金融投資培訓課程(交易策略資金管理)PPT課件

第二章資金管理和交易策略 交易的三步曲 進行金融投資時 成功的交易需要綜合考慮三步 1 價格預測 指預期的市場未來的走勢 現(xiàn)有趨勢的方向 2 交易時機抉擇 確定具體的入場和出場點 最佳入場點 3 資金管理 如何合理配置資金 資金管理 第一節(jié)交易策略 價格預測 技術(shù)分析首要 1 在其連續(xù)的周線圖和月線圖上 趨勢如何 2 主要趨勢 次要趨勢以及小趨勢的方向 分別是上升 下降或橫盤 3 重要的支撐和阻擋水平在哪 4 重要的趨勢和通道線在哪 5 價格回撤位置分別在哪 6 圖表上有無反轉(zhuǎn)形態(tài)或持續(xù)形態(tài)的跡象 價格形態(tài)的目標在哪 7 移動平均線指向何方 8 指標有沒有背離現(xiàn)象 價格預測 其次考慮 1 在今后一到三個周內(nèi) 當前市場趨勢會怎樣演變 2 我決定在本市場做買進還是賣出 數(shù)量多少 3 在判斷錯誤的情況下 我打算承受多大風險 利潤目標在何處 4 在何點入市交易 指令類型是什么 5 我應當把保護性止損指令設(shè)置在哪個位置 利用技術(shù)分析抉擇時機 1 關(guān)于突破信號的策略 預先還是侍后 三種 預先突破突破后反抽使用復合頭寸的辦法 突破前預先入市 開立小頭寸 突破時 添一點頭寸 突破后 調(diào)整再添加 2 趨勢線的突破 這是最有價值的早期入市和出市的信號 如果交易商正在尋求趨勢變化的技術(shù)信號 以開立新頭寸 或者正找機會平倉了結(jié)原有頭寸的話 緊湊趨勢線的突破就成為最好的下手信號 另外 在趨勢線作為支撐和阻擋的時候也可作為入市點 當然 兩者都還得考慮其他技術(shù)因素 3 支撐和阻擋水平的利用A 在選擇出入市方面 支撐和阻擋水平是最行之有效的圖表工具 B 當阻擋被突破后 成為開立新的多頭頭寸的信號 而這個新頭寸的保護性止損指令就可以設(shè)置在最近的支撐點的下方 或更近得設(shè)置在實際的突破點的下方 因為這個水平現(xiàn)在應該起到支撐作用了 C 如果在下降趨勢中市場上沖至阻擋水平 或者在上升趨勢中價格下跌到支撐水平 那么我們可以據(jù)此開立新的頭寸 或者把已有帳面利潤的原有頭寸加以擴大 D 設(shè)置止損指令的時候 支撐和阻擋水平是最有參考價值的 利用技術(shù)分析抉擇時機 4 百分比回撤的利用A 在上升趨勢中 向下的調(diào)整常常回撤到前面的上漲進程的40 60 的位置 B 我們可以利用回撤點開立新的頭寸或擴大原有的多頭頭寸 C 在出入市時機選擇問題上 可以把百分比回撤應用于非常短期的變化 比如 牛市突破之后的40 回撤 是很好的買入點 而在下跌趨勢中 40 60 的向上反彈是優(yōu)越的拋空機會 D 在日內(nèi)價格圖上 也可以用百分比回撤 利用技術(shù)分析抉擇時機 5 價格跳空的利用我們可以利用價格跳空來有效選擇買賣時機 A 在上升運動之后 其下方的價格跳空通常起到支撐作用 當價格跌回價格跳空的上邊緣 或者回到價格跳空之內(nèi)的時候 我們買入 然后 把止損指令放置在跳空之下 B 在下跌運作之后 當市場反彈到上面價格跳空的下邊緣 或進入跳空之內(nèi)的時候 我們賣出 把止損指令安排在跳空的上方 利用技術(shù)分析抉擇時機 綜合各項技術(shù)概念A 利用各項技術(shù)概念的最有效辦法 是把它們綜合起來 B 確定買和賣之后 對入市和出市點進行調(diào)整 如果采納買入信號 力求以最低價格買入 B 在上升趨勢中 在支撐去附近買進 但是該支撐去被擊潰 就盡快平倉出市 在下降趨勢中 盡可能在接近阻擋區(qū)之處賣出 如果該阻擋去被沖破 也盡快平倉離場 C 在上升趨勢的向下調(diào)整中 如果沿著調(diào)整階段中的高點所連成的緊湊下降趨勢線被向上突破了 也可作為買入信號 在下降趨勢中的向上調(diào)整中 如果調(diào)整階段的緊湊趨勢線被向下突破了 也可能是做空頭的機會 利用技術(shù)分析抉擇時機 設(shè)置保護性止損指令 每筆交易都設(shè)止損 止損指令的設(shè)置是一門藝術(shù) 交易者必須把價格圖表上的技術(shù)性因素 與資金管理方面的要求進行綜合的研究 還應該考慮市場的波動性 市場波動性越大 止損指令就應當比較遠 當然 止損近了可以避免大的損失 但是市場如果只是發(fā)生短暫的搖擺時 會引發(fā)不必要的止損平倉行為 但是止損過遠 雖然能夠避開噪音干擾 但可能損失較大 止損是以一系列小損失取代更大的致命的損失 它不一定是對行情走勢否定的判斷 即止損完成不一定就會朝反方向繼續(xù) 甚至多數(shù)不會 但僅僅為那一次 真的 也有必要堅持 最多只是反止損再介入 而只是首先超過了自己的風險承受能力 所以資金最大損失原則 必須絕對 資產(chǎn)的5 必須嚴格遵守 至于止損太頻繁的損失 需要從開倉手數(shù) 開倉位 止損位的設(shè)置合理 耐心等待和必要的改進 大行情更應慎加碼 因行情大震蕩也大 由于貪心盲目加碼不僅會在震蕩中喪失利潤 更會失去方向從而破壞節(jié)奏徹底失敗 第二節(jié)資金管理 1 一些普遍性的資金管理要領(lǐng)1 決定頭寸的大小2 設(shè)置保護性止損指令 一些普遍性的資金管理要領(lǐng) 1 總投資額必須限制在全部資本的50 以內(nèi) 2 在任何單個的市場上所投入的總資金必須限制在總資本的10 15 3 在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5 以內(nèi) 4 在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20 25 決定頭寸的大小 一旦打定主意開立頭寸 并且選準了入市時機 下面就該決定初次買賣投入的金額了 一般我們采用10 的比例來為初次開倉資金 分散投資與集中投資 雖然分散投資是控制風險的一個辦法 但也可能分散得過了頭 如果把交易資金分散于太多交易品種的話 那么其中為數(shù)不多的贏利可能被大量的虧損交易沖抵掉 有些是把資金集中在少數(shù)的品種上 只要處于趨勢良好的狀態(tài) 那就大功告成了 風險 報償比 指的是對每筆計劃中的交易 我們都要確定其利潤目標 報償率 以及萬一失敗的情況下的可能虧損的金額 風險率 然后我們把利潤目標和潛在虧損加以權(quán)衡 得出報償 風險比 通用的標準是2 1 如果能在潛在的利潤和虧損額上分別乘上利潤和虧損出現(xiàn)的可能性就更好 復合頭寸交易 包含跟勢頭寸和交易頭寸在可能的單邊勢中 用復合頭寸來進行交易是比較好的方法 所謂復合頭寸 是把我們交易的單位分成交易頭寸和跟勢頭寸兩部分 跟勢頭寸部分圖謀長期的有利之處 我們設(shè)置較遠的止損指令 為市場的鞏固和調(diào)整留有充分的余地 從長期看 這些頭寸能帶來最大的利潤 交易頭寸留出來從事頻繁的出市入市的短線交易 需要和阻力支撐位結(jié)合 資金管理和交易策略舉要 1 順應中等趨勢的方向交易2 在上升趨勢中 乘跌買入 下跌趨勢中 逢漲賣出 3 讓利潤充分增長 把虧損限于小額 4 始終為頭寸設(shè)置保護性止損指令 以限制虧損5 不要心血來潮做交易 要打有計劃之戰(zhàn) 7 奉行資金管理的各項要領(lǐng) 9 采取金字塔法增加頭寸時 應遵循以下原則 A 后來的每一層頭寸必須小于前一層 B 只能在贏利的頭寸上加碼C 不可以在虧損頭寸上再加頭寸D 把保護性止損指令設(shè)置在盈虧平衡點10 不要對傳播媒介的說法過于信以為真 11 力求簡明 復雜的并不一定是優(yōu)越的 交易心理心態(tài)篇 心理控制第一 風險管理第二 分析技能第三 一個優(yōu)秀的交易高手的定義應該是 能夠連續(xù)多年獲得穩(wěn)定持續(xù)的連續(xù)復利回報 經(jīng)年累月地賺錢而不是一朝暴富 有小虧而能常賺 資本市場的高額利潤回報應來源于長期累積低風險下的持續(xù)利潤所得出結(jié)果 專業(yè)交易者只追求最可靠的 只有業(yè)余投資者才只關(guān)注利潤最大化和滿足于短暫的輝煌中 這也是多數(shù)人易現(xiàn)輝煌 難有成就的根本原因 利潤是風險的產(chǎn)物而非欲望的產(chǎn)物 風險永遠是第一位的 是可以自身控制和避免 但不是逃避 因為任何利潤的獲得都是承擔一定風險才能獲取的回報 只要交易思想正確 對于應該承擔的風險我們要從容不迫 正確分析預測只是成功投資的第一步 成功投資的基礎(chǔ)更需要嚴格的風險管理 倉位管理和止損管理 嚴謹?shù)淖晕倚睦砗颓榫w控制 寵辱不驚 處驚不變 必須在交易中克服對資產(chǎn)增 減的過度關(guān)注 從而引發(fā)貪婪和恐懼情緒放大造成戰(zhàn)術(shù)混亂 把定好的策略最終沒嚴格執(zhí)行 將該做好的事情搞得徹底失敗 交易在無欲的狀態(tài)下才能更多收獲 做好該