高性能纖維項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、高性能纖維項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目提出的理由當(dāng)前時(shí)期，國際國內(nèi)環(huán)境顯著變化。世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，國際環(huán)境復(fù)雜多變。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，呈現(xiàn)速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換三大特點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期向好的基本面沒有變，仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享等五大理念，為適應(yīng)引領(lǐng)新常態(tài)指明了方向。當(dāng)前時(shí)期，是率先全面建成小康社會(huì)決勝階段，是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)總量“萬億倍增”、建設(shè)國家中心城市的關(guān)鍵階段。一些結(jié)構(gòu)性矛盾、功能性缺陷、體制性障礙、周期性問題與外部環(huán)境的不確定不穩(wěn)定因素相互交織并集中體現(xiàn)，呈現(xiàn)爬坡過坎、滾石上坡的階段性特

2、征。經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式亟待轉(zhuǎn)變；交通擁堵、環(huán)境污染、空間擁擠等“城市病”加劇，城市發(fā)展方式亟待轉(zhuǎn)變；社會(huì)不穩(wěn)定因素和風(fēng)險(xiǎn)增多，社會(huì)治理方式亟待轉(zhuǎn)變。適應(yīng)國家中心城市建設(shè)的交通樞紐功能、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)功能、要素聚集功能和綜合服務(wù)管理創(chuàng)新功能亟待增強(qiáng)。尚存在著產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力不足、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展不夠、居民收入水平不高的問題，公共服務(wù)和產(chǎn)品依然呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺，弱勢群體和困難群體數(shù)量規(guī)模還較大，補(bǔ)短板、兜底線任務(wù)仍較繁重。當(dāng)前時(shí)期，多重國家戰(zhàn)略機(jī)遇疊加，保持持續(xù)較快發(fā)展的支撐條件沒有變：一是全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)和國家創(chuàng)新型城市建設(shè)，有利于強(qiáng)化體制創(chuàng)新和有效供給，加快改造傳統(tǒng)增長引擎，促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新

3、，超前布局支撐城市未來發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系和創(chuàng)新體系。二是國家新型城鎮(zhèn)化綜合試點(diǎn)、城市圈科技金融改革創(chuàng)新等國家戰(zhàn)略推進(jìn)實(shí)施，有利于發(fā)揮內(nèi)需前沿陣地優(yōu)勢，拓展新的消費(fèi)、投資空間，是武漢率先全面建成小康社會(huì)、打造創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)的重要支撐。高性能纖維是指具有高強(qiáng)度、高模量、耐高溫、耐腐蝕、輕量化等特性的新型合成纖維，因其優(yōu)良的特殊性能，成為發(fā)展國防軍工的重要基礎(chǔ)材料。隨著技術(shù)不斷成熟，高性能纖維的應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)張，已逐步擴(kuò)大到航空航天、交通運(yùn)輸、生物醫(yī)藥、建筑工程、能源、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域，成為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。高性能纖維是技術(shù)密集、生產(chǎn)工藝復(fù)雜、投資巨大的產(chǎn)業(yè)，在全球市場中，日本、美國、歐盟

4、地區(qū)三足鼎立，市場份額占比分別為34.65%、30.18%和27.70%，合計(jì)份額達(dá)到92.53%，全球高性能纖維市場呈現(xiàn)壟斷格局。全球高性能纖維代表性的企業(yè)有美國杜邦、HEXCEL和Honeywell，日本東麗、東邦和三菱麗陽，荷蘭DSM，德國SGL等。我國高性能纖維基礎(chǔ)研究于20世紀(jì)60年代開始起步，但發(fā)展極為緩慢，直到2005年以后，我國高性能纖維才進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展時(shí)代，在國家的支持下，高性能纖維產(chǎn)業(yè)取得突破性進(jìn)展。2017年，我國高性能纖維總產(chǎn)量超過15萬噸，產(chǎn)量持續(xù)上漲，在全球總市場中的份額占比為4.52%，占比較低，但保持持續(xù)提升的發(fā)展態(tài)勢。我國高性能纖維應(yīng)用較為成熟的產(chǎn)品包括碳纖維

5、、芳綸和超高分子量聚乙烯纖維等?，F(xiàn)階段，我國高強(qiáng)型碳纖維已經(jīng)突破關(guān)鍵制備技術(shù)，攻克了干噴濕紡工藝技術(shù)難關(guān)，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)；間位芳綸和超高分子量聚乙烯纖維的生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到國際水平；對位芳綸基本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)；其它諸如連續(xù)玄武巖、聚苯硫醚、聚酰亞胺、聚四氟乙烯等纖維產(chǎn)品也得到的極大發(fā)展，我國已經(jīng)成為全球市場中高性能纖維產(chǎn)品生產(chǎn)品種最為廣泛的國家。在國家政策大力扶持以及市場需求的推動(dòng)下，我國高性能纖維產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展起來。高性能纖維生產(chǎn)技術(shù)壁壘高，我國產(chǎn)業(yè)化時(shí)間較短，雖然產(chǎn)能已初具規(guī)模，少數(shù)產(chǎn)品達(dá)到國際先進(jìn)水平，但產(chǎn)業(yè)整體在核心技術(shù)以及產(chǎn)品穩(wěn)定性等方面仍在不斷提升進(jìn)步過程中，與發(fā)達(dá)國家相比存在一

6、定差距，在國際市場上競爭能力較弱，未來仍有巨大提升空間。二、企業(yè)背景分析公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)

7、構(gòu)性改革。三、項(xiàng)目投資概述改革開放以來，相關(guān)產(chǎn)業(yè)得到較快的發(fā)展，整體素質(zhì)明顯提高。隨著我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)消費(fèi)將繼續(xù)保持較高的水平，產(chǎn)業(yè)也將進(jìn)入新的發(fā)展時(shí)期。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資46086.87萬元，其中：建設(shè)投資37201.65萬元，占項(xiàng)目總投資的80.72%；建設(shè)期利息422.06萬元，占項(xiàng)目總投資的0.92%；流動(dòng)資金8463.16萬元，占項(xiàng)目總投資的18.36%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入92900.00萬元，綜合總成本費(fèi)用72832.05萬元，稅金及附加490.19萬元，凈利潤14683.32萬元，財(cái)

8、務(wù)內(nèi)部收益率24.10%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值20115.01萬元，全部投資回收期5.29年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范

9、圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資37201.65萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)32441.72萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為15012.94萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程19674.7876731.6410445.091.11#生產(chǎn)車間5902.4323019.493133.531.22#生產(chǎn)車間491

10、8.6919182.912611.271.33#生產(chǎn)車間4721.9518415.592506.821.44#生產(chǎn)車間4131.7016113.642193.472倉儲(chǔ)工程7378.0418371.321713.992.11#倉庫2213.415511.40514.202.22#倉庫1844.514592.83428.502.33#倉庫1770.734409.12411.362.44#倉庫1549.393857.98359.943行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施2020.1810828.161704.353.1行政辦公樓1313.127038.301107.833.2宿舍及食堂707.063789.86

11、596.524公共工程5972.709138.23979.24輔助用房等5綠化工程7134.38140.36綠化率12.59%6其他工程14399.0829.91場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)56667.00115069.3515012.942、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為16567.36萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備16011597.152輔助生成設(shè)備181325.393

12、研發(fā)設(shè)備211491.064檢測設(shè)備14994.043環(huán)保設(shè)備11828.373其它設(shè)備5331.35合計(jì)22816567.363、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為861.42萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為3710.23萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1049.70萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用15012.9416567.36861.4232441.7287.21%1.1建筑工程費(fèi)15012.9415012.9440.36%1.2設(shè)備購置費(fèi)16567.3616567.3644.53%1.3安

13、裝工程費(fèi)861.42861.422.32%2工程建設(shè)其他費(fèi)用3710.233710.239.97%2.1土地出讓金1454.921454.923.91%2.2其他前期費(fèi)用2255.312255.316.06%3預(yù)備費(fèi)1049.701049.702.82%3.1基本預(yù)備費(fèi)620.46620.461.67%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)429.24429.241.15%4建設(shè)投資合計(jì)37201.65100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請銀行貸款17226.82萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息422.06萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借

14、款1.1建設(shè)期利息422.06422.060.001.1.1期初借款余額17226.821.1.2當(dāng)期借款17226.8217226.820.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息422.06422.060.001.1.4期末借款余額17226.8217226.821.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）422.06422.060.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）422.06422.060.003.1建設(shè)期利息合計(jì)422.06422.060.003.

15、2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為8463.16萬元。流動(dòng)資金估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)34118.8239805.2945491.7656864.7056864.7056864.7056864.7

16、056864.7056864.701.1應(yīng)收賬款15353.4717912.3820471.2925589.1125589.1125589.1125589.1125589.1125589.111.2存貨11941.5813931.8515922.1119902.6419902.6419902.6419902.6419902.6419902.641.2.1原輔材料3582.474179.554776.635970.795970.795970.795970.795970.795970.791.2.2燃料動(dòng)力179.12208.98238.83298.54298.54298.54298.54298.

17、54298.541.2.3在產(chǎn)品5493.136408.657324.179155.219155.219155.219155.219155.219155.211.2.4產(chǎn)成品2686.853134.663582.474478.094478.094478.094478.094478.094478.091.3現(xiàn)金2729.513184.433639.344549.184549.184549.184549.184549.184549.181.4預(yù)付賬款4094.264776.635459.016823.766823.766823.766823.766823.766823.762流動(dòng)負(fù)債29040.9

18、233881.0838721.2348401.5448401.5448401.5448401.5448401.5448401.542.1應(yīng)付賬款10454.7312197.1813939.6417424.5517424.5517424.5517424.5517424.5517424.552.2預(yù)收賬款18586.1921683.8924781.5930976.9930976.9930976.9930976.9930976.9930976.993流動(dòng)資金5077.905924.216770.538463.168463.168463.168463.168463.168463.164流動(dòng)資金增加50

19、77.90846.32846.321692.635鋪底流動(dòng)資金10235.6511941.5913647.5317059.4117059.4117059.4117059.4117059.4117059.41八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資46086.87萬元，其中：建設(shè)投資37201.65萬元，占項(xiàng)目總投資的80.72%；建設(shè)期利息422.06萬元，占項(xiàng)目總投資的0.92%；流動(dòng)資金8463.16萬元，占項(xiàng)目總投資的18.36%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資46086.87100.00%1.1建設(shè)投資3

20、7201.6580.72%1.1.1工程費(fèi)用32441.7270.39%1.1.1.1建筑工程費(fèi)15012.9432.58%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)16567.3635.95%1.1.1.3安裝工程費(fèi)861.421.87%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用3710.238.05%1.1.2.1土地出讓金1454.923.16%1.1.2.2其他前期費(fèi)用2255.314.89%1.2.3預(yù)備費(fèi)1049.702.28%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)620.461.35%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)429.240.93%1.2建設(shè)期利息422.060.92%1.3流動(dòng)資金8463.1618.36%九、資金籌措與投資計(jì)

21、劃本期項(xiàng)目總投資46086.87萬元，其中申請銀行長期貸款17226.82萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資46086.87100.00%1.1建設(shè)投資37201.6580.72%1.2建設(shè)期利息422.060.92%1.3流動(dòng)資金8463.1618.36%2資金籌措46086.87100.00%2.1項(xiàng)目資本金28860.0562.62%2.1.1用于建設(shè)投資19974.8343.34%2.1.2用于建設(shè)期利息422.060.92%2.1.3用于流動(dòng)資金8463.1618.36%2.2債務(wù)資金17226.8237.38%2.2

22、.1用于建設(shè)投資17226.8237.38%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收

23、入92900.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=4084.84萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用728

24、32.05萬元，其中：可變成本60709.46萬元，固定成本12122.59萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本69964.87萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值1454.921454.921454.921454.921454.921454.921454.921454.921454.921454.921.2當(dāng)期攤銷費(fèi)29.1029.1029.1029.1029.1029.1029.1029.1029.1029.101.3凈值1425.821396.721367.621338.52130

25、9.421280.321251.221222.121193.021163.922其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值1454.921454.921454.921454.921454.921454.921454.921454.921454.921454.923.2當(dāng)期攤銷費(fèi)29.1029.1029.1029.1029.1029.1029.1029.1029.1029.103.3凈值1425.821396.721367.621338.521309.421280.321251.221222.121193.021163.92（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維

26、護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加490.19萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=19577.76（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=19577.7625.00%=4894.44（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額19577.76萬元，繳納企業(yè)所得稅4894.44萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年

27、份利潤總額-企業(yè)所得稅=19577.76-4894.44=14683.32（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入55740.0065030.0074320.0092900.0092900.0092900.0092900.0092900.0092900.002稅金及附加267.45323.14378.82490.19490.19490.19490.19490.19490.193總成本費(fèi)用49949.4955670.1361390.7772832.0572832.0572832.0572832.0572832.05728

28、32.054補(bǔ)貼收入5利潤總額5523.069036.7312550.4119577.7619577.7619577.7619577.7619577.7619577.766彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額5523.069036.7312550.4119577.7619577.7619577.7619577.7619577.7619577.768所得稅1380.772259.183137.604894.444894.444894.444894.444894.444894.449凈利潤4142.296777.559412.8114683.3214683.3214683.3214683.3214683

29、.3214683.3210期初未分配利潤0.003728.069455.0516981.0728497.9538863.1548191.8256587.6364143.8511可供分配的利潤4142.2910505.6118867.8631664.3943181.2753546.4762875.1471270.9578827.1712提取法定盈余公積金414.231050.561886.793166.444318.135354.656287.517127.097882.7213可供投資者分配的利潤3728.069455.0516981.0728497.9538863.1548191.82565

30、87.6364143.8570944.4514應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤3728.069455.0516981.0728497.9538863.1548191.8256587.6364143.8570944.4519息稅前利潤7747.9412140.0216532.1225316.3125316.3125316.3125316.3125316.3125316.3120息稅折舊攤銷前利潤9771.0114163.0918555.1927339.3827339.3827339.3827339.3827339.3827339.38十二、項(xiàng)

31、目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=24.10%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率24.10%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=20115.01（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值20115

32、.01萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.29年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.29年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年

33、第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.0055740.0065030.0074320.0092900.0092900.0092900.0092900.0092900.0092900.001.1營業(yè)收入0.0055740.0065030.0074320.0092900.0092900.0092900.0092900.0092900.0092900.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出37201.6552427.6653972.4064826.6372994.0070455.0670455.0670455.0670455.0670455.062.1建設(shè)投資37201.6

34、50.002.2流動(dòng)資金5077.90846.315924.222538.942.3經(jīng)營成本47082.3152802.9558523.5969964.8769964.8769964.8769964.8769964.8769964.872.4稅金及附加267.45323.14378.82490.19490.19490.19490.19490.19490.192.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-37201.653312.3411057.609493.3719906.0022444.9422444.9422444.9422444.9422444.944累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-37201.65-

35、33889.31-22831.71-13338.346567.6629012.6051457.5473902.4896347.42118792.365調(diào)整所得稅1936.983035.014133.036329.086329.086329.086329.086329.086329.086所得稅后凈現(xiàn)金流量-37201.651931.578798.426355.7715011.5617550.5017550.5017550.5017550.5017550.507累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-37201.65-35270.08-26471.66-20115.89-5104.3312446.1729996.6747547.1765097.6782648.17十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金