權(quán)證市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制及操作技巧.doc

權(quán)證市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制及操作技巧權(quán)證市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制及操作技巧權(quán)證憑借著他T+0的買賣政策，吸引了無(wú)數(shù)的投資者，但對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō)通過(guò)權(quán)證市場(chǎng)獲利決不是一件容易的事情。作者本人在權(quán)證市場(chǎng)也是摸爬滾打了很長(zhǎng)時(shí)間，對(duì)權(quán)證市場(chǎng)或多或少的總結(jié)了些經(jīng)驗(yàn)，希望對(duì)從事權(quán)證投資或即將打算投資的朋友有所幫助。 首先，個(gè)人認(rèn)為權(quán)證市場(chǎng)最大的風(fēng)險(xiǎn)就在于投資者對(duì)紀(jì)律的把握。國(guó)外的有位索先生說(shuō)了，不在乎你判斷的正確率有多大，關(guān)鍵要看你在正確的方向上贏利多少和在錯(cuò)誤上虧損了多少。其實(shí)這里真正蘊(yùn)涵其中的無(wú)非就是對(duì)操作紀(jì)律的強(qiáng)調(diào)。 通過(guò)本人在操作權(quán)證上的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，主張兩點(diǎn)， 一、不必很看重K線圖，歷史的K線不能決定今天的投機(jī)行為，參考價(jià)值不大。原因有兩點(diǎn)： 1、 權(quán)證的投機(jī)行為很多都是在一天中結(jié)束的，每天的走勢(shì)相對(duì)的孤立性強(qiáng)，譬如有的時(shí)候權(quán)證每天的換手都在100%以上，這就說(shuō)明絕大多數(shù)人的權(quán)證是不留過(guò)夜的。所以操作權(quán)證更多的是依靠當(dāng)天的動(dòng)態(tài)決策。對(duì)歷史K線走勢(shì)參考意義不大。 2、 權(quán)證的理論價(jià)值包括兩部分，內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值，而有些認(rèn)沽實(shí)際上已經(jīng)沒(méi)有了內(nèi)在價(jià)值，近來(lái)的寶鋼權(quán)證和萬(wàn)科權(quán)證，到期隨著時(shí)間價(jià)值的消失也就沒(méi)有了。權(quán)證上僅剩的時(shí)間價(jià)值在投機(jī)的市場(chǎng)操作下維系著自己的起伏跌宕。一些機(jī)構(gòu)投資者在權(quán)證上大多也是不過(guò)夜的，撐死也只是幾日。不像股票市場(chǎng)的主力收集拉高派發(fā)等動(dòng)作的出現(xiàn)，更多的在權(quán)證市場(chǎng)上體現(xiàn)的就是有資金就有行情，只要底下有大的掛單，就可以殺進(jìn)去。畢竟自己的單小，進(jìn)出是容易的。 二，也不要用MACD或是KDJ什么的，這種指標(biāo)不管的超前也好還是滯后也好，在盤中提示的信息根本不能動(dòng)態(tài)決策您的買賣操作。 給權(quán)證市場(chǎng)一個(gè)形象的比喻就好比傳銷，一棒接著一棒，投資者都不想接這最后一棒，每個(gè)人都在與市場(chǎng)博傻，總認(rèn)為自己不是這最后一棒，殊不知市場(chǎng)和主力就是在利用中小投資者操作沒(méi)計(jì)劃，貪婪欲望強(qiáng)等弱點(diǎn)，一步一步的將為市場(chǎng)服務(wù)的重?fù)?dān)交給散戶們！ 在操作技巧上：針對(duì)買點(diǎn)，靈修總結(jié)出兩條操作技巧： 一、跳空缺口戰(zhàn)法：在每天的集合競(jìng)價(jià)時(shí)候，9：25會(huì)觀察到早盤的高開低開情況。這也是判斷市場(chǎng)買賣力量均衡程度的寫照。如果大盤高開，關(guān)注認(rèn)購(gòu)權(quán)證如果有高開的，可以讓2-3個(gè)電位掛單買進(jìn)。慣性理論上認(rèn)為，在高開之后必有沖高。所以沖高這部分利潤(rùn)是我們應(yīng)該努力去實(shí)現(xiàn)的，相對(duì)也是最安全的?；旧线@波行情不會(huì)超過(guò)10：00，沖高見利就應(yīng)該了結(jié)。同理，在大盤低開的時(shí)候可以關(guān)注認(rèn)沽權(quán)證，據(jù)此操作之。 在權(quán)證慣性有向下跳空的，由于空方殺跌，多方在低開后也會(huì)展開小幅度的上攻行情，不過(guò)幅度和時(shí)間都是比高開要小的多的，反彈操作建議臨盤操作不強(qiáng)的投資者還是觀望的好。操作不好就會(huì)迎來(lái)大幅殺跌，極易被套。此方法針對(duì)前期套牢的投資者可以據(jù)此展開反彈操作來(lái)減小虧損，而且反復(fù)幾次也能夠達(dá)到平倉(cāng)的目的的?。ㄇ疤崾遣僮饕?，紀(jì)律要嚴(yán)明） 二、殺跌回調(diào)戰(zhàn)法：還是由于慣性理論，如果遇到大幅度的殺跌20%-30%左右，由于殺跌籌碼在短少機(jī)內(nèi)不會(huì)無(wú)限擴(kuò)大的原理，在底部拐頭給予買進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要小。技術(shù)上講，急跌之后必有回升，所以此獲利點(diǎn)也是可操作的。投資者針對(duì)此買點(diǎn)還是要本著短線獲利的原則。嚴(yán)格遵守紀(jì)律。 針對(duì)權(quán)證的賣點(diǎn)問(wèn)題，靈修也是兩條： 一、巨量沖頂戰(zhàn)法：所謂放出巨量后市的能量難以維系，所以價(jià)格在有一定沖頂之后，就是最佳的賣出信號(hào)，投資者應(yīng)立刻掛單，如果出現(xiàn)跌幅迅速，可以少23個(gè)點(diǎn)位掛單，以防交易失敗引起被套的風(fēng)險(xiǎn)。 二、盤久不升戰(zhàn)法：股語(yǔ)講盤久不升必跌，如果遇到價(jià)格在某一平臺(tái)