河南電池項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、一、項(xiàng)目發(fā)展背景隨著補(bǔ)貼的退坡，電池企業(yè)成了難受的“夾心餅干”。由于控制著原材料供應(yīng)，上游材料企業(yè)在整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上擁有非常強(qiáng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，在交易中通常采取現(xiàn)款和現(xiàn)貨的方式，甚至極少付承兌。而電池企業(yè)為鎖定上游原材料價(jià)格，保障原料穩(wěn)定供給，還會(huì)與上游供應(yīng)商進(jìn)行預(yù)付合作。所以電池企業(yè)的“現(xiàn)金流”壓力進(jìn)一步加大。汽車(chē)供需關(guān)系和消費(fèi)市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，因此汽車(chē)行業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)景氣度的變化呈現(xiàn)周期性。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于上升階段時(shí)，汽車(chē)消費(fèi)活躍，汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展迅速；當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于下降階段時(shí)，消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)力下降，汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展放緩。而汽車(chē)市場(chǎng)的消費(fèi)狀況會(huì)最終影響汽車(chē)零部件行業(yè)，所以汽車(chē)零部件行業(yè)存在

2、一定的周期性特征。2018年以來(lái)，行業(yè)進(jìn)入“總量沒(méi)彈性，龍頭大擴(kuò)張”的行業(yè)狀態(tài)，目前中國(guó)每千人保有汽車(chē)大概160輛，未來(lái)將保持低速增長(zhǎng)與高波動(dòng)。歐美汽車(chē)行業(yè)現(xiàn)狀：已經(jīng)非常成熟，可以看出明顯的周期性。美國(guó)在千人保有量達(dá)到150以后，從之前的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)轉(zhuǎn)化為低速增長(zhǎng)與高波動(dòng)，波動(dòng)性遠(yuǎn)大于復(fù)合增速。日韓的情況也一樣。新車(chē)周期:消費(fèi)者的細(xì)分需求決定了車(chē)型產(chǎn)品的多元化，我們可以發(fā)現(xiàn)，作為耐用消費(fèi)品的汽車(chē)價(jià)格區(qū)間非常大。而技術(shù)的革新與產(chǎn)品的復(fù)雜程度決定了車(chē)企產(chǎn)品換代周期在5-7年。為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持競(jìng)爭(zhēng)力，每一次產(chǎn)品更新?lián)Q代都要支付巨額的費(fèi)用：其中包含車(chē)型、平臺(tái)等的開(kāi)發(fā)費(fèi)用以及模具和產(chǎn)線(xiàn)的更新費(fèi)用。

3、一般新車(chē)型和改款車(chē)型上市初期，汽車(chē)售價(jià)較高，汽車(chē)零部件利潤(rùn)水平較高。隨著車(chē)型銷(xiāo)量的逐漸增加，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，單位固定成本逐步下降，整車(chē)廠商在保證一定的利潤(rùn)水平基礎(chǔ)上，對(duì)原有車(chē)型降價(jià)，同時(shí)要求一級(jí)供應(yīng)商的相應(yīng)產(chǎn)品降價(jià)一定比例，同時(shí)一級(jí)供應(yīng)商也會(huì)將該降價(jià)傳遞至二級(jí)供應(yīng)商。一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商中的優(yōu)秀企業(yè)，由于具備較強(qiáng)的開(kāi)發(fā)能力，能緊跟整車(chē)廠商更新的步伐，控制生產(chǎn)成本，其利潤(rùn)水平受影響較小。消費(fèi)鋰離子電池的盈利狀況會(huì)在一定程度上受到下游周期性的影響，但由于消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的單品價(jià)格相對(duì)較低，且更換周期相對(duì)較短，受到宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)影響較小。因此消費(fèi)鋰電行業(yè)周期性表現(xiàn)相對(duì)不強(qiáng)。動(dòng)力電池行業(yè)在現(xiàn)階段并未看到明顯

4、的周期性表現(xiàn)，主要由于新能源汽車(chē)行業(yè)還處于政策拉動(dòng)下的導(dǎo)入與導(dǎo)入期與成長(zhǎng)期交界點(diǎn)交界點(diǎn)，2018年之前完全依賴(lài)于補(bǔ)貼、限牌等政策。從目前的時(shí)點(diǎn)來(lái)看，動(dòng)力電池企業(yè)與車(chē)企的聯(lián)系緊密程度遠(yuǎn)不如傳統(tǒng)汽車(chē)零部件企業(yè)，但從更長(zhǎng)遠(yuǎn)（比如電動(dòng)汽車(chē)的生命周期成本超越燃油汽車(chē)后）的角度來(lái)看，動(dòng)力電池行業(yè)會(huì)在更大程度上趨同于傳統(tǒng)汽車(chē)零部件行業(yè)。未來(lái)其盈利同樣普遍會(huì)受到行業(yè)周期以及車(chē)企新品周期影響。二、項(xiàng)目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資6896.07(萬(wàn)元）。（二）流動(dòng)資金投資估算預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年需用流動(dòng)資金1988.99萬(wàn)元。（三）總投資構(gòu)成分析1、總投資及其構(gòu)成分析：項(xiàng)目總投資8885.06萬(wàn)元

5、，其中：固定資產(chǎn)投資6896.07萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的77.61%；流動(dòng)資金1988.99萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的22.39%。2、固定資產(chǎn)投資及其構(gòu)成分析：本期工程項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資2286.38萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的25.73%；設(shè)備購(gòu)置費(fèi)1923.22萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的21.65%；其它投資2686.47萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的30.24%。3、總投資及其構(gòu)成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金。項(xiàng)目總投資=6896.07+1988.99=8885.06（萬(wàn)元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算根據(jù)規(guī)劃，項(xiàng)目預(yù)計(jì)三年達(dá)產(chǎn)：第一年負(fù)荷45.00%,計(jì)劃收入8928.90萬(wàn)

6、元，總成本8119.18萬(wàn)元，利潤(rùn)總額-6593.77萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-4945.33萬(wàn)元，增值稅292.43萬(wàn)元，稅金及附加135.49萬(wàn)元，所得稅-1648.44萬(wàn)元；第二年負(fù)荷70.00%,計(jì)劃收入13889.40萬(wàn)元，總成本11306.20萬(wàn)元，利潤(rùn)總額-7801.38萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-5851.03萬(wàn)元，增值稅454.89萬(wàn)元，稅金及附加154.98萬(wàn)元，所得稅-1950.35萬(wàn)元；第三年生產(chǎn)負(fù)荷100%，計(jì)劃收入19842.00萬(wàn)元，總成本15130.62萬(wàn)元，利潤(rùn)總額4711.38萬(wàn)元，凈利潤(rùn)3533.53萬(wàn)元，增值稅649.85萬(wàn)元，稅金及附加178.38萬(wàn)元，所得稅1177.85萬(wàn)元

7、。（一）營(yíng)業(yè)收入估算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設(shè)備相對(duì)價(jià)格變化，假設(shè)當(dāng)年設(shè)備產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷(xiāo)售量。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19842.00萬(wàn)元。（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=649.85萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期工程項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用15130.62萬(wàn)元，其中：可變成本12748.07萬(wàn)元，固定成本2382.55萬(wàn)元，具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)總成本費(fèi)用估算一覽表所示。達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加178.38萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷(xiāo)售稅金

8、及附加+補(bǔ)貼收入=4711.38（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=4711.3825.00%=1177.85（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配1、本期工程項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷(xiāo)售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=4711.38（萬(wàn)元）。2、達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=4711.3825.00%=1177.85（萬(wàn)元）。3、本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4711.38萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅1177.85萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：企業(yè)凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=4711.38-1177.85=3533.53（萬(wàn)元）。4、根據(jù)利潤(rùn)及利潤(rùn)

9、分配表可以計(jì)算出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（1）達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率=53.03%。（2）達(dá)產(chǎn)年投資利稅率=62.35%。（3）達(dá)產(chǎn)年投資回報(bào)率=39.77%。5、根據(jù)經(jīng)濟(jì)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目投產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19842.00萬(wàn)元，總成本費(fèi)用15130.62萬(wàn)元，稅金及附加178.38萬(wàn)元，利潤(rùn)總額4711.38萬(wàn)元，企業(yè)所得稅1177.85萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)3533.53萬(wàn)元，年納稅總額2006.08萬(wàn)元。五、項(xiàng)目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.01年。本期工程項(xiàng)目全部投資回收期4.01年，小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。六、綜合評(píng)價(jià)本期工程項(xiàng)目投資效益是顯

10、著的，達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率53.03%，投資利稅率62.35%，全部投資回報(bào)率39.77%，全部投資回收期4.01年（含建設(shè)期），表明本期工程項(xiàng)目利潤(rùn)空間較大，具有較好的盈利能力、較強(qiáng)的清償能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。建立起項(xiàng)目法人責(zé)任制，明確部門(mén)和個(gè)人的崗位職責(zé)。建設(shè)資金要設(shè)立專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)，做到專(zhuān)款專(zhuān)用，在建設(shè)資金的使用過(guò)程中，嚴(yán)格進(jìn)行跟蹤檢查和審計(jì)，對(duì)項(xiàng)目的主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格的考核，加強(qiáng)人員培訓(xùn)，尤其是網(wǎng)絡(luò)信息方面的人才培訓(xùn)。七、市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析降低電池成本，一直都是產(chǎn)業(yè)內(nèi)重要的解決方向。除了電池體系改善和使用壽命提升帶來(lái)成本降低外，當(dāng)前主要的降成本方案是規(guī)?；突厥召Y源化。以全球新能源汽車(chē)最為成功的企業(yè)

11、特斯拉來(lái)看，其使用18650圓柱電池(電池型號(hào)：直徑18mm，長(zhǎng)度65mm)因規(guī)模擴(kuò)大從2007年到2012年成本約下降了40%左右。未來(lái)隨著新能源汽車(chē)的普及動(dòng)力電池的規(guī)模化生產(chǎn)，電池成本會(huì)進(jìn)一步降低到2元/Wh以下，從而達(dá)到節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)中2015年的規(guī)劃目標(biāo)。在資源化利用上，動(dòng)力鋰電池還存在回收體系不完善，回收價(jià)值偏弱的問(wèn)題。雖然國(guó)內(nèi)也涌現(xiàn)出了像格林美和湖南邦普等大型回收企業(yè)，但是動(dòng)力鋰電池回收存在回收成本高、回收產(chǎn)業(yè)鏈不完善的問(wèn)題。動(dòng)力鋰電池的回收資源化需要充分借鑒鉛酸電池回收利用的經(jīng)驗(yàn)。鉛酸電池建立了完備的回收網(wǎng)點(diǎn)和回收產(chǎn)業(yè)鏈，一般鉛酸電池在回收時(shí)

12、具備30%的回收價(jià)值。動(dòng)力鋰電池再利用是指介于新能源汽車(chē)和動(dòng)力鋰電池資源化的中間環(huán)節(jié)，通過(guò)對(duì)汽車(chē)使用后的動(dòng)力電池進(jìn)行拆解、檢測(cè)和分類(lèi)后的二次使用，實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池梯級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池30-60%的成本降低目的。一般來(lái)說(shuō)，新能源汽車(chē)對(duì)動(dòng)力鋰電池報(bào)廢的標(biāo)準(zhǔn)是電池容量低于80%，如果剩余容量還在70-80%電池直接進(jìn)行資源化回收是極大的浪費(fèi)，做好動(dòng)力鋰電池再利用對(duì)電池成本的降低尤為重要。國(guó)家政策支持動(dòng)力鋰電池在利用的產(chǎn)業(yè)化探索。2012年7月出臺(tái)的節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)明確提出“制定動(dòng)力電池回收利用管理辦法，建立動(dòng)力電池梯級(jí)利用和回收管理體系，明確各相關(guān)方的責(zé)任、權(quán)利和義

13、務(wù)。引導(dǎo)動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)廢舊電池的回收利用，鼓勵(lì)發(fā)展專(zhuān)業(yè)化的電池回收利用企業(yè)?！眹?guó)家從規(guī)劃層面給動(dòng)力電池再利用提供了方向。新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰電池再利用領(lǐng)域主要瞄準(zhǔn)ICT領(lǐng)域、家庭以及可再生能源發(fā)電儲(chǔ)能等領(lǐng)域。雖然動(dòng)力鋰電池再利用實(shí)踐在國(guó)內(nèi)還未開(kāi)展，但是在日本、美國(guó)已經(jīng)有多年的示范經(jīng)驗(yàn)。日韓從新能源汽車(chē)發(fā)展伊始就開(kāi)始著力動(dòng)力電池再利用的研究，這些前期研究工作給我國(guó)開(kāi)展電池再利用研究提供了很好的借鑒。動(dòng)力鋰電池再利用商業(yè)模式需要建立多方面的合作機(jī)制。首先是動(dòng)力鋰電池的回收需要遵循“誰(shuí)制造誰(shuí)回收”責(zé)任體制，通過(guò)推行回收責(zé)任制建立回收利用網(wǎng)絡(luò)，保證再利用電池來(lái)源。再利用核心主要包括電池回收、電池評(píng)

14、價(jià)和二次再裝配利用等環(huán)節(jié)，由于再回收和新能源汽車(chē)運(yùn)營(yíng)中的電池運(yùn)營(yíng)商密切相關(guān)，建議由運(yùn)營(yíng)商、汽車(chē)廠和電池企業(yè)合資建立電池服務(wù)模塊，承擔(dān)動(dòng)力鋰電池的再利用業(yè)務(wù)，對(duì)再裝配電池可以考慮通過(guò)電池租賃或者零售等方式應(yīng)用在終端客戶(hù)上。在全球重點(diǎn)發(fā)展電動(dòng)車(chē)、儲(chǔ)能電池等新能源產(chǎn)業(yè)的今天，鋰電池做為公認(rèn)的理想儲(chǔ)能元件，得到了更高的關(guān)注。我國(guó)也在動(dòng)力電池領(lǐng)域投入了巨大的資金和政策支持，已經(jīng)涌現(xiàn)了比亞迪、比克、力神、中航鋰電等全球電池行業(yè)引人注目的骨干企業(yè)。正極材料、負(fù)極材料、電池隔膜、電解液是鋰電池最重要的四項(xiàng)原材料，鋰電池隔膜由于投資風(fēng)險(xiǎn)大、技術(shù)門(mén)檻高，一直未能實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)大規(guī)模生產(chǎn)，成為制約我國(guó)鋰電池行業(yè)發(fā)展的瓶頸

15、，特別是在對(duì)安全性、一致性要求更高的動(dòng)力鋰離子電池領(lǐng)域，更是我國(guó)從鋰電池生產(chǎn)大國(guó)到鋰電池生產(chǎn)強(qiáng)國(guó)難以逾越的障礙。鋰電隔膜的主要生產(chǎn)工藝可分為干法和濕法兩大類(lèi)。車(chē)用動(dòng)力電池容量大，安全性要求高，這也要求隔膜具有更高的強(qiáng)度、保液能力及安全溫度。干法工藝可以采用多層復(fù)合的形式，該種隔膜具有結(jié)構(gòu)安全、孔隙均勻、透氣性好、耐高溫性好等諸多優(yōu)勢(shì)，完全滿(mǎn)足于動(dòng)力鋰電池的嚴(yán)格要求，國(guó)內(nèi)外眾多的動(dòng)力電池廠商均認(rèn)可該種工藝的隔膜是動(dòng)力鋰電池的應(yīng)用方向。八、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)2018年，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)了史無(wú)前例的負(fù)增長(zhǎng)，比亞迪、上汽、廣汽、吉利、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城等自主品牌巨頭的銷(xiāo)售目標(biāo)均未如期達(dá)成。與此同時(shí)，全球汽車(chē)巨頭們竟

16、然開(kāi)始“抱團(tuán)取暖”，2019年1月，全球最具實(shí)力的兩大汽車(chē)集團(tuán)大眾和福特宣布將結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，并表示未來(lái)將在自動(dòng)駕駛、智能移動(dòng)出行服務(wù)和電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域內(nèi)展開(kāi)合作。同樣是在2018年的中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)，電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量保持著高達(dá)60%的驚人增速，其中乘用車(chē)增速更是高達(dá)80%。在滲透率方面，2018年中國(guó)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量占汽車(chē)總銷(xiāo)量比例已超過(guò)4%，18年第四季度更是達(dá)到6%。第八屆清潔能源部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，中國(guó)提出了“到2030年新能源汽車(chē)保有量達(dá)到30%”的倡議。在傳統(tǒng)的燃油汽車(chē)中，一臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱的價(jià)值量之和大概在1.5-3.5萬(wàn)左右，而目前電池的成本大概占“三電”70%。從長(zhǎng)期看，“三電”價(jià)值量可能與傳統(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)趨

17、近，而動(dòng)力電池在全球的長(zhǎng)期空間將達(dá)到2萬(wàn)億/年。汽車(chē)的全生命周期成本分為兩部分。一部分是購(gòu)置費(fèi)用，包括：裸車(chē)價(jià)格、購(gòu)置稅、注冊(cè)上牌費(fèi)等；另一部分是使用和維護(hù)成本，包括：車(chē)船稅、能源費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、維修保養(yǎng)費(fèi)、停車(chē)過(guò)路費(fèi)等（注：車(chē)輛殘值變現(xiàn)收入是車(chē)輛成本的抵扣項(xiàng)）。現(xiàn)依據(jù)2018年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告中對(duì)新能源汽車(chē)和燃油車(chē)成本測(cè)算的假設(shè)條件與測(cè)算結(jié)果，對(duì)電動(dòng)汽車(chē)和燃油汽車(chē)的全生命周期成本進(jìn)行測(cè)算。購(gòu)置費(fèi)用是指購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)時(shí)繳納的所有費(fèi)用。主要由四部分構(gòu)成：第一是購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)時(shí)的廠商指導(dǎo)價(jià)格（MSRP）；第二是購(gòu)置稅（PT），燃油購(gòu)置稅約為整車(chē)價(jià)格的10%；第三是注冊(cè)上牌費(fèi)（RF），我們?nèi)∶枯v新車(chē)300元

18、的注冊(cè)上牌費(fèi)；最后是國(guó)家、地方以及廠商為了推廣新能源汽車(chē)實(shí)行的補(bǔ)貼（S）。由國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部、中國(guó)汽車(chē)工程學(xué)會(huì)和大眾汽車(chē)集團(tuán)（中國(guó)）聯(lián)合編著的2018年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告中指出，2030年將迎來(lái)“油電同價(jià)”拐點(diǎn)。到2025年，電動(dòng)車(chē)全生命周期成本將會(huì)低于略低于燃油車(chē)，之后因?yàn)樵谀茉促M(fèi)用上的巨大優(yōu)勢(shì)，電動(dòng)車(chē)在經(jīng)濟(jì)性方面會(huì)把燃車(chē)遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后，經(jīng)測(cè)算，到2030年相同車(chē)型電動(dòng)車(chē)的全生命周期成本比燃油車(chē)要低3.2萬(wàn)左右。電動(dòng)車(chē)將不再昂貴、缺乏性?xún)r(jià)比，而其在環(huán)保、操控性等方面的優(yōu)點(diǎn)將得以充分顯現(xiàn)。動(dòng)力電池行業(yè)在客戶(hù)認(rèn)證壁壘上與汽車(chē)零部件行業(yè)極為相似。一方面，鋰離子電池產(chǎn)品的安全性、穩(wěn)定

19、性、一致性、快速響應(yīng)能力等因素是客戶(hù)選擇生產(chǎn)廠商的主要依據(jù)，產(chǎn)品得到市場(chǎng)檢驗(yàn)和得到客戶(hù)認(rèn)可通常需要較長(zhǎng)時(shí)間。鋰離子電池廠商具備較強(qiáng)的綜合實(shí)力，才能獲取客戶(hù)的信任。另一方面，整車(chē)企業(yè)多采用向合格供應(yīng)商定點(diǎn)采購(gòu)的模式，通過(guò)對(duì)供應(yīng)商的認(rèn)證與評(píng)估，確定其生產(chǎn)設(shè)備、工藝流程、管理能力、產(chǎn)品品質(zhì)等都能夠達(dá)到要求后，才會(huì)與之建立定點(diǎn)的供應(yīng)關(guān)系。動(dòng)力電池系統(tǒng)作為汽車(chē)重要部件之一，在一款車(chē)型的生命周期內(nèi)需持續(xù)供貨，整車(chē)企業(yè)一般不會(huì)輕易更換電池供應(yīng)商。因此，鋰離子電池企業(yè)的品牌對(duì)能否進(jìn)入整車(chē)企業(yè)供應(yīng)鏈具有較強(qiáng)影響，客戶(hù)粘性強(qiáng)。汽車(chē)零部件行業(yè)屬于資金密集型的制造行業(yè)。前期需投入大量資金購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備，且產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)

20、、模具開(kāi)發(fā)成本較高，同時(shí)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中又需要墊付較多的營(yíng)運(yùn)資金以保證原材料的采購(gòu)、資金的周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)銷(xiāo)售規(guī)模的擴(kuò)大。因此，較大的資金投入要求對(duì)新進(jìn)入的投資者形成了較高的門(mén)檻。在這點(diǎn)上，動(dòng)力電池行業(yè)也表現(xiàn)出極高的相似性。自從國(guó)家對(duì)新能源汽車(chē)企業(yè)的補(bǔ)貼開(kāi)始退坡后，電池企業(yè)和和整車(chē)企業(yè)為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化而“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”，形成了一種約定俗成的規(guī)則：長(zhǎng)賬期。長(zhǎng)賬期短則幾個(gè)月，長(zhǎng)則兩到三年，時(shí)間根據(jù)每家與合作方的協(xié)議而不同。長(zhǎng)賬期導(dǎo)致電池企業(yè)應(yīng)收賬款高企，巨額貨款無(wú)法及時(shí)收回，給動(dòng)力電池企業(yè)在生產(chǎn)采購(gòu)、產(chǎn)能擴(kuò)充、市場(chǎng)開(kāi)拓、研發(fā)投入和設(shè)備升級(jí)等方面都造成了極大壓力；而財(cái)務(wù)壓力大的動(dòng)力電池企業(yè)甚至?xí)虼送．a(chǎn)，甚至倒閉

21、，曾經(jīng)輝煌一時(shí)的沃特瑪就是最好的例子。九、附表上年度營(yíng)收情況一覽表序號(hào)項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)1營(yíng)業(yè)收入2808.913745.213477.703343.9413375.752主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2321.103094.812873.752763.2211052.882.1動(dòng)力電池(A)765.961021.29948.34911.863647.452.2動(dòng)力電池(B)533.85711.81660.96635.542542.162.3動(dòng)力電池(C)394.59526.12488.54469.751878.992.4動(dòng)力電池(D)278.53371.38344.85331.59132

22、6.352.5動(dòng)力電池(E)185.69247.58229.90221.06884.232.6動(dòng)力電池(F)116.06154.74143.69138.16552.642.7動(dòng)力電池(.)46.4261.9057.4755.26221.063其他業(yè)務(wù)收入487.80650.40603.95580.722322.87上年度主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項(xiàng)目單位指標(biāo)完成營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元13375.75完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萬(wàn)元11052.88主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比82.63%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（同比）15.41%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)量（同比）萬(wàn)元1785.51利潤(rùn)總額萬(wàn)元3710.52利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率16.33%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)量萬(wàn)元520.84凈

23、利潤(rùn)萬(wàn)元2782.89凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率19.48%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)量萬(wàn)元453.80投資利潤(rùn)率58.33%投資回報(bào)率43.75%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率25.08%企業(yè)總資產(chǎn)萬(wàn)元19168.68流動(dòng)資產(chǎn)總額占比萬(wàn)元35.12%流動(dòng)資產(chǎn)總額萬(wàn)元6731.24資產(chǎn)負(fù)債率39.09%主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積平方米25099.2137.63畝1.1容積率1.291.2建筑系數(shù)72.63%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝183.261.4基底面積平方米18229.561.5總建筑面積平方米32377.981.6綠化面積平方米1795.20綠化率5.54%2總投資萬(wàn)元8885.062.1固定資產(chǎn)投資萬(wàn)元6896

24、.072.1.1土建工程投資萬(wàn)元2286.382.1.1.1土建工程投資占比萬(wàn)元25.73%2.1.2設(shè)備投資萬(wàn)元1923.222.1.2.1設(shè)備投資占比21.65%2.1.3其它投資萬(wàn)元2686.472.1.3.1其它投資占比30.24%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比77.61%2.2流動(dòng)資金萬(wàn)元1988.992.2.1流動(dòng)資金占比22.39%3收入萬(wàn)元19842.004總成本萬(wàn)元15130.625利潤(rùn)總額萬(wàn)元4711.386凈利潤(rùn)萬(wàn)元3533.537所得稅萬(wàn)元1.298增值稅萬(wàn)元649.859稅金及附加萬(wàn)元178.3810納稅總額萬(wàn)元2006.0811利稅總額萬(wàn)元5539.6112投資利潤(rùn)率5

25、3.03%13投資利稅率62.35%14投資回報(bào)率39.77%15回收期年4.0116設(shè)備數(shù)量臺(tái)（套）12617年用電量千瓦時(shí)1155885.4018年用水量立方米17959.3819總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤143.5920節(jié)能率28.04%21節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤38.1722員工數(shù)量人356區(qū)域內(nèi)行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況項(xiàng)目單位指標(biāo)備注行業(yè)產(chǎn)值萬(wàn)元103235.59同期產(chǎn)值萬(wàn)元93654.71同比增長(zhǎng)10.23%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家913規(guī)上企業(yè)家46從業(yè)人數(shù)人45650前十位企業(yè)產(chǎn)值萬(wàn)元44566.39去年同期37909.48萬(wàn)元。1、xxx公司（AAA）萬(wàn)元10918.772、xxx科技公司萬(wàn)元9804.613、xxx

26、有限公司萬(wàn)元5793.634、xxx有限責(zé)任公司萬(wàn)元4902.305、xxx實(shí)業(yè)發(fā)展公司萬(wàn)元3119.656、xxx集團(tuán)萬(wàn)元2896.827、xxx有限公司萬(wàn)元222.838、xxx有限責(zé)任公司萬(wàn)元1827.229、xxx實(shí)業(yè)發(fā)展公司萬(wàn)元1738.0910、xxx集團(tuán)萬(wàn)元1336.99區(qū)域內(nèi)行業(yè)營(yíng)業(yè)能力分析序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)1行業(yè)工業(yè)增加值萬(wàn)元18832.041.1同期增加值萬(wàn)元16991.831.2增長(zhǎng)率10.83%2行業(yè)凈利潤(rùn)萬(wàn)元9733.382.12016年凈利潤(rùn)萬(wàn)元8238.152.2增長(zhǎng)率18.15%3行業(yè)納稅總額萬(wàn)元33455.143.12016納稅總額萬(wàn)元30039.633.2增長(zhǎng)

27、率11.37%42017完成投資萬(wàn)元26739.474.12016行業(yè)投資萬(wàn)元15.93%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場(chǎng)預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目2018年2019年2020年1產(chǎn)值121257.31137792.40156582.272利潤(rùn)總額32766.3137234.4442311.863凈利潤(rùn)16041.3918228.8520714.604納稅總額10072.6611446.2013007.055工業(yè)增加值38233.4543447.1049371.706產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率10.00%13.00%15.32%7企業(yè)數(shù)量109613371711土建工程投資一覽表序號(hào)項(xiàng)目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計(jì)容

28、面積（）投資（萬(wàn)元）1主體生產(chǎn)工程12888.3012888.3023032.8723032.871789.121.1主要生產(chǎn)車(chē)間7732.987732.9813819.7213819.721109.251.2輔助生產(chǎn)車(chē)間4124.264124.267370.527370.52572.521.3其他生產(chǎn)車(chē)間1031.061031.061335.911335.91107.352倉(cāng)儲(chǔ)工程2734.432734.436074.326074.32343.152.1成品貯存683.61683.611518.581518.5885.792.2原料倉(cāng)儲(chǔ)1421.901421.903158.653158.65

29、178.442.3輔助材料倉(cāng)庫(kù)628.92628.921397.091397.0978.923供配電工程145.84145.84145.84145.849.273.1供配電室145.84145.84145.84145.849.274給排水工程167.71167.71167.71167.718.294.1給排水167.71167.71167.71167.718.295服務(wù)性工程1731.811731.811731.811731.8197.835.1辦公用房759.31759.31759.31759.3157.665.2生活服務(wù)972.50972.50972.50972.5053.766消防及環(huán)保

30、工程488.55488.55488.55488.5531.056.1消防環(huán)保工程488.55488.55488.55488.5531.057項(xiàng)目總圖工程72.9272.9272.9272.92-55.967.1場(chǎng)地及道路硬化4813.34753.78753.787.2場(chǎng)區(qū)圍墻753.784813.344813.347.3安全保衛(wèi)室72.9272.9272.9272.928綠化工程1817.8863.63合計(jì)18229.5632377.9832377.982286.38節(jié)能分析一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤143.591.1年用電量千瓦時(shí)1155885.401.2年用電量噸標(biāo)準(zhǔn)煤14

31、2.061.3年用水量立方米17959.381.4年用水量噸標(biāo)準(zhǔn)煤1.532年節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤38.173節(jié)能率28.04%節(jié)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)1完成投資萬(wàn)元6361.431.1完成比例71.60%2完成固定資產(chǎn)投資萬(wàn)元4421.902.1完成比例69.51%3完成流動(dòng)資金投資萬(wàn)元1939.533.1完成比例30.49%人力資源配置一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)1一線(xiàn)產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人2421.2人均年工資萬(wàn)元5.611.3年工資額萬(wàn)元1422.042工程技術(shù)人員工資2.1平均人數(shù)人532.2人均年工資萬(wàn)元6.222.3年工資額萬(wàn)元344.373企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人

32、143.2人均年工資萬(wàn)元6.013.3年工資額萬(wàn)元96.844品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人284.2人均年工資萬(wàn)元5.234.3年工資額萬(wàn)元155.115其他人員工資5.1平均人數(shù)人195.2人均年工資萬(wàn)元4.425.3年工資額萬(wàn)元133.316職工工資總額萬(wàn)元2151.67固定資產(chǎn)投資估算表序號(hào)項(xiàng)目單位建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)其它費(fèi)用合計(jì)占總投資比例1項(xiàng)目建設(shè)投資萬(wàn)元2286.381923.22183.266896.071.1工程費(fèi)用萬(wàn)元2286.381923.2214624.901.1.1建筑工程費(fèi)用萬(wàn)元2286.382286.3825.73%1.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬(wàn)元1923.

33、221923.2221.65%1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2686.472686.4730.24%1.2.1無(wú)形資產(chǎn)萬(wàn)元1474.091474.091.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元1212.381212.381.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元588.10588.101.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元624.28624.282建設(shè)期利息萬(wàn)元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬(wàn)元6896.076896.07流動(dòng)資金投資估算表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1流動(dòng)資產(chǎn)萬(wàn)元14624.906251.4310656.1014624.9014624.9014624.901.1應(yīng)收賬款萬(wàn)元4387.471974.363071.234387.

34、474387.474387.471.2存貨萬(wàn)元6581.202961.544606.846581.206581.206581.201.2.1原輔材料萬(wàn)元1974.36888.461382.051974.361974.361974.361.2.2燃料動(dòng)力萬(wàn)元98.7244.4269.1098.7298.7298.721.2.3在產(chǎn)品萬(wàn)元3027.351362.312119.153027.353027.353027.351.2.4產(chǎn)成品萬(wàn)元1480.77666.351036.541480.771480.771480.771.3現(xiàn)金萬(wàn)元3656.221645.302559.363656.223656

35、.223656.222流動(dòng)負(fù)債萬(wàn)元12635.915686.168845.1412635.9112635.9112635.912.1應(yīng)付賬款萬(wàn)元12635.915686.168845.1412635.9112635.9112635.913流動(dòng)資金萬(wàn)元1988.99895.051392.291988.991988.991988.994鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元662.99298.35464.10662.99662.99662.99總投資構(gòu)成估算表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項(xiàng)目總投資萬(wàn)元8885.06128.84%128.84%100.00%2項(xiàng)目建設(shè)投資萬(wàn)元6896.071

36、00.00%100.00%77.61%2.1工程費(fèi)用萬(wàn)元4209.6061.04%61.04%47.38%2.1.1建筑工程費(fèi)萬(wàn)元2286.3833.15%33.15%25.73%2.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬(wàn)元1923.2227.89%27.89%21.65%2.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1474.0921.38%21.38%16.59%2.2.1無(wú)形資產(chǎn)萬(wàn)元1474.0921.38%21.38%16.59%2.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元1212.3817.58%17.58%13.65%2.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元588.108.53%8.53%6.62%2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元624.289.05%9.05%7.

37、03%3建設(shè)期利息萬(wàn)元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬(wàn)元6896.07100.00%100.00%77.61%5建設(shè)期間費(fèi)用萬(wàn)元6流動(dòng)資金萬(wàn)元1988.9928.84%28.84%22.39%7鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元663.009.61%9.61%7.46%營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號(hào)項(xiàng)目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元8928.9013889.4019842.0019842.0019842.001.1萬(wàn)元8928.9013889.4019842.0019842.0019842.002現(xiàn)價(jià)增加值萬(wàn)元2857.254444.616349.446349.446349.443增值稅萬(wàn)元292.

38、43454.89649.85649.85649.853.1銷(xiāo)項(xiàng)稅額萬(wàn)元3174.723174.723174.723174.723174.723.2進(jìn)項(xiàng)稅額萬(wàn)元1136.191767.412524.872524.872524.874城市維護(hù)建設(shè)稅萬(wàn)元20.4731.8445.4945.4945.495教育費(fèi)附加萬(wàn)元8.7713.6519.5019.5019.506地方教育費(fèi)附加萬(wàn)元5.859.1013.0013.0013.009土地使用稅萬(wàn)元100.40100.40100.40100.40100.4010稅金及附加萬(wàn)元135.49154.98178.38178.38178.38折舊及攤銷(xiāo)一覽表序

39、號(hào)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期合計(jì)第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值2286.382286.38當(dāng)期折舊額1829.1091.4691.4691.4691.4691.46凈值457.282194.922103.472012.011920.561829.102機(jī)器設(shè)備原值1923.221923.22當(dāng)期折舊額1538.58102.57102.57102.57102.57102.57凈值1820.651718.081615.501512.931410.363建筑物及設(shè)備原值4209.60當(dāng)期折舊額3367.68194.03194.03194.03194.03194.03建筑物及設(shè)備凈值841.9240

40、15.573821.543627.513433.483239.454無(wú)形資產(chǎn)原值1474.091474.09當(dāng)期攤銷(xiāo)額1474.0936.8536.8536.8536.8536.85凈值1437.241400.391363.531326.681289.835合計(jì)：折舊及攤銷(xiāo)4841.77230.88230.88230.88230.88230.88總成本費(fèi)用估算一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1外購(gòu)原材料費(fèi)萬(wàn)元9661.784347.806763.259661.789661.789661.782外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)萬(wàn)元769.27346.17538.49769.27769.2

41、7769.273工資及福利費(fèi)萬(wàn)元2151.672151.672151.672151.672151.672151.674修理費(fèi)萬(wàn)元23.2810.4816.3023.2823.2823.285其它成本費(fèi)用萬(wàn)元2293.741032.181605.622293.742293.742293.745.1其他制造費(fèi)用萬(wàn)元898.91404.51629.24898.91898.91898.915.2其他管理費(fèi)用萬(wàn)元594.45267.50416.12594.45594.45594.455.3其他銷(xiāo)售費(fèi)用萬(wàn)元1085.92488.66760.141085.921085.921085.926經(jīng)營(yíng)成本萬(wàn)元14899.746704.8810429.8214899.7414899.7414899.747折舊費(fèi)萬(wàn)元194.03194.03194.03194.03194.03194.038攤銷(xiāo)費(fèi)萬(wàn)元36.8536.8536.8536.8536.8536.859利息支出萬(wàn)元-10總成本費(fèi)用萬(wàn)元15130.628119.181