技術經(jīng)濟學課程設計

1、.河北工業(yè)大學城市學院技術經(jīng)濟學課程設計報告課程名稱技術經(jīng)濟學課程設計班級工程C113姓名學號指導老師完成時間2013年12月26日.目錄一、本課程設計目的1二、設計要求1三、項目概況2四、項目財務預測數(shù)據(jù)2五、國民經(jīng)濟評價資料4六、有關參數(shù)7七、項目財務評價及評價結論7（1）財務盈利能力分析：7（2）清償能力分析：8（3）不確定性分析：8 (4)財務評價結論：8八國民經(jīng)濟評價分析及結論9九附表10(1)基礎報表：10(2)輔助報表：18 (3)國民經(jīng)濟評價報表：23 一、本課程設計目的通過對一個具體建設項目經(jīng)濟評價全過程的計算與分析，熟悉項目經(jīng)濟評價的程序，掌握評價報表編制和評價指標計算的原

2、理和方法，以及經(jīng)濟評價方法的運用，達到能運用本課程理論來解決實際工程項目經(jīng)濟評價問題的目的。二、設計要求1、根據(jù)所給出投資項目的基礎資料，編制必要的經(jīng)濟評價報表，計算和分析各種評價指標，給出項目經(jīng)濟評價結論。2、要求計算和分析的財務評價指標有：靜態(tài)評價指標：投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、借款償還期、資產負債率、流動比率、速動比率。動態(tài)評價指標：財務凈現(xiàn)值FNPV，財務內部收益率FIRR。不確定性分析：盈虧平衡分析。敏感性分析，分別就固定資產投資、經(jīng)營成本和銷售收入變化10%、20%對投資回收期和凈現(xiàn)值進行單因素敏感分析（全部投資，稅后）。3、要求計算和分析國民經(jīng)濟評價指標有

3、：全部投資的經(jīng)濟內部收益率、經(jīng)濟凈現(xiàn)值。國內投資經(jīng)濟內部收益率、經(jīng)濟凈現(xiàn)值、經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟節(jié)匯（或換匯）成本。國民經(jīng)濟評價只進行敏感性分析（不確定因素和財務評價相同）。4、要求完成設計任務后，交課程設計成果報告。依封面、目錄、設計任務書、項目概況、項目財務數(shù)據(jù)測算、項目財務評價及評價結論、項目國民經(jīng)濟評價數(shù)據(jù)調整、國民經(jīng)濟評價及評價結論、經(jīng)濟評價報表（以附錄形式表示，先基礎報表，后輔助報表）的順序裝訂成冊。設計報告的封面上應注明班級、姓名，指導老師，完成日期等。設計報告要整潔、清楚，報表數(shù)據(jù)要完整，不可用省略號。提交打印文件及電子文檔。5、本設計要求學生在規(guī)定的時間內獨立完成。同學之間可

4、以互相討論，但不能抄襲。6、報表中數(shù)據(jù)取整數(shù)，評價指標及中間計算保留兩位小數(shù)。三、項目概況本項目為一新建化工廠，擬生產目前國內外市場較為緊俏的X產品。這種產品目前國內市場供不應求，每年需要一定量的進口，項目投產后可以以產頂進。本項目的主要技術和設備擬從國外引進，廠址位于城市近郊，占用一般農田350畝，交通運輸方便，原材料及水、電等供應可靠。項目主要設施包括生產車間、與工藝生產相適應的輔助生產設施，公用工程以及有關的生產管理與生活福利等設施。本項目經(jīng)濟評價是在完成了市場、規(guī)模、工藝技術、物料供應、廠址選擇、環(huán)境保護、工廠組織、勞動定員以及項目實施規(guī)劃等諸方面的研究論證和多方案比較后，確定了最佳方

5、案的基礎上進行的。四、項目財務預測數(shù)據(jù)（一） 生產規(guī)模及實施進度本項目生產規(guī)模為年產2.9萬噸X產品，項目擬三年建成，第四年投產，當年生產負荷達到設計能力的70%，第五年達到90%，第六年達到100%，生產期按15年計算。（二） 投資及其來源1、固定資產投資固定資產投資采用概算指標估算法，估計額為53786萬元（含3454萬美元），其中：工程費用43782萬元（含外幣2899萬美元）：建筑工程費3466萬元，設備購置費28864萬元（含2029萬美元），安裝工程費11452萬元（含870萬美元）。其他費用3818萬元（含土地費用購買土地使用權612萬元，外幣241萬美元）。預備費用6186萬元

6、（含314萬美元），其中，基本預備費4760萬元，漲價預備費1426萬元。外幣與人民幣的匯率為1美元=6.5元人民幣。2、固定資產投資方向調節(jié)稅本項目按0%的稅率交納固定資產投資方向調節(jié)稅。3、流動資金投資流動資金投資分項詳細估算法估算：周轉天數(shù)分別為：應收帳款30天；現(xiàn)金15天；應付帳款30天（一年按360天計算）。存貨正常年份估算額為6930萬元，投產期按生產負荷大小計算。4、項目自有資金（資本金）為22000萬元（其中2400萬元用于流動資金，并于投產第一年投入），其余為借款。外匯通過中國銀行向國外貸款，年利率6%；人民幣固定資產投資部分向中國建設銀行貸款，年利率6.6%；流動資金不足部

7、分向中國工商銀行貸款，年利率5.64%。5、建設投資各年投入比率為第一年20%；第二年為55%；第三年25%（含外匯及自有資金）。（三） 產品售價及銷售稅金產品每噸出廠價按26800元計算（含稅價）。產品交納增值稅，稅率為17%；城鄉(xiāng)維護建設稅按增值稅的7%計提；教育費附加按增值稅額的3%計提。（四） 產品成本及費用1、原材料：生產X產品需A、B、C、D、E、F六種原料，生產每噸X產品消耗定額分別為1.027噸、0.59噸、0.79噸、0.14噸、0.011噸、0.87噸；每噸原料單價分別為5350元、1680元、240元、2520元、1470元、164元。2、燃料及動力：主要包括水、電和煤，

8、生產每噸X產品消耗定額分別為174噸、2755度、1.83噸；單價分別為2.10元、0.54元、400元。3、工資及福利費用：全廠定員820人，人均月工資按1000元計，福利費按工資總額的14%計取，其中生產人員500人，車間管理人員50人。4、無形資產和遞延資產費用固定資產投資中的“其他費用”，除土地費用進入固定資產原值外，其余均作為無形及遞延資產（其中無形資產為2476萬元，遞延資產為730萬元）。固定資產折舊按平均年限法，預計凈殘值率為5%。無形資產按10年平均攤銷，遞延資產按5年攤銷。5、修理費修理費用按折舊額的50%計提。6、其他費用其他費用按工資及福利費用的2.5倍，加上每年70萬

9、元的土地使用稅計算。7、利息項目投資中外匯借款按8年等額還本，計算利息。國內固定資產投資借款按最大償還能力計算還本付息（冒泡法）。全部借款在投產后開始償還，建設期不還借款。長期借款支用當年按半息計算，流動資金借款按全年計息，生產期間借款利息計入財務費用。（五） 利潤分配項目所得稅按利潤總額的25%計取。從還本資金有余額的年份起，每年按可供分配利潤的提取10%盈余公積金、5%公益金，按可供分配利潤的50%向投資者分配利潤。（六） 還本資金來源償還借款本金的資金來源為折舊費、攤銷費和未分配利潤。五、國民經(jīng)濟評價資料本項目國民經(jīng)濟評價在財務評價基礎上進行，所需數(shù)據(jù)由財務評價數(shù)據(jù)調整求得。（一）效益和

10、費用范圍的調整1、轉移支付：（1）引進設備、材料繳納的關稅及增值稅，（2）土地使用稅，（3）銷售稅金及附加，（4）所得稅，（5）國內借款還本付息。2、間接效益和間接費用：本項目具有間接效益，但由于計量困難，只作定性描述。本項目無明顯的間接費用。（二）效益和費用數(shù)值的調整本項目財務評價中外匯與人民幣的換算匯率為1美元=6.5元人民幣，基本反映了外匯的真實價值，故國民經(jīng)濟評價中仍取該匯率為影子匯率，即影子匯率也為1美元=6.5元人民幣。1、投資的調整。建筑工程費用按影子價格換算系數(shù)1.1調整。設備購置費的調整：引進設備費用中剔除關稅及增值稅（其中關稅按12%計算），用6%的貿易費用率及影子匯率重新

11、計算貿易費用，引進設備國內運輸費用所占比重較小不再進行調整；國內配套設備影子價格換算系數(shù)為1，運輸費用所占比重較小不再進行調整。安裝工程費用中進口材料費用的調整方法同上述引進設備費用的調整方法，國產材料及費用不進行調整。其他費用的調整。其他費用中僅對土地費用予以調整，采用土地機會成本(以現(xiàn)值表示)及新增資源消耗之和作為土地影子費用計入項目投資的方式，具體調整如下：本項目占用的土地為一般農田350畝，若無本項目占用，則將繼續(xù)按現(xiàn)狀用于農業(yè)生產。經(jīng)測算，該土地用于農業(yè)生產的年最大凈收入為980元畝(據(jù)項目開工前第3年數(shù)據(jù))，并預計可按 6%的年平均增長率增長。依此可計算得該土地的機會成本。本項目因

12、占用土地的新增資源消耗經(jīng)測算和土地機會成本相當。由此項目占用土地的影子費用就可得到了。 基本預備費按上述調整后費用重新計算；由于上述費用均已采用影子價格計算，故將漲價預備費扣除。建設期利息不再計入項目投資。流動資金按調整后的估算基礎重新估算。2、銷售收入的調整。本項目產品按替代進口確定其影子價格，由于不能確定具體用戶，按近幾年該種產品進口的到岸價格，并考慮其變化趨勢確定。經(jīng)分析確定的該種產品到岸價為4200美元噸，由此調整得到銷售收入。3、經(jīng)營費用的調整。外購原料A為非外貿貨物，其費用占經(jīng)營成本比重大，按分解成本法確定其影子價格。由于原料A可通過發(fā)揮現(xiàn)有企業(yè)生產能力滿足供應，故按其可變成本進行

13、分解。原料A的單位可變財務成本構成如表1所示。按分解成本法調整后的耗用金額也列示于同一表中。說明如下：表1 原料A分解成本計算表(可變成本)原料a為非外貿貨物，在國內屬較緊缺產品，經(jīng)測算其影子價格換算系數(shù)為1.2； 原料b為外貿貨物，其到岸價為470美元噸，貿易費用率為6；原料c占比重較小，不予調整；生產廠所在地區(qū)電力的影子價格為0.55元度；生產廠所在城市煤的影子價格為420元噸；水和其他項目不予調整；以上各項單價中包含的運輸費用因難以單列也未作調整；由以上各步得原料A的影子價格，因原料A由生產廠家直接供貨給本項目，且距離很近，故不考慮貿易費用和運輸費用。外購原料B為外貿貨物，按間接進口確定

14、其影子價格。到岸價為447美元噸，由于供應廠和原用戶難以確定，且項目地處港口，可得其影子價格。外購原料D為非外貿貨物且為長線產品，經(jīng)測算其影子價格換算系數(shù)為0.91。項目所在地區(qū)電力的影子價格為0.55元度。項目所在城市煤的影子價格為420元噸。土地使用稅為轉移支付，故予以剔除。其他各項不予調整。六、有關參數(shù)1、行業(yè)基準收益率10%；2、行業(yè)基準投資回收期10年；3、行業(yè)平均投資利潤率8%；4、行業(yè)平均投資利稅率13%。 5、社會折現(xiàn)率12%。七、項目財務評價及評價結論（1）財務盈利能力分析：（1）通過項目的全部投資現(xiàn)金流量表，項目所得稅前及所得稅后財務凈現(xiàn)值分別是185,469萬元和133,

15、568萬元，均大于零。所得稅前及所得稅后財務內部收益率分別為45%和37% 。所得稅前及所得稅后的全部投資回收期（含建設期）分別為4.83和5.24年，而行業(yè)的基準回收期是10年，所以小于行業(yè)基準回收期。這些表明項目從全部投資看來，盈利能力已經(jīng)滿足了行業(yè)的最低要求，在財務上值得進一步研究。而且投資回收期均小于行業(yè)基準投資回收期，表明項目投資能夠在規(guī)定時間內回收。（2）由項目自有資金現(xiàn)金流量表，可計算出自有資金凈現(xiàn)值為201,216萬元，大于0；自有資金財務內部收益率為79% ，大于項目要求的內部收益率。（3）由損益表和總投資數(shù)據(jù)，可計算出：投資利潤率=年平均利潤總額/項目總投資=61 %8%,

16、表明項目的單位投資盈利能力達到了行業(yè)的平均水平。投資利稅率年平均利稅總額/項目總投資=65 %13%，表明對國家積累的貢獻水平達到了行業(yè)的平均水平?；窘鹄麧櫬誓昶骄麧櫩傤~/資本金=122.07%（2）清償能力分析：（1）由借款還本付息表可以得出項目固定資產投資國內借款部分還款期為3.54年，國外借款償還期為6.74年，表明項目具有清償能力。（2）由項目資金來源及運用表可以看出項目能夠實現(xiàn)收支平衡，并從還清國內借款部分年份開始，即使在隨后的3年中每年償還國外借款部分，項目就能產生盈余資金。（3）由資產負債表，表中的資產負債率，流動比率，速動比率等指標反映了項目具有償債能力和抵抗財務風險能力。

17、（3）不確定性分析：（1）盈虧平衡分析按項目第6年的年固定成本、可變成本、產品銷售收入和銷售收入稅金及附加，以生產能力利用率表示的BEP為：BEP=34231/(77720-7893)100%=49%0,表明項目有較好的抗風險能力。(4)財務評價結論：有上述的財務評價結果來看，本項目的IRR高于行業(yè)的內部收益率，財務凈現(xiàn)值大于零，投資回收期低于行業(yè)的基準投資回收期，償債能力強，具有一定的抗風險能力。因此，從財務上講，項目可以接受。八國民經(jīng)濟評價分析及結論1、經(jīng)濟效益分析根據(jù)以上調整后的基礎數(shù)據(jù)，編制全部投資國民經(jīng)濟效益費用流量表(見表18所示)，由經(jīng)濟效益費用流量表計算如下指標：全部投資的經(jīng)濟

18、內部收益率(EIRR)等于61%，大于社會折現(xiàn)率12%，說明項目是可以考慮接受的。經(jīng)濟凈現(xiàn)值為198790，略高于社會平均折現(xiàn)率。按敏感程度排序由大到小為：產品銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產投資。而且在變化范圍內，項目全部投資經(jīng)濟內部收益率大于10%，表明項目可取。項目產品可替代進口節(jié)匯。項目外匯凈現(xiàn)值為13055萬美元，表明項目產品替代進口外匯的效果是較可觀的；經(jīng)濟節(jié)匯成本為6.01元/美元，小于影子匯率1美元=6.5元，說明該項目替代井口是有利的。所以，從整個國民經(jīng)濟評價的角度上看，項目也是合適的，對于整個國民經(jīng)濟的貢獻合適。2、評價結論財務評價全部投資內部收益率為17.23%，大于行業(yè)基準收