吐血整理!《財(cái)務(wù)管理》教案完整版.doc

財(cái)務(wù)管理教案第一章 財(cái)務(wù)管理概述教案1：課題： 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（1）目的要求：理解企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述教學(xué)內(nèi)容：1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理概念2、財(cái)務(wù)活動(dòng)3、財(cái)務(wù)關(guān)系4、財(cái)務(wù)管理特征重點(diǎn)難點(diǎn)：1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理概念2、財(cái)務(wù)活動(dòng)3、財(cái)務(wù)關(guān)系教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授教學(xué)步驟：導(dǎo)入：請(qǐng)大家說(shuō)說(shuō)你對(duì)財(cái)務(wù)管理這門(mén)課程的初步認(rèn)識(shí)新授：一、財(cái)務(wù)管理的概念幾個(gè)基本概念1企業(yè)財(cái)務(wù)：是指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。2資金的實(shí)質(zhì)：是再生產(chǎn)過(guò)程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值。3財(cái)務(wù)活動(dòng)：企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，構(gòu)成企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，具有自己的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，這就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。4財(cái)務(wù)管理：是基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀(guān)存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。二、財(cái)務(wù)活動(dòng)含義：財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收回及分配等一系列行為。其中資金的投入、耗費(fèi)及收回又稱(chēng)投資。（二）內(nèi)容：從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)包括以下過(guò)程。(一)籌資活動(dòng)在籌資過(guò)程中，企業(yè)一方面要預(yù)測(cè)籌資的總規(guī)模，以保證投資所需的資金；另一方面要通過(guò)籌資渠道和籌資方式確定合理的籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)。(二)投資活動(dòng)企業(yè)投資分為廣義投資和狹義的投資兩種。廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程(如購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等)和對(duì)外投入資金的過(guò)程(如投資購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)等)。狹義的投資僅指對(duì)外投資。企業(yè)投資不僅必須考慮投資規(guī)模，還必須通過(guò)投資方向和投資方式的選擇，確定合理的投資結(jié)構(gòu)，以提高投資效益并同時(shí)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。(三)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)如何加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果，也是財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。(四)分配活動(dòng)廣義地說(shuō)分配是指對(duì)投資收入和利潤(rùn)進(jìn)行分割和分派的過(guò)程，而狹義的分配僅指對(duì)利潤(rùn)的分配。三、財(cái)務(wù)關(guān)系（一）含義財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的與相關(guān)利益集團(tuán)間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。（二）內(nèi)容1、企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。2、企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來(lái)客戶(hù)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系。3、企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者對(duì)國(guó)家應(yīng)盡的義務(wù)。4、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系5、企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)同各部門(mén)、各單位之間，各部門(mén)、各單位相互之間發(fā)生資金結(jié)算關(guān)系。6、企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著職工個(gè)人和集體在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系。四、財(cái)務(wù)管理特征1.財(cái)務(wù)管理的基本屬性是價(jià)值管理2.財(cái)務(wù)管理具有綜合性的特點(diǎn)3.財(cái)務(wù)管理兼有決策和控制二重職能及多樣化手段作業(yè)：1.簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)。2.簡(jiǎn)述企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中各種財(cái)務(wù)關(guān)系的性質(zhì)。預(yù)習(xí)：財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)教案2：課題： 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（2）目的要求： 掌握財(cái)務(wù)管理對(duì)象、目標(biāo)及特點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容：一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義及特征二、一般財(cái)務(wù)目標(biāo)（3種）重點(diǎn)難點(diǎn)：一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義及特征二、3種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授教學(xué)步驟：復(fù)習(xí)提問(wèn)、新課講解、討論、小結(jié)。復(fù)習(xí)提問(wèn)：1.簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念和特點(diǎn)。2.簡(jiǎn)述企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中各種財(cái)務(wù)關(guān)系的性質(zhì)。新授：一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義及特征（一）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過(guò)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。（二）財(cái)務(wù)目標(biāo)一般具有如下特征：1整體性 2.多元化 3.層次性 4.定量性。二、一般財(cái)務(wù)目標(biāo)經(jīng)濟(jì)效益最大化，最具代表性的主要有以下幾種提法：（一）利潤(rùn)最大化這種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為：利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤(rùn)越多則說(shuō)明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。以利潤(rùn)最大化為理財(cái)目標(biāo)是有其合理的一面。企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。優(yōu)點(diǎn)：可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值；而且可以在一定程度上反映經(jīng)濟(jì)效益的高低和對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的大??；企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉。缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；沒(méi)有反映所創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入之間的對(duì)比關(guān)系；沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為，比如承包責(zé)任制。(二)資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化資本利潤(rùn)率：是凈利潤(rùn)與資本額的比率，每股利潤(rùn)是凈利潤(rùn)額與普通股股數(shù)的比值。資本利潤(rùn)率每股利潤(rùn)每股利潤(rùn)優(yōu)點(diǎn)：能夠反映投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系；而且可以在一定程度上反映經(jīng)濟(jì)效益的高低和對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的大小；企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉。缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為，比如承包責(zé)任制。(三)企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化投資者建立企業(yè)的重要目的，在于創(chuàng)造盡可能多的財(cái)富。這種財(cái)富首先表現(xiàn)為企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。企業(yè)價(jià)值最大化是指通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)財(cái)務(wù)決策，充分考慮資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大。優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；體現(xiàn)了對(duì)資產(chǎn)保值增值的要求；有利于克服企業(yè)的短期行為；有利于社會(huì)資源的合理配置。缺點(diǎn)： 對(duì)于上市公司而言，衡量公司價(jià)值的指標(biāo)是所有股票的市價(jià)。但是股價(jià)受很多因素影響； 對(duì)于安定性股東，他們對(duì)股價(jià)的短期變動(dòng)不感興趣，而對(duì)企業(yè)的控制更為關(guān)注； 對(duì)于非上市公司，由于其股票的流動(dòng)性受影響，企業(yè)價(jià)值不易衡量。作業(yè)題目：簡(jiǎn)述企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)預(yù)習(xí)內(nèi)容：財(cái)務(wù)管理的職能和財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的組織形式教案3：課題：第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的職能和財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的組織形式目的要求：了解財(cái)務(wù)管理的職能和財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的組織形式教學(xué)內(nèi)容：1、財(cái)務(wù)管理的職能2、財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的組織形式3、財(cái)務(wù)管理主體4、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制5、財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的組織形式重點(diǎn)難點(diǎn)：1、財(cái)務(wù)管理的職能2、財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的組織形式教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授教學(xué)步驟：復(fù)習(xí)提問(wèn)、新課講解、討論、小結(jié)。復(fù)習(xí)提問(wèn)：簡(jiǎn)述企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)新授：一、財(cái)務(wù)管理的組織1、企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)管理主體（1）企業(yè)組織形式：獨(dú)資、合伙、公司（2）財(cái)務(wù)管理主體：2、財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)（1）以會(huì)計(jì)為軸心的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)：（2）與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)并行的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)：（3）公司型財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)：3、財(cái)務(wù)管理法規(guī)制度（1）企業(yè)財(cái)務(wù)通則：（2）行業(yè)財(cái)務(wù)制度：（3）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理方法：4、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出的預(yù)計(jì)和測(cè)算。明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的收集整理資料確定預(yù)測(cè)方法、利用預(yù)測(cè)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)（2）財(cái)務(wù)決策：財(cái)務(wù)決策是指財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，運(yùn)用專(zhuān)門(mén)的方法從各種備選方案中選區(qū)最佳方案。明確決策目標(biāo)提出備選方案選擇最優(yōu)方案（3）財(cái)務(wù)預(yù)算：財(cái)務(wù)預(yù)算是運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對(duì)目標(biāo)進(jìn)行綜合平衡，制定主要的計(jì)劃指標(biāo)，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各種計(jì)劃指標(biāo)。分析財(cái)務(wù)環(huán)境，確定預(yù)算指標(biāo)協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)能力，組織綜合平衡選擇預(yù)算方法，編制財(cái)務(wù)預(yù)算（4）財(cái)務(wù)控制：財(cái)務(wù)控制是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，以預(yù)算任務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù)，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支進(jìn)行日常的計(jì)算、審核和調(diào)節(jié)，將其控制在制度和預(yù)算規(guī)定的范圍之內(nèi)，發(fā)現(xiàn)偏差、及時(shí)進(jìn)行糾正，以保證實(shí)現(xiàn)或超過(guò)預(yù)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)責(zé)任實(shí)施追蹤控制，及時(shí)調(diào)整誤差分析執(zhí)行差異，搞好考核獎(jiǎng)懲（5）財(cái)務(wù)分析：財(cái)務(wù)分析是以核算資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行調(diào)查研究，評(píng)價(jià)預(yù)算完成情況，分析影響預(yù)算執(zhí)行的因素，挖掘企業(yè)潛力，提出改進(jìn)措施。收集資料，掌握信息進(jìn)行對(duì)比，作出評(píng)價(jià)分析原因，明確責(zé)任提出措施，改進(jìn)工作作業(yè)題目：1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的職能有哪些?2、企業(yè)的組織形式有哪些?教案4：課題：第三節(jié) 貨幣時(shí)間價(jià)值（1）目的要求：掌握資金時(shí)間價(jià)值的概念、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)內(nèi)容：1、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念2、單利的終值與現(xiàn)值的計(jì)算3、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算重點(diǎn)難點(diǎn)：1、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念2、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授教學(xué)步驟：復(fù)習(xí)提問(wèn)、新課講解、討論、小結(jié)。復(fù)習(xí)提問(wèn)：1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的職能有哪些?2、企業(yè)的組織形式有哪些?導(dǎo)入：現(xiàn)在的1元錢(qián)和5年后的1元錢(qián)價(jià)值是否相同？新授：第一節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念含義：貨幣在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值。在商品經(jīng)濟(jì)中，有這樣一種現(xiàn)象：即現(xiàn)在的1元錢(qián)和1年后的1元錢(qián)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值不相等，或者說(shuō)其經(jīng)濟(jì)效用不同?，F(xiàn)在的1元錢(qián)，比1年后的1元錢(qián)經(jīng)濟(jì)價(jià)值要大一些，即使不存在通貨膨脹也是如此。例如，將現(xiàn)在的1元錢(qián)存入銀行，假設(shè)存款利率為10，1年后可得到110元。這1元錢(qián)經(jīng)過(guò)1年時(shí)間的投資增加了0.10元，這就是貨幣的時(shí)間價(jià)值。在實(shí)務(wù)中，人們習(xí)慣使用相對(duì)數(shù)字表示貨幣的時(shí)間價(jià)值，即用增加價(jià)值占投入貨幣的百分?jǐn)?shù)來(lái)表示。例如，前述貨幣的時(shí)間價(jià)值為lO。從量的規(guī)定性來(lái)看，貨幣的時(shí)間價(jià)值是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。（二）原因：勞動(dòng)者新創(chuàng)造價(jià)值的一部分，是貨幣周轉(zhuǎn)使用后的增值額。如果貨幣是貨幣使用者從貨幣所有者那里借來(lái)的，則貨幣所有者要分享一部分貨幣的增值額。方式：用相對(duì)數(shù)和絕對(duì)數(shù)兩種形式表現(xiàn)。相對(duì)數(shù)：1.定義：其實(shí)際內(nèi)容是社會(huì)貨幣利潤(rùn)率。是指除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均利潤(rùn)率或平均報(bào)酬率。2原因：貨幣時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的前提和基礎(chǔ)，是商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在。二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法（一） 終值與現(xiàn)值 終值又稱(chēng)將來(lái)值，是現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，俗稱(chēng)本利和。比如存入銀行一筆現(xiàn)金100元，年利率為10%，一年后取出110元，則110元即為終值。 現(xiàn)值又稱(chēng)本金，是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值。如上例中，一年后的110元折合到現(xiàn)在的價(jià)值為100元，這100元即為現(xiàn)值。 終值與現(xiàn)值的計(jì)算涉及到利息計(jì)算方式的選擇。目前有兩種利息計(jì)算方式，即單利和復(fù)利。單利方式下，每期都按初始本金計(jì)算利息，當(dāng)期利息不計(jì)入下期本金，計(jì)算基礎(chǔ)不變。復(fù)利方式下，以當(dāng)期末本利和為計(jì)息基礎(chǔ)計(jì)算下期利息，即利上滾利?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理一般用復(fù)利方式計(jì)算終值與現(xiàn)值。（二）單利的終值和現(xiàn)值單利是計(jì)算利息的一種方法。按照這種方法，每期都按初始本金計(jì)算利息，當(dāng)期利息不計(jì)入下期本金，計(jì)算基礎(chǔ)不變。這里所說(shuō)的“初始本金”是指貸款給別人以收取利息的原本金額。“利息”是指借款人付給貸款人超過(guò)本金部分的余額。在計(jì)算利息時(shí)，除非特別指明，給出的利率是指年利率。對(duì)于不足1年的利息，以1年等于360天來(lái)折算。在單利計(jì)算中，經(jīng)常使用以下符號(hào)：p現(xiàn)值，又稱(chēng)本金；i利率，通常指每年利息與本金之比；S本金與利息之和，又稱(chēng)本利和或終值；n計(jì)算利息的期數(shù)。1、單利利息的計(jì)算IPin例1-1某人持有一張帶息票據(jù)，面額為2000元，票面利率5%，出票日期8月12日，到期日為11月10日（共9 0天）。則到期利息為：I20005%60/36025(元)2、單利終值的計(jì)算單利終值計(jì)算公式為SPPinP(1in)例12某人存入銀行15萬(wàn)，若銀行存款利率為5%， 5年后的本利和為多少？S15（15）18.75（萬(wàn)元）3、單利現(xiàn)值的計(jì)算計(jì)算公式為：PS（1+ in） 例13單利現(xiàn)值的計(jì)算某人希望在5年末取得本利和1000元，用以支付一筆款項(xiàng) 。則在利率為5%，單利方式計(jì)算條件下，此人現(xiàn)在存入銀行的貨幣為：P=1000/（1+55%）=800元。(三)復(fù)利的計(jì)算復(fù)利是以當(dāng)期期末本利和為計(jì)息基礎(chǔ)計(jì)算下期利息的一種計(jì)算利息的方法。按照這種方法，每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算，俗稱(chēng)“利滾利”。這里所說(shuō)的計(jì)息期，是指相鄰兩次計(jì)息的時(shí)間間隔，如年、月、日等。除非特別說(shuō)明，計(jì)息期為一年。1.復(fù)利終值復(fù)利終值是指一定量的本金按復(fù)利計(jì)算若干期后的本利和。若某人將P元存放于銀行，年利率為i，則： 第一年的本利和為： F = P + Pi = P ( 1 + i ) 第二年的本利和為： F = P ( 1 + i ) ( 1 + i ) = P（1i）2 第三年的本利和為： F = P（1i）2 (1 + i ) = P（1i）3第 n年的本利和為： F = P（1i）n 式中（1i）n通常稱(chēng)為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P,i,n）表示。如（F/P,7%,5）表示利率為7%，5期復(fù)利終值的系數(shù)。復(fù)利終值系數(shù)可以通過(guò)查閱“1元復(fù)利終值系數(shù)表”直接獲得。例2-4某人將20000元投資于一項(xiàng)事業(yè)，年存款利率為6%，經(jīng)過(guò)一年時(shí)間的本利和為：SPPip(1i)20000(16%)21200(元)若此人并不提走現(xiàn)金，將21200元繼續(xù)投資于該事業(yè)，則第二年本利和為：SP（1i）(1i)P(1i)220000(16%)2200001.123622472(元)同理，第三年的本利和為：SP(1+i)2(1+i)P(1+i)320000(1+6%)3200001.191023820.32(元)第n年的本利和為：SP(1i)n式中(1i)n通常稱(chēng)為復(fù)利終值系數(shù)或一元的復(fù)利終值，用符號(hào)(SP，i，n)表示。2.復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值是復(fù)利終值的逆運(yùn)算，指未來(lái)一定時(shí)間的特定貨幣按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值，或者說(shuō)是為取得一定本利和現(xiàn)在所需要的本金。復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算，是指已知S、i、n，求P。通過(guò)復(fù)利終值計(jì)算已知：SP(1i)n所以：PS(1i)n上式中的(1i)-n是把終值折算為現(xiàn)值的系數(shù)，稱(chēng)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，或稱(chēng)1元的復(fù)利現(xiàn)值，用符號(hào)(SP，i，n)來(lái)表示。可直接查閱“1元復(fù)利現(xiàn)值表”(見(jiàn)附表二)。上式也可寫(xiě)作PS(PS,i,n)。例2-5某投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)6年后可獲得收益800萬(wàn)元，假設(shè)投資報(bào)酬率為12，問(wèn)這筆收益的現(xiàn)在價(jià)值是多少?PS(1i)nS(PS，i，n)800(112)-6800(PS，12，6)8000.5066405.28(萬(wàn)元)答案是這筆收益的現(xiàn)在價(jià)值是405.28萬(wàn)。元。3.復(fù)利利息本金P的n期復(fù)利利息等于：ISPP(1i)nPP(1i)n1。課堂練習(xí)：1、某人現(xiàn)在存入銀行1000元，利率為5%，3年后取出，問(wèn)：在單利方式下，3年后取出多少錢(qián)？ F = 1000 ( 1 + 3 5% ) = 1150 (元)2、某人希望在3年后取得本利和1150元，用以支付一筆款項(xiàng)，已知銀行存款利率為5%，則在單利方式下，此人現(xiàn)在需存入銀行多少錢(qián)？3、某人現(xiàn)在存入本金2000元，年利率為7%，5年后的復(fù)利終值為： F = 2000 （F/P,7%,5） = 2000 1.403 = 2806 (元)某項(xiàng)投資4年后可得收益40000元，按利率6%計(jì)算，其復(fù)利現(xiàn)值應(yīng)為： p = 40000 (P/F,6%,4) = 40000 0.792 = 31680 (元)作業(yè)題目：一、思考題1.什么是貨幣時(shí)間價(jià)值?你如何理解這一概念?2什么是復(fù)利?復(fù)利和單利有何區(qū)別?二、練習(xí)題1.某公司希望在三年后能有200000的款項(xiàng)，用以購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)機(jī)床，假定目前銀行存款年復(fù)利率為8%。要求：計(jì)算該公司現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢(qián)。2.某企業(yè)現(xiàn)在存入800000元，準(zhǔn)備2年后用于建一新車(chē)間，年存款復(fù)利率為8%。要求：確定該車(chē)間的投資額。預(yù)習(xí)內(nèi)容：年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算教案5：課題：第三節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值（2）目的要求：掌握普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)內(nèi)容：1、年金的概念和種類(lèi)2、普通年金終值的計(jì)算3、普通年金現(xiàn)值的計(jì)算重點(diǎn)難點(diǎn)：普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授教學(xué)步驟：復(fù)習(xí)提問(wèn)、新課講解、討論、小結(jié)。復(fù)習(xí)提問(wèn)： 1.什么是貨幣時(shí)間價(jià)值?你如何理解這一概念?2.什么是復(fù)利?復(fù)利和單利有何區(qū)別?新授：一、年金概述（一）年金的含義：年金是指一定時(shí)期內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)，即如果每次收付的金額相等，則這樣的系列收付款項(xiàng)便稱(chēng)為年金，通常記作A 。年金的形式多種多樣，如保險(xiǎn)費(fèi)、折舊、租金、等額分期收付款以及零存整取或整存零取儲(chǔ)蓄等等，都存在年金問(wèn)題。 年金終值是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額發(fā)生款項(xiàng)的復(fù)利終值的累加和。 年金現(xiàn)值是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額發(fā)生款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值的累加和。（二）三個(gè)要點(diǎn)：等額性、定期性、系列性。（三）年金的種類(lèi)A、普通年金：每期期末收款、付款的年金。 B、預(yù)付年金：每期期初收款、付款的年金。 C、延期年金：在第二期或第二期以后收付的年金 D、永續(xù)年金：無(wú)限期 二、普通年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算普通年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)，又稱(chēng)后付年金。如圖2-1所示： A A A A A 圖 2-1 1、普通年金終值由年金終值的定義可知，普通年金終值的計(jì)算公式為 ： F =A（1i）0 + A（1i）1 +A（1i）2+ A（1i）n根據(jù)等比數(shù)列前n項(xiàng)和公式Sn整理可得： FA 其中， 通常稱(chēng)為年金終值系數(shù)，記作（F/A，i，n）, 可以直接查閱“1元年金終值系數(shù)表”例2-6：某人每年年末存入銀行1萬(wàn)元，共存10年，已知銀行利率是2，求終值。 FA（F/A,i,n）1（F/A,2,10）10.95 2、普通年金現(xiàn)值由年金現(xiàn)值的定義可知，普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為 ： P = A（1i）-1 + A（1i）-2 +A（1i）-3+ A（1i）-n 同樣，根據(jù)等比數(shù)列前n項(xiàng)和公式Sn整理可得： PA 其中， 通常稱(chēng)為年金現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/A，i，n）, 可以直接查閱“1元年金現(xiàn)值系數(shù)表”。例2-7：某人現(xiàn)要出國(guó)，出國(guó)期限為10年。在出國(guó)期間，其每年年末需支付1萬(wàn)元的房屋物業(yè)管理等費(fèi)用，已知銀行利率為2，求現(xiàn)在需要向銀行存入多少？ PA（P/A,i,n）1（P/A,2,10）8.9826 課堂練習(xí)：1、某企業(yè)準(zhǔn)備在今后6年內(nèi)，每年年末從利潤(rùn)留成中提取50000元存入銀行，計(jì)劃6年后，將這筆存款用于建造某一福利設(shè)施，若年利率為6%，問(wèn)6年后共可以積累多少資金？ F = 50000 (F/A,6%,6) = 50000 6.975 = 348750 （元）2、某企業(yè)準(zhǔn)備在6年后建造某一福利設(shè)施，屆時(shí)需要資金348750元，若年利率為6%，則該企業(yè)從現(xiàn)在開(kāi)始每年年末應(yīng)存入多少錢(qián)？很明顯，此例是已知年金終值F，倒求年金A，是年金終值的逆運(yùn)算。 348750 = A (F/A,6%,6) A = 348750 / (F/A,6%,6) = 348750 / 6.975 = 50000 (元)3、某企業(yè)準(zhǔn)備在今后的8年內(nèi)，每年年末發(fā)放獎(jiǎng)金70000元，若年利率為12%，問(wèn)該企業(yè)現(xiàn)在需向銀行一次存入多少錢(qián)？ P = 70000 (P/A,12%,8) = 70000 4.968 = 347760 (元)4、某企業(yè)現(xiàn)在存入銀行347760元，準(zhǔn)備在今后的8年內(nèi)等額取出，用于發(fā)放職工獎(jiǎng)金，若年利率為12%，問(wèn)每年年末可取出多少錢(qián)？很明顯，此例是已知年金現(xiàn)值 ，倒求年金A，是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算。 347760 = A (P/A,12%,8) A = 347760 / (P/A,12%,8) = 347760 / 4.968 = 70000 （元）作業(yè)題目：1、什么是年金?有那些種類(lèi)？2、如何計(jì)算年金的終值與現(xiàn)值?預(yù)習(xí)內(nèi)容：即付年金的終值與現(xiàn)值的計(jì)算教案67：課題：第三節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值（3）目的要求：掌握償債基金系數(shù)、回收投資系數(shù)和即付年金的終值與現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)內(nèi)容：1、年償債基金的計(jì)算.2、資本回收額的計(jì)算3、即付年金的終值與現(xiàn)值的計(jì)算重點(diǎn)難點(diǎn)：即付年金的終值與現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授教學(xué)步驟：復(fù)習(xí)提問(wèn)、新課講解、討論、小結(jié)。復(fù)習(xí)提問(wèn)：什么是年金?如何計(jì)算年金的終值與現(xiàn)值?新授：一、償債基金的計(jì)算償債基金是指為了在約定的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的貨幣而必須分次等額提取的存款準(zhǔn)備金。計(jì)算公式為：AS式中稱(chēng)作“償債基金系數(shù)”，記作(AS,i,n)可直接查閱“償債基金系數(shù)表”，或通過(guò)年金終值系數(shù)的倒數(shù)推算出來(lái)。上式也可以寫(xiě)作：ASA(AS,i,n)或：ASA1(SA,i,n)。例2-8：假設(shè)某企業(yè)有一筆四年后到期的借款，金額為1000萬(wàn)元，如果存款的年復(fù)利率是10，求建立的償債基金是多少。 FA（F/A,i,n）1000A（F/A,10,4）A1000（F/A,10,4）104.64102.1547二、資本回收額的計(jì)算資本回收是指在給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的債務(wù)。計(jì)算公式為APA式中稱(chēng)作“資本回收系數(shù)”，記作(AP,i,n)可直接查閱“資本回收系數(shù)表”或利用年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得。上式也可寫(xiě)作：APA(AP,i,n)或APA。例2-9：三、即付年金的終值與現(xiàn)值即付年金：是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)，又稱(chēng)先付年金。即付年金與普通年金的區(qū)別僅在于收付款時(shí)間的不同。 A A A A A （一）即付年金終值的計(jì)算即付年金的終值是其最后一期期末的本利和，是各期收付款的復(fù)利終值之和。n期即付年金終值與n期普通年金終值的關(guān)系可用圖2-5加以說(shuō)明。圖2-5 即付年金終值的計(jì)算示意圖從圖2-5可以看出，n期即付年金與n期普通年金付款次數(shù)相同，但由于其付款時(shí)間不同，n期即付年金終值比n期后付年金的終值多計(jì)算一期利息。因此，在n期后付年金的基礎(chǔ)上乘上(1i)就是n期即付年金的終值。SAA(1i)ASAA式中方括號(hào)內(nèi)的數(shù)值稱(chēng)作“即付年金終值系數(shù)”，它是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加1，系數(shù)減1所得的結(jié)果。通常記作(SA,i,n1)1。這樣，通過(guò)查閱“一元年金終值表”得(n1)期的值，然后減去1便可得對(duì)應(yīng)的即付年金終值系數(shù)的值。這時(shí)可用下列公式計(jì)算即付年金的終值。SAA(SA,i,n1)1或SAASA,i,n(1i)例2-10：每期期初存入1萬(wàn)元，年利率為10，終值為多少？FA（F/A,i,n+1）-A A（F/A,i,n+1）-1 1（F/A,10,3+1）-1 1（4.6410-1） 3.641（二）即付年金現(xiàn)值的計(jì)算與n期后付年金現(xiàn)值的關(guān)系：n期即付年金現(xiàn)值與n期后付年金現(xiàn)值的關(guān)系，可以用圖2-6加以說(shuō)明。圖2-6 即付年金現(xiàn)值的計(jì)算示意圖從圖2-6可以看出，n期即付年金現(xiàn)值與n期后付年金現(xiàn)值的付款次數(shù)相同，但由于付款時(shí)間不同，在計(jì)算時(shí)，n期后付年金比n期即付年金多貼現(xiàn)一期。所以要先求出后付年金的現(xiàn)值，然后再乘以(1+i)便可求出即付年金的現(xiàn)值。計(jì)算公式為：PAA(PA,i,n)(1i)或PAA(1i)AAA(PA,i,n1)1 例2-10：每期期初存入1萬(wàn)元，年利率為10，現(xiàn)值為多少？PA（P/A,i,n-1）+A A（P/A,i,n-1）+1 A（P/A,10,2）+1 1（1.7591+1） 2.7591課堂練習(xí)：1、某企業(yè)準(zhǔn)備在今后6年內(nèi)，每年年初從利潤(rùn)留成中提取50000元存入銀行，計(jì)劃6年后，將這筆存款用于建造某一福利設(shè)施，若年利率為6%，問(wèn)6年后共可以積累多少資金？ F = 50000 (F/A,6%,6) (1+6%) = 50000 6.975 1.06 = 369675（元）2、某企業(yè)準(zhǔn)備在今后的8年內(nèi)，每年年初從銀行取出70000元，若年利率為12%，問(wèn)該企業(yè)現(xiàn)在需向銀行一次存入多少錢(qián)？P = 70000 (P/A,12%,8) ( 1+12% ) = 70000 4.968 1.12 = 389491.2 (元)課堂小結(jié):互為倒數(shù)關(guān)系 期數(shù)、系數(shù)變動(dòng)關(guān)系 復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)償債基金系數(shù)與年金終值系數(shù)資本回收系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù) 預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)：期數(shù)+1，系數(shù)-1預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)：期數(shù)-1，系數(shù)+1 作業(yè)題目：普通年金和即付年金的區(qū)別 即付年金現(xiàn)值和終值的計(jì)算預(yù)習(xí)內(nèi)容：遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算、永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算.教案8：課題：第三節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值（4）目的要求：掌握的遞延年金、永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)內(nèi)容：1、遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算2、永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算重點(diǎn)難點(diǎn)：遞延年金、永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授教學(xué)步驟：復(fù)習(xí)提問(wèn)、新課講解、討論、小結(jié)。復(fù)習(xí)提問(wèn)：什么是普通年金和先付年金?兩者有何區(qū)別新授：一、遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算遞延年金是指在最初若干期沒(méi)有收付款的情況下，后面若干期有等額的系列收付款的年金。計(jì)算公式：假定最初有m期沒(méi)有收付款項(xiàng)，后面n期每年有等額的系列收付款項(xiàng)，則此遞延年金的現(xiàn)值為后n期年金貼現(xiàn)到m期第一期期初的現(xiàn)值。這可以用圖2-7說(shuō)明。圖2-7 遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算示意圖從圖2-7中可以看出，1、先求出延期年金在n期期初(m期期末)的現(xiàn)值，再將其作為終值貼現(xiàn)到m期的第一期期初，便可求出延期年金的現(xiàn)值。其計(jì)算公式為PAA(PA,i,n)(PS,i,m)2、先求出mn期后付年金現(xiàn)值，減去沒(méi)有付款的前m期后付年金現(xiàn)值，二者之差便是延期m期的n期后付年金現(xiàn)值。其計(jì)算公式為：PAA(PA，i，mn)(PA，i，m)例1-某人擬在年初存入一筆資金，以便能從第六年末起每年取出1000元，至第十年末取完。若銀行存款利率為10%，此人應(yīng)在現(xiàn)在一次存入銀行多少錢(qián)？ P = 1000 (P/A,10%,10) 1000 (P/A,10%,5) = 1000 6.145 1000 3.791= 2354 （元） 或P = 1000 (P/A,10%,5) (P/F,10%,5) = 1000 3.791 0.621 = 2354 （元）二、永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算永續(xù)年金是無(wú)限期等額收付的特種年金，可視為普通年金的特殊形式，即期限趨于無(wú)窮的普通年金。 A A A A A計(jì)算公式：由于永續(xù)年金持續(xù)期無(wú)限，沒(méi)有終止時(shí)間，因此沒(méi)有終值，只有現(xiàn)值。通過(guò)普通年金現(xiàn)值計(jì)算可推導(dǎo)出永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為： P = A /i【例12】某人現(xiàn)在采用存本取息的方式存入銀行一筆錢(qián)，希望今后無(wú)限期地每年年末能從銀行取出1000元，若年利率為10%，則他現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢(qián)？ P = 1000 /10% = 10000（元）課堂練習(xí)：某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)50000元獎(jiǎng)金。若年復(fù)利率為8%，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為（）元。本金50000/8%625000教案9：課題： 貨幣時(shí)間價(jià)值中幾種特殊的情況教學(xué)內(nèi)容：1、名義利率與實(shí)際利率的換算2、貼現(xiàn)率和期數(shù)的計(jì)算重點(diǎn)難點(diǎn)：1、名義利率與實(shí)際利率的換算2、貼現(xiàn)率和期數(shù)的計(jì)算教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授教學(xué)步驟：復(fù)習(xí)提問(wèn)、新課講解、討論、小結(jié)復(fù)習(xí)提問(wèn)：遞延年金現(xiàn)值和永續(xù)年金的計(jì)算新授：一、名義利率與實(shí)際利率的換算 以前討論的有關(guān)計(jì)算均假定利率為年利率，每年復(fù)利一次。但實(shí)際上，復(fù)利的計(jì)息不一定是一年，有可能是季度、月份或日。比如某些債券半年計(jì)息一次；有的抵押貸款每月計(jì)息一次；銀行之間拆借資金均為每天計(jì)息一次。當(dāng)每年復(fù)利次數(shù)超過(guò)一次時(shí)，這樣的年利率叫做名義利率，而每年只復(fù)利一次的利率才是實(shí)際利率。 對(duì)于一年內(nèi)多次復(fù)利的情況，可采取兩種方法計(jì)算時(shí)間價(jià)值。第一種方法是按如下公式將名義利率調(diào)整為實(shí)際利率，然后按實(shí)際利率計(jì)算時(shí)間價(jià)值。i=(1+r/m)m-1 式中： i 實(shí)際利率 r 名義利率 m 每年復(fù)利次數(shù) 【例13】某企業(yè)于年初存人l0萬(wàn)元，年利率為10，若每半年復(fù)利一次，到第l0年末，該企業(yè)能得本利和為多少? 依題意， P = 10 r = 10% m = 2 n = 10 則： i= (1+r/m)m-1=(1+10%/2)2-1 = 10.25% F = 10 (F/P,10.25%,10)= 26.53 (萬(wàn)元) 這種方法的缺點(diǎn)是調(diào)整后的實(shí)際利率往往帶有小數(shù)點(diǎn)，不利于查表。 第二種方法是不計(jì)算實(shí)際利率，而是相應(yīng)調(diào)整有關(guān)指標(biāo)，即利率變?yōu)閞/m，期數(shù)相應(yīng)變?yōu)閙n 【例14】利用上例中有關(guān)數(shù)據(jù)，用第二種方法計(jì)算本利和。 F = i=(1+r/m)m/n = 10 (F/P,5%,20) = 26.63 （萬(wàn)元）二、貼現(xiàn)率和期數(shù)的計(jì)算（一）貼現(xiàn)率的計(jì)算步驟：（1）計(jì)算系數(shù) （2）查表 （3）采用插值法求貼現(xiàn)率?！纠?8】某公司于第一年年初借款20000元，每年年末還本付息額均為4000元，連續(xù)9年還清，問(wèn)借款利率是多少？解：（P/A，I，9）20000/4000=5 查n=9的年金現(xiàn)值系數(shù)表得： 12% 5.3282 x% 0.3282i 2% 5 0.4118 14% 4.9164 I=12%+0.3282/0.41182%=13.59%（二）期數(shù)的計(jì)算 步驟：（1）計(jì)算系數(shù) （2）查表 （3）采用插值法求期數(shù)?！纠?9】某企業(yè)擬購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)柴油機(jī)，更新目前使用的汽油機(jī)，柴油機(jī)的價(jià)格比汽油機(jī)貴2000元，但每年可節(jié)約燃料費(fèi)500元，若利率為10%，求柴油機(jī)至少使用多少年？ 解：p=2000，A=500 ，I=10%（p/A，10%，n）=2000/500=4 查表得：5 5 3.7908 x 0.2092 n 1 4 0.5573 6 4.3553 x/1=0.2092/0.5573 x=0.4 n=5+0.4=5.4年教案10：課題：貨幣時(shí)間價(jià)值加深練習(xí)1、某公司想使用一辦公樓，現(xiàn)有兩種方案可供選擇。方案一、永久租用辦公樓一棟，每年年初支付租金10萬(wàn)，一直到無(wú)窮。方案二、一次性購(gòu)買(mǎi)，支付120萬(wàn)元。目前存款利率為10，問(wèn)從年金角度考慮，哪一種方案更優(yōu)？方案一P10（1+10）10110方案二P120所以方案一更優(yōu)。2、某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出三種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬(wàn)，連續(xù)支付10次，共200萬(wàn)元；（2）從第5年開(kāi)始，每年末支付25萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共250萬(wàn)元；（3）從第5年開(kāi)始，每年初支付24萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共240萬(wàn)元。假設(shè)該公司的資金成本率（即最低報(bào)酬率）為10%，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？方案（1） P020（P/A，10%，9） （1+10%）或20+20（P/A，10%，9）20+205.759 135.18（萬(wàn)元）方案（2） P425（P/A，10%，10）256.145153.63（萬(wàn)元）P0153.63（P/F，10%，4）153.630.683104.93（萬(wàn)元）方案（3） P324（P/A，10%，13）- （P/A，10%，3）24（7.103-2.487）87.792110.78該公司應(yīng)該選擇第二方案。7、假設(shè)你的孩子10年后要上大學(xué)，大學(xué)4年間每年需要10000元，那么，從現(xiàn)在開(kāi)始的10年內(nèi)，你每年需要存如多少錢(qián)才能保證將來(lái)孩子的學(xué)習(xí)費(fèi)用（假定年利率為10%）8、制定10000元抵押貸款，年利率為10%，三年里等額還款，那么借款的年利息支出是多少？第二章 籌資管理教案11-12：課題：第一節(jié) 資金需要量的預(yù)測(cè) 第二節(jié) 籌資渠道與籌資方式目的要求：1、理解企業(yè)籌資渠道與籌資方式2、掌握企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)教學(xué)內(nèi)容：1、企業(yè)籌資的分類(lèi)2、企業(yè)籌資渠道與籌資方式3、企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)重點(diǎn)難點(diǎn)：1、企業(yè)籌資渠道與籌資方式2、企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授教學(xué)步驟：復(fù)習(xí)提問(wèn)、新課講解、討論、小結(jié)。復(fù)習(xí)提問(wèn)：新授：一、企業(yè)籌資的概念、目的和分類(lèi)（一）含義：企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資及調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的需要，通過(guò)一定的渠道、采取適當(dāng)?shù)姆绞?，獲取所需資金的一種行為。（二）企業(yè)籌資的目的（1）滿(mǎn)足設(shè)立企業(yè)的要求；（2）滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要；（3）滿(mǎn)足資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要；（4）謀求企業(yè)發(fā)展壯大的需要（三）籌資分類(lèi)：1、按所籌資金的性質(zhì)分類(lèi)：自有資金和借入資金2、按所籌集資金的使用期限分類(lèi)：長(zhǎng)期資金和短期資金3、按籌資活動(dòng)是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)分類(lèi)：直接籌資和間接籌資二、企業(yè)籌資渠道與籌資方式（一）籌資渠道含義：指籌措資金來(lái)源的方向與通道內(nèi)容： 國(guó)家財(cái)政資金：國(guó)家財(cái)政撥款資金，國(guó)家直接投資，國(guó)家稅前還貸；銀行信貸資金：企業(yè)負(fù)債資金的主要來(lái)源；非銀行金融機(jī)構(gòu)資金：比如來(lái)自租賃公司、保險(xiǎn)公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司 其它企業(yè)資金：企業(yè)之間相互投資以及企業(yè)之間的商業(yè)信用；居民個(gè)人資金：吸收社會(huì)閑散資金；企業(yè)自留資金：通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利留存。外商資金（二）籌資方式含義：指企業(yè)籌集資金所采用的具體形式自有資金借入資金內(nèi)容：吸收直接投資發(fā)行股票銀行借款發(fā)行債券商業(yè)信用融資租賃（三）、籌資渠道與籌資方式的配合 籌資渠道解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式則解決通過(guò)何種形式取得資金的問(wèn)題，它們之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。一定的籌資方式可能適用多種籌資渠道，同一渠道的資金也往往可采用不同的方式去取得。它們之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系如下：表3-1 方式與籌資渠道的對(duì)應(yīng)關(guān)系吸收直接投資發(fā)行股票銀行借款發(fā)行債券商業(yè)信用融資租賃國(guó)家財(cái)政資金銀行信貸資金非銀行金融機(jī)構(gòu)資金其他企業(yè)資金居民個(gè)人資企企業(yè)自留資金外商資金企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)（一）預(yù)測(cè)資金需求量的基本依據(jù)1、法律依據(jù)：注冊(cè)資本金限額的規(guī)定、企業(yè)負(fù)債限額的規(guī)定;2、投資規(guī)模依據(jù)：（二）預(yù)測(cè)資金需要量的方法1、銷(xiāo)售百分比率預(yù)測(cè)法（一）基本理論依據(jù)一定的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行預(yù)測(cè)，在眾多的財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)中，最常用的是銷(xiāo)售百分率。銷(xiāo)售百分比分析法假設(shè)前提：企業(yè)某些資產(chǎn)和負(fù)債與銷(xiāo)售收入之間存在一個(gè)穩(wěn)定的百分比關(guān)系。銷(xiāo)售百分比法的基本原理： 某項(xiàng)資產(chǎn)（或負(fù)債）預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)銷(xiāo)售收入資產(chǎn)（負(fù)債）占銷(xiāo)售收入百分比銷(xiāo)售百分比法應(yīng)用的依據(jù)是會(huì)計(jì)恒等式： 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 要點(diǎn)：資產(chǎn)為企業(yè)資金占用，而負(fù)債和所有者權(quán)益是資金的來(lái)源。 預(yù)計(jì)資產(chǎn)預(yù)計(jì)負(fù)債+預(yù)計(jì)所有者權(quán)益 表明企業(yè)資金占用多于資金來(lái)源，因此企業(yè)需要從外部追加資金。 需追加的資金=預(yù)計(jì)的資產(chǎn)-預(yù)計(jì)負(fù)債-預(yù)計(jì)的所有者權(quán)益 或者可以參照教材P28.的公式（從增量的角度考慮） 外界資金需要量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益（二）計(jì)算外界資金需要量的基本步驟： 1.區(qū)分變動(dòng)性項(xiàng)目（隨銷(xiāo)售收入變動(dòng)而呈同比率變動(dòng)的項(xiàng)目）和非變動(dòng)性項(xiàng)目通常變動(dòng)性項(xiàng)目有：貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)性資產(chǎn)非變動(dòng)性項(xiàng)目有：固定資產(chǎn)、對(duì)外投資等固定性資產(chǎn) 2.計(jì)算變動(dòng)性項(xiàng)目的銷(xiāo)售百分率=基期變動(dòng)性資產(chǎn)或（負(fù)債）/基期銷(xiāo)售收入 3.計(jì)算需追加的外部籌資額計(jì)算公式：外界資金需要量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益增加的資產(chǎn)=增量收入基期變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷(xiāo)售額的百分比增加的負(fù)債=增量收入基期變動(dòng)負(fù)債占基期銷(xiāo)售額的百分比增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售凈利率收益留存率對(duì)于增加的留存收益，應(yīng)該采用預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入計(jì)算，并且公司法規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)的10%計(jì)提法定公積金，5%計(jì)提法定公益金，所以銷(xiāo)售留存率不會(huì)小于15%。例題：ABC公司1年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）占銷(xiāo)售收入（4000萬(wàn)元）百分比流動(dòng)資產(chǎn)4000100%長(zhǎng)期資產(chǎn)（略）無(wú)穩(wěn)定的百分比關(guān)系應(yīng)付賬款40010%其他負(fù)債（略）無(wú)穩(wěn)定的百分比關(guān)系當(dāng)年的銷(xiāo)售收入4000凈利潤(rùn)2005%分配股利60留存收益140假設(shè)該公司的實(shí)收資本始終保持不變，2年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入將達(dá)到5000萬(wàn)元。問(wèn)：1、需要補(bǔ)充多少外部融資？2、如果利潤(rùn)留存率是100%，銷(xiāo)售凈利率提高到6%，目標(biāo)銷(xiāo)售收入是4500萬(wàn)元。要求計(jì)算是否需要從外部融資，如果需要，需要補(bǔ)充多少外部資金。解：（1）增加的資產(chǎn)=1000100%=1000增加的負(fù)債=100010%=100股利支付率=60/200=30%留存收益率1-30%=70%增加的所有者權(quán)益=50005%70%=175外部補(bǔ)充的資金=1000-100-175=725（2）增加的資產(chǎn)=500100%=500增加的負(fù)債=50010%=50留存收益率=100%增加的所有者權(quán)益=45006%100%=270外部融資額=500-50-270=230教案1314課題：第三 章 企業(yè)籌資方式 第三節(jié) 負(fù)債資金的籌集目的要求掌握吸收直接投資、發(fā)行股票的概念、分類(lèi)、程序和優(yōu)缺點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容1、銀行借款2、發(fā)行債券重點(diǎn)難點(diǎn)：吸收直接投資、發(fā)行股票的概念、分類(lèi)、程序和優(yōu)缺點(diǎn)教學(xué)方法：?jiǎn)l(fā)式手 段：面授 教學(xué)步驟復(fù)習(xí)提問(wèn)、新課講解、討論、小結(jié)。復(fù)