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基金精要總結(jié)范文 第一章證券投資基金概述第一節(jié)證券投資基金的概念與特點(diǎn) 一、證券投資基金的概念證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。 關(guān)于證券投資基金概念的考點(diǎn)如下，這些考點(diǎn)可能成為單項(xiàng)選擇題 1、證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金份額的方式募集資金。 2、個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。 3、基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性。 4、基金資產(chǎn)由基金托管人保管。 5、基金資產(chǎn)由基金管理人進(jìn)行組合投資。 6、基金投資者是基金的所有人。 7、基金盈余全部歸基金投資者所有。 8、證券投資基金是一種間接投資工具。 9、證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對(duì)象。 10、基金投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金份額的方式間接進(jìn)行證券投資。 11、證券投資基金在美國(guó)被稱(chēng)為“共同基金”；在英國(guó)及中國(guó)香港被稱(chēng)為“單位信托基金”；在日本和中國(guó)臺(tái)灣稱(chēng)為“證券投資信托基金”；在歐洲一些國(guó)家稱(chēng)為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”。 二、證券投資基金的特點(diǎn)（重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）（一）集合理財(cái)，專(zhuān)業(yè)管理（二）組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)（三）利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)（四）嚴(yán)格管理，信息透明（五）獨(dú)立托管，保障安全 三、證券投資基金與其他金融工具的比較（一）基金與股票、債券的差異（共3條，常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)） 1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。 股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系；債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；基金反映的是一種信托關(guān)系。 2、所籌資金的投向不同。 股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。 基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。 3、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同股票高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。 債券低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。 基金介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。 （二）基金與銀行存款的差異考點(diǎn)主要有兩個(gè)基金通過(guò)銀行代銷(xiāo)，但不是銀行發(fā)行的。 （以判斷題目出現(xiàn)）。 有3條差異，常以多項(xiàng)選擇出現(xiàn)。 1、性質(zhì)不同 2、收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 3、信息披露程度不同。 第二節(jié)證券投資基金的參與主體基金的參與主體分為基金當(dāng)事人、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)三大類(lèi)。 （常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)） 一、證券投資基金當(dāng)事人（常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）（一）基金份額持有人 1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。 2、基金份額持有人享有的權(quán)利（分享基金財(cái)產(chǎn)收益；分配清算剩余財(cái)產(chǎn)；已發(fā)轉(zhuǎn)讓或申請(qǐng)贖回持有份額；按規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)；大會(huì)上的表決權(quán)；查閱或復(fù)制公開(kāi)披露信息資料；對(duì)管理人托管人銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提出訴訟）（二）基金管理人 1、基金管理人的主要職責(zé)（投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使基金份額持有人利益最大化） 2、基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。 3、在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。 （三）基金托管人 1、基金托管人的職責(zé)（資產(chǎn)保管；資金清算；會(huì)計(jì)復(fù)核，運(yùn)作監(jiān)督） 2、在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。 二、證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)包括基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、登記注冊(cè)機(jī)構(gòu)（基金管理公司和中國(guó)結(jié)算公司）、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢(xún)公司、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。 * 三、基金的行政監(jiān)管和自律管理（一）基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）（二）自律管理機(jī)構(gòu)證券交易所（三）基金行業(yè)自律組織（基金同業(yè)協(xié)會(huì)） 四、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖（請(qǐng)同學(xué)們自行學(xué)習(xí)）第三節(jié)證券投資基金的法律形式依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。 公司型基金以美國(guó)的投資公司為代表，我國(guó)目前設(shè)立的則為契約型基金。 一、契約型基金契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在合同的條款上。 二、公司型基金公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。 三、契約性基金與公司型基金的區(qū)別（一）法律形式不同。 契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格。 （二）投資者的地位不同契約型基金的投資者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利；公司型基金的投資者可以通過(guò)股東大會(huì)享有管理基金的權(quán)利。 由此可見(jiàn)，公司型基金的投資者的權(quán)利要大一些。 （三）基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。 契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。 第四節(jié)證券投資基金的運(yùn)作方式依據(jù)基金運(yùn)作方式不同，可以將基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。 封閉式基金的概念指基金規(guī)模在合同期限內(nèi)固定不變，基金份額在交易所交易，基金持有人不得提前贖回。 開(kāi)放式基金的概念基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)、贖回、交易的一種交易方式。 封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別（考試重點(diǎn)，需要仔細(xì)閱讀、掌握） 1、期限不同。 封閉式基金有一個(gè)固定的存續(xù)期。 我國(guó)證券投資基金法規(guī)定，封閉式基金期限應(yīng)在5年以上，期滿后可申請(qǐng)延期，目前我國(guó)的封閉式基金存續(xù)期限一般為10年或15年。 開(kāi)放式基金一般無(wú)期限。 2、規(guī)模限制不同。 封閉式基金規(guī)模固定；開(kāi)放式基金規(guī)模不固定。 3、交易場(chǎng)所不同。 封閉式基金在證券交易所上市交易；開(kāi)放式基金可以在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、基金管理人等場(chǎng)所申購(gòu)、贖回，一般為場(chǎng)外交易方式。 4、價(jià)格形成方式不同。 封閉式基金價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系影響；開(kāi)放式基金價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系影響。 5、激勵(lì)約束機(jī)制和投資策略不同。 與封閉式基金相比，開(kāi)放式基金向基金管理人提供了更好的激勵(lì)約束機(jī)制。 第五節(jié)證券投資基金的起源與發(fā)展 一、證券投資基金的起源（做為常識(shí)性掌握）1868年，英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金”是證券投資基金的雛形。 二、證券投資基金的發(fā)展1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國(guó)波士頓成立，這是世界上第一只公司型開(kāi)放式基金。 三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)（常識(shí)性掌握）（一）美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家發(fā)展迅猛（二）開(kāi)放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品（三）基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出（四）基金的資金發(fā)生了重大變化（退休養(yǎng)老金快速增長(zhǎng)）第六節(jié)我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況分為三個(gè)階段第一階段（20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日證券投資基金管理暫行辦法頒布之前）第二階段（暫行辦法頒布以后至xx年8月的封閉式基金的發(fā)展階段第三階段（xx年9月以來(lái)的開(kāi)放式基金的發(fā)展階段）xx年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金“華安創(chuàng)新”。 xx年6月1日證券投資基金法實(shí)施第七節(jié)基金業(yè)在金融體系中的地位與作用（常識(shí)性掌握，可能會(huì)以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)） 一、中小投資者拓寬了投資渠道 二、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 三、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展 四、完善金融體系和社會(huì)保障體系第二章基金的類(lèi)型第一節(jié)證券投資基金分類(lèi)概述 一、證券投資基金分類(lèi)的意義。 1、對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，科學(xué)的分類(lèi)有助于投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。 2、對(duì)基金管理公司來(lái)說(shuō)，基金業(yè)績(jī)的比較應(yīng)該在同一類(lèi)別中進(jìn)行才公平合理。 3、對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，基金的分類(lèi)則是進(jìn)行基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。 4、對(duì)監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，有利于實(shí)施有效的分類(lèi)監(jiān)管。 二、基金分類(lèi)的困難xx年7月1日證券投資基金運(yùn)作管理辦法中，首次將我國(guó)的基金的類(lèi)別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類(lèi)型。 三、基金分類(lèi)（重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）（一）根據(jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封閉式基金、開(kāi)放式基金。 （二）根據(jù)組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。 （三）根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。 （四）根據(jù)投資目標(biāo)不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入性基金和平衡性基金。 （五）依據(jù)投資理念的不同，可以分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型（指數(shù)型）基金。 （六）根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金（小于100人，每人凈資產(chǎn)100萬(wàn)美元，限制少）。 （七）根據(jù)基金的資金和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金（不在發(fā)行國(guó)家投資）。 （八）特殊類(lèi)型基金 1、系列基金 2、基金中的基金 3、保本基金 4、ETF 5、LOF 6、QDII7|分級(jí)基金交易所交易基金（ETF）與上市開(kāi)放式基金（LOF、本土創(chuàng)新）LOF與ETF的區(qū)別（同學(xué)們需要認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握） （1）申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同。 LOF是基金份額與現(xiàn)金的交易。 ETF是基金份額與“一籃子”股票的交易。 （2）申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同ETF通過(guò)交易所進(jìn)行；LOF在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。 （3）對(duì)申購(gòu)、贖回的限制不同ETF要求的數(shù)額較大，在50萬(wàn)份以上(有變動(dòng))；LOF在申購(gòu)、贖回上沒(méi)有特別要求。 （4）基金投資策略不同ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)；而LOF既可以采用主動(dòng)方式，也可以采用被動(dòng)方式。 （5）在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)；而LOF通常一天只提供一個(gè)或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。 （6）套利機(jī)制不同ETF可實(shí)時(shí)套利；而LOF在套利上沒(méi)有ETF方便，需要承擔(dān)較大的套利風(fēng)險(xiǎn)。 第二節(jié)股票基金 一、股票基金在投資組合中的作用 1、適合長(zhǎng)期投資。 2、風(fēng)險(xiǎn)較高、預(yù)期收益也較高。 3、提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。 二、股票基金與股票的不同1股票價(jià)格隨時(shí)變動(dòng)；股票基金價(jià)格每個(gè)交易日只有1個(gè)價(jià)格。 2股票價(jià)格受成交量的影響；股票基金價(jià)格不受申購(gòu)、贖回的數(shù)量的影響。 3股票價(jià)格高低的合理性可以作出判斷；而不能對(duì)股票基金凈值的合理性進(jìn)行判斷。 4單一股票風(fēng)險(xiǎn)較大；而股票基金由于采取投資組合，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。 三、股票基金的類(lèi)型（一）按投資市場(chǎng)分類(lèi)，可以分為國(guó)內(nèi)、國(guó)外、全球股票基金三大類(lèi)。 （二）按股票規(guī)模分類(lèi)，可以分為小盤(pán)、中盤(pán)與大盤(pán)股票。 （5億元和20億元或20%和50%為區(qū)分）（三）按股票性質(zhì)分類(lèi)，可以分為價(jià)值型股票基金與成長(zhǎng)型股票基金。 （四）按基金投資風(fēng)格分類(lèi)，可以分為9種類(lèi)型（九宮格）（五）按行業(yè)分類(lèi)，可以分為基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類(lèi)股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金。 四、股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。 五、股票基金的分析方法通常采用一系列指標(biāo)來(lái)分析股票基金。 （一）反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)（基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率）凈值增長(zhǎng)率指標(biāo)是最主要分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 凈值增長(zhǎng)率=（期末份額凈值-期初份額凈值+每份期間分紅）/期初份額凈值*100%（二）反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)（標(biāo)準(zhǔn)差、值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量）=（基金凈值變化率/股票指數(shù)變化率）*100%持股集中度=（前十大重倉(cāng)股票市值/基金投資股票總市值）*100%（三）反映股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率）（四）反映基金操作成本的指標(biāo)（費(fèi)用率=基金運(yùn)作費(fèi)用/基金平均凈資產(chǎn)*100%）（五）反映基金操作策略的指標(biāo)（基金股票周轉(zhuǎn)率）第三節(jié)債券基金 一、債券基金在投資組合中的作用債券基金是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具。 二、債券基金與債券的不同（一）債券基金的收益不如債券的利息固定。 （二）債券基金沒(méi)有確定的到期日。 （三）債券基金的收益率比買(mǎi)入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)。 （四）投資風(fēng)險(xiǎn)不同。 三、債券基金的類(lèi)型（久期與信用等級(jí)的九宮格） 四、債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)（重要考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）（一）利率風(fēng)險(xiǎn)（二）信用風(fēng)險(xiǎn)（三）提前贖回風(fēng)險(xiǎn)（四）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 五、債券基金的分析方法。 （許多指標(biāo)與股票基金類(lèi)似，其中久期指標(biāo)是債券基金的特殊分析指標(biāo)，需要重點(diǎn)掌握。 久期指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間，它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)值的影響，可以用來(lái)反映利率的微笑變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)很好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。 債券基金的久期等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)的債券久期的加權(quán)平均。 債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。 第四節(jié)貨幣市場(chǎng)基金 一、貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用。 與其他類(lèi)型的基金相比，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)最低、流動(dòng)性最好的特點(diǎn)。 二、貨幣市場(chǎng)工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。 三、貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象（現(xiàn)金；1年以?xún)?nèi)的銀行定期存款大額存單&債券回購(gòu)&中央銀行票據(jù)；剩余期限在397天的債權(quán)&資產(chǎn)支持證券）貨幣市場(chǎng)基金的限制投資對(duì)象 （1）股票 （2）可轉(zhuǎn)換債券 （3）剩余期限超過(guò)397天的債券 （4）信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券。 5）國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1的短期融資券；6）流通受限的證券 四、貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)低，并不意味貨幣市場(chǎng)基金沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)。 五、貨幣市場(chǎng)基金的分析方法收益分析日每晚份基金凈收益和最近7日年化收益率風(fēng)險(xiǎn)分析投資組合平均剩余期限（180天或90天）；融資比例（回購(gòu)資金約20%）；浮動(dòng)利率債券投資情況第五節(jié)混合基金 一、混合基金在投資組合中的作用混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金、預(yù)期收益高于債券基金。 二、混合基金的類(lèi)型（偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金） 三、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)混合基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例大小。 （偏股型基金50%-。 70%；債權(quán)平衡基金40%-60%；偏債基金）第六節(jié)保本基金 一、保本基金的特點(diǎn)最大特點(diǎn)是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保障。 二、保本基金的保本策略（CPPI規(guī)定比例投資組合保險(xiǎn)策略【國(guó)內(nèi)】和對(duì)沖保險(xiǎn)策略【金融衍生品】，作為一般知識(shí)掌握即可） 三、保本基金的類(lèi)型（本金保證、收益保證、紅利保證） 四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn) 1、期限的限制。 2、在一定程度上限制了基金收益的上升空間。 3、存在一定的機(jī)會(huì)成本。 五、保本基金的分析方法（保本期、保本比例、贖回費(fèi)、安全墊、擔(dān)保人等）第七節(jié)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF） 一、ETF的特點(diǎn)（三大特點(diǎn)） 1、被動(dòng)操作的指數(shù)型基金 2、獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制（ETF最大的特色） 3、實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。 二、ETF的套利交易當(dāng)同一商品在不同市場(chǎng)上價(jià)格不一致時(shí)就會(huì)存在套利交易。 由于ETF既可以在一級(jí)市場(chǎng)交易，又可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，因此可以進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。 三、ETF的類(lèi)型 1、根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券型ETF。 2、根據(jù)指數(shù)復(fù)制方法不同，可以分為完全復(fù)制ETF和抽樣復(fù)ETF。 我國(guó)首只ETF上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。 四、ETF的風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、二級(jí)市場(chǎng)偏差，跟蹤誤差） 五、ETF的分析方法（請(qǐng)同學(xué)們自己復(fù)習(xí)掌握）第八節(jié)QDII基金1，境內(nèi)募集，境外投資2，QDII不得有行為購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)；房地產(chǎn)抵押按揭；貴重金屬或憑證；實(shí)物商品；借入現(xiàn)金10%，利用融資購(gòu)買(mǎi)證券；證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易3，風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 第三章基金的募集、交易與登記第一節(jié)、基金的募集與認(rèn)購(gòu)【一】基金的募集（一）基金募集的程序申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。 （二）申請(qǐng)募集文件申請(qǐng)報(bào)告；草案（基金合同、基金托管協(xié)議、招募說(shuō)明書(shū)）（三）募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)和發(fā)售國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。 基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過(guò)3個(gè)月。 發(fā)售前3日公布招募說(shuō)明書(shū)和基金合同等文件。 （四）基金合同生效 1、開(kāi)放式基金基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。 基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。 2、封閉式基金總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%；持股人不少于200人。 期滿10日內(nèi)聘請(qǐng)機(jī)構(gòu)驗(yàn)資；驗(yàn)資后10日內(nèi)提交證監(jiān)會(huì)材料。 證監(jiān)會(huì)收到后3日內(nèi)給予書(shū)面去人。 如不生效固有資產(chǎn)承擔(dān)債務(wù)和費(fèi)用；30日內(nèi)規(guī)劃已繳投資額；【二】基金認(rèn)購(gòu) 一、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)（一）開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道目前，我國(guó)可以辦理開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是基金管理人或委托的商業(yè)銀行、證券公司等其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。 （二）認(rèn)購(gòu)步驟 1、開(kāi)戶（基金賬戶-登記機(jī)構(gòu)；資金賬戶-代銷(xiāo)銀行） 2、認(rèn)購(gòu)（全額繳款；可以多次認(rèn)購(gòu)） 3、確認(rèn)（T+2日確認(rèn)）（三）認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 1、認(rèn)購(gòu)方式（金額認(rèn)購(gòu)） 2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式；后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。 后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。 3、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率（凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）（四）不同基金類(lèi)型的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。 目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。 （五）最低認(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1000元。 二、封閉式基金的認(rèn)購(gòu)網(wǎng)上發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售份額認(rèn)購(gòu)制度，1元面額+0.01元費(fèi)用 三、ETF份額的認(rèn)購(gòu)按支付對(duì)價(jià)的種類(lèi)不同，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)（網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)）和證券認(rèn)購(gòu)（網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)）。 四、LOF份額的認(rèn)購(gòu)（只有深交所由此業(yè)務(wù)，賬戶必須為深交所的）場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)登記于開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)登記于證券登記計(jì)算系統(tǒng) 五、QDII份額認(rèn)購(gòu)人民幣認(rèn)購(gòu)；可以用美元等外匯為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購(gòu)可以根據(jù)特點(diǎn)確認(rèn)基金面額步驟為開(kāi)戶認(rèn)購(gòu)確認(rèn)第二節(jié)基金的交易、申購(gòu)、贖回 一、封閉式基金的交易（一）上市交易條件（重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)） 1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上， 2、基金合同期限為5年以上， 3、基金募集金額不低于2億元人民幣， 4、基金份額持有人不少于1000人， 5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。 （二）交易賬戶的開(kāi)立（三）交易規(guī)則與股票相同。 （時(shí)間9:30-11:30；13:00-15:00；價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先；報(bào)檢單位每份價(jià)格；最小變動(dòng)0.001元人民幣；最少數(shù)量100份；單筆小于100萬(wàn)份；T+1日交割；10%漲跌限制。 （四）交易費(fèi)用。 目前，我國(guó)基金交易傭金小于成交金額的0.3%，不足5元的按5元收取。 目前，我國(guó)封閉式基金不收取印花稅。 （五）折（溢）價(jià)率折（溢）價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)格基金份額凈值）/基金份額凈值*100% 二、開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回 一、申購(gòu)、贖回的概念申購(gòu)?fù)顿Y者購(gòu)買(mǎi)基金份額；（在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購(gòu)）贖回投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣(mài)出基金份額換回現(xiàn)金。 二、申購(gòu)、贖回場(chǎng)所在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。 三、申購(gòu)、贖回時(shí)間工作日為證券交易所交易日。 四、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額的確定（一）收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率（5%）凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)率）申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率 1、前端收費(fèi)模式下申購(gòu)的確定申購(gòu)份額=（申購(gòu)金額申購(gòu)費(fèi)用）/申購(gòu)日的基金份額凈值申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率 2、后端收費(fèi)模式下申購(gòu)份額的確定（低于3年不得免收費(fèi)）申購(gòu)份額=申購(gòu)金額/申購(gòu)日的基金份額凈值申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率（二）贖回金額的確定贖回金額=贖回總額贖回費(fèi)用（25%歸基金財(cái)產(chǎn)）贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率（1.5%*贖回金額；30日以?xún)?nèi)0.75*贖回金額 六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付申購(gòu)采用全額交款的方式。 贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日辦理。 發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。 七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記申購(gòu)、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。 八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式（一）巨額贖回的認(rèn)定凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。 （二）巨額贖回的處理方式 1、全部接受 2、部分延期巨額贖回、部分延期時(shí)3個(gè)工作日內(nèi)信息披露連續(xù)2工作日巨額贖回可以暫停接受；可以延期接受申請(qǐng)，但不得超過(guò)20工作日。 【三】開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié) 一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換指投資者不需要申購(gòu)、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。 （T+2日可以贖回） 二、非交易過(guò)戶指不通過(guò)申購(gòu)、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個(gè)投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶的行為。 三、基金份額的轉(zhuǎn)托管基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。 （一步&兩步） 四、基金份額的凍結(jié)【四】交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）交易、申購(gòu)與贖回 一、ETF份額折算與變更登記（一）ETF份額的折算時(shí)間基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉(cāng)。 建倉(cāng)后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。 （二）ETF份額折算的原則基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化。 基金份額折算對(duì)基金持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)影響。 （三）ETF基金份額折算的方法。 折算比例=（計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額）/（標(biāo)的指數(shù)的收盤(pán)值/1000）以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。 三、ETF份額的交易買(mǎi)入100或整數(shù)倍；賣(mài)出不足100可以；漲跌幅限制10%；15秒公布基金凈額參考值；基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。 四、ETF份額的申購(gòu)與贖回（一）申購(gòu)與贖回場(chǎng)所在代辦券商處。 （二）申購(gòu)和贖回的時(shí)間（一）申購(gòu)、贖回的開(kāi)始時(shí)間在折算日之后可以開(kāi)始辦理申購(gòu)。 基金合同生效后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間開(kāi)始辦理贖回。 （二）開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間（三）申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制ETF最小申購(gòu)、贖回的單位為50萬(wàn)或100萬(wàn)份。 （四）申購(gòu)和贖回的原則 1、采取份額申購(gòu)、份額贖回的方式。 2、申購(gòu)和贖回的對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。 3、申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废?（五）申購(gòu)和贖回的程序 1、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的提出在開(kāi)放日提出申請(qǐng)。 2、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的確認(rèn)與通知。 在申請(qǐng)受理當(dāng)日基金確認(rèn)。 3、申購(gòu)、贖回的清算交收與登記在T日進(jìn)行申購(gòu)、贖回，在T+1日進(jìn)行清算，在T+2日辦理交收。 （六）申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格申購(gòu)對(duì)價(jià)是指投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)。 贖回對(duì)價(jià)是指基金管理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)費(fèi)用可以按0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取。 T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。 T+1日公告。 （七）申購(gòu)、贖回清單 1、申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容 2、組合證券相關(guān)內(nèi)容 3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容現(xiàn)金替代分為三種類(lèi)型 （1）禁止現(xiàn)金替代不允許使用現(xiàn)金。 （2）可以現(xiàn)金替代允許全部或部分替代， （3）必須現(xiàn)金替代。 4、預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)） 5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）（八）暫停申購(gòu)、贖回的情形（考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)） 1、不可以抗力 2、交易所臨時(shí)停市。 3、代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無(wú)法辦理申購(gòu)、贖回。 4、其他情況【五】LOF的交易、申購(gòu)和贖回 一、上市條件2億元人民幣；1000人以上 二、交易規(guī)則0.001元人民幣；100份或整數(shù)倍；10%漲跌幅限制；T日閉市后結(jié)算；T+1日可以賣(mài)出或贖回 三、申購(gòu)贖回金額申購(gòu)（RMB1元）、份額贖回（1份）T日申請(qǐng)；T+1日過(guò)戶結(jié)算；T+2可以用 四、LOF份額轉(zhuǎn)托管LOF份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。 （基金注冊(cè)登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間的轉(zhuǎn)換）T+2工作日【六】開(kāi)放式基金的登記 一、開(kāi)放式基金登記的概念指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。 二、我國(guó)開(kāi)放式基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)（管理人自建或委托中國(guó)登記結(jié)算公司） 三、基金登記流程（一般了解） 四、申購(gòu)、贖回資金清算流程（一般了解）第四章基金管理人第一節(jié)基金管理人概述 一、基金管理人在基金運(yùn)作中的應(yīng)用根據(jù)規(guī)定，擔(dān)任基金管理人的只能是依法設(shè)立的基金管理公司（我國(guó)均為有限責(zé)任公司）。 基金管理人的具體職責(zé)，共12條（要重點(diǎn)掌握）在整個(gè)基金的運(yùn)作中，基金管理人實(shí)際上處于中心地位，起著核心的作用。 二、基金管理公司的主要業(yè)務(wù)投資基金業(yè)務(wù)基金募集與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)；投資管理業(yè)務(wù)（核心）；基金運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)投資咨詢(xún)服務(wù)業(yè)務(wù)不需經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)全國(guó)社會(huì)保障基金和企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)作為特定性質(zhì)的資產(chǎn)已可以委托符合要求的基金管理公司進(jìn)行資產(chǎn)管理。 QDII業(yè)務(wù)凈資產(chǎn)2億元；經(jīng)營(yíng)證券投資基金業(yè)務(wù)2年；最近季度管理規(guī)模200億元；至少1人5年境外經(jīng)驗(yàn)，3人3年境外經(jīng)驗(yàn)；3年沒(méi)有被監(jiān)管結(jié)構(gòu)處罰。 三、基金管理公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入我國(guó)對(duì)基金管理公司實(shí)行嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。 基金管理公司應(yīng)具備的條件公司具備條件1）注冊(cè)資本和凈資產(chǎn)均不得低于1億元；2）持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度，治理健全；內(nèi)部控制完善；3）最近3年未有行政處罰或刑事處罰；4）沒(méi)有因違規(guī)被調(diào)查或正在整改期間；5）沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等行為；6）良好的信譽(yù)；3年沒(méi)有受到工商稅務(wù)等機(jī)構(gòu)不良記錄主要股東（25%）條件1）注冊(cè)資本不得低于3億元；2）持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度，治理健全；內(nèi)部控制完善；3）最近3年未有行政處罰或刑事處罰；4）沒(méi)有因違規(guī)被調(diào)查或正在整改期間；5）沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等行為；6）良好的信譽(yù)；3年沒(méi)有受到工商稅務(wù)等機(jī)構(gòu)不良記錄；7）從事證券經(jīng)營(yíng)、投資咨詢(xún)、信托資產(chǎn)管理或其他金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)（不負(fù)債經(jīng)營(yíng)；時(shí)間準(zhǔn)確性；知識(shí)密集型；收入為管理費(fèi)）第二節(jié)基金管理公司組織架構(gòu)有效的組織構(gòu)架是實(shí)現(xiàn)有效管理的基礎(chǔ)。 一、專(zhuān)業(yè)委員會(huì)（一）投資決策委員會(huì)投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。 投資決策委員會(huì)對(duì)基金經(jīng)理授權(quán)，決定基金經(jīng)理的任免。 （二）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。 二、投資管理部門(mén)（一）投資部（二）研究部（三）交易部 三、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)（一）監(jiān)察稽核部（二）風(fēng)險(xiǎn)管理部 四、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)（一）市場(chǎng)部（二）機(jī)構(gòu)理財(cái)部 五、基金運(yùn)營(yíng)部門(mén)（包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部門(mén)） 六、后臺(tái)支持部門(mén)（一）行政管理部（二）信息技術(shù)部（三）財(cái)務(wù)部PS:基金從業(yè)人員購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金的，鼓勵(lì)通過(guò)定期定額或者其他方式進(jìn)行長(zhǎng)期投資，持有開(kāi)放式基金份額的期限不得少于6個(gè)月。 基金從業(yè)人員不得投資封閉式基金.第四節(jié)特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 一、準(zhǔn)入條件凈資產(chǎn)2億元；經(jīng)營(yíng)證券投資基金業(yè)務(wù)2年且最近1年沒(méi)有被監(jiān)管結(jié)構(gòu)處罰或調(diào)查。 ；最近季度管理規(guī)模200億元；有專(zhuān)業(yè)人員從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；公平交易的制度和措施；投資監(jiān)控制度和報(bào)告制度。 二、客戶條件一對(duì)一單一客戶委托5000萬(wàn)元；一對(duì)多每個(gè)客戶100萬(wàn)元；少于200人；合計(jì)5000萬(wàn)元。 三、業(yè)務(wù)規(guī)范商業(yè)銀行托管委托資產(chǎn)；簽訂資產(chǎn)管理合同；托管費(fèi)不得低于基金管理費(fèi)或托管費(fèi)的60%；費(fèi)用不得高于收益的20%；基金經(jīng)理不得兼任辦公區(qū)隔離；不能廣告推介；每年最多一次調(diào)整；每月至少一次匯報(bào)。 第五章基金托管人第一節(jié)基金托管人概述 一、基金托管人及基金托管業(yè)務(wù) 1、基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。 2、基金托管是指基金托管人依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，履行安全保管基金資產(chǎn)等相關(guān)職責(zé)的行為。 3、基金托管人收取一定的托管費(fèi)。 4、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司或信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)（我國(guó)是商業(yè)銀行） 5、QDII基金由境內(nèi)托管人為主托管人，委托境外機(jī)構(gòu)承擔(dān)部分托管責(zé)任。 二、基金托管人在基金運(yùn)作中的作用關(guān)鍵在于有利于保障基金資產(chǎn)的安全，保護(hù)基金持有人的利益。 三、基金托管人的市場(chǎng)準(zhǔn)入（凈資產(chǎn)和資本充足率；專(zhuān)門(mén)的托管部門(mén)；從業(yè)資格的專(zhuān)職人員達(dá)法定人數(shù)；清算、價(jià)格系統(tǒng)；營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和設(shè)施；內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；安全保管的條件） 四、基金托管人的職責(zé)（安全保管基金財(cái)產(chǎn)是基礎(chǔ)）第二節(jié)機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng) 一、基金托管人的機(jī)構(gòu)設(shè)置 二、基金托管人的員工配置 三、基金托管業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)目前各托管銀行的基金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)四個(gè)主要特征。 （技術(shù)系統(tǒng)；配置完整獨(dú)立運(yùn)作；管理嚴(yán)格；安全運(yùn)行）第三節(jié)基金財(cái)產(chǎn)保管 一、基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求1獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部財(cái)產(chǎn)2依法處分基金財(cái)產(chǎn)3嚴(yán)守基金商業(yè)秘密4對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任 二、基金資產(chǎn)賬戶的種類(lèi)及開(kāi)設(shè)基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同，存放在不同資產(chǎn)賬戶中。 （1）基金銀行賬戶 （2）結(jié)算備付金賬戶 （3）證券賬戶 三、基金財(cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容1保管基金印章2基金資產(chǎn)賬戶管理3重要文件保管4核對(duì)基金資產(chǎn)第四節(jié)基金資金清算基金的資金清算依據(jù)交易場(chǎng)所的不同分為交易所資金清算、全國(guó)銀行間市場(chǎng)交易資金清算和場(chǎng)外資金清算。 第五節(jié)基金會(huì)計(jì)復(fù)核 一、基金賬務(wù)的復(fù)核 二、基金頭寸的復(fù)核 三、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核 四、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核 五、基金費(fèi)用與收益分配復(fù)核第六節(jié)基金投資運(yùn)作監(jiān)督 一、基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的依據(jù) 二、基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容 (一)對(duì)基金投資范圍的監(jiān)督（二）對(duì)基金投融資比例的監(jiān)督（三）對(duì)基金投資禁止行為進(jìn)行監(jiān)督（四）對(duì)參與銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的監(jiān)督（五）對(duì)基金管理人選擇存款銀行進(jìn)行監(jiān)督 三、監(jiān)督結(jié)果處理方式電話提示；書(shū)面警示；書(shū)面報(bào)告；定期報(bào)告（日持倉(cāng)統(tǒng)計(jì)表；基金運(yùn)作監(jiān)督周報(bào)）第七節(jié)基金托管人內(nèi)部控制 一、內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則（一）內(nèi)部控制的目標(biāo)（二）內(nèi)部控制的原則（考點(diǎn)） 1、合法性原則 2、完整性原則 3、及時(shí)性原則 4、審慎性原則 5、有效性原則 6、獨(dú)立性原則 二、內(nèi)部控制的基本要素 1、環(huán)境控制 2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 3、控制活動(dòng) 4、信息溝通 5、內(nèi)部監(jiān)控 三、內(nèi)部控制的內(nèi)容1資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制2資金清算的內(nèi)部控制3投資監(jiān)督的內(nèi)部控制4會(huì)計(jì)核算和估值的內(nèi)部控制5技術(shù)系統(tǒng)的內(nèi)部控制 四、內(nèi)部控制制度的管理和監(jiān)督1建立完善的稽核監(jiān)督體系2明確監(jiān)察稽核部門(mén)及內(nèi)部各崗位的具體職責(zé)3嚴(yán)格內(nèi)部管理制度補(bǔ)充基金管理人基金托管人內(nèi)部控制制度建立原則內(nèi)部控制原則內(nèi)部控制原則 1、合法、合規(guī)性原則 2、全面性原則 3、審慎原則 4、適時(shí)性原則 1、健全性原則 2、有效性原則 3、獨(dú)立性原則 4、相互制約原則 5、成本效益原則 1、合法性原則 2、完整性原則 3、及時(shí)性原則 4、審慎性原則 5、有效性原則 6、獨(dú)立性原則第六章基金的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)第一節(jié)基金營(yíng)銷(xiāo)概述 一、基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的含義與特征（一）基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的含義（二）基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的特點(diǎn)（考點(diǎn)） 1、服務(wù)性 2、專(zhuān)業(yè)性 3、持續(xù)性 4、適用性 二、基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的意義 三、基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的內(nèi)容 (一)目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定（二）營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境的分析 1、公司本身的情況 2、影響投資者決策的因素 3、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金營(yíng)銷(xiāo)的監(jiān)管（三）營(yíng)銷(xiāo)組合的設(shè)計(jì) 1、產(chǎn)品(Product) 2、價(jià)格(Price) 3、渠道分銷(xiāo)(Place) 4、促銷(xiāo)(Promotion)（四）營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程的管理 1、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)分析 2、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃 3、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)實(shí)施 4、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)控制第二節(jié)基金銷(xiāo)售渠道與促銷(xiāo)手段 一、國(guó)外基金銷(xiāo)售渠道的狀況 1、銀行 2、保險(xiǎn)公司 3、獨(dú)立的理財(cái)顧問(wèn) 4、直銷(xiāo) 5、網(wǎng)上交易和基金超市 二、我國(guó)基金銷(xiāo)售渠道的狀況 1、商業(yè)銀行 2、證券公司 3、證券咨詢(xún)機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售公司 4、基金公司直銷(xiāo)中心 5、網(wǎng)上交易 6、利用交易所交易系統(tǒng)平臺(tái) 三、基金的促銷(xiāo)手段 1、人員推銷(xiāo) 2、廣告促銷(xiāo) 3、營(yíng)業(yè)推廣 4、公共關(guān)系第三節(jié)客戶服務(wù) 一、電話服務(wù)中心 二、郵寄服務(wù) 三、自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信 四、“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù) 五、互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用 六、媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用 七、講座、推介會(huì)和座談會(huì)第四節(jié)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件和職責(zé)基金銷(xiāo)售有基金管理人負(fù)責(zé)辦理，可以委托其他機(jī)構(gòu)辦理（商業(yè)銀行；證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，證券公司，專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)） 一、準(zhǔn)入條件商業(yè)銀行專(zhuān)門(mén)的銷(xiāo)售部門(mén)；最近3年未違規(guī)；健全法人機(jī)構(gòu)；完善內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)施等；具有從業(yè)資格的人數(shù)1/2；管理人員2年基金業(yè)務(wù)或5年金融證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)；其他制度其他要求。 證券公司最近2年未有侵害客戶權(quán)益事件；未處于調(diào)查整頓期；其他。 證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本2000萬(wàn)元（實(shí)繳資本）；高管具有從業(yè)資格&2年基金業(yè)務(wù)或5年證券金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)；持續(xù)從事證券投資咨詢(xún)3個(gè)會(huì)計(jì)年度；3年未代理證券買(mǎi)賣(mài)。 專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)出資人要求（3個(gè)會(huì)計(jì)年度&3000萬(wàn)以上注冊(cè)資本，3年未違規(guī)處罰）從業(yè)資格人員30人&不少于1/2；如有變更，5個(gè)工作日內(nèi)提交。 二、職責(zé)規(guī)范代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)不得再委托。 檔案保存期15年以上；第七章基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算第一節(jié)基金資產(chǎn)估值本章共分為3節(jié) 一、基金資產(chǎn)估值的概念指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行重新估值，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。 基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值基金負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額 二、基金資產(chǎn)估值的重要性由于基金份額凈值是開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回金額的計(jì)算基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確。 三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素1估值頻率即多長(zhǎng)的時(shí)間間隔對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。 目前，我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。 封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。 2交易價(jià)格的利用價(jià)值3價(jià)格操縱及濫估問(wèn)題4估值方法的一致性及公開(kāi)性 四、我國(guó)基金資產(chǎn)估值的原則及方法（重點(diǎn)學(xué)習(xí)與掌握）（一）估值對(duì)象“管理人負(fù)責(zé)，托管人復(fù)核；行業(yè)成了基金估值工作小組（二）估值程序（三）估值的基本原則（四）具體投資品種的估值 五、計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān)（0.25%-向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；0.5-公告并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案） 六、暫停估值的情形 七、QDII基金估值至少每周公布；基金衍生品每日公布；2日后披露；第二節(jié)基金費(fèi)用在基金運(yùn)作過(guò)程中經(jīng)常提到的費(fèi)用包括兩大類(lèi)。 一類(lèi)是基金銷(xiāo)售過(guò)程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要是申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。 另一類(lèi)是基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，主要有基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金承擔(dān)。 一、基金費(fèi)用的種類(lèi) 二、各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式（一）基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)和基金銷(xiāo)售費(fèi) 1、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。 基金托管費(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類(lèi)型有一定關(guān)系。 基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金可以從基金資產(chǎn)列支。 2、計(jì)提方法和支付方式目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)以及基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。 管理費(fèi)我國(guó)通行標(biāo)準(zhǔn)香港證券衍生工具基金-1.5%-2.5%-股票基金1.5%1%-1.5%1%-2%債權(quán)基金1%0.5%-1.5%0.5%-1.5%貨幣基金0.33%2.05%-1%-托管費(fèi)封閉式0.25%；開(kāi)放式0.25%（二）基金交易費(fèi)基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。 （三）基金運(yùn)作費(fèi)指保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用。 第三節(jié)基金會(huì)計(jì)核算 一、基金會(huì)計(jì)核算的特殊性（一）會(huì)計(jì)主體是證券投資基金。 （二）會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日。 （三）基金資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)即為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。 二、基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容1證券交易及其清算的核算2權(quán)益事項(xiàng)的核算3各類(lèi)資產(chǎn)的利息核算4基金費(fèi)用的核算5開(kāi)放式基金份額申購(gòu)、贖回的核算6投資估值增減值的核算7本期收益及收益分配的核算8基金會(huì)計(jì)報(bào)表9基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核第八章基金收益分配與稅收第一節(jié)基