供應(yīng)鏈金融研究動(dòng)態(tài)

1、1,供應(yīng)鏈金融: 金融創(chuàng)新服務(wù)模式,2,主要內(nèi)容,研究供應(yīng)鏈金融的必要性,1,供應(yīng)鏈金融的含義及發(fā)展現(xiàn)狀,2,供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式,3,供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議,4,3,21世紀(jì)，企業(yè)間的競爭將轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競爭,4,1. 研究供應(yīng)鏈金融的必要性,中小企業(yè)融資的需要 物流、信息流和資金流集成管理的需要 開展“最有前景的獲利方式”的需要 銀行等金融機(jī)構(gòu)緩解競爭壓力的需要 第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競爭、提 供增值服務(wù)的需要,5,供應(yīng)鏈,6,1.1 中小企業(yè)融資的需要,中小企業(yè)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大貢獻(xiàn),資料來源：根據(jù)中華人民共和國國家和發(fā)展改革委員會(huì)中小企業(yè)司網(wǎng)站,7,中小企業(yè)融資困難,1.1 中小

2、企業(yè)融資的需要,2005年8月29日，我國發(fā)展改革委員會(huì)一項(xiàng)關(guān)于國內(nèi)五大城市中小企業(yè)（行情論壇）融資現(xiàn)狀的調(diào)查顯示，70.5%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為資金缺乏是困擾企業(yè)發(fā)展的最大難題。 世界銀行一份研究報(bào)告表明，中國有81%的中小企業(yè)認(rèn)為“一年內(nèi)的流動(dòng)資金不能滿足需要”，60%的企業(yè)“沒有中長期貸款”。 國家統(tǒng)計(jì)局的中小企業(yè)發(fā)展問題研究表明，在生產(chǎn)經(jīng)營上融資比較困難和很困難的企業(yè)分為68%和14%，資金不足分別列為企業(yè)停產(chǎn)的首要原因和經(jīng)營困難的第二大原因,8,本地金融機(jī)構(gòu)是否能滿足本地企業(yè)的金融需求,46%的企業(yè)在過去一年內(nèi)未能成功地從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款,在向企業(yè)調(diào)查由金融機(jī)構(gòu)提供的貸款占所需資金

3、的大概比例時(shí)，66%的調(diào)查對(duì)象認(rèn)為這一比例小于50,2005年，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“中小企業(yè)融資與金融服務(wù)”課題組選取15個(gè)省市的部分中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)作為調(diào)查樣本的調(diào)研結(jié)果,1.1 中小企業(yè)融資的需要,9,當(dāng)前國內(nèi)很多企業(yè)不能對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行集成管理，使得企業(yè)具體的物料流和資金流的運(yùn)作不順暢，導(dǎo)致企業(yè)資金未付后未能收到貨物，或者貨物銷售后資金未能回籠，或者企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金缺口等管理則是財(cái)務(wù)部門的職能,供應(yīng)鏈金融服務(wù)（如物資銀行或融通倉）不僅可以為整個(gè)供應(yīng)鏈提供一體化服務(wù)，而且可應(yīng)用于有效支付和收款解決方案,1.2 物流、信息流和資金流集成管理的需要,10,在國際上，不管是作為供應(yīng)鏈

4、的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，或者是承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)都積極參與了供應(yīng)鏈金融活動(dòng),世界排名第一的船公司馬士基、世界排名第一的快遞公司UPS 都是供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的參與者。 供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為這兩個(gè)超大型公司的最重要的利潤來源,1.3 開展“最有前景的獲利方式”的需要,11,存貸利差目前仍然是銀行的利潤主要來源； 外資銀行的進(jìn)駐帶來了激烈的競爭； 中小企業(yè)數(shù)量多，分布范圍廣，資金分散但總需求量大，發(fā)展貸款業(yè)務(wù)的市場和潛力大，這將成為國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)競爭的主要戰(zhàn)場之一,供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)： 通過有效監(jiān)管平臺(tái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的可見和可控，使資金和物流封閉運(yùn)作

5、形成閉環(huán)； 通過保證金賬戶有效防范資金安全； 通過3PL監(jiān)管完成質(zhì)物運(yùn)輸、保管流通資產(chǎn)安全,1.4 銀行等金融機(jī)構(gòu)緩解競爭壓力的需要,12,當(dāng)前中國的第三方物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀是：物流企業(yè)低層次、同質(zhì)化競爭嚴(yán)重 對(duì)卡車運(yùn)輸、貨代和一般物流服務(wù)而言，激烈的競爭使利潤率下降到平均只有2%左右，已沒有進(jìn)一步提高的可能性,對(duì)于供應(yīng)鏈末端的金融服務(wù)來說，由于各家企業(yè)涉足少，目前還有廣大空間，于是包括UPS 在內(nèi)的幾家大型第三方物流商在物流服務(wù)中增加了一項(xiàng)金融服務(wù)，將其作為爭取客戶的一項(xiàng)重要舉措,未來的物流企業(yè)誰能掌握金融服務(wù)，誰就能成為最終的勝利者。,UPS中國董事總經(jīng)理兼首席代表陳學(xué)淳,1.5 第三方物流

6、企業(yè)避免同質(zhì)化競爭、提供增值服務(wù)的需要,13,2. 供應(yīng)鏈金融的含義和發(fā)展現(xiàn)狀,供應(yīng)鏈金融的概念 供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn) 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀,14,2.1 供應(yīng)鏈金融概念,概念 供應(yīng)鏈金融是對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù),以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè) 產(chǎn)-供-銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順,并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作,構(gòu)筑銀行,企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存,持續(xù)發(fā)展,良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。 服務(wù)的范圍：商品流通的全過程 服務(wù)提供者：金融企業(yè)和物流企業(yè), 以及某些有能力提供相關(guān)服務(wù)的企業(yè) 服務(wù)的對(duì)象：供應(yīng)商、制造商、銷售商、金融機(jī)構(gòu)等,15,問題，風(fēng)險(xiǎn)與優(yōu)勢共存,供應(yīng)鏈金

7、融聚集風(fēng)險(xiǎn) 缺乏完整的信用體系 相關(guān)主體存在利益偏差 供應(yīng)鏈核心企業(yè)的缺乏,問題,優(yōu)勢,融資更具柔性 便于吸收銀行貸款 便于進(jìn)行直接融資 便于開展民間融資 便于發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體 資金運(yùn)行呈現(xiàn)出相對(duì)的安全性 資金運(yùn)行具有可靠的增殖價(jià)值,風(fēng)險(xiǎn),供應(yīng)鏈自身風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn),運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn),匯率風(fēng)險(xiǎn),2.2 供應(yīng)鏈金融特點(diǎn),16,供應(yīng)鏈金融與銀行傳統(tǒng)信貸的差異,2.2 供應(yīng)鏈金融特點(diǎn),17,供應(yīng)鏈金融與非供應(yīng)鏈金融的差異,2.2 供應(yīng)鏈金融特點(diǎn),18,2.3 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,最早：1803 年荷蘭一家銀行開辦的倉儲(chǔ)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。 根據(jù)Demica公司的研究報(bào)告（2008），發(fā)達(dá)國家供應(yīng)鏈金融市場

8、呈現(xiàn)高速增長的趨勢： 2007年，各銀行通過供應(yīng)鏈融資手段發(fā)放的授信平均增長了25%； 80%的大銀行認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的差異化競爭十分重要。 截止到2008年，全球最大的50家銀行中，有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，剩下的4家也在積極籌劃開辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)。 墨西哥國家金融開發(fā)銀行（Nafin）的“生產(chǎn)力鏈條”計(jì)劃：通過在線方式為中小供應(yīng)商提供保理服務(wù)，是供應(yīng)鏈反向保理（reverse factoring）融資的成功典范,1）國外的發(fā)展,2005年，摩根大通銀行收購了一家物流公司Vastera，并在亞洲組建了一支新的物流團(tuán)隊(duì)，專門為供應(yīng)鏈及分銷鏈提供金融服務(wù)和支持。此舉被譽(yù)為“

9、實(shí)體供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈的聯(lián)姻,19,深圳發(fā)展銀行 1999年，開始涉足“貨押授信業(yè)務(wù)” 2005年，先后與中外運(yùn)、中儲(chǔ)和中遠(yuǎn)簽署了“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開了我國供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的序幕,2.3 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,2）國內(nèi)的發(fā)展,2009年4月18日，深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈融資模式榮膺第三屆中國管理學(xué)院獎(jiǎng)“十佳管理創(chuàng)新”獎(jiǎng)項(xiàng)第一名,20,學(xué)術(shù)研究的進(jìn)展,2008年9月,中國供應(yīng)鏈金融發(fā)展論壇暨供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)銀企對(duì)接洽談會(huì)分別在深圳和上海舉辦； 2009年5月26日,由北京銀聯(lián)信信息咨詢中心與上海浦東發(fā)展銀行聯(lián)合國家發(fā)改委、中國銀監(jiān)會(huì)、中國銀行、深圳發(fā)展銀行等機(jī)構(gòu)的專家主辦的“中國信貸風(fēng)險(xiǎn)論壇供應(yīng)

10、鏈管理與現(xiàn)代物流暨供應(yīng)鏈金融研討會(huì)”在北京召開,2.3 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,面對(duì)國內(nèi)外銀行業(yè)風(fēng)起云涌的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐，中歐商學(xué)院的學(xué)者以商業(yè)研究的視角和方法論，開展了長達(dá)兩年的理論和實(shí)證研究。以全球化供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)組織模式的演進(jìn)為背景，深入研究了供應(yīng)鏈金融的緣起、業(yè)務(wù)模式和作用，并且對(duì)國際銀行業(yè)的最佳實(shí)踐與國內(nèi)銀行業(yè)的探索給予了系統(tǒng)總結(jié),越來越多的企業(yè)及相關(guān)協(xié)會(huì)的關(guān)注,21,供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢,VMI運(yùn)作下，首要物流提供商和第三方物流服務(wù)商將承擔(dān)起對(duì)在商品運(yùn)出倉庫后的結(jié)算與融資事務(wù); 通過金融機(jī)構(gòu)與公司聯(lián)合創(chuàng)造新型網(wǎng)絡(luò)工具來支持?jǐn)?shù)據(jù)開放賬戶，提供新型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品; 金融服務(wù)提供者將更多地介

11、入到過程支付當(dāng)中，通過買方支持項(xiàng)目和與中介機(jī)構(gòu)的控制購買定單合約來為供應(yīng)鏈上的二級(jí)以上供應(yīng)商提供金融服務(wù); 針對(duì)供應(yīng)鏈?zhǔn)琴Q(mào)易與合作關(guān)系的特殊性，市場對(duì)更切合實(shí)際的、定制化的供應(yīng)鏈金融解決方案需求空前高漲，而這更需要金融機(jī)構(gòu)具備更強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和協(xié)作能力,2.3 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,22,3. 供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式,應(yīng)收賬款融資模式 融通倉融資模式 保兌倉融資模式 其他衍生融資模式,23,6 購買原材料,3.1 應(yīng)收賬款融資模式應(yīng)收類,在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對(duì)該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對(duì)中小

12、企業(yè)本身進(jìn)行評(píng)估。 應(yīng)收賬款融資使得融資企業(yè)可以及時(shí)獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作,24,融資企業(yè),3.2 融通倉融資模式存貨類,商業(yè)銀行,第三方物流（融通倉,申請(qǐng),評(píng)估證明,信用貸款,質(zhì)押,商業(yè)銀行也可根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣既可以簡化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，同時(shí)也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營成本,基于供應(yīng)鏈金融的思想，采用融通倉業(yè)務(wù)融資時(shí)，銀行應(yīng)重點(diǎn)考查企業(yè)是否有穩(wěn)定

13、的存貨、是否有長期合作的交易對(duì)象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù),25,保兌倉業(yè)務(wù)是基于上下游和商品提貨權(quán)的一種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，保兌倉業(yè)務(wù)除了需要處于供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉儲(chǔ)監(jiān)管方參與，主要負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物品的評(píng)估和監(jiān)管。 保兌倉業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購和供應(yīng)商的批量銷售，同時(shí)也給銀行帶來了收益，實(shí)現(xiàn)了多贏的目的,3.3 保兌倉融資模式預(yù)付類,26,未來貨權(quán)質(zhì)押融資 指企業(yè)采購物資時(shí)，憑采購合同向金融機(jī)構(gòu)融資支付貨款，然后憑融資機(jī)構(gòu)簽發(fā)的提貨單向買方提取貨物的業(yè)務(wù)，是以企業(yè)未來貨權(quán)質(zhì)押開證、進(jìn)口代收項(xiàng)下貨權(quán)質(zhì)押授信、進(jìn)口現(xiàn)貨

14、質(zhì)押授信等方式為進(jìn)口企業(yè)提供覆蓋全過程的貨權(quán)質(zhì)押授信服務(wù)。 出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下短期融資 出口商在中國出口信用保險(xiǎn)公司投保短期出口信用保險(xiǎn)，并在貨物出運(yùn)后，將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行按票面金額扣除相關(guān)利息和費(fèi)用，將凈額預(yù)先支付給出口商的一種短期融資方式。 打包放款 出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運(yùn)交貨，向收到合格信用證的出口商提供的用于采購、生產(chǎn)和裝運(yùn)信用證項(xiàng)下貨物的專項(xiàng)貸款。打包放款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購、備料、加工，順利開展貿(mào)易,3.3 供應(yīng)鏈金融其他衍生融資模式,27,供應(yīng)鏈金融的共贏生態(tài),不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔(dān)供

15、應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，或是承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中強(qiáng)化了自身的競爭優(yōu)勢，鞏固了強(qiáng)者的地位，同時(shí)也分享了巨大的利潤。 在供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式下，物流公司發(fā)揮在貨物運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、質(zhì)物監(jiān)管等方面的專長，銀行基于物流企業(yè)控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作給予中小企業(yè)授信支持，形成互利互補(bǔ)的物流金融平臺(tái)，使客戶、物流企業(yè)及銀行三方在合作中實(shí)現(xiàn)“共贏,28,4. 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議,合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群 建立供應(yīng)鏈保障機(jī)制 以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務(wù) 加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理,29,4.1 合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群,選擇生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、與銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈

16、群 可先在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業(yè)進(jìn)行嘗試，待取得經(jīng)驗(yàn)后，再擴(kuò)大運(yùn)營范圍。 不斷優(yōu)選供應(yīng)鏈成員企業(yè) 將信用度的評(píng)價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，制度性地評(píng)估供應(yīng)鏈成員企業(yè),4.2 建立供應(yīng)鏈保障機(jī)制,30,訂立契約保證供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)之間相互信任 建立信息技術(shù)平臺(tái)加深信任 依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過ERP系統(tǒng)平臺(tái)，利用EDI等信息處理技術(shù)，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流、信息流活動(dòng)的無縫整合。 對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行封閉運(yùn)行,31,4.3 以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),圍繞核心企業(yè)實(shí)現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服

17、務(wù) 在產(chǎn)品和服務(wù)方案設(shè)計(jì)中要從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)。 結(jié)合產(chǎn)品創(chuàng)新提供個(gè)性化服務(wù) 從客戶需求出發(fā)，積極研發(fā)服務(wù)新品，提供管理、營銷、現(xiàn)金管理、重組企業(yè)供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈融資等一系列的創(chuàng)新服務(wù)，最大程度地滿足客戶個(gè)性化需求。 實(shí)現(xiàn)流程再造提高服務(wù)效率 世界先進(jìn)銀行的經(jīng)營實(shí)踐表明，流程銀行有利于銀行更好的為客戶提供迅捷、有針對(duì)性的服務(wù),32,4.4 加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理,建立供應(yīng)鏈戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 增加資金運(yùn)作彈性，確保目標(biāo)供應(yīng)鏈良好有效的循環(huán)。 對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià) 對(duì)其業(yè)績、設(shè)備管理、人力資源開發(fā)、質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開發(fā)、用戶滿意度和交貨協(xié)議等進(jìn)行及時(shí)調(diào)查和科學(xué)評(píng)估。 實(shí)行供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)信用管理 銀行根據(jù)自身管理需要，建立信用模型和數(shù)據(jù)庫，對(duì)供應(yīng)鏈的各方之間的相互關(guān)系進(jìn)行評(píng)級(jí)、授信。 要堅(jiān)持“自償性”原則,使企業(yè)做到“借一筆、完一單、還一筆”，自貸自償，從而化解供應(yīng)鏈金融運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn),供應(yīng)鏈預(yù)警分析決策平臺(tái),系統(tǒng)集成數(shù)據(jù)引擎服務(wù)器,出質(zhì)方、倉儲(chǔ)方和銀行三者的關(guān)系圖,中儲(chǔ),供應(yīng)鏈預(yù)警分析決策平臺(tái) 物流征信管理平臺(tái),35,總