企業(yè)年度財務分析報告模板

1、企業(yè)年度財務分析報告單位：演示單位報告期間：20XX年目 錄一、財務狀況總體評述 1.企業(yè)財務能力綜合評價2.行業(yè)標桿單位對比分析二、財務報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析 1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析2.流動資產(chǎn)結構變動分析 3.非流動資產(chǎn)結構變動分析4.負債及所有者權益變動分析（二）利潤表分析 1.利潤總額增長及構成情況 2.成本費用分析 3.收入質量分析（三）現(xiàn)金流量表分析 1.現(xiàn)金流量項目結構與變動分析 2.現(xiàn)金流入流出結構對比分析 3.現(xiàn)金流量質量分析三、財務分項分析（一）盈利能力分析 1.以銷售收入為基礎的利潤率分析2.成本費用對盈利能力的影響分析 3.收入、成本、利潤的協(xié)調(diào)分析4.從投入

2、產(chǎn)出角度分析盈利能力（二）成長性分析 1.資產(chǎn)增長穩(wěn)定性分析 2.資本保值增值能力分析 3.利潤增長穩(wěn)定性分析 4.現(xiàn)金流成長能力分析（三）現(xiàn)金流量指標分析 1.現(xiàn)金償債比率 2.現(xiàn)金收益比率（四）償債能力分析 1.短期償債能力分析 2.長期償債能力分析（五）經(jīng)營效率分析 1.資產(chǎn)使用效率分析2.存貨、應收賬款使用效率分析 3.營運周期分析 4.應收賬款和應付賬款周轉協(xié)調(diào)性分析（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析 1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析 2.營運資金需求變化分析 3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評價分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟增加值（EVA)分析（三）財務預警-Z計分模型一、

3、財務狀況總體評述 20XX年，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入231,659.69萬元,去年同期實現(xiàn)營業(yè)收入175,411.19萬元，同比增加32.07；實現(xiàn)利潤總額7,644.27萬元，較去年同期增加21.16；實現(xiàn)凈利潤6,370.21萬元，較同期增加21.11。（一）企業(yè)財務能力綜合評價： 【財務綜合能力】 財務狀況良好，財務綜合能力處于同業(yè)領先水平，但仍有采取積極措施以進一步提高財務綜合能力的必要。【盈利能力】 盈利能力處于行業(yè)領先水平，請投資者關注其現(xiàn)金收入情況，并留意其是否具備持續(xù)盈利的能力與新的利潤增長點。 【償債能力】 償債能力處于同行業(yè)領先水平，自有資本與債務結構合理，不存在債務風險

4、，但仍有采取積極措施以進一步提高償債能力的必要。 【現(xiàn)金能力】 在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，投資者應當關注其現(xiàn)金管理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體原因。 【運營能力】 運營能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應當花大力氣，充分發(fā)掘潛力，使公司發(fā)展再上臺階，給股東更大回報。 【成長能力】 成長能力處于行業(yè)領先水平，有較樂觀的發(fā)展前景，但公司管理者仍然應當對某些薄弱環(huán)節(jié)加以改進。實際值行業(yè)標準值綜合能力得分標識一、盈利能力得分25.79凈資產(chǎn)收益率19.149.919.00總資產(chǎn)利潤率5.506.904.79營業(yè)毛利率19.7418.886.00主營業(yè)務比率

5、5.905.146.00二、償債能力得分14.86現(xiàn)金流動負債比率7.8428.741.64資產(chǎn)負債率77.8458.976.00速動比率58.1444.004.00已獲利息倍數(shù)7.919.833.22三、現(xiàn)金能力得分11.55銷售現(xiàn)金比率0.040.112.27經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率470.1762.806.00盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.525.311.43資產(chǎn)現(xiàn)金回收率6.0816.461.85四、運營能力得分6.61總資產(chǎn)周轉率1.461.573.70應付賬款周轉率2.817.451.51應收賬款周轉率3.57398.310.04存貨周轉率4.4413.021.36五、成長能力得分10.93營業(yè)

6、增長率32.0720.535.00凈利潤增長率21.11113.840.93固定資產(chǎn)投資擴張率24.547.455.00六、財務綜合得分69.73（二）行業(yè)標桿單位對比分析項 目本期實際標桿單位差異額差異率營業(yè)收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33-91.16%凈利潤6,370.2172,030.01-65,659.80-91.16%資產(chǎn)規(guī)模158,514.99885,182.27-726,667.28-82.09%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量9,671.6715,075.12-5,403.45-35.84%凈資產(chǎn)收益率19.1433.87-14.73-43.49%流動資

7、產(chǎn)周轉率1.834.35-2.52-57.87%資產(chǎn)負債率77.8463.7114.1322.18%營業(yè)增長率32.0755.48-23.41-42.20%二、財務報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析項 目增減額標識增減率20XX年20XX年流動資產(chǎn)129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流動資產(chǎn)29,928.0035,412.715,484.7118.33%資產(chǎn)總計159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流動負債127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流動負債481.9566.31-415.63-86.24%負

8、債合計128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者權益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析項 目同期結構比本期結構比增減率20XX年20XX年流動資產(chǎn)129,580.18123,102.2881.24%77.66%-5.00%非流動資產(chǎn)29,928.0035,412.7118.76%22.34%18.33%資產(chǎn)總計159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62% 20XX年，演示單位總資產(chǎn)達到158,514.99萬元，比上年同期減少993.19萬元，減少0.62；其中流動資產(chǎn)達

9、到123,102.28萬元，占資產(chǎn)總量的77.66，同期比減少5.00，非流動資產(chǎn)達到35,412.71萬元，占資產(chǎn)總量的22.34，同期比增加18.33。 下圖是資產(chǎn)結構與其資金來源結構的對比：2.流動資產(chǎn)結構變動分析項 目同期結構比本期結構比增減率20XX年20XX年貨幣資金7,592.317,158.705.86%5.82%-5.71%應收票據(jù)51,696.1948,594.5739.90%39.47%-6.00%應收賬款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%預付款項11,882.2410,426.499.17%8.47%-12.25%存貨44,079.

10、6739,660.5234.02%32.22%-10.03%其他項目749.351,318.620.58%1.07%75.97%流動資產(chǎn)129,580.18123,102.28100.00%100.00%-5.00% 20XX年，演示單位流動資產(chǎn)規(guī)模達到123,102.28萬元，同比減少6,477.90萬元，同比減少5.00。其中貨幣資金同比減少5.71，應收賬款同比增加17.40，存貨同比減少10.03。 應收賬款的質量和周轉效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。營業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應收賬款的增幅，企業(yè)應收賬款的使用效率得到提高。在市場擴大的同時，應注意控制應收賬款增加所帶來的風險

11、。3.非流動資產(chǎn)結構變動分析項 目同期結構比本期結構比增減率20XX年20XX年長期投資項目4,515.104,668.9115.09%13.18%3.41%固定資產(chǎn)22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%10.03%無形資產(chǎn)及其他1,274.70859.174.26%2.43%-32.60%非流動資產(chǎn)29,928.0035,412.71100.00%100.00%18.33% 20XX年，演示單位非流動資產(chǎn)達到35,412.71萬元，同期比增加5,484.71萬元，同期比增加18.33。長期投資項目達

12、到4,668.91萬元，同比增加3.41；固定資產(chǎn)28,549.63萬元，同比增加24.54；在建工程達到1,335.00萬元，同期比增加10.03；無形資產(chǎn)及其他項目達到859.17萬元，同比減少32.60。4.負債及所有者權益變動分析項 目同期結構比本期結構比增減率20XX年20XX年流動負債127,578.36123,327.5479.98%77.80%-3.33%非流動負債481.9566.310.30%0.04%-86.24%所有者權益31,447.8835,121.1419.72%22.16%11.68%負債和所有者權益159,508.19158,514.99100.00%100.

13、00%-0.62% 20XX年，演示單位負債和權益總額達到158,514.99萬元，同期比減少0.62；其中負債達到123,393.86萬元，同期比減少3.64，所有者權益35,121.14萬元，同期比增長11.68。資產(chǎn)負債率為77.84，同期比減少2.44個百分點，產(chǎn)權比率為3.51，同期比減少0.56。 從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比重為77.80，非流動負債比重為0.04，所有者權益的比重為22.16。企業(yè)負債的變化中，流動負債減少3.33，長期負債減少86.24。（二）利潤表分析項 目增減額標識增減率20XX年20XX年營業(yè)收入175,411.19231,659.

14、6956,248.5032.07%營業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務費用-478.171,106.031,584.20331.31%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,605.1725.56%利潤總額6,309.437,644.271,334.8421.16%凈利潤5,259.806,370.211,110.4121.11%1.利潤總額增長及

15、構成分析 20XX年，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入總額231,659.69萬元，較同期增加32.07；實現(xiàn)凈利潤6,370.21萬元，較同期增加21.11。從凈利潤的形成過程來看：營業(yè)利潤為7,886.03萬元，較同期增加25.56；利潤總額為7,644.27萬元，較同期增加21.16。2.成本費用分析項 目增減額增減率20XX年20XX年營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%成本費用總額169,405.57223,843.7754,438.2032.13%營業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附加574.2

16、0655.2681.0614.12%銷售費用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務費用-478.171,106.031,584.20331.31% 20XX年，演示單位發(fā)生成本費用累計223,843.77萬元，同期比增加32.13，其中營業(yè)成本185,936.04萬元，占成本費用總額的83.07；銷售費用為28,906.86萬元，占成本費用總額的12.91；管理費用為7,239.58萬元，占成本費用總額的3.23；財務費用為1,106.03萬元，占成本費用總額的0.49。 公司營業(yè)收入較去年同期增

17、加32.07，成本費用總額較去年同期增加32.13。其中營業(yè)成本同期增加28.80，銷售費用較同期增加45.62，管理費用較同期增加42.14，財務費用較同期增加331.31。變化幅度最大的是財務費用。 3.收入質量分析項 目增減額增減率20XX年20XX年營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%應收賬款13,580.4115,943.382,362.9617.40%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,605.1725.56%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17% 20XX年，演示單位累計營業(yè)收入同比增加3

18、2.07，同時應收賬款同比增加17.40。營業(yè)收入和營業(yè)利潤同比都在增加，營業(yè)收入增幅更大，應注意控制成本費用上升。收入擴大的同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也同時增加。（三）現(xiàn)金流量表分析項 目增減額增減率20XX年20XX年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17%投資現(xiàn)金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29-21.93%籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84-1,595.551,794.2952.93%現(xiàn)金凈增加額-8,626.68-433.618,193.0694.97%1.現(xiàn)金凈流量變動趨勢分析 20XX年，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈減少433.

19、61萬元，同期比增加94.97，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈增加9,671.67萬元，同比增加470.17；投資活動現(xiàn)金凈減少8,453.42萬元，同比減少21.93；籌資活動現(xiàn)金凈減少1,595.55萬元，同比增加52.93。 2.現(xiàn)金流入流出結構對比分析項 目增減額增減率20XX年20XX年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入124,405.11158,304.5133,899.4027.25%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,708.83148,632.8525,924.0221.13%投資活動現(xiàn)金流入4.15309.09304.947,342.86%投資活動現(xiàn)金流出6,937.288,762.511,825.2326.31%

20、籌資活動現(xiàn)金流入78.376,408.686,330.318,077.14%籌資活動現(xiàn)金流出3,468.228,004.234,536.02130.79% 20XX年，演示單位實現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,022.29萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,304.51萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為95.93；實現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.60萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,632.85萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為89.86。3.現(xiàn)金流量質量分析 經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營活動帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務的同時繼續(xù)滿足投資需求，應注意投資合理性。三、財務分項分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎的

21、利潤率指標分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年營業(yè)毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%營業(yè)利潤率5.16%3.84%3.58%3.40%營業(yè)凈利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到報告期末，演示單位的營業(yè)毛利率為19.74，營業(yè)利潤率為3.40，營業(yè)凈利率為2.75。企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費用開支和營業(yè)外支出的增加，使營業(yè)利潤率和銷售凈利率都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。2.成本費用對獲利能力的影響分析成本費用與利潤總額的配比分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年利潤總額4,421.264,935.686,309

22、.437,644.27成本費用總額83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本費用利潤率5.28%4.05%3.72%3.42% 演示單位本期成本費用利潤率為3.42，影響成本費用利潤率變動的因素是利潤總額比去年同期增長1,334.84萬元，增長率為21.16；本期成本費用合計數(shù)為223,843.77萬元，上年同期數(shù)為169,405.57萬元，同比增長54,438.20萬元，增長率為32.13。 成本費用結構分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年營業(yè)成本/成本費用83.12%84.81%85.22%83.07%營業(yè)稅金/成本費用0.57%0.4

23、8%0.34%0.29%銷售費用/成本費用14.17%12.51%11.72%12.91%管理費用/成本費用2.66%2.75%3.01%3.23%財務費用/成本費用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%從絕對金額來看，占成本費用構成比率最大的是營業(yè)成本，占總成本費用的83.07，所以控制成本費用應從營業(yè)成本著手。與去年同期相比，營業(yè)成本增長額為41,570.42萬元，增長率為28.80。3.收入、成本、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年營業(yè)收入增長率6.91%43.39%38.49%32.07%營業(yè)成本增長率8.22%48.66%39.52%28.80

24、%營業(yè)利潤增長率11.84%6.68%29.26%25.56% 演示單位本期營業(yè)成本增長率為28.8,營業(yè)收入增長率為32.07,營業(yè)利潤增長率為25.56,營業(yè)成本的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營業(yè)收入與營業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強，營業(yè)收入增長大于營業(yè)利潤的增長，說明成本費用控制環(huán)節(jié)有待加強。 營業(yè)收入同期比繼續(xù)擴大的同時，也實現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長性較好。4.以資產(chǎn)/股東權益為基礎的獲利能力分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年總資產(chǎn)報酬率4.54%4.42%4.43%5.50%凈資產(chǎn)收益率16.41%16.63%17.87%19.14% 總資產(chǎn)報酬

25、率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況，演示單位本期總資產(chǎn)報酬率為5.50，去年同期總資產(chǎn)報酬率為4.43，利潤總額及利息支出影響該比率增加2.22，總資產(chǎn)的變動使該比率減少1.15。 凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標，充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較，演示單位本期凈資產(chǎn)收益率為19.14，與去年同期相比，凈利潤的增長率為21.11，所有者權益增長率為11.68。（二）成長性分析1.資產(chǎn)增長情況分析 項 目20XX年20XX年20XX年20XX年總資產(chǎn)增長率3.21%16.03%53.95%

26、-0.62%流動資產(chǎn)增長率 0.00%12.12%50.47%-5.00%固定資產(chǎn)增長率7.58%61.19%93.68%24.54%截止到報告期末，演示單位總資產(chǎn)增長率達到-0.62。從增減率上來看，流動資產(chǎn)變動較大。流動資產(chǎn)增長率為-5.00，從流動資產(chǎn)結構上看，其中貨幣資金比例為5.82，應收賬款比例為12.95，存貨所占比例為32.22。固定資產(chǎn)增長率為24.54。 2.資本保值增值能力分析 所有者權益的增長穩(wěn)定性分析 項 目20XX年20XX年20XX年20XX年資本積累率6.05%17.80%14.68%11.68%實收資本增長率0.00%0.00%0.00%0.00%資本公積增長

27、率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公積增長率 6.38%6.19%34.25%27.15%未分配利潤增長率 140.38%370.98%-2.15%-7.66%演示單位本期所有者權益為35,121.14萬元，期初所有者權益為31,447.88萬元，增長率為11.68。從所有者權益各組成項目的相對增長比率看，盈余公積變化最大。 所有者權益的結構分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年實收資本/股東權益28.83%24.48%21.34%19.11%資本公積/股東權益22.63%19.21%17.89%16.01%盈余公積/股東權益44.48%40.10%46.94%53.

28、44%未分配利潤/股東權益4.05%16.21%13.83%11.44%從所有者權益構成來看，實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤分別占所有者權益的19.11、16.01、53.44、11.44。3.盈利能力增長情況分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年營業(yè)利潤增長率11.84%6.68%29.26%25.56%利潤總額增長率9.32%11.64%27.83%21.16%凈利潤增長率8.80%13.63%24.76%21.11%截止到報告期末，演示單位凈利潤增長率為21.11，利潤總額增長率為21.16，營業(yè)利潤增長率為25.56。營業(yè)利潤的增長高于利潤總額的增長，說明營業(yè)外收

29、支對利潤總額產(chǎn)生負面影響，需說明的是營業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤總額的增長高于凈利潤的增長，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)性變差。4.現(xiàn)金流成長能力分析 現(xiàn)金流量增長穩(wěn)定性分析 項 目20XX年20XX年20XX年20XX年經(jīng)營現(xiàn)金7.49%22.10%8.90%27.25%投資現(xiàn)金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%籌資現(xiàn)金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%總現(xiàn)金3.20%18.80%8.97%32.56%項 目20XX年20XX年20XX年20XX年經(jīng)營現(xiàn)金10.67%33.36%9.08%21.13%投資現(xiàn)

30、金12.54%36.87%27.92%26.31%籌資現(xiàn)金118.36%6.62%60.47%130.79%總現(xiàn)金11.99%32.91%10.86%24.25% 現(xiàn)金流入增長分析： 本期現(xiàn)金凈流入165,022.29萬元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,487.64萬元，同比增長32.56。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流入。 現(xiàn)金流出增長分析： 本期現(xiàn)金凈流出165,399.60萬元，去年同期現(xiàn)金凈流出為133,114.33萬元，同比增長24.25。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流出。 現(xiàn)金流量結構變動趨勢分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年經(jīng)營現(xiàn)金/

31、總現(xiàn)金97.29%100.00%99.93%95.93%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.71%0.00%0.00%0.19%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金0.00%0.00%0.06%3.88%項 目20XX年20XX年20XX年20XX年經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金93.37%93.68%92.18%89.86%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金4.39%4.52%5.21%5.30%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.24%1.80%2.61%4.84% 現(xiàn)金流入結構分析： 本期經(jīng)營現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的95.93、0.19、3.88。 現(xiàn)金流出結構分析： 本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的89.86

32、、5.30、4.84。（三）現(xiàn)金流指標分析1.現(xiàn)金償債比率項 目20XX年20XX年20XX年20XX年現(xiàn)金流動負債比13.94%2.28%1.33%7.84%現(xiàn)金債務總額比13.93%2.28%1.32%7.84%現(xiàn)金利息保障倍數(shù)-21.46-2.59-3.558.74 在現(xiàn)金流動性方面：現(xiàn)金流動負債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還短期債務的能力的指標。該指標越大，償還短期債務能力越強，演示單位本期現(xiàn)金流動負債比為7.84。 現(xiàn)金債務總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務的能力，該比率是債務利息的保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持當前債務規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。演示

33、單位本期現(xiàn)金債務比為7.84。 現(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為8.74倍。 2.現(xiàn)金收益比率項 目20XX年20XX年20XX年20XX年銷售現(xiàn)金比率10.41%1.37%0.97%4.17%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)2.480.410.321.52在獲取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反映每 1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為4.17。 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為6.08。 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出

34、的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質量進行評價，對企業(yè)的實際收益能力進行再次修正。在收付實現(xiàn)制基礎上，充分反映出企業(yè)當期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報告期末，演示單位盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為1.52倍。（四）償債能力分析1.短期償債能力分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年流動比率116.38%113.08%101.57%99.82%速動比率94.47%78.20%57.12%58.14%現(xiàn)金比率33.43%21.30%5.95%5.80%截止到報告期末，演示單位流動比率為99.82，速動比率為58.14，現(xiàn)金比率為5.80，由于有利潤產(chǎn)生的時期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務，現(xiàn)金比率指標

35、能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當期流動負債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動負債的實際能力。同期比企業(yè)流動比率下降而速動比率上升,流動資產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強，存貨管理取得明顯成效,在流動資產(chǎn)中相對比例下降。2.長期償債能力分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年資產(chǎn)負債率73.93%73.53%80.28%77.84%產(chǎn)權比率283.62%277.85%407.21%351.34%已獲利息倍數(shù)-9.32-6.36-12.197.91 資產(chǎn)負債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度，演示單位本期該比率為77.84 截止到報告期末，產(chǎn)權比率為3.51。 已獲利息倍數(shù)不僅

36、反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對償還到期債務的保障程度，是衡量長期償債能力的重要標志，本期該指標為7.91倍。與上年同期相比，資產(chǎn)負債率下降，長期償債能力增強，但利用負債的財務杠桿效應減弱。在防范債務風險前提下，可適當擴大負債規(guī)模。（五）經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年總資產(chǎn)周轉率1.001.311.331.46流動資產(chǎn)周轉率1.151.551.631.83固定資產(chǎn)周轉率12.4713.2110.099.00從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉效率與去年同期比上升了，說明投入相同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強?？偟膩碚f是

37、營業(yè)收入增長快于平均資產(chǎn)增長，具體來看，本期的流動資產(chǎn)周轉率為1.83，非流動資產(chǎn)周轉率為7.09，流動資產(chǎn)的周轉慢于非流動資產(chǎn)的周轉。2.存貨/應收賬款使用效率分析 項 目20XX年20XX年20XX年20XX年應收賬款周轉率2.233.033.233.57存貨周轉率5.698.114.894.44 截止到報告期末，演示單位存貨周轉率為4.44，應收賬款周轉率為3.57，同期比營業(yè)收入增加32.07%，存貨規(guī)模減少，存貨管理水平有效提高，為市場銷售提供有效支撐。營業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應收賬款的增幅，企業(yè)應收賬款的使用效率得到提高。在市場擴大的同時，應注意控制應收賬款增加所帶來的

38、風險。3.營業(yè)周期分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年應收賬款周轉天數(shù)161.59118.84111.45100.87存貨周轉天數(shù)63.2244.3773.6181.07營業(yè)周期天數(shù)224.81163.20185.06181.93營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉天數(shù)加上應收賬款周轉天數(shù)。截止到報告期末，演示單位營業(yè)周期為181.93天，其中：應收賬款周轉天數(shù)為100.87天，存貨周轉天數(shù)為81.07天。4.應收賬款和應付賬款的協(xié)調(diào)性分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年應收賬款周轉率2.233.033.233.57應付賬款周轉率1

39、.752.272.872.81 演示單位本期應收賬款周轉率為3.57，應付賬款周轉率為2.81。從應收應付賬款的增長速度來看，應收賬款增長率為17.4，應付賬款增長率為-2.11，應收賬款增長率大于應付賬款增長率，說明應收賬款增長過快，企業(yè)運用應收賬款進行短線融資的能力減弱；從應收應付賬款的結構來看，本年應收/應付比率為24.98，上年應收/應付比率為20.83，說明應收應付賬款的結構正趨惡化，應收應付賬款的協(xié)調(diào)性變差。(六) 經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析 一般情況下，要求企業(yè)的營運資本為正，即結構性負債必須大于結構性資產(chǎn)，并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，否則，如果

40、通過企業(yè)的流動負債來保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務的風險。 項 目20XX年20XX年20XX年20XX年結構性資產(chǎn)12,493.0117,495.2229,928.0035,412.71結構性負債23,304.0527,459.3331,929.8335,187.45營運資本10,811.039,964.112,001.82-225.26 從長期投資和融資情況來看，20XX年，公司長期投融資活動為企業(yè)提供的營運資本為-225.26萬元。企業(yè)部分結構性長期資產(chǎn)的資金需求也通過短期流動負債來滿足，長期投融資活動起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風險。 2.營

41、運資金需求變化分析 營運資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金占用與資金來源的差額，反映生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求情況。這部分資金通常由營運資本來保證，營運資本大于營運資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營活動資金充足，經(jīng)營協(xié)調(diào)性較好。 20XX年 ，演示單位營運資金需求為-29,280.73萬元，與上年同期-29,875.74萬元相比增加595.01萬元。流動負債資金來源大于生產(chǎn)經(jīng)營資金占用，并可滿足部分結構性資產(chǎn)的資金需求。3.現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析 企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負債資金需求的能力，是企業(yè)結構性資金、生產(chǎn)經(jīng)營活動資金是否協(xié)調(diào)的綜合反映?，F(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)，主要是保證企業(yè)對各種現(xiàn)金需求有支付能力。 企業(yè)的現(xiàn)金支付能力為29,055.47萬元，上年同期為31,877.56萬元，同比減少2,822.09萬元。短期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力較好。4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)情況分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年營運資本10,811.039,964.112,001.82-225.26營運資金需求-47,149.26-39,860.95-29,875.74-29,2