呼和浩特新建工程機(jī)械項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、一、項(xiàng)目發(fā)展背景工程機(jī)械行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要部分，對(duì)于目前國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)份額占全球榜單2.7%。其中美國(guó)企業(yè)在該榜單中占據(jù)1市場(chǎng)份額44.9%。我國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集中度底，總體出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化調(diào)整，受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，大部分產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求不足，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，叉車與塔式起重機(jī)等少部分產(chǎn)品市場(chǎng)較為需求旺盛。據(jù)靈核網(wǎng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)研究中心對(duì)工程機(jī)械行業(yè)研究分析，2016年我國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模1310.5億元，2017年工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模1789.9億元，2018年工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至2000億元。2018年1月-6月份年納入統(tǒng)計(jì)主機(jī)制造企業(yè)25家，銷售各類挖掘機(jī)械共計(jì)120123臺(tái)，同比增長(zhǎng)60.0%。20

2、18年一月份到5月份國(guó)內(nèi)裝載機(jī)銷售量總計(jì)49278臺(tái)，推土機(jī)3774臺(tái)，汽車起重機(jī)13461臺(tái)，創(chuàng)歷史新高。從工程機(jī)械消費(fèi)群體看，三一重工的客戶群，其中小型挖掘機(jī)銷售占比較高。對(duì)于大型挖掘機(jī)需求主要在一些企業(yè)。在起重機(jī)械大噸位的起重機(jī)主要用于風(fēng)電吊裝，而小噸位的起重機(jī)則更適應(yīng)于普通市場(chǎng)，在泵車方面，一般小型、低價(jià)的泵車銷售增幅更大一些據(jù)海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)，目前，我國(guó)工程機(jī)械出口最大目的地印度與東南亞，其次是歐美國(guó)家，并增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，中國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中大幅提升。二、項(xiàng)目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資5034.28(萬(wàn)元）。（二）流動(dòng)資金投資估算預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年需用流動(dòng)資金18

3、81.06萬(wàn)元。（三）總投資構(gòu)成分析1、總投資及其構(gòu)成分析：項(xiàng)目總投資6915.34萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資5034.28萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的72.80%；流動(dòng)資金1881.06萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的27.20%。2、固定資產(chǎn)投資及其構(gòu)成分析：本期工程項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資2289.80萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的33.11%；設(shè)備購(gòu)置費(fèi)1514.31萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的21.90%；其它投資1230.17萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.79%。3、總投資及其構(gòu)成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金。項(xiàng)目總投資=5034.28+1881.06=6915.34（萬(wàn)元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟(jì)

4、評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算根據(jù)規(guī)劃，項(xiàng)目預(yù)計(jì)三年達(dá)產(chǎn)：第一年負(fù)荷40.00%,計(jì)劃收入5688.40萬(wàn)元，總成本5343.48萬(wàn)元，利潤(rùn)總額895.97萬(wàn)元，凈利潤(rùn)671.98萬(wàn)元，增值稅163.65萬(wàn)元，稅金及附加94.32萬(wàn)元，所得稅223.99萬(wàn)元；第二年負(fù)荷80.00%,計(jì)劃收入11376.80萬(wàn)元，總成本9284.37萬(wàn)元，利潤(rùn)總額3266.36萬(wàn)元，凈利潤(rùn)2449.77萬(wàn)元，增值稅327.30萬(wàn)元，稅金及附加113.95萬(wàn)元，所得稅816.59萬(wàn)元；第三年生產(chǎn)負(fù)荷100%，計(jì)劃收入14221.00萬(wàn)元，總成本11254.81萬(wàn)元，利潤(rùn)總額2966.19萬(wàn)元，凈利潤(rùn)2224.64萬(wàn)元，增值稅409

5、.13萬(wàn)元，稅金及附加123.77萬(wàn)元，所得稅741.55萬(wàn)元。（一）營(yíng)業(yè)收入估算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設(shè)備相對(duì)價(jià)格變化，假設(shè)當(dāng)年設(shè)備產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14221.00萬(wàn)元。（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=409.13萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期工程項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用11254.81萬(wàn)元，其中：可變成本9852.21萬(wàn)元，固定成本1402.60萬(wàn)元，具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)總成本費(fèi)用估算一覽表所示。達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加123.77萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)

6、總額及企業(yè)所得稅利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=2966.19（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=2966.1925.00%=741.55（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配1、本期工程項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=2966.19（萬(wàn)元）。2、達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=2966.1925.00%=741.55（萬(wàn)元）。3、本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2966.19萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅741.55萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：企業(yè)凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=2966.19-74

7、1.55=2224.64（萬(wàn)元）。4、根據(jù)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表可以計(jì)算出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（1）達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率=42.89%。（2）達(dá)產(chǎn)年投資利稅率=50.60%。（3）達(dá)產(chǎn)年投資回報(bào)率=32.17%。5、根據(jù)經(jīng)濟(jì)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目投產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14221.00萬(wàn)元，總成本費(fèi)用11254.81萬(wàn)元，稅金及附加123.77萬(wàn)元，利潤(rùn)總額2966.19萬(wàn)元，企業(yè)所得稅741.55萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)2224.64萬(wàn)元，年納稅總額1274.45萬(wàn)元。五、項(xiàng)目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.61年。本期工程項(xiàng)目全部投資回收期4.61年，小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，故投資風(fēng)

8、險(xiǎn)性相對(duì)較小。六、綜合評(píng)價(jià)本期工程項(xiàng)目投資效益是顯著的，達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率42.89%，投資利稅率50.60%，全部投資回報(bào)率32.17%，全部投資回收期4.61年（含建設(shè)期），表明本期工程項(xiàng)目利潤(rùn)空間較大，具有較好的盈利能力、較強(qiáng)的清償能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。充分抓住經(jīng)濟(jì)全球化、我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的歷史機(jī)遇，加快該項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)、招商引資，努力規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)布局和資金投向等方面要處理好多方面的協(xié)調(diào)關(guān)系，注重建立起良好的公共關(guān)系，加強(qiáng)與社會(huì)各階層、政府相關(guān)管理部門(mén)的溝通，準(zhǔn)確項(xiàng)目的定位，完善各項(xiàng)法定手續(xù)。建議項(xiàng)目承辦單位在項(xiàng)目建設(shè)中有關(guān)論證、設(shè)計(jì)、施工要緊密配合，對(duì)于建設(shè)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題應(yīng)用

9、科學(xué)的方法進(jìn)行分析解決；在設(shè)計(jì)和施工中，要積極吸取國(guó)內(nèi)外的相關(guān)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，采用合理、可行、有效的技術(shù)手段，確保工程萬(wàn)無(wú)一失。七、市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析自2018年以后的未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，工程機(jī)械市場(chǎng)將受嚴(yán)格的環(huán)保政策利好，更新量依舊會(huì)增加。再制造就是追求低碳、環(huán)保、綠色制造，被視為未來(lái)產(chǎn)業(yè)升級(jí)替代的發(fā)展方向。有資料顯示，工程機(jī)械再制造產(chǎn)品比新產(chǎn)品的制造節(jié)能60%，平均有55%的部件都可以被再利用，制造過(guò)程中可以節(jié)省80%以上的能源消耗。國(guó)存量工程機(jī)械設(shè)備使用年限較長(zhǎng)，且大部分為國(guó)二產(chǎn)品，一方面到了自然更新的年限，另一方面排放超標(biāo)問(wèn)題較為突出，在環(huán)保政策趨嚴(yán)的情況下將加速高排放工程機(jī)械存量設(shè)備淘汰并刺激新機(jī)銷

10、售，并且會(huì)間接提高行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，進(jìn)而提高行業(yè)集中度，競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步優(yōu)化。2017年的投資規(guī)模已達(dá)到201.91億元，是十年前的16.22倍。表明近年來(lái)工程機(jī)械與設(shè)備租賃行業(yè)一直發(fā)展良好，哪怕在經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候仍然保持了相當(dāng)?shù)耐顿Y規(guī)模。中國(guó)建筑機(jī)械設(shè)備租賃行業(yè)發(fā)展仍處于相對(duì)初級(jí)階段，國(guó)際成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看仍有較大的成長(zhǎng)空間。當(dāng)前中國(guó)建筑機(jī)械設(shè)備租賃消費(fèi)額占整個(gè)工程機(jī)械市場(chǎng)需求的比例還不足10%，而海外發(fā)達(dá)國(guó)家則達(dá)到80%以上，日本的建筑工程機(jī)械租賃率達(dá)到了53%。國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)發(fā)展以及對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)政策的傾斜，也會(huì)造成工程機(jī)械租賃市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的潛力。2016-2018年行業(yè)大挖銷量占比由11.5%提

11、升至14.4%，中挖銷量由21.4%提升至25.1%，而小挖機(jī)占比有所下降，中大挖銷量占比的提升表明大型基建和礦山開(kāi)采需求占比不斷提升，2019年基建投資和礦山開(kāi)采仍將為挖機(jī)需求提供強(qiáng)勁動(dòng)力。從2017年固定資產(chǎn)投資額結(jié)構(gòu)看，基建、地產(chǎn)、礦山占比分別為27.4%、22.1%和1.5%。2019年1-2月，固定資產(chǎn)投資完成額同比增長(zhǎng)6.1%，較18年提升0.2pct，其中基建、地產(chǎn)和礦山開(kāi)采投資額同比分別增長(zhǎng)2.5%、10.6%和41.4%，較18年分別提升0.7pct、2.3pct和37.3pct。挖機(jī)和起重機(jī)的應(yīng)用場(chǎng)景重合度非常高。2018年挖機(jī)和汽車起重機(jī)銷量分別為18.4萬(wàn)臺(tái)和3.2萬(wàn)臺(tái)

12、，挖機(jī)銷量超過(guò)歷史高點(diǎn)。根據(jù)工程機(jī)械協(xié)會(huì)公布的工程機(jī)械保有量，截至2017年底，挖機(jī)和輪式起重機(jī)的保有量分別為155.7168.6萬(wàn)臺(tái)和2122.8臺(tái)，根據(jù)歷年保有量范圍的中位數(shù)，近年來(lái)挖機(jī)保有量保持緩慢增長(zhǎng)，而起重機(jī)保有量甚至在2013年高點(diǎn)之后出現(xiàn)下滑。目前，工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)的再制造已經(jīng)成為其產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)。它不僅為客戶提供降低產(chǎn)品全生命周期成本的最佳方式，也有效支持了國(guó)家提倡的發(fā)展綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)的號(hào)召，成為工程機(jī)械行業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要方向。2020年起將加速“國(guó)三”標(biāo)準(zhǔn)以下設(shè)備報(bào)廢清退；起重機(jī)與挖機(jī)不同，屬于道路移動(dòng)機(jī)械，環(huán)保政策更為嚴(yán)格，設(shè)備報(bào)廢清退執(zhí)行更為徹底，目前可銷售設(shè)備為“國(guó)五”及

13、以上，但存量設(shè)備有一半左右為“國(guó)四”及以下標(biāo)準(zhǔn)，2019年7月開(kāi)始推行“國(guó)六”，判斷“國(guó)三”、“國(guó)四”清退也為“國(guó)六”設(shè)備銷售騰挪空間。預(yù)測(cè)，2019年基建投資增速將提升至10%左右，地產(chǎn)投資增速略降至7%左右，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中“加強(qiáng)宏觀逆周期調(diào)節(jié)”表述和投資回收期縮短提振客戶購(gòu)機(jī)信心，預(yù)計(jì)保有量增速將繼續(xù)回升。隨著近幾年中國(guó)人口老齡化的日益嚴(yán)峻，勞動(dòng)力短缺，人力成本顯著上升，智能化已成為大勢(shì)所趨，工程機(jī)械也不例外。如今，各行各業(yè)都在謀求產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，尤其在人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)推動(dòng)下，信息化、自動(dòng)化、智能化已經(jīng)成為了工程機(jī)械企業(yè)發(fā)展的主要路徑。通過(guò)機(jī)器人替代、軟件信息化

14、、柔性化生產(chǎn)等方式，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)上下游信息透明、協(xié)作設(shè)計(jì)與生產(chǎn)，大大提升了生產(chǎn)服務(wù)的質(zhì)量與效率。隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的持續(xù)推進(jìn)，未來(lái)工程機(jī)械滲透率有望持續(xù)提升，新四化(電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化)將是未來(lái)工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，而智能化的普及更是重中之重。八、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)工程機(jī)械行業(yè)上一輪高增長(zhǎng)可以追溯至2008年政府“四萬(wàn)億”的投資刺激，以挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅提升，國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)年銷量一度攀升至2011年的19.4萬(wàn)臺(tái)。2012年，行業(yè)需求急速下滑，并隨之進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)連續(xù)5年的深度調(diào)整期，2015年挖掘機(jī)全年銷量跌至6.1萬(wàn)臺(tái)，僅約為高峰期的30%。2016年四季度以來(lái)，行業(yè)筑底回暖趨

15、勢(shì)確定，挖掘機(jī)月銷量屢超預(yù)期。2017年，挖掘機(jī)實(shí)現(xiàn)銷量14.0萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)91.2%。2018年，挖掘機(jī)共計(jì)銷售20.3萬(wàn)臺(tái)，超過(guò)2011年19.4萬(wàn)臺(tái)的極值，刷新歷史記錄。2019年，挖掘機(jī)銷售23.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.9%，再創(chuàng)歷史新高。挖掘機(jī)市場(chǎng)自2016年底復(fù)蘇以來(lái)，景氣度持續(xù)高漲，目前已歷經(jīng)連續(xù)三年的快速增長(zhǎng)，雖然存量設(shè)備的集中更新?lián)Q代接近尾聲，但房地產(chǎn)、基建和“一帶一路”出口等需求的拉動(dòng)依然不減，挖掘機(jī)國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)即將出臺(tái)，環(huán)保政策愈發(fā)趨嚴(yán)，疊加美麗鄉(xiāng)村建設(shè)如火如荼，機(jī)器代人經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)到2020年挖掘機(jī)銷量仍將維持高位，但增速或?qū)⒎啪?，預(yù)計(jì)挖掘機(jī)銷量增速大概維持在-10%1

16、0%左右，挖掘機(jī)市場(chǎng)從高速增長(zhǎng)階段逐步進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段。2019年以來(lái)，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，市場(chǎng)逐漸向規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)靠攏；且各企業(yè)產(chǎn)品之間開(kāi)始相互滲透，競(jìng)爭(zhēng)程度有加強(qiáng)的趨勢(shì)。國(guó)際方面，我國(guó)部分工程機(jī)械企業(yè)已經(jīng)初步具備了成為全球頂級(jí)工程機(jī)械制造商的核心競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)隨著“一帶一路”的推進(jìn)，我國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。一般而言，一臺(tái)挖掘機(jī)的使用壽命在8年左右，2016年底至2019年挖掘機(jī)進(jìn)入存量設(shè)備更新?lián)Q代高峰期，這也直接加速了工程機(jī)械行業(yè)的復(fù)蘇。而汽車起重機(jī)、混凝土機(jī)械、塔機(jī)等作為工程機(jī)械后周期產(chǎn)品，復(fù)蘇滯后于挖掘機(jī)，而且其壽命大概在10年左右，預(yù)計(jì)其更新

17、的高峰期未來(lái)幾年將會(huì)持續(xù)。起重機(jī)、混凝土機(jī)械作為工程機(jī)械行業(yè)的后周期產(chǎn)品有望呈現(xiàn)與挖掘機(jī)相仿的復(fù)蘇景氣度。從目前的銷量數(shù)據(jù)看，起重機(jī)、混凝土泵車有望延續(xù)挖掘機(jī)強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢(shì)頭，成為帶動(dòng)工程機(jī)械持續(xù)復(fù)蘇的強(qiáng)勁動(dòng)因。汽車起重機(jī)市場(chǎng)：行業(yè)呈現(xiàn)出“三足鼎立”的局面，徐重（徐工機(jī)械全資子公司）、中聯(lián)、三一重工三家企業(yè)合計(jì)的市占率達(dá)到90%以上。徐重市占率最高，達(dá)到40%以上，長(zhǎng)期位居汽車起重機(jī)市場(chǎng)第一位。中聯(lián)和三一市占率均在20%-30%之間，中間略有波動(dòng)。安徽柳工市占率在3%左右，位居第四位。汽車起重機(jī)市場(chǎng)壁壘較高，其他廠商競(jìng)爭(zhēng)較為激烈?；炷帘密囀袌?chǎng)：混凝土泵車行業(yè)三一、中聯(lián)兩家企業(yè)市占率高達(dá)75%左

18、右；三一、中聯(lián)、徐工施維英（徐工集團(tuán)與德國(guó)施維英的合資公司）三家企業(yè)市占率接近90%。三一混凝土泵車市占率維持在40%以上，高時(shí)會(huì)超過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的半壁江山，長(zhǎng)期穩(wěn)居混凝土泵車市占率第一的位置。不僅如此，三一泵車產(chǎn)量也居世界首位，是全球最大的長(zhǎng)臂架、大排量泵車制造企業(yè)。2012年，三一并購(gòu)混凝土機(jī)械全球第一品牌德國(guó)普茨邁斯特，改變了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。目前中聯(lián)混凝土泵車市占率在30%左右，位居第二位；2008年，中聯(lián)并購(gòu)意大利CIFA公司，強(qiáng)化了自身混凝土機(jī)械制造能力。徐工施維英混凝土泵車市占率在12%左右，其他企業(yè)合計(jì)占比10%以上。高空作業(yè)平臺(tái)的原型最早誕生于上世紀(jì)60年代的美國(guó)，隨后在世界范圍內(nèi)逐

19、步拓展。高空作業(yè)平臺(tái)大大提高了工人在高空作業(yè)時(shí)的安全性，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)率先進(jìn)入快速發(fā)展階段，目前行業(yè)已逐步邁入成熟期。中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)起步較晚，目前僅有十余年的發(fā)展歷程，行業(yè)尚處于導(dǎo)入期。當(dāng)前我國(guó)大量高空作業(yè)仍然以搭建腳手架為主，高空作業(yè)平臺(tái)仍未被廣泛使用，伴隨著中國(guó)城市化進(jìn)程的不斷加快，對(duì)勞動(dòng)人員安全意識(shí)的不斷提升，以及人工成本上升和使用高空作業(yè)平臺(tái)性價(jià)比的提升，未來(lái)我國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)近年來(lái)高速增長(zhǎng)，近幾年來(lái)的高空作業(yè)平臺(tái)銷量增速達(dá)到45%左右，無(wú)疑是工程機(jī)械行業(yè)中成長(zhǎng)性最高的子行業(yè)。據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)裝修與高空作業(yè)機(jī)械分會(huì)對(duì)

20、10家升降工作平臺(tái)主要生產(chǎn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2019年10月份銷售高空作業(yè)升降平臺(tái)6798臺(tái)；1-10月累計(jì)銷售60145臺(tái)。目前，美國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)人均保有量約為19.2臺(tái)/萬(wàn)人，歐洲十國(guó)人均保有量約為8.0臺(tái)/萬(wàn)人，而中國(guó)的人均保有量?jī)H為0.7臺(tái)/萬(wàn)人。相比歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)的人均保有量依然較低，未來(lái)存在較大的增長(zhǎng)空間。在高空作業(yè)平臺(tái)產(chǎn)品滲透率（設(shè)備臺(tái)數(shù)與GDP之比）方面，中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家也存在較大差距，中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)產(chǎn)品滲透率僅為0.7臺(tái)/億美元，而美國(guó)和歐洲十國(guó)的產(chǎn)品滲透率分別達(dá)到3.1、1.9臺(tái)/億美元。2018年，中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)保有量為9.5萬(wàn)臺(tái)，北美保有量為60萬(wàn)臺(tái)，歐洲保有量為30萬(wàn)臺(tái)

21、，其他地區(qū)保有量為60萬(wàn)臺(tái)。中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)保有量與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比依然存在較大差距，中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力較大。預(yù)計(jì)未來(lái)3年中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)保有量將會(huì)以40%的增速快速增長(zhǎng)，而歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的增速僅為5%左右。2018年，中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)規(guī)模為42億元，預(yù)計(jì)未來(lái)3年將保持超過(guò)45%的增速高速增長(zhǎng)，逐步縮小與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的差距。高空作業(yè)平臺(tái)生廠商的下游客戶主要是租賃商，近年來(lái)，我國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)租賃商數(shù)量快速增長(zhǎng)。從2015年開(kāi)始，大批高空作業(yè)平臺(tái)租賃商涌入市場(chǎng)，租賃商數(shù)量從2014年底的不足200家增長(zhǎng)到2019年的上千家。但租賃商整體規(guī)模偏小，2019年全國(guó)規(guī)模租賃商數(shù)量1200余家，其中保有量

22、在100臺(tái)以下的租賃商占81.4%。千臺(tái)以上租賃商保有量占比逐年提升，1.1%數(shù)量的租賃商擁有全國(guó)43.9%的設(shè)備保有量。目前，高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)較大的租賃商主要有宏信建發(fā)、眾能聯(lián)合、華鐵科技、徐工廣聯(lián)、浙江大黃蜂、通冠機(jī)械等。宏信建發(fā)在2018年高空作業(yè)設(shè)備保有量成功破萬(wàn)臺(tái)；眾能聯(lián)合在2019年設(shè)備保有量破萬(wàn)臺(tái)；華鐵科技2019新入高機(jī)租賃市場(chǎng)，半年時(shí)間，高空作業(yè)平臺(tái)機(jī)隊(duì)規(guī)?？焖偬嵘郊s6000臺(tái)。租賃商數(shù)量的急劇增加及各大租賃公司大幅的擴(kuò)張也反映了高空作業(yè)平臺(tái)租賃市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，租賃市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)升溫，高空作業(yè)平臺(tái)租金水平大幅下降，10米剪叉設(shè)備平均降幅達(dá)21%，18米曲臂設(shè)備平均降幅達(dá)

23、18%。2016年以來(lái)，我國(guó)房屋新開(kāi)工面積開(kāi)始同比大幅增長(zhǎng)。2019年，房屋新開(kāi)工面積達(dá)22.7億平方米，同比增長(zhǎng)8.5%，增速依然維持在高位。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資累計(jì)完成額高達(dá)13.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.9%，投資增速再上臺(tái)階。2019年以來(lái)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資屢超市場(chǎng)預(yù)期，房地產(chǎn)投資的增加帶動(dòng)了工程機(jī)械行業(yè)景氣度的持續(xù)高漲。預(yù)計(jì)到2020年，房地產(chǎn)投資增速依然維持高位，對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的拉動(dòng)效應(yīng)將會(huì)持續(xù)。九、附表上年度營(yíng)收情況一覽表序號(hào)項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)1營(yíng)業(yè)收入2475.513300.683064.922947.0311788.142主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2046.192728.25253

24、3.382435.949743.762.1工程機(jī)械(A)675.24900.32836.01803.863215.442.2工程機(jī)械(B)470.62627.50582.68560.272241.062.3工程機(jī)械(C)347.85463.80430.67414.111656.442.4工程機(jī)械(D)245.54327.39304.01292.311169.252.5工程機(jī)械(E)163.70218.26202.67194.88779.502.6工程機(jī)械(F)102.31136.41126.67121.80487.192.7工程機(jī)械(.)40.9254.5750.6748.72194.883其

25、他業(yè)務(wù)收入429.32572.43531.54511.092044.38上年度主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項(xiàng)目單位指標(biāo)完成營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元11788.14完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萬(wàn)元9743.76主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比82.66%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（同比）8.59%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)量（同比）萬(wàn)元932.84利潤(rùn)總額萬(wàn)元2399.19利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率27.11%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)量萬(wàn)元511.76凈利潤(rùn)萬(wàn)元1799.39凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率18.10%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)量萬(wàn)元275.72投資利潤(rùn)率47.18%投資回報(bào)率35.39%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.12%企業(yè)總資產(chǎn)萬(wàn)元12301.61流動(dòng)資產(chǎn)總額占比萬(wàn)元28.86%流動(dòng)資產(chǎn)總額萬(wàn)元3550.08資產(chǎn)負(fù)債率29

26、.52%主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積平方米18669.3327.99畝1.1容積率1.691.2建筑系數(shù)61.82%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝179.861.4基底面積平方米11541.381.5總建筑面積平方米31551.171.6綠化面積平方米2397.04綠化率7.60%2總投資萬(wàn)元6915.342.1固定資產(chǎn)投資萬(wàn)元5034.282.1.1土建工程投資萬(wàn)元2289.802.1.1.1土建工程投資占比萬(wàn)元33.11%2.1.2設(shè)備投資萬(wàn)元1514.312.1.2.1設(shè)備投資占比21.90%2.1.3其它投資萬(wàn)元1230.172.1.3.1其它投資占比17.79%2.1.4

27、固定資產(chǎn)投資占比72.80%2.2流動(dòng)資金萬(wàn)元1881.062.2.1流動(dòng)資金占比27.20%3收入萬(wàn)元14221.004總成本萬(wàn)元11254.815利潤(rùn)總額萬(wàn)元2966.196凈利潤(rùn)萬(wàn)元2224.647所得稅萬(wàn)元1.698增值稅萬(wàn)元409.139稅金及附加萬(wàn)元123.7710納稅總額萬(wàn)元1274.4511利稅總額萬(wàn)元3499.0912投資利潤(rùn)率42.89%13投資利稅率50.60%14投資回報(bào)率32.17%15回收期年4.6116設(shè)備數(shù)量臺(tái)（套）12717年用電量千瓦時(shí)629203.2818年用水量立方米8821.5819總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤78.0820節(jié)能率24.35%21節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤31.

28、8922員工數(shù)量人229區(qū)域內(nèi)行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況項(xiàng)目單位指標(biāo)備注行業(yè)產(chǎn)值萬(wàn)元161977.71同期產(chǎn)值萬(wàn)元135932.96同比增長(zhǎng)19.16%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家519規(guī)上企業(yè)家32從業(yè)人數(shù)人25950前十位企業(yè)產(chǎn)值萬(wàn)元72994.52去年同期63231.57萬(wàn)元。1、xxx公司（AAA）萬(wàn)元17883.662、xxx投資公司萬(wàn)元16058.793、xxx有限責(zé)任公司萬(wàn)元9489.294、xxx科技公司萬(wàn)元8029.405、xxx（集團(tuán)）有限公司萬(wàn)元5109.626、xxx有限責(zé)任公司萬(wàn)元4744.647、xxx有限責(zé)任公司萬(wàn)元364.978、xxx科技公司萬(wàn)元2992.789、xxx（集團(tuán)）有限公司萬(wàn)

29、元2846.7910、xxx有限責(zé)任公司萬(wàn)元2189.84區(qū)域內(nèi)行業(yè)營(yíng)業(yè)能力分析序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)1行業(yè)工業(yè)增加值萬(wàn)元60951.361.1同期增加值萬(wàn)元55045.031.2增長(zhǎng)率10.73%2行業(yè)凈利潤(rùn)萬(wàn)元20345.392.12016年凈利潤(rùn)萬(wàn)元17316.702.2增長(zhǎng)率17.49%3行業(yè)納稅總額萬(wàn)元12148.873.12016納稅總額萬(wàn)元10509.403.2增長(zhǎng)率15.60%42017完成投資萬(wàn)元33941.524.12016行業(yè)投資萬(wàn)元18.91%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場(chǎng)預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目2018年2019年2020年1產(chǎn)值190336.56216291.54245785.842利

30、潤(rùn)總額56695.5864426.8073212.273凈利潤(rùn)15582.4017707.2720121.904納稅總額13638.7115498.5317611.975工業(yè)增加值63860.3872568.6182464.336產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率5.00%9.00%10.72%7企業(yè)數(shù)量623760973土建工程投資一覽表序號(hào)項(xiàng)目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計(jì)容面積（）投資（萬(wàn)元）1主體生產(chǎn)工程8159.768159.7624208.1124208.111932.571.1主要生產(chǎn)車間4895.864895.8614524.8714524.871198.191.2輔助生產(chǎn)車間2611.122

31、611.127746.607746.60618.421.3其他生產(chǎn)車間652.78652.781404.071404.07115.952倉(cāng)儲(chǔ)工程1731.211731.214772.994772.99277.122.1成品貯存432.80432.801193.251193.2569.282.2原料倉(cāng)儲(chǔ)900.23900.232481.952481.95144.102.3輔助材料倉(cāng)庫(kù)398.18398.181097.791097.7963.743供配電工程92.3392.3392.3392.336.033.1供配電室92.3392.3392.3392.336.034給排水工程106.18106.

32、18106.18106.185.394.1給排水106.18106.18106.18106.185.395服務(wù)性工程1096.431096.431096.431096.4363.665.1辦公用房618.63618.63618.63618.6333.105.2生活服務(wù)477.80477.80477.80477.8032.896消防及環(huán)保工程309.31309.31309.31309.3120.206.1消防環(huán)保工程309.31309.31309.31309.3120.207項(xiàng)目總圖工程46.1746.1746.1746.17-54.367.1場(chǎng)地及道路硬化2904.43548.34548.34

33、7.2場(chǎng)區(qū)圍墻548.342904.432904.437.3安全保衛(wèi)室46.1746.1746.1746.178綠化工程1119.8139.19合計(jì)11541.3831551.1731551.172289.80節(jié)能分析一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤78.081.1年用電量千瓦時(shí)629203.281.2年用電量噸標(biāo)準(zhǔn)煤77.331.3年用水量立方米8821.581.4年用水量噸標(biāo)準(zhǔn)煤0.752年節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤31.893節(jié)能率24.35%節(jié)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)1完成投資萬(wàn)元5084.951.1完成比例73.53%2完成固定資產(chǎn)投資萬(wàn)元3777.712.1完成比例74.2

34、9%3完成流動(dòng)資金投資萬(wàn)元1307.243.1完成比例25.71%人力資源配置一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人1561.2人均年工資萬(wàn)元5.221.3年工資額萬(wàn)元799.452工程技術(shù)人員工資2.1平均人數(shù)人342.2人均年工資萬(wàn)元5.402.3年工資額萬(wàn)元196.843企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人93.2人均年工資萬(wàn)元7.253.3年工資額萬(wàn)元60.254品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人184.2人均年工資萬(wàn)元5.794.3年工資額萬(wàn)元101.245其他人員工資5.1平均人數(shù)人125.2人均年工資萬(wàn)元7.525.3年工資額萬(wàn)元57.846職工工資總額萬(wàn)元1215.

35、62固定資產(chǎn)投資估算表序號(hào)項(xiàng)目單位建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)其它費(fèi)用合計(jì)占總投資比例1項(xiàng)目建設(shè)投資萬(wàn)元2289.801514.31179.865034.281.1工程費(fèi)用萬(wàn)元2289.801514.3110391.051.1.1建筑工程費(fèi)用萬(wàn)元2289.802289.8033.11%1.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬(wàn)元1514.311514.3121.90%1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1230.171230.1717.79%1.2.1無(wú)形資產(chǎn)萬(wàn)元584.62584.621.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元645.55645.551.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元287.06287.061.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元358.49358.4

36、92建設(shè)期利息萬(wàn)元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬(wàn)元5034.285034.28流動(dòng)資金投資估算表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1流動(dòng)資產(chǎn)萬(wàn)元10391.054261.856994.6210391.0510391.0510391.051.1應(yīng)收賬款萬(wàn)元3117.311246.932493.853117.313117.313117.311.2存貨萬(wàn)元4675.971870.393740.784675.974675.974675.971.2.1原輔材料萬(wàn)元1402.79561.121122.231402.791402.791402.791.2.2燃料動(dòng)力萬(wàn)元70.1428.0656.11

37、70.1470.1470.141.2.3在產(chǎn)品萬(wàn)元2150.95860.381720.762150.952150.952150.951.2.4產(chǎn)成品萬(wàn)元1052.09420.84841.671052.091052.091052.091.3現(xiàn)金萬(wàn)元2597.761039.112078.212597.762597.762597.762流動(dòng)負(fù)債萬(wàn)元8509.993404.006807.998509.998509.998509.992.1應(yīng)付賬款萬(wàn)元8509.993404.006807.998509.998509.998509.993流動(dòng)資金萬(wàn)元1881.06752.421504.851881.061

38、881.061881.064鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元627.01250.81501.62627.01627.01627.01總投資構(gòu)成估算表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項(xiàng)目總投資萬(wàn)元6915.34137.37%137.37%100.00%2項(xiàng)目建設(shè)投資萬(wàn)元5034.28100.00%100.00%72.80%2.1工程費(fèi)用萬(wàn)元3804.1175.56%75.56%55.01%2.1.1建筑工程費(fèi)萬(wàn)元2289.8045.48%45.48%33.11%2.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬(wàn)元1514.3130.08%30.08%21.90%2.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元584.6211.6

39、1%11.61%8.45%2.2.1無(wú)形資產(chǎn)萬(wàn)元584.6211.61%11.61%8.45%2.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元645.5512.82%12.82%9.34%2.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元287.065.70%5.70%4.15%2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元358.497.12%7.12%5.18%3建設(shè)期利息萬(wàn)元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬(wàn)元5034.28100.00%100.00%72.80%5建設(shè)期間費(fèi)用萬(wàn)元6流動(dòng)資金萬(wàn)元1881.0637.37%37.37%27.20%7鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元627.0212.46%12.46%9.07%營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號(hào)項(xiàng)目單位第一年第二年第三年第四年第五年

40、1營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元5688.4011376.8014221.0014221.0014221.001.1萬(wàn)元5688.4011376.8014221.0014221.0014221.002現(xiàn)價(jià)增加值萬(wàn)元1820.293640.584550.724550.724550.723增值稅萬(wàn)元163.65327.30409.13409.13409.133.1銷項(xiàng)稅額萬(wàn)元2275.362275.362275.362275.362275.363.2進(jìn)項(xiàng)稅額萬(wàn)元746.491492.981866.231866.231866.234城市維護(hù)建設(shè)稅萬(wàn)元11.4622.9128.6428.6428.645教育費(fèi)附加萬(wàn)元4

41、.919.8212.2712.2712.276地方教育費(fèi)附加萬(wàn)元3.276.558.188.188.189土地使用稅萬(wàn)元74.6874.6874.6874.6874.6810稅金及附加萬(wàn)元94.32113.95123.77123.77123.77折舊及攤銷一覽表序號(hào)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期合計(jì)第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值2289.802289.80當(dāng)期折舊額1831.8491.5991.5991.5991.5991.59凈值457.962198.212106.622015.021923.431831.842機(jī)器設(shè)備原值1514.311514.31當(dāng)期折舊額1211.4580.7680.7

42、680.7680.7680.76凈值1433.551352.781272.021191.261110.493建筑物及設(shè)備原值3804.11當(dāng)期折舊額3043.29172.36172.36172.36172.36172.36建筑物及設(shè)備凈值760.823631.753459.393287.033114.672942.314無(wú)形資產(chǎn)原值584.62584.62當(dāng)期攤銷額584.6214.6214.6214.6214.6214.62凈值570.00555.39540.77526.16511.545合計(jì)：折舊及攤銷3627.91186.98186.98186.98186.98186.98總成本費(fèi)用估算

43、一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1外購(gòu)原材料費(fèi)萬(wàn)元7198.652879.465758.927198.657198.657198.652外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)萬(wàn)元502.31200.92401.85502.31502.31502.313工資及福利費(fèi)萬(wàn)元1215.621215.621215.621215.621215.621215.624修理費(fèi)萬(wàn)元20.688.2716.5420.6820.6820.685其它成本費(fèi)用萬(wàn)元2130.57852.231704.462130.572130.572130.575.1其他制造費(fèi)用萬(wàn)元916.26366.50733.01916.26916.26916.265.2其他管理費(fèi)用萬(wàn)元580.55232.22464.44580.55580.55580.555.3其他銷售費(fèi)用萬(wàn)元1056.90422.76845.521056.901056.901056.906經(jīng)營(yíng)成本萬(wàn)元11067.834427.138854.2611067.831