創(chuàng)富國際：買基金-必須知道這幾類.docx

創(chuàng)富國際：買基金，必須知道這幾類如果你沒接觸過基金，讓我們先從名詞解釋開始。比如怎么理解基金的份額、基金的凈值，怎么看自己的盈虧，還有紅利再投資與現(xiàn)金分紅的選擇，等等（見圖3-3）。圖3-3基金份額與凈值示例首先，我們舉個例子。如果我們是賣蘋果的，看手中的蘋果值多少錢，那一定是用蘋果數(shù)量乘以單個蘋果的價格，對吧？基金份額，就相當(dāng)于蘋果的個數(shù)，是基金的計量單位，一般來說，所持有的基金的市值=持有的份額x最新的凈值。如圖3-3所示，現(xiàn)階段這位投資者持有的該基金份額就是6801.08份，乘以該基金最新凈值1.534，得到的結(jié)果就是持有的金額10432.86（保留兩位小數(shù)）。那么凈值是什么概念呢？基金的凈值一般是指單位凈值，基金的單位凈值是指當(dāng)前的基金總凈資產(chǎn)除以基金總份額的數(shù)字；簡單說，就是每一份額值多少錢。還有一個詞叫累計凈值，是指基金的最新單位凈值與成立以來的分紅業(yè)績之和，就是基金從成立以來所取得的累計收益，我們常常用累計凈值來觀察基金在運(yùn)作期間的歷史表現(xiàn)。但是這個累計收益指的是整個基金的累計收益，和你看到的個人的累計收益不同，看到上圖的累計收益2229.8元了嗎？那是個人在購買這只基金后賺的錢。如果我們可以看到凈值在一段時間內(nèi)的波動（如圖3-4），你就能夠算出基金的收益。如圖3-4中的基金，兩年以來的凈值走勢中顯示，到2018年1月23日，兩年以來它的凈值漲了60%左右。圖3-4根據(jù)基金凈值計算收益最后我們說一下分紅的方法。當(dāng)我們申購基金時，總會跳出類似圖3-5的一個選項，現(xiàn)金分紅還是分紅再投資呢？現(xiàn)金分紅指的是直接給你現(xiàn)金，打到銀行賬戶里；紅利再投資指的是把分紅作為本金，再次進(jìn)行投資。雖然現(xiàn)金分紅看著更加誘人，但是，紅利再投資是一種復(fù)利增值，收益著眼于未來；相比之下，現(xiàn)金分紅就是單利增值，收益是確定了的。順便說一句，紅利再投資是免申購費(fèi)的。圖3-5基金的分紅形式知道了以上內(nèi)容后，我們還得知道，市場上都有什么類型的基金。如果從基金運(yùn)作過程中能否隨時申購或者贖回來看，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金，投資者可以通過基金公司、券商、銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易，在買入之后，也可以在交易時間內(nèi)，隨時申請贖回或者追加申購；而封閉式基金有固定的存續(xù)期，在基金設(shè)立初期，就限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。投資者日后買賣基金，都需要像買賣股票那樣，在二級市場上進(jìn)行競價交易。從資金流動性上考慮，開放式基金更易于買賣操作，從而備受普通投資者的青睞。如果按照投資標(biāo)的的類別來劃分的話，基金還可以分為股票型、混合型、指數(shù)型、債券型、貨幣基金等。相信從字面上你也看得出它們的區(qū)別。從風(fēng)險自低向高，依次是貨幣基金債券基金混合型基金股票基金，當(dāng)然，獲取高收益的可能性也依次提升。如果我們要比較哪個具體的基金產(chǎn)品更好，一定得是在具體劃分了范圍之后（見表3-5），再在同類基金之中進(jìn)行比較，而不能拿某股票型基金的收益，去和債券型或者貨幣型的去比，然后說怎么虧了這么多，再也不投了表3-5不同類型基金的收益率、波動率比較注：選擇各類基金指數(shù)，并回測其2013年1月1日至2017年12月31日年化收益率和波動率。對于貨幣型基金，最具代表性的就是以余額寶為首的各種“寶寶類”產(chǎn)品了。由于其資金投向僅限于國債、央行票據(jù)、銀行定期存單等風(fēng)險極低的資產(chǎn)，所以基本上可以視為一種與存款類似的現(xiàn)金管理工具。雖然理論上也存在虧損的可能，但現(xiàn)實中并沒有發(fā)生過。由于貨幣型基金的收益一般情況下比銀行存款利息略高，又有很好的流動性，可以隨時取用，所以我們可以把暫時不用的閑錢，放到貨幣型基金里，多賺一毛是一毛。產(chǎn)品之間收益性方面差別不大，你只要選擇一個可靠的平臺進(jìn)行購買即可，不需要耗神地挑選哪個更好。而指數(shù)型基金，是按照某種指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購買該指數(shù)包含的全部或者大部分證券，其目的就在于達(dá)到與該指數(shù)同樣的收益水平，實現(xiàn)與市場同步成長。由于其采用被動式投資，所以收益情況取決于你選取了哪個指數(shù)進(jìn)行“復(fù)制”，互相比較的意義也不是很大。在所有開放式基金里，需要仔細(xì)選擇的，一般是股票型或者混合型基金，當(dāng)然，債券型基金投資起來也有些門道，接下來的章節(jié)，我們重點(diǎn)講講它們應(yīng)該怎么挑。選擇通過基金投資，相較于個人投資者自己在市場上選擇投資標(biāo)的，既有基金經(jīng)理負(fù)責(zé)投資決策，實現(xiàn)專業(yè)度更高、更具紀(jì)律性的投資策略，同時具有