落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)、公司治理，保護(hù)投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項(xiàng)措施。特別表決權(quán)股份按 1:1 的比例轉(zhuǎn)換為普通股份自股份轉(zhuǎn)換相關(guān)情形發(fā)生時(shí)生效。25、科創(chuàng)板企業(yè)普遍具有技術(shù)新、前景不確定、業(yè)績(jī)波動(dòng)大、風(fēng)險(xiǎn)高特征，市場(chǎng)可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，發(fā)行定價(jià)難度較大，科創(chuàng)板股票上市后可能存在股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。科創(chuàng)板企業(yè)上市后可能還會(huì)存在無法盈利、持續(xù)虧損、無法進(jìn)行利潤(rùn)分配情形，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，理性參與科創(chuàng)板交易。26、首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間以及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度?？苿?chuàng)板上市公司上市時(shí)未盈利的，在實(shí)現(xiàn)盈利前，控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員自公司股票上市之日起3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，不得減持首發(fā)前股份。27、符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)可以在科創(chuàng)板上市。紅籌企業(yè)具有在境外注冊(cè)、可能采用協(xié)議控制架構(gòu)、公司治理、運(yùn)行規(guī)范等事項(xiàng)適用境外法律法規(guī)等特點(diǎn)，投資者應(yīng)關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，審慎投資。28、在科創(chuàng)板新股認(rèn)購(gòu)過