山東新建易拉罐項目財務分析報告

1、一、項目發(fā)展背景易拉罐是一種源于美國的瓶裝飲料或啤酒的包裝瓶，一般是由輕質、柔軟的鋁質材料制成，作為包裝瓶，易拉罐最大的優(yōu)點在于密封性好、干凈衛(wèi)生、重量輕。易拉罐在飲料工業(yè)、啤酒業(yè)和其它食品行業(yè)市場需求較高，尤其是在罐裝啤酒和飲料行業(yè)中占有很重要的地位。從目前市面上的易拉罐材料來看，主要分為鋼材和鋁材，其中鋁制易拉罐占比較高。由于易拉罐具有阻隔性優(yōu)異、保質期長、易于實現自動化生產等優(yōu)點，在食品飲料包裝、醫(yī)藥品包裝、工業(yè)品包裝、軍火包裝等領域得到應用。易拉罐應用范圍較廣，市場需求較高，在2018上半年我國金屬包裝容器制造行業(yè)累計完成主營業(yè)務收入589億元，同比增長10%。目前易拉罐主要上游為鋁，

2、在前幾年我國工業(yè)快速發(fā)展的同時，我國礦產資源被不斷消耗，目前鋁資源已逐漸進入短缺的局面。面對這種狀況，鋁的回收利用成為支持易拉罐行業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。近幾年我國再生鋁行業(yè)快速發(fā)展，產量逐年上升，將有利于易拉罐行業(yè)的發(fā)展。易拉罐下游涉及行業(yè)較多，但就目前來看啤酒、飲料仍舊是以來管的主要需求來源，啤酒飲料市場需求龐大、且行業(yè)發(fā)展相對穩(wěn)定，有利于易拉罐行業(yè)發(fā)展。從易拉罐包企業(yè)分布來看，由于易拉罐生產的門檻較低，因此在市場紅利的帶動下，我國涌現較多易拉罐生產企業(yè)，2018我國易拉罐生產企業(yè)約有700多個。雖然近幾年在各行業(yè)品牌化、規(guī)?；内厔輲酉?，易拉罐也形成了一定的龍頭企業(yè)，但相較歐美的寡頭壟斷，我

3、國尚未出現占據明顯優(yōu)勢地位的巨頭，行業(yè)市場集中度還有較大的提升空間，行業(yè)龍頭企業(yè)的市場影響力較弱。易拉罐作為一種簡便的容器，被廣泛應用于現代的各種行業(yè)中，應用領域較廣，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。就目前來看啤酒飲料仍舊是易拉罐主要需求來源，但隨著其性能得到優(yōu)化，其將在軍用方面需求得到增長。易拉罐屬于外來品，在我國發(fā)展較晚，市場集中度相對較低。二、項目總投資估算（一）固定資產投資估算本期項目的固定資產投資13230.81(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產年需用流動資金3156.89萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項目總投資16387.70萬元，其中：固定資產投資13230.81萬元

4、，占項目總投資的80.74%；流動資金3156.89萬元，占項目總投資的19.26%。2、固定資產投資及其構成分析：本期工程項目固定資產投資包括：建筑工程投資5470.83萬元，占項目總投資的33.38%；設備購置費4525.90萬元，占項目總投資的27.62%；其它投資3234.08萬元，占項目總投資的19.73%。3、總投資及其構成估算：總投資=固定資產投資+流動資金。項目總投資=13230.81+3156.89=16387.70（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經濟評價財務測算根據規(guī)劃，項目預計三年達產：第一年負荷40.00%,計劃收入10871.60萬元，總成本10118.54萬元，

5、利潤總額4613.24萬元，凈利潤3459.93萬元，增值稅364.29萬元，稅金及附加239.76萬元，所得稅1153.31萬元；第二年負荷75.00%,計劃收入20384.25萬元，總成本16218.85萬元，利潤總額10259.41萬元，凈利潤7694.56萬元，增值稅683.05萬元，稅金及附加278.01萬元，所得稅2564.85萬元；第三年生產負荷100%，計劃收入27179.00萬元，總成本20576.21萬元，利潤總額6602.79萬元，凈利潤4952.09萬元，增值稅910.73萬元，稅金及附加305.33萬元，所得稅1650.70萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經營期內不考慮通

6、貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產量等于當年產品銷售量。項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入27179.00萬元。（二）達產年增值稅估算達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=910.73萬元。（三）綜合總成本費用估算根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用20576.21萬元，其中：可變成本17429.45萬元，固定成本3146.76萬元，具體測算數據詳見總成本費用估算一覽表所示。達產年應納稅金及附加305.33萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=6602.79（萬元）

7、。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=6602.7925.00%=1650.70（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=6602.79（萬元）。2、達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=6602.7925.00%=1650.70（萬元）。3、本項目達產年可實現利潤總額6602.79萬元，繳納企業(yè)所得稅1650.70萬元，其正常經營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=6602.79-1650.70=4952.09（萬元）。4、根據利潤及利潤分配表可以計算出以下經濟指標。（1）達產

8、年投資利潤率=40.29%。（2）達產年投資利稅率=47.71%。（3）達產年投資回報率=30.22%。5、根據經濟測算，本期工程項目投產后，達產年實現營業(yè)收入27179.00萬元，總成本費用20576.21萬元，稅金及附加305.33萬元，利潤總額6602.79萬元，企業(yè)所得稅1650.70萬元，稅后凈利潤4952.09萬元，年納稅總額2866.76萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.81年。本期工程項目全部投資回收期4.81年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產年投資利潤率40.29%，投資

9、利稅率47.71%，全部投資回報率30.22%，全部投資回收期4.81年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。在建設過程中，應注意環(huán)境的保護和資源的有效利用，做到環(huán)境保護和建設同時進行，盡量減少因施工對城鎮(zhèn)居民生活造成影響。適應新形勢，大膽探索開發(fā)建設新思路，高度重視基礎設施建設的高質量與高速度的關系問題，分散投資風險，以減輕項目承辦單位直接投入資金的壓力。七、市場預測分析隨著國民經濟的發(fā)展和人民生活水平的日益提高，我國飲料工業(yè)發(fā)展迅猛，特別是飲料品種，已經由上個世紀70年代以前單一的玻璃瓶裝汽水，發(fā)展到今天碳酸飲料、天然飲料百花爭艷的局面

10、。飲料包裝業(yè)也隨之出現多元化趨勢，打破了過去單一的玻璃容器壟斷市場的格局，金屬、塑料、紙等材質相繼應用在飲料包裝上，金屬易拉罐、PET瓶、PP瓶、利樂包、康美包、屋頂包、黑白膜等包裝粉墨登場。伴隨著各式各樣飲料類型的出現，飲料包裝工業(yè)也發(fā)展較快，在打破了單一的玻璃容器壟斷市場的格局之后，金屬容器、塑料容器、紙容器相繼出現，飲料包裝呈現了多元化發(fā)展趨勢。碳酸飲料和純水、礦泉水飲料經過多年的市場積累，市場已頗為穩(wěn)定，可口可樂飲料的易拉罐包裝經典形象不可輕易動搖，而礦泉水飲料想在市場上占有一定的份額，只能在PET瓶型的設計和容量上做些變化，近年適合家庭和餐飲消費的2L包裝頗有市場。飲料包裝的金屬罐分

11、兩片罐和三片罐。兩片罐以鋁合金板材為主，多用于碳酸飲料的包裝；而三片罐以鍍錫薄鋼板（馬口鐵）為主，多用于不含碳酸氣的飲料包裝。金屬罐作為飲料包裝有以下的優(yōu)點：一是具有優(yōu)良的阻隔性能。不僅可以阻隔氣體，還可以阻光，這一特點可使飲料具有較長的貨架壽命。二是具有優(yōu)良的機械性能，主要表現在耐高溫、耐濕度變化、耐壓、耐蟲害、耐有害物質的侵蝕。三是不易破損，攜帶方便，適應現代社會快節(jié)奏的生活。四是表面裝飾性好，可以刺激消費，促進銷售。五是可以回爐再生循環(huán)使用。但是金屬包裝容器也有著一定的缺點，主要表現在化學穩(wěn)定性差，耐堿能力差，內涂料質量差或工藝不過關，都會使飲料變味。目前中國鋁易拉罐的年消耗量為6070

12、億只，原材料需大量進口，且價格昂貴，加上污染環(huán)境等因素，國家已不再批準新建鋁易拉罐生產線。八、行業(yè)發(fā)展趨勢在有色金屬行業(yè)中，鋁，無論在儲量、產量、用量等方面均屬前位。鋁，從礦石到金屬，再到制成品成本極高，耗能巨大。而由廢棄金屬鋁再回收利用，無論從節(jié)約資源、縮短生產流程周期，還是從環(huán)境保護、改善環(huán)境等方面都具有重大意義。目前，隨著產量和使用量的增加，廢棄鋁制品量也越來越大。據權威統(tǒng)計，2012年以后，中國的廢鋁報廢量將以每年15-20的速度遞增，到2015年廢舊易拉罐回收量將達到230萬噸，2020年將達到600萬噸。一般鋁制品都是一次性使用，從制成成品到喪失其使用價值時間比較短。因此，廢棄的鋁

13、制品成為了污染之源，鋁制品如何回收再利用成為了人們熱切關注的焦點。易拉罐是我國再生鋁行業(yè)一個重要組成部分，廢易拉罐理想的處理辦法是將罐體與蓋、拉環(huán)分離，然后分別進行熔煉，生產最新的合金。但由于各種原因，回收到的廢易拉罐原來的形態(tài)已經受到破壞，待再次運到工廠進行分類，困難重重。加之技術有限，一定程度上阻礙了易拉罐再次回收利用。其中易拉罐的粉碎工作至關重要。因為粉碎后的金屬顆?？蓽p少運輸成本、提高投爐煉鐵的效率，對鋼廠脫氧或者金屬加工等也起到不可替代的作用。九、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入4302.175736.235326.505121.6420

14、486.542主營業(yè)務收入4050.995401.325015.514822.6119290.442.1易拉罐(A)1336.831782.441655.121591.466365.852.2易拉罐(B)931.731242.301153.571109.204436.802.3易拉罐(C)688.67918.22852.64819.843279.372.4易拉罐(D)486.12648.16601.86578.712314.852.5易拉罐(E)324.08432.11401.24385.811543.242.6易拉罐(F)202.55270.07250.78241.13964.522.7易拉

15、罐(.)81.02108.03100.3196.45385.813其他業(yè)務收入251.18334.91310.99299.031196.10上年度主要經濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元20486.54完成主營業(yè)務收入萬元19290.44主營業(yè)務收入占比94.16%營業(yè)收入增長率（同比）28.18%營業(yè)收入增長量（同比）萬元4504.29利潤總額萬元5464.55利潤總額增長率8.21%利潤總額增長量萬元414.47凈利潤萬元4098.41凈利潤增長率13.42%凈利潤增長量萬元484.91投資利潤率44.32%投資回報率33.24%財務內部收益率26.49%企業(yè)總資產萬元40397.42流動

16、資產總額占比萬元35.76%流動資產總額萬元14447.24資產負債率49.31%主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米49011.1673.48畝1.1容積率1.251.2建筑系數64.34%1.3投資強度萬元/畝180.061.4基底面積平方米31533.781.5總建筑面積平方米61263.951.6綠化面積平方米3422.25綠化率5.59%2總投資萬元16387.702.1固定資產投資萬元13230.812.1.1土建工程投資萬元5470.832.1.1.1土建工程投資占比萬元33.38%2.1.2設備投資萬元4525.902.1.2.1設備投資占比27.62%2.1

17、.3其它投資萬元3234.082.1.3.1其它投資占比19.73%2.1.4固定資產投資占比80.74%2.2流動資金萬元3156.892.2.1流動資金占比19.26%3收入萬元27179.004總成本萬元20576.215利潤總額萬元6602.796凈利潤萬元4952.097所得稅萬元1.258增值稅萬元910.739稅金及附加萬元305.3310納稅總額萬元2866.7611利稅總額萬元7818.8512投資利潤率40.29%13投資利稅率47.71%14投資回報率30.22%15回收期年4.8116設備數量臺（套）17217年用電量千瓦時473061.9218年用水量立方米23642

18、.2619總能耗噸標準煤60.1620節(jié)能率22.73%21節(jié)能量噸標準煤15.0422員工數量人472區(qū)域內行業(yè)經營情況項目單位指標備注行業(yè)產值萬元131725.18同期產值萬元111678.83同比增長17.95%從業(yè)企業(yè)數量家588規(guī)上企業(yè)家17從業(yè)人數人29400前十位企業(yè)產值萬元54853.91去年同期47986.97萬元。1、xxx有限責任公司（AAA）萬元13439.212、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元12067.863、xxx科技公司萬元7131.014、xxx投資公司萬元6033.935、xxx（集團）有限公司萬元3839.776、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元3565.507、xxx科技

19、公司萬元274.278、xxx投資公司萬元2249.019、xxx（集團）有限公司萬元2139.3010、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元1645.62區(qū)域內行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元62655.971.1同期增加值萬元52669.781.2增長率18.96%2行業(yè)凈利潤萬元16017.802.12016年凈利潤萬元13653.092.2增長率17.32%3行業(yè)納稅總額萬元46570.553.12016納稅總額萬元42217.893.2增長率10.31%42017完成投資萬元29820.514.12016行業(yè)投資萬元10.93%區(qū)域內行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年

20、2019年2020年1產值154907.62176031.39200035.672利潤總額45929.5752192.6959309.873凈利潤17559.8119954.3322675.384納稅總額10466.1711893.3813515.205工業(yè)增加值54182.4861571.0069967.056產業(yè)貢獻率8.00%12.00%13.80%7企業(yè)數量7068611102土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產工程22294.3822294.3848703.9748703.974784.161.1主要生產車間13376.63

21、13376.6329222.3829222.382966.181.2輔助生產車間7134.207134.2015585.2715585.271530.931.3其他生產車間1783.551783.552824.832824.83287.052倉儲工程4730.074730.078163.998163.99583.232.1成品貯存1182.521182.522041.002041.00145.812.2原料倉儲2459.642459.644245.274245.27303.282.3輔助材料倉庫1087.921087.921877.721877.72134.143供配電工程252.27252.

22、27252.27252.2720.273.1供配電室252.27252.27252.27252.2720.274給排水工程290.11290.11290.11290.1118.134.1給排水290.11290.11290.11290.1118.135服務性工程2995.712995.712995.712995.71214.015.1辦公用房1528.751528.751528.751528.75118.455.2生活服務1466.961466.961466.961466.9692.586消防及環(huán)保工程845.11845.11845.11845.1167.926.1消防環(huán)保工程845.1184

23、5.11845.11845.1167.927項目總圖工程126.14126.14126.14126.14-312.197.1場地及道路硬化8049.081546.221546.227.2場區(qū)圍墻1546.228049.088049.087.3安全保衛(wèi)室126.14126.14126.14126.148綠化工程2722.9995.30合計31533.7861263.9561263.955470.83節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤60.161.1年用電量千瓦時473061.921.2年用電量噸標準煤58.141.3年用水量立方米23642.261.4年用水量噸標準煤2.022年

24、節(jié)能量噸標準煤15.043節(jié)能率22.73%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元12329.701.1完成比例75.24%2完成固定資產投資萬元9350.172.1完成比例75.83%3完成流動資金投資萬元2979.533.1完成比例24.17%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產業(yè)工人工資1.1平均人數人3211.2人均年工資萬元4.911.3年工資額萬元1723.242工程技術人員工資2.1平均人數人712.2人均年工資萬元6.992.3年工資額萬元446.293企業(yè)管理人員工資3.1平均人數人193.2人均年工資萬元6.663.3年工資額萬元118.824品質管理人員

25、工資4.1平均人數人384.2人均年工資萬元5.994.3年工資額萬元226.165其他人員工資5.1平均人數人235.2人均年工資萬元7.255.3年工資額萬元133.596職工工資總額萬元2648.10固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元5470.834525.90180.0613230.811.1工程費用萬元5470.834525.9021032.191.1.1建筑工程費用萬元5470.835470.8333.38%1.1.2設備購置及安裝費萬元4525.904525.9027.62%1.2工程建設其他費用萬元3234.083

26、234.0819.73%1.2.1無形資產萬元1537.921537.921.3預備費萬元1696.161696.161.3.1基本預備費萬元768.76768.761.3.2漲價預備費萬元927.40927.402建設期利息萬元3固定資產投資現值萬元13230.8113230.81流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元21032.198204.8112712.5721032.1921032.1921032.191.1應收賬款萬元6309.662523.864732.246309.666309.666309.661.2存貨萬元9464.493785

27、.797098.369464.499464.499464.491.2.1原輔材料萬元2839.351135.742129.512839.352839.352839.351.2.2燃料動力萬元141.9756.79106.48141.97141.97141.971.2.3在產品萬元4353.671741.473265.254353.674353.674353.671.2.4產成品萬元2129.51851.801597.132129.512129.512129.511.3現金萬元5258.052103.223943.545258.055258.055258.052流動負債萬元17875.30715

28、0.1213406.4717875.3017875.3017875.302.1應付賬款萬元17875.307150.1213406.4717875.3017875.3017875.303流動資金萬元3156.891262.762367.673156.893156.893156.894鋪底流動資金萬元1052.29420.92789.221052.291052.291052.29總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元16387.70123.86%123.86%100.00%2項目建設投資萬元13230.81100.00%100.00%80.74%

29、2.1工程費用萬元9996.7375.56%75.56%61.00%2.1.1建筑工程費萬元5470.8341.35%41.35%33.38%2.1.2設備購置及安裝費萬元4525.9034.21%34.21%27.62%2.2工程建設其他費用萬元1537.9211.62%11.62%9.38%2.2.1無形資產萬元1537.9211.62%11.62%9.38%2.3預備費萬元1696.1612.82%12.82%10.35%2.3.1基本預備費萬元768.765.81%5.81%4.69%2.3.2漲價預備費萬元927.407.01%7.01%5.66%3建設期利息萬元4固定資產投資現值萬

30、元13230.81100.00%100.00%80.74%5建設期間費用萬元6流動資金萬元3156.8923.86%23.86%19.26%7鋪底流動資金萬元1052.307.95%7.95%6.42%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元10871.6020384.2527179.0027179.0027179.001.1萬元10871.6020384.2527179.0027179.0027179.002現價增加值萬元3478.916522.968697.288697.288697.283增值稅萬元364.29683.05910.73910

31、.73910.733.1銷項稅額萬元4348.644348.644348.644348.644348.643.2進項稅額萬元1375.162578.433437.913437.913437.914城市維護建設稅萬元25.5047.8163.7563.7563.755教育費附加萬元10.9320.4927.3227.3227.326地方教育費附加萬元7.2913.6618.2118.2118.219土地使用稅萬元196.04196.04196.04196.04196.0410稅金及附加萬元239.76278.01305.33305.33305.33折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第

32、三年第四年第五年1建(構)筑物原值5470.835470.83當期折舊額4376.66218.83218.83218.83218.83218.83凈值1094.175252.005033.164814.334595.504376.662機器設備原值4525.904525.90當期折舊額3620.72241.38241.38241.38241.38241.38凈值4284.524043.143801.763560.373318.993建筑物及設備原值9996.73當期折舊額7997.38460.21460.21460.21460.21460.21建筑物及設備凈值1999.359536.52907

33、6.318616.108155.897695.684無形資產原值1537.921537.92當期攤銷額1537.9238.4538.4538.4538.4538.45凈值1499.471461.021422.581384.131345.685合計：折舊及攤銷9535.30498.66498.66498.66498.66498.66總成本費用估算一覽表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元13929.005571.6010446.7513929.0013929.0013929.002外購燃料動力費萬元953.72381.49715.29953.72953.7295

34、3.723工資及福利費萬元2648.102648.102648.102648.102648.102648.104修理費萬元55.2322.0941.4255.2355.2355.235其它成本費用萬元2491.50996.601868.632491.502491.502491.505.1其他制造費用萬元524.05209.62393.04524.05524.05524.055.2其他管理費用萬元708.41283.36531.31708.41708.41708.415.3其他銷售費用萬元975.84390.34731.88975.84975.84975.846經營成本萬元20077.55803

35、1.0215058.1620077.5520077.5520077.557折舊費萬元460.21460.21460.21460.21460.21460.218攤銷費萬元38.4538.4538.4538.4538.4538.459利息支出萬元-10總成本費用萬元20576.2110118.5416218.8520576.2120576.2120576.2110.1可變成本萬元17429.456971.7813072.0917429.4517429.4517429.4510.2固定成本萬元3146.763146.763146.763146.763146.763146.7611盈虧平衡點48.75%48.75%利潤及利潤分配表序號項目單位達產指標第一年第二年第三年