基本面半年班第一節(jié)課預(yù)習(xí)課件

上海益學(xué)企業(yè)管理咨詢有限公司Shanghai ELearning enterprise management consulting co.,LTD基本面半年課第一節(jié)預(yù)習(xí)課件選股篇第一節(jié)：行情強弱判定目錄第一章 主流指數(shù)趨勢判定1第二章 確認市場基本面環(huán)境5經(jīng)濟兩要素61. GDP整體判定62.上市公司ROE7流動性兩要素81.流動性-政策82.流動性-杠桿9第三章 行業(yè)機會設(shè)定理由10第四章 估值判定11上證5011創(chuàng)業(yè)板指12總結(jié)12第一章 主流指數(shù)趨勢判定市場主流的指數(shù)趨勢代表著整個市場的運行環(huán)境和模式，對市場交易情緒起到推波助瀾的作用。結(jié)論1. 市場資金主要集中在創(chuàng)業(yè)板代表的成長股板塊；2. 市場資金遺棄的板塊是上證50代表的權(quán)重股。歷史回顧：技術(shù)走勢判定結(jié)論1. 市場資金主要集中在上證50代表的權(quán)重板塊；2. 市場資金遺棄的板塊是創(chuàng)業(yè)板代表的小票。問題創(chuàng)業(yè)板是否可以翻轉(zhuǎn)，形成持續(xù)性機會？第二章+第三章+第四章解答解決步驟1. 市場大環(huán)境分析2. 機會方向設(shè)定緣由3. 估值判定第二章 確認市場基本面環(huán)境市場大資金左右了機會的方向，而大資金是如何思考的？流動性和經(jīng)濟狀況如何判定呢？詳細分析1. 相較于經(jīng)濟，資金流動性可以獨立成就牛市；2. 經(jīng)濟需要結(jié)合資金流動性方能觸發(fā)牛市，否則帶動的就是階段性行情。經(jīng)濟兩要素1. GDP （國內(nèi)生產(chǎn)總值） 宏觀2. 上市公司ROE（凈資產(chǎn)收益率） 微觀1. GDP整體判定2.上市公司ROE解讀：1. 中位數(shù)持續(xù)走弱2. 平均值下行趨勢中3. 標(biāo)準(zhǔn)差轉(zhuǎn)小，更加集中結(jié)論：經(jīng)濟進入了短期底部位置，有逆轉(zhuǎn)的可能，但不可盲目樂觀流動性兩要素1. 管理層政策導(dǎo)向 宏觀2. 交易杠桿程度 微觀增量資金的來源：管理層放水，投資者加杠桿1.流動性-政策政策變化：寬松的貨幣政策穩(wěn)健的貨幣政策之前的降準(zhǔn)降息到現(xiàn)在有加息的可能降準(zhǔn)降息和加息的意義？貨幣供應(yīng)量u M0：流通中現(xiàn)金，即在銀行體系以外流通的現(xiàn)金； 紙鈔u M1：狹義貨幣供應(yīng)量，即M0企事業(yè)單位活期存款； 紙鈔+活期u M2：廣義貨幣供應(yīng)量，即M1企事業(yè)單位定期存款居民儲蓄存款 紙鈔+活期+定期白話M1增長越快，表明活躍的資金（活期）越多，而M2越快，表明市場整體的資金量增加越快2.流動性-杠桿1. 杠桿反映投資者對市場的信心；2. 杠桿的整體水平反映市場中整體的政策方向。結(jié)論：資金增速減緩，市場放水轉(zhuǎn)向逐步收緊的態(tài)勢；股市存量資金博弈，無新增資金入場。經(jīng)濟持續(xù)探底過程中。綜上所述：經(jīng)濟走弱探底過程，流動性不足。第三章 行業(yè)機會設(shè)定理由為何經(jīng)濟不好，流動性不足時，防守類和業(yè)績見底類會得到資金青睞？理由如下：1. 經(jīng)濟不好，市場賺錢效應(yīng)則差，投資者會相對保守，重視業(yè)績，尤其是持續(xù)盈利的行業(yè)及個股：防守類，如消費股；2. 流動性不足，當(dāng)下境地，存量資金博弈，聰明的資金會找到那些業(yè)績見底，接下來有前景的行業(yè)。換言之，市場處于分化的市場，資金一定需要選擇。第四章 估值判定通過估值來判定市場的機會空間。上證50數(shù)據(jù)來源：理杏仁創(chuàng)業(yè)板指數(shù)據(jù)來源：理杏仁總結(jié)機會與風(fēng)險判定： 市場處于風(fēng)格轉(zhuǎn)換過程中，機會主要集中在成長股上； 由于存量資金效應(yīng)，機會的形成是階段性質(zhì)，后期還會有切換。溫馨提示：我們課程分享的案例純屬教學(xué)性質(zhì)，并非推薦股票，目的是要授之以漁，請大家不要盲目追漲殺跌。操作還要記得按教學(xué)方法來，方法的學(xué)習(xí)和掌握才是重中之重。課堂教學(xué)的方法為益學(xué)堂講師多年的實戰(zhàn)心得通過益學(xué)堂網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)平臺告知大家，操作方法僅供參考，無法保證絕對的盈利或者無虧損，建議投資者在實際操作中保持良好心態(tài)，以此實戰(zhàn)操作需自行承擔(dān)風(fēng)險