海信電器財(cái)務(wù)分析

1、青島海信電器股份有限公司財(cái)務(wù)分析及評(píng)價(jià)公司簡(jiǎn)稱：海信電器公司代碼：60060所屬學(xué)院：財(cái)經(jīng)學(xué)院專業(yè)班級(jí)：財(cái)務(wù)管理122小組編號(hào)：00016目錄一、 公司簡(jiǎn)介1二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 2A資產(chǎn)負(fù)債表分析 3B利潤(rùn)表分析4C現(xiàn)金流量表分析5三、財(cái)務(wù)效率分析A償債能力分析6.B營(yíng)運(yùn)能力分析7C盈禾利能力分析8D投資報(bào)酬分析9E發(fā)展能力分析10F綜合財(cái)務(wù)分析11四、 總體評(píng)價(jià)及建議 12一、公司簡(jiǎn)介海信集團(tuán)是特大型電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司，成立于1969 年。海信堅(jiān)持 技術(shù)立企、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)、技術(shù)創(chuàng)新為動(dòng)力、資本運(yùn)營(yíng)為杠桿，持續(xù)健 康發(fā)展。進(jìn)入21世紀(jì)，海信以強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力為后盾，

2、以優(yōu)秀的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)為支撐，加快了產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的速度，已形成了以數(shù)字多媒體技術(shù)、現(xiàn)代通信技術(shù)和智能信息系統(tǒng)技 術(shù)為支撐，涵蓋多媒體、家電、通信、智能信息系統(tǒng)和現(xiàn)代地產(chǎn)與服務(wù)的產(chǎn)業(yè)格局。2010年海信實(shí)現(xiàn)銷售收入 637億元，在中國(guó)電子信息百?gòu)?qiáng)企業(yè)中名列前茅。海信擁有海信電器和海信科龍電器兩家在滬、深、港三地的上市公司， 同時(shí)成為國(guó)內(nèi)唯一一家持有海信 (Hise nse )、科龍(Kelon )和容聲(Ron she n)三個(gè)中國(guó)馳名商標(biāo)的企業(yè) 集團(tuán)。海信電視、海信空調(diào)、海信冰箱、海信手機(jī)、科龍空調(diào)、容聲冰箱全部當(dāng)選中國(guó)名牌， 海信電視、海信空調(diào)、海信冰箱全部被評(píng)為國(guó)家免檢產(chǎn)品，海信電視首批獲

3、得國(guó)家出口免檢資格。海信是國(guó)家首批創(chuàng)新型企業(yè)，國(guó)家創(chuàng)新體系企業(yè)研發(fā)中心試點(diǎn)單位，中宣部、國(guó)務(wù)院國(guó)資委推舉的全國(guó)十大國(guó)企典型，全國(guó)唯一一家兩獲全國(guó)質(zhì)量獎(jiǎng)”的企業(yè)，擁有國(guó) 家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、國(guó)家級(jí)博士后科研工作站、國(guó)家863成果產(chǎn)業(yè)化基地、國(guó)家火炬計(jì)劃軟件產(chǎn)業(yè)基地、數(shù)字多媒體技術(shù)國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室。海信在青島、深圳、順德、美國(guó)、比利時(shí)等 地建有研發(fā)中心，初步確立全球研發(fā)體系?？茖W(xué)高效的技術(shù)創(chuàng)新體系，使海信的技術(shù)創(chuàng)新工 作始終走在國(guó)內(nèi)同行的前列。目前，海信在南非、埃及、阿爾及利亞等地?fù)碛猩a(chǎn)基地，在 全球設(shè)有15個(gè)海外分支機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷 130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析A資產(chǎn)負(fù)債表分析：海信電器資

4、產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)分析(部分)項(xiàng)目2014 年2013 年變動(dòng)比率貨幣資金2,981,007,649.482,906,008,459.1374999190.352.58%應(yīng)收票據(jù)9,347,764,520.599,935,224,827.37-587460306.8-5.91%應(yīng)收賬款1,742,469,068.181,390,150,119.2235231894925.34%預(yù)付賬款35,348,724.3647,059,645.88-11710921.52-24.89%應(yīng)收利息5,020,888.893,876,888.89114400029.51%其他應(yīng)收款66,623,579.6260,

5、963,668.365659911.269.28%存貨3,465,052,648.403,077,205,091.79387847556.612.60%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)18,119,995,664.4517,420,488,700.64699506963.84.02%投資性房地產(chǎn)131,417,108.0769,835,981.8261581126.2588.18%長(zhǎng)期股權(quán)投資49,596,412.79276,648,890.07-227052477.3-82.07%固定資產(chǎn)1,416,801,166.881,434,135,262.46-17334095.58-1.21%在建工程94,200,6

6、08.2183,773,727.1710426881.0412.45%固定資產(chǎn)清理75,603.03326,570.40-250967.37-76.85%無(wú)形資產(chǎn)220,787,489.13209,906,279.2010881209.935.18%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用62,641,825.9158,796,235.663845590.256.54%遞延所得稅資產(chǎn)395,788,515.90313,224,883.8482563632.0626.36%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,583,517,592.782,446,647,830.62136869762.25.59%資產(chǎn)總計(jì)20,703,513,257.23

7、19,867,136,531.268363767264.21%應(yīng)付票據(jù)894,456,603.831,366,077,090.09-471620486.3-34.52%應(yīng)付賬款5,760,216,713.365,289,968,088.55470248624.88.89%預(yù)收賬款522,604,815.61593,899,156.50-71294340.89-12.00%應(yīng)付職工薪酬119,298,576.68107,896,458.9511402117.7310.57%應(yīng)交稅費(fèi)202,905,183.81169,455,562.4333449621.3819.74%應(yīng)付利息962,97596

8、2,97500.00%其他應(yīng)付款1,972,804,948.302,105,127,157.87-132322209.6-6.29%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)9,473,249,816.599,473,249,816.5900.00%長(zhǎng)期借款6,500,0006,500,00000.00%影響非流動(dòng)負(fù)債其他科目99,066,731.72099066731.72非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)105,566,731.7264,837,900.5940728831.1362.82%負(fù)債合計(jì)9,578,816,548.319,698,224,389.98-119407841.7-1.23%實(shí)收資本（或股本）1,308,481,22

9、21,308,481,22200.00%資本公積金2,258,743,606.752,258,253,775.56489831.190.02%盈余公積金1,492,308,225.441,492,308,225.4400.00%未分配利潤(rùn)5,761,100,150.044,829,098,700.83932001449.219.30%少數(shù)股東權(quán)益304,240,747.67280,855,914.5623384833.118.33%歸屬于母公司股東10,820,455,961.259,888,056,226.72932399734.59.43%權(quán)益合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)11,124,696,708

10、.9210,168,912,141.28955784567.69.40%負(fù)債及所 有者權(quán)益20,703,513,257.2319,867,136,531.268363767264.21%總計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表:（一）質(zhì)量分析 資產(chǎn)質(zhì)量分析1貨幣資金項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率貨幣資金2,981,007,649.482,906,008,459.13 7 4 9 99 1 90.352.58%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末資金貨幣為 29.81億元，比2013年末資金貨幣29.06億元增加了 0.75億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng)2.58%，變動(dòng)比例不大，基本維持穩(wěn)定。2應(yīng)收款項(xiàng)項(xiàng)目年末

11、賬面余額應(yīng)收款項(xiàng)1777817793年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率1437209765340608028 23.70%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為17.78億元，比2013年末14.37億元 增加了 3.43存貨項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率存貨3,465,052,648.403,077,205,091.79387847556.612.60%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為34.65億兀，比億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng)12.6%。2013年末30.77億元增加了 3.8負(fù)債質(zhì)量分析1長(zhǎng)期借款項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率長(zhǎng)期借款650000065000000

12、0.00%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：長(zhǎng)期借款2014年與2013年均為0.07億元。2應(yīng)付賬款項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率應(yīng)付款項(xiàng) 665467331766540751795981380.01%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為66.55億元，比2013年末66.54億元 增加了 0.005億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng)0.01%，主要是本年度材料采購(gòu)增加所致。3應(yīng)交稅費(fèi)項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率應(yīng)交稅費(fèi)202,905,183.81169,455,562.4333449621.3819.74%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為2.03億元,比2013年末1.6

13、9億元增加了 0.33億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng)19.74%,主要是由于盈利增長(zhǎng)。所有者權(quán)益質(zhì)量分析1實(shí)收資本項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率實(shí)收資本1,308,481,2221,308,481,22200.00%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為13.08億元，2013年末13.08億元，未發(fā)生變動(dòng)，說明公司較穩(wěn)定。2資本公積項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率資本公積2,258,743,606.752,258,253,775.56489831.190.02%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為22.59億元，比2013年末22.58億元 增加了 0.0048 億元，

14、年末余額較年初余額增長(zhǎng)0.02%，基本保持不變。3未分配利潤(rùn) 項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率932001449.219.30%未分配利潤(rùn)5,761,100,150.044,829,098,700.83海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為57.61億元，比2013年末48.29億元 增加了 9.32億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng)19.30%，主要是營(yíng)業(yè)收入增加所致。（二）結(jié)構(gòu)分析共同比資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目金額2014 年結(jié)構(gòu)/%2013 年差異2014 年2013 年貨幣資金2,981,007,649.482,906,008,459.130.1645148116.68%-0.0023007

15、43應(yīng)收款項(xiàng)177781779314372097650.0981135888.25%0.015612472存貨3,465,052,648.403,077,205,091.790.19122811717.66%0.014585249固定資產(chǎn)1,416,801,166.881,434,135,262.460.0684328860.072186309-0.003753423合計(jì)87005866767897131901100100.00%海信電器2014年末全部資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)占比為87.52%，非流動(dòng)資產(chǎn)占比為 12.47%。1應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)中，2014年末應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款合計(jì)為17.7

16、7億元。與2013年末的14。32億元相比，上漲了 15.6個(gè)百分點(diǎn)，從營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)來看，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)大于 營(yíng)業(yè)收入張張，說明海信電器的信用政策有一定的改變，應(yīng)追蹤后續(xù)收賬質(zhì)量。2存貨流動(dòng)資產(chǎn)中，2014年末存貨比為34.65億元，與2013年末的30.77億元比上升了 17.66 個(gè)百分點(diǎn)，說明海信電器的存貨占比上升銷售減少，結(jié)合應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款規(guī)模， 可以看出其應(yīng)收款項(xiàng)增加幅度不及存貨增長(zhǎng)速度增3貨幣資金海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末貨幣資金為 29.81億元，比2013年末貨幣資金29.06億元增加了 0.75億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng)2.58%，原因前文已說明，此

17、處不多說。4固定資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)中，2014年末固定資產(chǎn)占比為與2013年末的相比，下降了個(gè)百分比說明海信電器固定資產(chǎn)規(guī)模大幅增加，從資產(chǎn)負(fù)債表附注可以看出，海信電器的折舊方法、折舊年限、預(yù)計(jì)凈殘值均未發(fā)生變化，說明該公司資產(chǎn)負(fù)債表列式的固定資產(chǎn)折舊比較可靠。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析海信電器流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額結(jié)構(gòu)/%2014 年2013 年2014 年2013 年差異貨幣資金2,981,007,649.482,906,008,459.130.1645148116.68%-0.002300743應(yīng)收賬款177781779314372097650.0981135888.25%0.015612472存貨

18、3,465,052,648.403,077,205,091.790.19122811717.66%0.014585249其他流動(dòng)資476,708,584.93476,708,584.93產(chǎn)合計(jì)87005866767897131901100100.00%海信電器2014年貨幣資產(chǎn)比重比較未定， 較2013年上漲了 有助于提高企業(yè)的致富能力，應(yīng)收賬款比重上漲幅度較大，高達(dá)雖然與企業(yè)營(yíng)銷模式改變有關(guān)但因密切關(guān)注回款狀態(tài)存貨下降幅度較大達(dá)到了結(jié)合應(yīng)收賬款增加可以看出是由于企業(yè)賒銷較多才導(dǎo)致庫(kù)存急劇下降 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目金額結(jié)構(gòu)%2014201320142013差異流動(dòng)負(fù)債9,473,2

19、49,816.599,473,249,816.590.9889791470.9768024990.012176648非流動(dòng)負(fù)債105,566,731.7264,837,900.590.0110208530.0066855430.00433531合計(jì)9,578,816,548.319,698,224,389.98100100從圖中可以看出，海信電器在2014年和2013年度保持了較為未定的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，流動(dòng)負(fù)債高達(dá) 98%，表明該公司在使用資金是，以短期資金為主，企業(yè)的負(fù)債成本較低。由 于流動(dòng)負(fù)債是企業(yè)余姚在一年內(nèi)償付的債務(wù)，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性要求比較高，因此，應(yīng)結(jié)合流動(dòng)比率等指標(biāo)做進(jìn)一步分析。B

20、利潤(rùn)表分析項(xiàng)目2014/12/312013/12/31一、營(yíng)業(yè)總收入29,007,069,215.7228,479,859,095.63營(yíng)業(yè)收入29,007,069,215.7228,479,859,095.63二、營(yíng)業(yè)總成本27,633,011,088.8526,776,956,666.20營(yíng)業(yè)成本24,123,948,961.4623,376,427,578.06營(yíng)業(yè)稅金及附加103,602,196.17100,894,321.10銷售費(fèi)用2,549,084,150.032,501,147,741.09管理費(fèi)用819,188,497.70772,795,017.40財(cái)務(wù)費(fèi)用-43,135,

21、729.36-55,951,855.22資產(chǎn)減值損失80,323,012.8581,643,863.77三、其他經(jīng)營(yíng)收益-91,545.8731,505,023投資凈收益45,062,944.1982,258,429.79聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)投資收益16,230,252.2427,637,917.08四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,419,121,071.061,785,160,859.22營(yíng)業(yè)外收入262,814,733.28102,236,559.46營(yíng)業(yè)外支岀23,084,564.6817,226,837.92非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失2,155,115.817,263,058.17五、利潤(rùn)總額1,658,851,

22、239.661,870,170,580.76所得稅216,049,079.51246,821,270.75六、凈利潤(rùn)（百萬(wàn)元）1,400.041,582.88少數(shù)股東損益42,760,172.7340,470,242.57歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1,400,041,987.421,582,879,067.44七、每股收益1.071.21基本每股收益1.071.21稀釋每股收益1.071.21（一）質(zhì)量分析項(xiàng)目本年發(fā)生額上年發(fā)生額增長(zhǎng)額增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)總收入29,007,069,215.7228,479,859,095.63527210120.11.85%營(yíng)業(yè)總成本27,633,011,088.852

23、6,776,956,666.20856054422.63.20%利潤(rùn)總額1,658,851,239.661,870,170,580.76-211319341.1-11.30%海信電器2014年?duì)I業(yè)總收入為 290億元，比2013年284.79億元增長(zhǎng)5.27億元，增長(zhǎng) 幅度為1.85%。2014年?duì)I業(yè)總成本為 276.33億元，比2013年267.76億元增長(zhǎng)了 8.56億元, 增長(zhǎng)幅度為3.2%?？傮w看來，營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)幅度相較營(yíng)業(yè)總成本較慢。2014利潤(rùn)總額為16.58億元比2013年的18.7億元下降了 2.11億元，下降幅度高達(dá) 11.3%，根據(jù)前面的分析 可以看出存貨和應(yīng)收賬款增加幅

24、度過高，（二）結(jié)構(gòu)分析共同比利潤(rùn)表項(xiàng)目20142013差異一、營(yíng)業(yè)收入100100其中：營(yíng)業(yè)成本83.1782.081.09營(yíng)業(yè)稅金及附加|0.360.350.01銷售費(fèi)用8.798.780.01管理費(fèi)用2.282.71-0.43財(cái)務(wù)費(fèi)用-0.15-0.02-0.13二、企業(yè)核心利潤(rùn)4.956.17-1.22減：資產(chǎn)減值損失0.280.29-0.01加：投資收益0.220.39-0.17三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.896.27-1.38加：營(yíng)業(yè)外收入0.910.360.55減：營(yíng)業(yè)外支出0.080.060.02四、利潤(rùn)總額5.726.57-0.85減：所得稅費(fèi)用0.740.87-0.13五、凈利潤(rùn)4.98

25、5.7-0.72從表中可以看出，海信電器利潤(rùn)結(jié)構(gòu)又以下特點(diǎn)。（1）營(yíng)業(yè)成本比重過高， 2014年和2013年分別達(dá)到了 83.17%和82.08%，表明該行業(yè)的 平均毛利率水平較低。 但2014年的毛利率與2013年相比大約減少了 1.09%。說明企業(yè)在降 低成本方面應(yīng)該做出努力。（2）銷售費(fèi)用所占比較高，管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用所占比例有所下降。管理效率下降表明管 理層應(yīng)在降低生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用等方面做出努力。（3） 企業(yè)核心利潤(rùn) 2014年和2013年分別為4.95%和6.17%。核心利潤(rùn)在利潤(rùn)總額和凈利 潤(rùn)中占有重要地位，2014年相較2013年下降了 1.22%，說明公司的經(jīng)營(yíng)情況應(yīng)該引起管

26、理 層的注意。（4） 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)三大指標(biāo)2014年較2013年都有下降，說明海信電器不 能夠保持持續(xù)的盈利能力，在行業(yè)中市場(chǎng)占有率較不穩(wěn)定， 反映出企業(yè)在管理效率和管理水 平上有待提高。C現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表:報(bào)告期2014/12/312013/12/31一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金28,655,471,921.3026,898,482,084.36收到的稅費(fèi)返還162,086,124.348,696,583.13收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金796,914,608.63536,462,890.12經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)29,614,472,654.2

27、727,443,641,557.61購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金23,139,039,862.8021,176,399,595.47支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1,733,585,359.231,632,508,807.481,705,915,656.671,339,104,326.19支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,154,836,150.071,907,264,336.82經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流岀小計(jì)28,659,970,179.5826,128,683,915.15經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~954,502,474.691,314,957,642.46二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回

28、投資收到的現(xiàn)金500,000,0001,482,000,000取得投資收益收到的現(xiàn)金29,839,148.0561,318,150.59處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期9,654,604.702,719,145.72資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-321,346.50投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)539,493,752.751,546,358,642.81購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支 付的現(xiàn)金412,088,083.13546,657,318.82投資支付的現(xiàn)金500,000,000500,000,000取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額21,610,271.36

29、13,574,100支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金013,463,714.16投資活動(dòng)現(xiàn)金流岀小計(jì)933,698,354.491,073,695,132.98投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-394,204,601.74472,663,509.83三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量發(fā)行債券收到的現(xiàn)金56,260,160籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-償還債務(wù)支付的現(xiàn)金-486,643,732.10分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金487,395,646.03-子公司支付給少數(shù)股東的股利-0支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0486,643,732.10籌資活動(dòng)現(xiàn)金流岀小計(jì)487,395,646.03-430,383,572.

30、10籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-487,395,646.03四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-3,791,802.51匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響2,096,963.431,353,445,777.68現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額74,999,190.351,552,562,681.45期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額2,906,008,459.132,906,008,459.13期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額2,981,007,649.48補(bǔ)充資料：1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：1,623,349,310.01凈利潤(rùn)1,442,802,160.1538,701,056.24加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備7,008,610.19

31、150,175,581.75固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物 資產(chǎn)折舊191,836,367.4611,400,093.99無(wú)形資產(chǎn)攤銷14,577,756.92108,774,842.56長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷138,915,638.61-預(yù)提費(fèi)用增加-3,191,090.80處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失公允價(jià)值變動(dòng)損失-943,453.33567,578.48財(cái)務(wù)費(fèi)用-2,229,514.97-82,258,429.79投資損失-45,062,944.19-17,409,910.65遞延所得稅資產(chǎn)減少-82,563,632.06-遞延所得稅負(fù)債增加-506,447,172.4

32、2存貨的減少-365,663,327.54-1,479,861,406.46經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-126,789,292.17451,880,663.11經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加-217,385,894.38-其他01,314,957,642.46經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~954,502,474.69-5、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：2,906,008,459.13現(xiàn)金的期末余額2,981,007,649.481,552,562,681.45減：現(xiàn)金的期初余額2,906,008,459.13-減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額-1,353,445,777.68現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額74,999,190.3

33、5報(bào)告期2014/12/312013/12/31經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~954,502,474.691,314,957,642.46經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大于零（一）質(zhì)量分析增長(zhǎng)額增長(zhǎng)率-360455167.8 -27.41%海信電器現(xiàn)金流量表顯示：2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金為9.54億元，相比2013年的13.14億元下降了 3.60億元，下降幅度達(dá)到27.41%，2014年用于投資的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)增加 的現(xiàn)金凈流量總和為-8.82億元，說明海信電器經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以滿足企業(yè)投資 和籌資需要，財(cái)務(wù)狀況較健康。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 投資活動(dòng)產(chǎn)生

34、的現(xiàn)金流量小于零項(xiàng)目2014/12/312013/12/31增長(zhǎng)額比率投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)539,493,752.75 1,546,358,642.81-1006864890-65.11%投資活動(dòng)現(xiàn)金流岀小計(jì)933,698,354.49 1,073,695,132.98-139996778.5-13.04%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-394,204,601.74472,663,509.83-866868111.6-183.40%海信電器現(xiàn)金流量表顯示：投資活動(dòng)現(xiàn)金流出為3.94億元，其中現(xiàn)金流出 9.33億元，現(xiàn)金流入為5.39億元。由于投資活動(dòng)與長(zhǎng)期資產(chǎn)有關(guān)，因此，3.94億元的現(xiàn)金流出主要

35、是用于購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。上述數(shù)據(jù)表明，海信電器為鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，一直集中各方資金進(jìn)行投資，但應(yīng)該注意的是，企業(yè)應(yīng)該加大研發(fā)強(qiáng)度，從就得業(yè)務(wù)中走出來，攻堅(jiān)核心技術(shù)和高附加值產(chǎn)品，走差異化路線，否則，最總將影響到企業(yè)的市場(chǎng)占有率及凈現(xiàn)金流量。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零項(xiàng)目2014/12/312013/12/31增長(zhǎng)額比率籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-487,395,646.03-374123412.1-113272233.930.28%海信電器現(xiàn)金流量表顯示：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出為4.87億元，其中基本全是用于分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)

36、金。根據(jù)上面的分析可以知道，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量幾乎大多 依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入補(bǔ)償。但是由上文數(shù)據(jù)得出海信電器2014的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為正數(shù)，但是相較與 2013年有大幅減少。因此籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出最終必然會(huì)導(dǎo)致 總資產(chǎn)的減少。（二）結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2014/12/31流入結(jié)構(gòu)/%內(nèi)部結(jié)構(gòu)/%一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金28,655,471,921.3096.76%收到的稅費(fèi)返還162,086,124.340.55%收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金796,914,608.632.69%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)29,614,472,654.270.98

37、100.00%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金500,000,00092.68%取得投資收益收到的現(xiàn)金29,839,148.055.53%處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng) 期9,654,604.701.79%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)539,493,752.750.02100.00%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量發(fā)行債券收到的現(xiàn)金56,260,160籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)56,260,160030210226567100100.00%100.00%現(xiàn)金流入合計(jì)海信電器現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表明：2014年的現(xiàn)金流入中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占比為98%投資活動(dòng)占比為2%?？梢娫摴镜默F(xiàn)金流入量主要由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，反應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)良好，收現(xiàn)能力較強(qiáng)且壞賬風(fēng)險(xiǎn)較小，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。具體看各項(xiàng)收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占比重高達(dá)96.76%。說明企業(yè)主營(yíng)業(yè)