衍生金融工用品會計計量研究

1、衍生金融工用品會計計量研究第 1 章 緒論1.1 研究背景及意義20 世紀 70 年代，國際金融市場上匯率和利率劇烈變動，使得任何一個經(jīng)濟主體都有可能遭受風(fēng)險損失，國際市場出現(xiàn)了強大的風(fēng)險規(guī)避需求，衍生金融工具由此產(chǎn)生并飛速發(fā)展。我國對衍生金融工具會計研究始于 20 世紀 90 年代初，研究重點多為介紹國外相關(guān)準則的研究成果。2006 年 2 月 15 日，新會計準則中正式頒布了四項有關(guān)金融工具會計準則，確保衍生金融工具會計得到了規(guī)范。由于衍生金融工具獨有的復(fù)雜性，雖有理論指導(dǎo)，但是在實踐中仍然很難操作，可以說理論與實踐相脫節(jié)。計量是衍生金融工具會計的關(guān)鍵，會計界基于會計信息決策有用性對公允價

2、值計量屬性和應(yīng)用性的研究已有較長歷史，各國均先后制定會計準則要求使用公允價值計量衍生金融工具。以公允價值計量，為投資者估計企業(yè)未來的現(xiàn)金流提供了很大的便利，也使以折現(xiàn)現(xiàn)金流法進行企業(yè)估值的應(yīng)用更具操作性。由美國次貸危機引發(fā)的金融風(fēng)暴已經(jīng)席卷全球。全球金融市場和資本市場的金融衍生品價格暴跌、回升、再暴跌，瞬息萬變。金融危機導(dǎo)致的全球經(jīng)濟衰退已日益明顯，根據(jù)有關(guān)部門預(yù)測，2009 年世界經(jīng)濟的漲幅僅為 1%。美國次貸危機造成的金融市場劇烈動蕩，不僅嚴重影響了美國經(jīng)濟，而且放緩了全球經(jīng)濟的增長。這場金融風(fēng)暴，來勢兇猛，市場參與者開始紛紛對公允價值進行抨擊，理由是：活躍的市場越來越少，有序的交易難于尋

3、覓，尤其是，市場參與者經(jīng)常是被迫而不是自愿進行交易的，公允價值計量喪失了可靠的計量前提，所編制的財務(wù)報告及其向市場傳達的企業(yè)財務(wù)狀況和業(yè)績的信息，難以獲得投資者和其他報告使用者的信任，大有主張公允價值不廢，金融危機不退之勢。到底是廢棄公允價值重拾歷史成本計量，還是繼續(xù)使用公允價值同時完善公允價值的使用，將是未來會計研究的重大課題。1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1 美國會計準則研究成果公允價值運用于金融工具第一次出現(xiàn)在 1984 年美國會計準則委員會(FASB)發(fā)布的SFAS80遠期合同會計中1。1986 年，為解決因歷史成本會計引起的對投資、衍生金融工具的確認和計量問題，F(xiàn)ASB 啟動了金融工

4、具項目，旨在為金融工具及其交易的確認和計量提供幫助，并促使產(chǎn)生了一系列金融工具公允價值計量和披露的會計準則。這些準則的發(fā)布見證了公允價值的運用從表外披露逐漸過渡到表內(nèi)確認的過程。其中SFAS105、107、115、126 要求主體對公允價值信息進行表外披露。如 1991 年的 SFASIO7要求企業(yè)在財務(wù)報表或附注中披露相關(guān)金融資產(chǎn)和負債的公允價值2。SFAS119、133 則要求主體對公允價值進行表內(nèi)確認。如 1993 年的 SFAS119 要求企業(yè)在報表中直接報告短期交易性證券投資的公允價值3。因此，未實現(xiàn)的損益將直接反映在損益表和資產(chǎn)負債表中。FASB 認為公允價值是金融工具最相關(guān)的特性

5、，其立場充分表現(xiàn)在 1998 年發(fā)布的針對衍生金融工具和套期業(yè)務(wù)的 SFAS133 中，但遭到金融實務(wù)界的強烈反對，但 FASB還是態(tài)度強硬地發(fā)布這一會計準則4。FASB 發(fā)布的 SFAS157 將公允價值推上了鼎盛時期，該準則中對公允價值做了最完善的表述。但金融危機爆發(fā)后，會計準則飽受質(zhì)疑，SFAS157 提及的公允價值被人垢病。由于公允價值逐市定價;的特點，假如市場處于不完善的狀態(tài)，那么其市場價格就不可靠，金融危機由此產(chǎn)生。為緩解金融危機導(dǎo)致的金融資產(chǎn)賬面幅度縮小的局面，F(xiàn)ASB就在不活躍市場下確定金融資產(chǎn)的公允價值公開征集意見，并在 2008 年 10 月 10日正式發(fā)布該準則修訂稿(F

6、AS157-3)。該文件中仍然堅持公允價值定義，認為即使市場活動較少，也不應(yīng)改變公允價值計量的目標，但公允價值應(yīng)當(dāng)反映正常交易。當(dāng)無法獲得相關(guān)市場可觀察數(shù)據(jù)時，可以使用管理層關(guān)于未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率風(fēng)險調(diào)整的假設(shè)。第 2 章 衍生金融工具會計計量研究的理論基礎(chǔ)2.1 衍生金融工具概述20 世紀七八十年代，西方國家金融機構(gòu)之間的競爭白熱化，金融創(chuàng)新成為金融機構(gòu)求生存謀發(fā)展的主要手段，創(chuàng)新范圍涉及到金融業(yè)務(wù)的各個領(lǐng)域。伴隨著整個金融創(chuàng)新的大趨勢，金融工具的創(chuàng)新更是日新月異，各種類型的衍生金融工具層出不窮。從誕生到現(xiàn)在短短三四十年的時間，衍生金融工具已經(jīng)顯示出了旺盛的生命力和驚人的破壞力:一方面它通過

7、套期保值，以小搏大，規(guī)避風(fēng)險，降低成本，提高了金融市場的流動性，促進了金融市場的發(fā)展；另一方面，在國際金融市場上，有關(guān)衍生金融工具的風(fēng)波不斷出現(xiàn):八十年代的美國垃圾債券市場，九十年代的巴林銀行，日本大和銀行，亞洲金融危機，07 年美國次貸危機等等，都使人們對衍生金融工具產(chǎn)生了畏懼感。衍生金融工具的迅猛發(fā)展，給金融領(lǐng)域乃至整個經(jīng)濟領(lǐng)域帶來了深刻的影響，已經(jīng)引起了全球經(jīng)濟界人士和各國管理當(dāng)局的廣泛關(guān)注。2.1.1 衍生金融工具的定義1.根據(jù)國際會計準則委員會 IAS32金融工具:披露和列報，金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個企業(yè)的金融負債或權(quán)益工具的合同。金融工具包括基本金融工具和衍生

8、金融工具，基本金融工具是衍生金融工具產(chǎn)生的基礎(chǔ)。依據(jù)對金融工具的定義，IAS39金融工具:確認和計量將衍生金融工具定義為：衍生金融工具，指具有以下特征的金融工具11，即：（1）其價值隨特定利率、匯率、商品價格、證券價格、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)、或類似變量的變動而變動；（2）不要求初始凈投資，或與對市場條件變動具有類似反映的其他類型合同相比，要求較少凈投資；（3）在未來日期結(jié)算。第3章 公允價值在衍生金融工具計量. 24-29 3.1 衍生金融工具會計計量模式的選擇. 24-26 3.2 衍生金融工具會計的計量標準 .26-29 3.2.1 衍生金融工具的初始計量標準. 26-27

9、3.2.2 衍生金融工具的后續(xù)計量標準. 27-29第4章 公允價值在衍生金融工具會計計量. 29-42 4.1 公允價值在衍生金融工具會計準則. 29-33 4.1.1 市價法. 30-31 4.1.2 類似項目法.31-32 4.1.3 估價技術(shù)法.32-33 4.2 金融危機對公允價值計量衍生金融. 33-42 4.2.1 金融危機的原因. 33-36 4.2.2 金融危機中對衍生金融工具. 36-39 4.2.3 金融危機中各國對公允價值的反. 39-40 4.2.4 對公允價值爭議的會計思考. 40-42第5章 我國衍生金融工具公允價值計量的建議和對策 .42-46 5.1 優(yōu)化市場

10、環(huán)境，構(gòu)建以規(guī)則為導(dǎo)向.42-43 5.2 提高公允價值的估值技術(shù). 43 5.3 建立健全會計風(fēng)險責(zé)任. 43-44 5.4 加強相關(guān)人員的培訓(xùn). 445.5 加強衍生金融工具會計計量的政府監(jiān)督. 44-46結(jié)論自次貸危機爆發(fā)至今，美國資產(chǎn)價格泡沫依次破滅，許多與房貸相關(guān)的金融機構(gòu)紛紛破產(chǎn)，房貸危機演變?yōu)槿蚪鹑谖C。在這場愈演愈烈的金融危中，許多人開始將矛頭指向公允價值會計準則，認為是公公允價值是此次危機的元兇之一。然而國際會計界深入研究發(fā)現(xiàn)，此次金融危機的主要原因是：資本市場過度證券化、金融機構(gòu)過度杠桿化、金融監(jiān)管過度自由化、消費者過度債務(wù)化等，公允價值并不是危機的罪魁禍首; 。作為一種

11、計量屬性，公允價值在要求采用市價或其他估值技術(shù)情況下時，是保持中立的，但不是最完美的。公允價值只有在一個正常的市場里才是應(yīng)用得最好的，只有當(dāng)資產(chǎn)存在一個活躍的交易市場時，依據(jù)市價做出的資產(chǎn)估值才會最準確。過熱或過冷的市場提供的市場價格都不能算是公允價值。但相比其他計量屬性來說，公允價值仍然是目前更優(yōu)選擇。但金融危機的爆發(fā)也是對它的一場考驗，說明它在運用過程中還存在一些問題，需要進一步修改，使之更完善。筆者堅信，公允價值會計絕不會因為金融界的指責(zé)而天折，金融界對公允價值的指責(zé)，只會讓會計界痛下決心，不斷完善公允價值的確認標準、計量方法和披露要求。完善后的公允價值會計，必將成為 21 世紀會計計量

12、模式的主流。本文的局限性：第一，對相關(guān)文獻的回顧主要選取了最具代表性的美國 FASB 和 IASB 發(fā)布的準則或者文件，而對其他國家的相關(guān)規(guī)定介紹得比較少。第二，由于受到研究能力及信息缺乏的限制，在談?wù)摻鹑谖C對公允價值的影響時，只是淺顯的對金融危機爆發(fā)的原由及嚴重性進行初步的分析，并沒有深入的進行金融危機的相關(guān)研究，同時在研究方法上也顯得創(chuàng)新不足，還需本人的進一步研究。第三，文章不能窮盡所有衍生金融工具公允價值的確定方法，且深度還有所欠缺。第四，文章只是從理論的層面對衍生金融工具的計量進行研究和探討，缺少案例應(yīng)用分析。參考文獻lFASB. SFAS80: Accounting for Fut

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