證券從業(yè)——證券投資基金要點(diǎn)總結(jié).doc

第一章 證券投資基金概述第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn)1、 與直接投資股票或債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具；2、 證券投資基金特點(diǎn)：集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；組合投資、風(fēng)險(xiǎn)分散；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全；3、 基金與股票、債券的差異：反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同；所籌資金的投向不同；投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同；4、 基金與銀行存款的差異：性質(zhì)不同；收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同；信息披露程度不同；第二節(jié) 證券投資基金的運(yùn)作與參與主體1、第三節(jié) 證券投資基金的法律形式1、 契約型基金是根據(jù)基金合同設(shè)立的；公司型基金是根據(jù)基金公司章程設(shè)立的；2、 契約型基金與公司型基金的區(qū)別：法律主體資格不同；投資者的地位不同；基金運(yùn)營(yíng)依據(jù)不同；3、第四節(jié) 證券投資基金的運(yùn)作方式1、封閉式基金與開(kāi)發(fā)式基金的不同：期限不同；份額限制不同；交易場(chǎng)所不同；價(jià)格形成方式不同；激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同；第五節(jié) 證券投資基金的起源與發(fā)展1、 最早的基金：1868年英國(guó)“海外及殖民地政府信托基金”；2、 第一只開(kāi)放式基金：1924年美國(guó)“馬薩諸塞投資信托基金”；3、 全球基金發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)：美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位；開(kāi)放式基金成為主流產(chǎn)品；競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出；基金資產(chǎn)的資金來(lái)源發(fā)生變化；第六節(jié) 我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況1、1992年中國(guó)第一只比較規(guī)范的基金淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金成立；2、1998年證券投資基金管理暫行辦法發(fā)布；3、南方基金管理公司基金開(kāi)元；國(guó)泰基金管理公司基金金泰；4、2001年第一只開(kāi)放式基金華安創(chuàng)新；5、2004年證券投資基金法6、2004年10月，第一只LOF南方基金配置基金； 2004年底，第一只ETF華夏上證50；第七節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的地位與作用1、 為中小投資者拓寬了投資渠道；2、 優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；3、 有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展；4、 完善金融體系和社會(huì)保障體系；第二章 證券投資基金的類(lèi)型第一節(jié) 證券投資基金分類(lèi)概述第二節(jié)第三章 在第四章 基金管理人第一節(jié) 基金管理人概述1、 基金管理公司注冊(cè)資本不少于1億元人民幣；2、 基金管理公司主要股東條件：從事金融資產(chǎn)管理行業(yè)，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣；持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上會(huì)計(jì)年度；最近3年無(wú)違法違規(guī)行為；其他股東凈資產(chǎn)不低于1億元人民幣；3、 基金管理公司主要業(yè)務(wù)：證券投資基金業(yè)務(wù)；特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；投資咨詢(xún)服務(wù)；全國(guó)社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年檢業(yè)務(wù)；QDII業(yè)務(wù)；第二節(jié) 基金管理公司機(jī)構(gòu)設(shè)置、1、 投資決策委員會(huì)最高決策機(jī)構(gòu)；2、 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)3、 投資部、研究部、交易部、監(jiān)察稽核部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、市場(chǎng)部、機(jī)構(gòu)理財(cái)部第三節(jié) 基金投資運(yùn)作管理1、 基金公司投資決策程序： 公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告； 投資決策委員會(huì)決定基金的整體投資計(jì)劃； 基金投資部指定投資組合具體方案； 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)控建議；2、 對(duì)于股票價(jià)值的估值：市盈率（P/E），市凈率（P/B），現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)利息、稅收、折舊、攤銷(xiāo)前利潤(rùn)；3、 基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令；第四節(jié) 特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1、 特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)設(shè)立條件： 單一客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)委托資產(chǎn)不少于3000萬(wàn)元； 為特定多個(gè)客戶(hù)辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)單一客戶(hù)不低于100萬(wàn)元，總金額不低于3000萬(wàn)元；2、 單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃持有一家公司股票不得超過(guò)計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%；同一資產(chǎn)管理人管理的全部計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行證券，不得超過(guò)證券規(guī)模的10%；完全按指數(shù)構(gòu)成比例投資的不受此限制；3、 特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于同類(lèi)基金的60%；4、 提取報(bào)酬不得超過(guò)凈收益的20%；5、 資產(chǎn)管理合同存續(xù)期間，每季度至多開(kāi)放一次參與或退出；6、 每月向委托人報(bào)告一次份額凈值；第五節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制1、 獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3；以下事項(xiàng)應(yīng)該經(jīng)過(guò)2/3以上的獨(dú)立董事通過(guò)： 公司及基金投資運(yùn)作中的重大關(guān)聯(lián)交易； 公司和基金審計(jì)事務(wù)，聘請(qǐng)或者更會(huì)計(jì)師事務(wù)所； 公司管理的基金半年度報(bào)告和年度報(bào)告；2、 督察長(zhǎng)由總經(jīng)理提名，董事會(huì)聘任，并經(jīng)全體獨(dú)立董事同意；3、 基金管理公司內(nèi)部控制制度包括內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度；4、 內(nèi)部控制包括四個(gè)層次，一是員工自律；二是部門(mén)各級(jí)主管監(jiān)督；三是公司總經(jīng)理及監(jiān)察稽核部門(mén)監(jiān)督；四是董事會(huì)監(jiān)督；5、 公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門(mén)業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊(cè)組成；6、 基金公司內(nèi)部控制制度原則：健全性原則；有效性原則；獨(dú)立性原則；相互制約原則；成本效益原則；7、 督察長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)定期或者不定期向全體董事報(bào)送工作報(bào)告；8、 公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察部門(mén)，對(duì)公司經(jīng)理層負(fù)責(zé)；第五章 基金托管人第一節(jié) 基金托管人概述1、 托管人職責(zé)：資產(chǎn)保管；資金清算；資產(chǎn)核算；投資運(yùn)作監(jiān)督；2、第二節(jié) 機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)第三節(jié) 基金財(cái)產(chǎn)保管1、 基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求： 保證基金資產(chǎn)的安全； 依法合規(guī)處分基金財(cái)產(chǎn)； 嚴(yán)守基金商業(yè)秘密； 對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任；2、 基金銀行存款賬戶(hù)是以基金名義在銀行開(kāi)立的開(kāi)立的；3、 結(jié)算備付金賬戶(hù)是以托管人名義在中國(guó)證券登記結(jié)算公司開(kāi)立的；4、 基金證券賬戶(hù)是以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的；5、 全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券托管賬戶(hù)是以基金名義在中央國(guó)債登記公司開(kāi)立的；6、 基金托管人保管基金印章、基金財(cái)務(wù)專(zhuān)用章及基金業(yè)務(wù)章；負(fù)責(zé)保管基金重大合同、基金開(kāi)戶(hù)資料、預(yù)留印鑒、實(shí)物證券的憑證等；第四節(jié) 基金資產(chǎn)的清算1、 T日接收清算數(shù)據(jù)；T+1日復(fù)核、執(zhí)行交割；2、 每季度由托管人撰寫(xiě)內(nèi)部檢查報(bào)告，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；3、 內(nèi)部控制原則：合法性；完整性；及時(shí)性；審慎性；有效性；獨(dú)立性；4、 內(nèi)部控制基本要素：環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通、內(nèi)部監(jiān)控；5、第六章 基金的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)主要包括目標(biāo)市場(chǎng)與客戶(hù)的確定、營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境的分析、營(yíng)銷(xiāo)組合的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程的管理四個(gè)方面；第一節(jié) 基金營(yíng)銷(xiāo)概述1、 基金營(yíng)銷(xiāo)特征：規(guī)范性；服務(wù)性；專(zhuān)業(yè)性；持續(xù)性；適用性；2、 機(jī)構(gòu)投資者營(yíng)銷(xiāo)成本低、服務(wù)成本高；個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)成本高、服務(wù)成本低；3、第二節(jié) 基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)1、 產(chǎn)品線內(nèi)涵：產(chǎn)品線的長(zhǎng)度、產(chǎn)品線的寬度、產(chǎn)品線的深度；2、第三節(jié) 基金銷(xiāo)售渠道、促銷(xiāo)手段與客戶(hù)服務(wù)1、第四節(jié) 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)1、 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)條件：商業(yè)銀行：負(fù)責(zé)基金銷(xiāo)售部門(mén)取得基金從業(yè)資格的人員不得低于1/2；部門(mén)管理人員取得基金從業(yè)資格，具有2年以上基金或5年以上其他金融相關(guān)機(jī)構(gòu)經(jīng)歷；證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)：注冊(cè)資本不低于2000萬(wàn)；從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)3個(gè)會(huì)計(jì)年度；獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)：注冊(cè)資本2000萬(wàn)；取得基金從業(yè)資格的不少于10人；2、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照行政許可法受理基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)；第五節(jié) 基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)規(guī)范1、 基金宣傳推介材料的禁止情形 虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； 預(yù)測(cè)該基金的證券投資業(yè)績(jī)； 違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失； 詆毀競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手； 違規(guī)使用安全、保證、承諾、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等表述； 登載單位或個(gè)人推薦性文字；2、 未經(jīng)招募說(shuō)明書(shū)載明并公告，不得對(duì)不同投資人適用不同費(fèi)率；3、 申購(gòu)贖回費(fèi)不得高于5%；并且應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)；貨幣市場(chǎng)基金按照不高于0.25%計(jì)提銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)；4、 持有期少于7日的，收取不低于1.5%的贖回費(fèi)；少于30日的，提取0.75%；5、 基金銷(xiāo)售的資料應(yīng)保存15年以上；第六節(jié)第七章 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值1、 開(kāi)放式基金每個(gè)交易日估值，于次日公告基金份額凈值；封閉式基金每周紕漏一次基金份額凈值，但每日估值一次；2、 首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)未能確定公允價(jià)值的按成本計(jì)量；3、 送股、轉(zhuǎn)增股、配股等發(fā)行未上市股票，按交易所市場(chǎng)價(jià)值估值；4、 首次公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期股票的，按交易所市場(chǎng)價(jià)值估值；5、 非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期股票：初始取得成本高于證券市場(chǎng)價(jià)值的，以證券市場(chǎng)價(jià)值為準(zhǔn)； 否則按公式計(jì)算；6、 因持有股票而享有配股權(quán)，按收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值；否則為0；7、 當(dāng)基金估值錯(cuò)誤達(dá)到0.25%時(shí)，應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案；8、 QDII基金份額凈值每周計(jì)算并公布一次，如果投資衍生品每日披露；9、 基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露；第二節(jié) 基金費(fèi)用1、 管理費(fèi)股票基金-1.5%；債券低于1%；貨幣市場(chǎng)0.33%；2、 基金運(yùn)作費(fèi)，發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬(wàn)分之一時(shí)，應(yīng)采用預(yù)提或攤銷(xiāo)方式計(jì)入基金損益；小于十萬(wàn)分之一時(shí)，直接計(jì)入當(dāng)期損益；第三節(jié) 基金會(huì)計(jì)核算1、 我國(guó)基金會(huì)計(jì)年度為公歷1月1日至12月31日；2、 證券投資基金一般在月末轉(zhuǎn)結(jié)當(dāng)期損益；貨幣市場(chǎng)基金按日轉(zhuǎn)結(jié)；第四節(jié) 基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析1、第五節(jié)第八章 基金利潤(rùn)分配與稅收第一節(jié) 基金利潤(rùn)1、第二節(jié) 基金利潤(rùn)分配1、 封閉式基金的利潤(rùn)分配每年不得少于一次，每次不得少于已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%；2、 基金利潤(rùn)分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式；可以約定專(zhuān)為基金份額；3、 貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配每日進(jìn)行，紅利在投資；4、 貨幣市場(chǎng)基金，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日不再享有收益分配權(quán)益；當(dāng)日申購(gòu)的基金份額，自下一個(gè)工作日起享有收益分配權(quán)益；周五進(jìn)行分配時(shí)，同時(shí)分配周六周日收益；節(jié)假日前最后一個(gè)開(kāi)放日的利潤(rùn)和節(jié)假日的利潤(rùn)一起于法定節(jié)假日最后一日進(jìn)行分配；5、第三節(jié) 基金稅收1、 對(duì)基金管理人運(yùn)用基金購(gòu)買(mǎi)債權(quán)、股票的差價(jià)收入免征營(yíng)業(yè)稅；2、 基金賣(mài)出股票時(shí)按照千分之一征收印花稅；買(mǎi)入不征稅；3、 基金從證券市場(chǎng)取得的收入不征收企業(yè)所得稅；利息收入代繳20%個(gè)人所得稅；對(duì)從上市公司獲得的股利所得按50%計(jì)算征收個(gè)人所得稅；4、 金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅；非金融機(jī)構(gòu)不征收營(yíng)業(yè)稅；5、 企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金免征印花稅；6、 企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金差價(jià)收入征收企業(yè)所得稅；分配收入不征稅；7、 個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金差價(jià)收入不征收個(gè)人所得稅；8、 從封閉式基金中獲得的企業(yè)債券利息收入征收個(gè)人所得稅；第九章 基金的信息披露第一節(jié) 基金信息披露概述1、 基金信息披露的作用： 有利于投資者價(jià)值判斷； 有利于防止利益沖突與利益輸送； 有利于提高證券市場(chǎng)效率； 有效防止信息濫用；2、 基金信息披露內(nèi)容原則：真實(shí)性原則；完整性原則；準(zhǔn)確性原則；及時(shí)性原則；賬公平披露原則；3、 披露形式基本原則