北金所債權(quán)融資計(jì)劃業(yè)務(wù)介紹.doc

北金所債權(quán)融資計(jì)劃業(yè)務(wù)介紹 一、近期金融形勢(shì)進(jìn)入8月份資金緊張局面不改，大公甚至發(fā)表了防范金融去杠桿下的信用風(fēng)險(xiǎn)，不可否認(rèn)的是，金融去杠桿效果顯現(xiàn)，截至7月末，M1余額51.05萬(wàn)億，同比新增15.3%；M2余額162.9萬(wàn)億，同比新增僅9.2%，貨幣派生效應(yīng)明顯減弱；各家經(jīng)濟(jì)評(píng)論紛紛祭出“穩(wěn)健中性”貨幣政策這種不痛不癢、老生常談的結(jié)論，具體是什么情況相信企業(yè)和銀行都比較清楚。金融去杠桿的主要途徑之一便是強(qiáng)監(jiān)管，保持常態(tài)化、高壓化的強(qiáng)監(jiān)管，商業(yè)銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控人員（及高層決策者）現(xiàn)在已經(jīng)“談虎色變”，置民營(yíng)企業(yè)資金短缺和商業(yè)銀行客戶經(jīng)理指標(biāo)完成于無(wú)望的水深火熱中！像債券不再有“余額包銷”的承諾一樣，大家都不愛出錢，怎么辦呢？只能把項(xiàng)目推向市場(chǎng)，蘿卜白菜，各有所愛，大家都變成了王婆賣瓜，自賣自夸，這對(duì)于金融發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)絕對(duì)不是一個(gè)好的解決出路，因?yàn)橘u出去的蘿卜、白菜相當(dāng)一部分都是包裝的最精美的，吆喝的最響亮的！二、北金所簡(jiǎn)介下面說(shuō)正題了，北京金融資產(chǎn)交易所有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北金所”）是在一行三會(huì)、財(cái)政部及北京市人民政府指導(dǎo)下成立的專業(yè)化金融資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)，于2010年5月30日正式揭牌運(yùn)營(yíng)。北金所采用有限責(zé)任公司的組織形式，由中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)、北京產(chǎn)權(quán)交易所、信達(dá)投資有限公司、中國(guó)光大投資公司、北京華融綜合投資公司、華能資本服務(wù)有限公司、中債資信評(píng)估有限公司共同出資組建。在北金所參與各類金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)成員，包括：銀行、證券公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司、大型企業(yè)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其他組織等。北金所將自身定位為：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行平臺(tái)、非金融機(jī)構(gòu)合格投資人債券交易平臺(tái)、金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易服務(wù)平臺(tái)、不良金融資產(chǎn)交易服務(wù)平臺(tái)、地方商業(yè)銀行股權(quán)交易服務(wù)平臺(tái)、債權(quán)投資交易服務(wù)平臺(tái)、擔(dān)保類資產(chǎn)前置委托交易服務(wù)平臺(tái)、應(yīng)收賬款資產(chǎn)交易服務(wù)平臺(tái)。其中：（1）非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行服務(wù)：北金所是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)授權(quán)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具集中簿記建檔系統(tǒng)的技術(shù)支持部門，為通過(guò)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具集中簿記建檔系統(tǒng)發(fā)行的債券提供技術(shù)支持、信息披露服務(wù)及信息安全管理。（2）非金融機(jī)構(gòu)合格投資人債券交易服務(wù)：經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，北金所為非金融機(jī)構(gòu)合格投資人通過(guò)非金融機(jī)構(gòu)合格投資人交易平臺(tái)進(jìn)行債券投資交易活動(dòng)提供技術(shù)支持。并在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的指導(dǎo)下，為非金融機(jī)構(gòu)合格投資人提供交易、信息等服務(wù)。非金融機(jī)構(gòu)合格投資人交易平臺(tái)通過(guò)與銀行間市場(chǎng)交易系統(tǒng)、債券結(jié)算系統(tǒng)、資金清算系統(tǒng)建立直接的數(shù)據(jù)接口，實(shí)現(xiàn)了一站直通式交易功能。平臺(tái)引入了報(bào)價(jià)商雙邊做市報(bào)價(jià)、投資人點(diǎn)擊成交等功能。投資人可通過(guò)交易平臺(tái)查看市場(chǎng)行情信息、債券信息、余額信息，并可直接點(diǎn)擊做市商報(bào)價(jià)進(jìn)行交易。（3）金融類國(guó)有資產(chǎn)交易服務(wù)：作為財(cái)政部指定的金融類國(guó)有資產(chǎn)交易平臺(tái)，北金所為各類金融機(jī)構(gòu)提供股權(quán)、物權(quán)資產(chǎn)的公開交易服務(wù)，包括交易主體資格審核、信息披露、受讓登記、競(jìng)價(jià)組織、交易結(jié)算等全流程服務(wù)。北金所秉持公開、公平、公正的市場(chǎng)理念，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的交易流程，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控手段，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的市場(chǎng)化定價(jià)，保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值，以及市場(chǎng)各方利益最大化。（4）不良金融資產(chǎn)交易服務(wù)：北金所為包括資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)、信托等各類金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)資產(chǎn)市場(chǎng)化處置提供包括資產(chǎn)盡職調(diào)查、市場(chǎng)詢價(jià)、組織招投標(biāo)和拍賣等綜合轉(zhuǎn)讓服務(wù)，為商業(yè)銀行不良資產(chǎn)批量處置提供公開交易平臺(tái)，為不良資產(chǎn)私募資產(chǎn)證券化提供綜合顧問(wèn)服務(wù)。（5）全國(guó)地方商業(yè)銀行股權(quán)交易服務(wù)：為更好地服務(wù)地方商業(yè)銀行發(fā)展，北金所于2011年3月推出了“全國(guó)地方商業(yè)銀行股權(quán)交易平臺(tái)”，組建專門團(tuán)隊(duì)，為地方商業(yè)銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)處置打造了一個(gè)全國(guó)性的專業(yè)化交易服務(wù)平臺(tái)。幫助地方商業(yè)銀行完善股權(quán)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)資本實(shí)力。平臺(tái)成立以來(lái)，為大批地方商業(yè)銀行提供了股權(quán)交易、不良債權(quán)資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓交易服務(wù)，為地方商業(yè)銀行健康發(fā)展做出了積極的貢獻(xiàn)。（6）擔(dān)保類資產(chǎn)前置委托交易服務(wù)：“擔(dān)保類資產(chǎn)前置委托交易”業(yè)務(wù)，是北金所開發(fā)的利用市場(chǎng)化手段解決擔(dān)保資產(chǎn)退出和處置的有效方法。能夠極大緩解金融機(jī)構(gòu)因不良資產(chǎn)形成所帶來(lái)的壓力和處置難題。“擔(dān)保類資產(chǎn)前置委托交易”，即財(cái)產(chǎn)所有權(quán)人、金融機(jī)構(gòu)與北金所事先共同約定，在發(fā)生約定情形時(shí)，由財(cái)產(chǎn)所有權(quán)人委托北金所作為交易服務(wù)受托人，委托該金融機(jī)構(gòu)作為交易代理人將財(cái)產(chǎn)通過(guò)北金所進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓。（7）應(yīng)收賬款資產(chǎn)交易服務(wù)：北金所聯(lián)合中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)，搭建全國(guó)性應(yīng)收賬款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易和投融資服務(wù)平臺(tái)，為保理商提供信息發(fā)布、線上審核、在線交易、交易鑒證等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)保理資產(chǎn)的產(chǎn)品化和標(biāo)準(zhǔn)化交易，并提高保理商資產(chǎn)流動(dòng)性。為各類機(jī)構(gòu)提供可投資的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，有效緩解中小企業(yè)融資渠道不暢、融資成本較高的問(wèn)題。（8）項(xiàng)目融資推介及交易服務(wù)：2014年7月，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局下發(fā)通知，聯(lián)合北金所，為全國(guó)各地投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、投融資企業(yè)，提供融資項(xiàng)目、股權(quán)項(xiàng)目的信息發(fā)布和交易服務(wù)，以及綠地投資項(xiàng)目宣傳推介服務(wù)。（9）委托債權(quán)投資交易服務(wù)：“委托債權(quán)投資”是指有投資意愿且有投資能力的投資者作為委托人，通過(guò)銀行、信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)（即受托人）進(jìn)行的對(duì)特定項(xiàng)目的固定收益類債權(quán)投資。該交易服務(wù)是由包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，將符合其風(fēng)控要求的企業(yè)融資需求在北金所掛牌，由包括銀行理財(cái)、券商資管、基金資管等資金方摘牌的直接融資模式。自產(chǎn)品推出，已累計(jì)解決社會(huì)融資超過(guò)1.6萬(wàn)億元，國(guó)內(nèi)主要上市銀行均參與了北金所委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)，并吸引了信托、證券、基金等各類金融機(jī)構(gòu)和合格投資者參與。滿足了制造業(yè)、采礦業(yè)、電力、熱力等數(shù)千家實(shí)體企業(yè)項(xiàng)目的直接融資需求，成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和會(huì)員單位廣泛認(rèn)可的銀行理財(cái)非標(biāo)債權(quán)投資產(chǎn)品。（10）融資租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易服務(wù)：融資租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易是融資租賃公司將已形成的租賃收益權(quán)在北金所掛牌，并由資金方摘牌的交易形式，分為回購(gòu)型轉(zhuǎn)讓交易和賣斷型轉(zhuǎn)讓交易。此業(yè)務(wù)有助于盤活租賃公司資產(chǎn)，降低企業(yè)融資成本，解決其在銀行貸款規(guī)模受限和融資集中度過(guò)高的問(wèn)題，幫助企業(yè)通過(guò)售后回租方式盤活固定資產(chǎn)，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。（11）債權(quán)融資計(jì)劃業(yè)務(wù)：債權(quán)融資計(jì)劃是指融資人向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者，以非公開方式掛牌募集資金的債權(quán)性固定收益類產(chǎn)品。產(chǎn)品引入主承銷商機(jī)制，以提升市場(chǎng)組織能力及資金募集效率，并控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品符合國(guó)家“提高直接融資比重”的政策方針，重點(diǎn)支持國(guó)計(jì)民生支柱行業(yè)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；募集資金用途靈活，業(yè)務(wù)操作規(guī)范快捷、時(shí)效性強(qiáng)，縮短企業(yè)融資操作周期，降低企業(yè)融資成本；并在拓寬投資者范圍基礎(chǔ)上，豐富投資資金來(lái)源，為投資者提供創(chuàng)新投資產(chǎn)品。三、債權(quán)融資計(jì)劃業(yè)務(wù)債權(quán)融資計(jì)劃是指融資人向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者，以非公開方式掛牌募集資金的債權(quán)性固定收益類產(chǎn)品。核心機(jī)制：（1） 引入主承銷商機(jī)制提升市場(chǎng)組織能力； （2）項(xiàng)目準(zhǔn)入適當(dāng)下沉拓寬融資人范圍;（3）建立投資人適當(dāng)性制度豐富資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)控制； （4）提供綜合性服務(wù)提升市場(chǎng)效率； （5）強(qiáng)化信息披露保障投資者的信息知情權(quán)； （6）持有人會(huì)議投資者保護(hù)。 產(chǎn)品特點(diǎn)：（1）發(fā)債規(guī)模上，依據(jù)企業(yè)融資實(shí)際需求，自行確定發(fā)債額度；（2）主體評(píng)級(jí)上，不要求強(qiáng)制外部評(píng)級(jí)，市場(chǎng)參與主體自行判斷風(fēng)險(xiǎn)；（3）資金用途上，資金用途靈活，可用于長(zhǎng)期項(xiàng)目資金，也可用于短期流動(dòng)資金，也可用于歸還借款等；（4）行業(yè)政策上，放寬項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，在符合國(guó)家政策方針的前提下，靈活調(diào)整。 產(chǎn)品操作流程：（1）參與人簽署協(xié)議、開戶；（2）提交備案材料、發(fā)放備案通知；（3）備案后六個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)掛牌、遞交資料；（4）信息記載，初始信息、變更信息以及注銷信息；（5） 后續(xù)管理，信息披露督導(dǎo)、 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、處置；（6）持有人出讓，新投資人受讓；（7）掛牌成交資金劃轉(zhuǎn)及其他資金劃轉(zhuǎn)；（8）掛牌期、存續(xù)期信息披露。融資人準(zhǔn)入條件：（1）境內(nèi)依法設(shè)立的法人機(jī)構(gòu)，以及監(jiān)管部門認(rèn)可的境外機(jī)構(gòu)； （2）遵守北金所相關(guān)規(guī)則；