跨國公司治理PPT課件

1 第九章跨國公司治理 文化對接的瓶頸 學習目的關鍵詞第一節(jié)跨國公司治理的內涵與現(xiàn)狀第二節(jié)跨國公司的內部治理第三節(jié)跨國公司的外部治理第四節(jié)中國企業(yè)跨國經(jīng)營中的公司治理復習思考題案例討論題 2 學習目的1 了解跨國公司治理體系的特點 2 對跨國公司母子公司機制有深入理解 3 掌握跨國公司的治理機制及其特點 4 明確跨國公司外部治理對跨國公司行為的影響 以及跨國公司的應對策略 5 理解中國企業(yè)跨國經(jīng)營的公司治理特殊性 治理難點與展望 關鍵詞 跨國公司治理跨國并購國際化 第九章跨國公司治理 文化對接的瓶頸 3 第一節(jié)跨國公司治理的內涵與現(xiàn)狀 跨國企業(yè)的公司治理是公司治理在網(wǎng)絡組織中的擴展 中心議題是有關公司決策權力如何在這種內部網(wǎng)絡組織中的合理 科學地配置 是一種基于母子公司的網(wǎng)絡治理模式 治理目標是提升企業(yè)的戰(zhàn)略領導力 4 在跨國公司的治理體系中 并不存在一般國內企業(yè)的內部治理結構 同時 由于國際市場的不完全性 經(jīng)理市場 證券市場和公司控制市場在國家之間存在重大差異 難以形成對跨國公司有約束力的外部監(jiān)督機制 5 一 缺乏適用于跨國公司治理的法律框架二 國內部門無力監(jiān)管跨國公司的內部交易三 對跨國公司的社會責任缺乏有效的監(jiān)督機制 跨國公司治理現(xiàn)存問題 6 一 缺乏適用于跨國公司治理的法律框架 具體表現(xiàn)在 從整體上看 跨國公司并不具有自己的法人資格 因此 也不具有正式的國籍 對于跨國公司的法律管轄權仍然沒有普遍適用的評判標準 各國的公司組建和運營機制與穩(wěn)定的公司法條款在政策上的一致難以達成 7 二 國內部門無力監(jiān)管跨國公司的內部交易 公司控股股東及其關聯(lián)企業(yè)之間的關聯(lián)交易往往成為大股東侵害中小股東和其他利益相關者利益的重要手段 因而也是公司治理的重點 然而 在跨國公司內部 關聯(lián)交易是其經(jīng)營活動的一種常態(tài) 并呈現(xiàn)出不斷增加的態(tài)勢 8 具體表現(xiàn)在 公平交易原則作為衡量跨國公司內部交易合理性的標準 在檢驗跨國公司內部交易時往往面臨很大的困難 如何結算子母公司間職能性服務的價值以及如何在各國之間分攤這些服務的成本 也成為各國監(jiān)管部門面前的難題 二 國內部門無力監(jiān)管跨國公司的內部交易 9 三 對跨國公司的社會責任缺乏有效的監(jiān)督機制 具體體現(xiàn)在 在國際范圍內 沒有一個就跨國公司的社會責任進行全面界定的單一社會合約 許多經(jīng)濟政策和法律法規(guī)對跨國公司行為缺乏應有的約束力 跨國公司的影響已遠遠超過了單個國家所能控制的范圍 對其行為的規(guī)范必須依賴于國際監(jiān)督 10 一 母公司的治理傳統(tǒng)美國模式 兩級中心日本模式 集權制歐洲模式 分權制二 跨國公司不同發(fā)展階段的母子公司治理集中控制分權再集中三 跨國公司戰(zhàn)略與母子公司治理國際戰(zhàn)略條件下多國戰(zhàn)略條件下全球戰(zhàn)略條件下跨國戰(zhàn)略條件下 第二節(jié)跨國公司的內部治理 11 一 母公司的治理傳統(tǒng) 一 美國模式 兩級中心通過正規(guī)化的授權來明晰母子公司的權利和責任 母公司擁有一個龐大的總部 并將業(yè)務活動劃分為國內部門和國際部門兩大板塊 特點 強調職業(yè)管理者的作用 借助于一套獨立于總部或分支機構利益動機之外的客觀政策來規(guī)范決策 實現(xiàn)了較大范圍的職責授權 12 二 日本模式 集權制母公司高度集權 子公司對母子公司高度依賴 公司的資產(chǎn)和專門技術集中于總部 母公司通過直接指揮和總部管理層干預的方式來進行國際協(xié)調 特點 子公司只擁有極為有限的決策權 總部完全地參與到子公司的決策過程之中 一 母公司的治理傳統(tǒng) 13 三 歐洲模式 分權制子公司自主權很大 總部人員精簡 與子公司的互動及信息交換的頻率很低 子公司之間的協(xié)調或知識 經(jīng)驗的交換十分有限 特點 強調分權 子公司擁有很大的自主權 母公司盡量避免對子公司的整合式管理 一 母公司的治理傳統(tǒng) 14 一 第一階段 集中控制隨著產(chǎn)品在國外市場的銷售量的不斷增長 企業(yè)將組建自己的出口部 負責公司所有產(chǎn)品的所有國際客戶 控制對國際市場的產(chǎn)品定價或促銷 協(xié)調公司與當?shù)卮砩袒蚍咒N商的關系 二 跨國公司不同發(fā)展階段的母子公司治理 15 二 第二階段 分權隨著國際化程度的加深 分權與順應本土的需要會更加突出 這時候 企業(yè)會改變總部的集權模式 對子公司進行某種程度的分權 隨著子公司自主權和獨立性的增強 跨國公司組織開始向獨立子公司的模式演變 二 跨國公司不同發(fā)展階段的母子公司治理 16 三 第三階段 再集中全球競爭要求面向全球的 綜合性的經(jīng)營戰(zhàn)略 統(tǒng)一協(xié)調企業(yè)在全球的價值創(chuàng)造活動 這意味著跨國公司的國際組織將再度走向集中 分權傾向也將被新的集權傾向所取代 二 跨國公司不同發(fā)展階段的母子公司治理 17 一 國際戰(zhàn)略條件下的母子公司治理實施這一戰(zhàn)略的企業(yè)通常將研究與開發(fā)和制造活動集中在母公司 以形成規(guī)模經(jīng)濟并確保產(chǎn)品的高品質 母公司始終保持對國外子公司的戰(zhàn)略 營銷 財務和生產(chǎn)活動的嚴格控制 子公司僅僅是母公司生產(chǎn)與銷售機構的 微型復制品 三 跨國公司戰(zhàn)略與母子公司治理 18 二 多國戰(zhàn)略條件下的母子公司治理顧及地域差別的壓力 企業(yè)采用多國戰(zhàn)略 意味著將其海外子公司作為獨立的業(yè)務來對待 總部僅控制一個底線 而將每個國家作為一個利潤中心 三 跨國公司戰(zhàn)略與母子公司治理 19 三 全球戰(zhàn)略條件下的母子公司治理實行全球戰(zhàn)略的跨國公司會采用一切方法來實現(xiàn)其產(chǎn)品在成本和質量上的最佳定位 全球化的產(chǎn)品通常是依賴于各國的相似性 而不是文化差異來銷售的 因此 母公司統(tǒng)一制定戰(zhàn)略 三 跨國公司戰(zhàn)略與母子公司治理 20 四 跨國戰(zhàn)略條件下的母子公司治理實施跨國戰(zhàn)略的跨國公司通常將那些最重要的資源和能力集中在母公司運營 這不僅僅是為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟 更為重要的為了保護特定的核心競爭力和實現(xiàn)對全體管理人員的必要監(jiān)督 三 跨國公司戰(zhàn)略與母子公司治理 21 第三節(jié)跨國公司的外部治理 一 各國政府對跨國公司的治理針對跨國公司的政府政策各國對跨國并購的監(jiān)管二 國際組織對跨國公司的治理國際組織對跨國公司的約束民間團體對跨國公司的約束 22 一 針對跨國公司的政府政策限制性商業(yè)慣例轉移定價稅收技術轉讓環(huán)境保護 一 各國政府對跨國公司的治理 是指跨國公司內部 在母公司與子公司 子公司與子公司之間銷代產(chǎn)品 提供商務 轉讓技術和資金借貸等活動所確定的企業(yè)集團內部價格 23 二 各國對跨國并購的監(jiān)管跨國公司并購行為是各國政府對跨國公司監(jiān)控的重點 側重各有不同 例如 馬來西亞 民族利益加拿大 加拿大投資法 美國 維護正常的市場秩序德國 避免國內企業(yè)通過收購國外企業(yè)而間接地獲取在國內市場的壟斷地位 一 各國政府對跨國公司的治理 24 一 國際組織對跨國公司的約束 UNCTAD控制限制性商業(yè)慣例公平原則和規(guī)則多邊協(xié)議 OECD反對賄賂外國政府官員公約 二 國際組織對跨國公司的治理 25 二 民間團體對跨國公司的約束1 沙利文原則 2 色列斯原則 3 其他民間團體的行動 二 國際組織對跨國公司的治理 26 1995年以來 外包一直是耐克公司的主要生產(chǎn)方式 僅在印度尼西亞 耐克公司與12家工廠簽訂了承包協(xié)議 每年生產(chǎn)7000萬雙運動鞋 但是有關收入和工作環(huán)境惡劣等方面的問題一直是人們關注的焦點 耐克公司對此做出的反應可以說是這些國家法令和政策的體現(xiàn) 1992年 耐克引入了它的第一部行為準則 這部準則旨在表明 公司承諾全面改善工人的待遇 另外 準則規(guī)定管理層要尊重工人的權利 形成一個團結的集體 準則禁止管理者騷擾 辱罵 懲罰雇員 案例9 1 耐克公司在東南亞的勞工難題 27 一 中國企業(yè)跨國經(jīng)營的特殊性發(fā)展于計劃經(jīng)濟體制的中國跨國企業(yè)基于行政治理和關系治理的中國跨國企業(yè)二 中國企業(yè)跨國經(jīng)營中的治理難點行政型治理模式向經(jīng)濟型治理模式的轉變跨國經(jīng)營過程中控制權力的合理設計三 中國企業(yè)跨國經(jīng)營中的公司治理展望 第四節(jié)中國企業(yè)跨國經(jīng)營中的公司治理 28 一 發(fā)端于計劃經(jīng)濟體制的中國跨國企業(yè)我國跨國企業(yè)的形成機制不是市場機制 而是政府主導的行政機制 這種機制在持續(xù)至今的我國經(jīng)濟改革過程 日益滲透到國內企業(yè)的公司治理制度的建設中 一 中國企業(yè)跨國經(jīng)營的特殊性 29 二 基于行政治理和關系治理的中國跨國企業(yè)我國企業(yè)在邁步跨國經(jīng)營的企業(yè)集團公司建設的過程中 戰(zhàn)略性決策的決定因素是政府和關系導向的制度因素 在公司治理的范疇中 就成為集企業(yè)運行中的行政治理和關系治理模式 一 中國企業(yè)跨國經(jīng)營的特殊性 30 一 行政型治理模式向經(jīng)濟型治理模式的轉變中國企業(yè)的跨國經(jīng)營需要對以往占據(jù)主導地位的公司治理模式轉型 強調作為營利組織的企業(yè)應有的經(jīng)濟利益是決策的主要對象 將企業(yè)的行政型治理和關系治理模式向經(jīng)濟型治理模式轉化 二 中國企業(yè)跨國經(jīng)營中的治理難點 31 二 跨國經(jīng)營過程中控制權的合理設計當企業(yè)邁步國際化的過程中 利益相關者的模糊程度就趨向于擴大 加上中國和被投資國多數(shù)情況下制度環(huán)境客觀的不同 最終使得中國企業(yè)在跨國經(jīng)營中面臨越來越顯著的控制權力的合理 有效的設計問題 二 中國企業(yè)跨國經(jīng)營中的治理難點 32 中國企業(yè)跨國經(jīng)營中的公司治理本質上是關于對投資國制度環(huán)境的分析 構建以公司治理理論為基礎的制度交易平臺 利用公司治理結構和機制 提升中國跨國企業(yè)戰(zhàn)略決策的有效性 合理性和科學性 最終實現(xiàn)優(yōu)化海外資源戰(zhàn)略決策的過程 目標是從內部治理和外部治理兩個方面提升企業(yè)科學決策的水平 三 中國企業(yè)跨國經(jīng)營中的公司治理展望 33 2001年 中航油在新加坡交易所成功上市籌資6000多萬美元 2003年 中航油的凈資產(chǎn)達1 28億美元 暴漲761倍 2004年11月30日 中航油宣布在投機活動中虧損約5 5億美元 2004年12月10日 國資委就中航油事件正式表態(tài) 中航油新加坡公司開展的石油指數(shù)期貨業(yè)務嚴重違反決策執(zhí)行程序 中航油新加坡公司因成功進行海外收購曾被稱為 買來個石油帝國 但此次豪賭石油期權市場失敗 其總裁幾乎在一夜之間成為公司股東的罪人 公司 外部治理 和 內部治理 雙雙缺位 國企治理模式再次經(jīng)受市場拷問 案例9 2 中航油事件 拷問 我國公司治理 34 本章小結 跨國公司治理的一個重要特點就是將其體系內部的所有獨立企業(yè) 納入到統(tǒng)一的治理模式之內 同時 一系列新的公司治理問題的產(chǎn)生 使得跨國公司必須傾聽來自其他利益相關者的聲音 向著更為負責任的全球公司公民