AFP金融理財師考前測試題課件

1、AFP資格認證培訓測試題1. 理財師小王的下列行為沒有違反保守秘密原則的有（）。（1）在客戶的索要下，將所在單位其他理財師的簡歷給了客戶。（2）客戶到法院投訴理財師小王，為了證明恪盡職守，小王拿出投訴其失職的客戶資料進行申辯。（3）為了避免客戶誤解，向客戶隱瞞了涉及傭金協(xié)議的信息。（4）為證明自己的能力，告知新客戶名人關某也是自己的客戶。A. （1）B. （1） （3）C. （1） （2）D. （2）答案：C解析：（1）如客戶有需要向客戶提供所在單位負責人和職員的簡歷是客觀公正原則所要求的。（2）針對失職投訴進行申辯時可使用客戶信息。（3）違反了客觀公正原則而非保守秘密原則。（4）未經客戶書面

2、許可，不得向第三方透露任何有關客戶的個人信息。2. 下列情況中，會直接導致某種食品的需求曲線向左下方 移動的是（）A. 另一種同類商品價格上漲B. 衛(wèi)生組織發(fā)布一份報告，稱過多食用該食品對身體健康不利C. 生產該食品的原料價格上漲了D. 人口增加答案：B解析：A替代品價格上升會導致該食品既定價格下需求增加，需求曲線向右上方移動；B不利消息使消費者對該食品的偏好減少，需求曲線向左下方移動；C生產成本上升不會直接導致需求曲線移動；D人口增加會導致需求曲線向右上方移動。3. 張某生前與李某簽訂了遺贈扶養(yǎng)協(xié)議，協(xié)議里載明， 若李某承擔了其生養(yǎng)死葬義務，可繼承張某的所有遺產。李某盡了生養(yǎng)死葬義務，但張某

3、死后其兩個兒子也向法院申請繼承張某的遺產，請問法院應該支持（）。A. 李某B. 張某的兒子C. 李某與張某的兒子平分遺產D. 按照法定繼承答案：A解析：公民可以與扶養(yǎng)人簽訂遺贈扶養(yǎng)協(xié)議，按照協(xié)議，扶養(yǎng)人承擔該公民的生養(yǎng)死葬義務，享有受遺贈的權利。因此本題已經不適合法定繼承，按照遺贈扶養(yǎng)協(xié)議，張某的財產應該歸李某所有。4. 某項目初始投資50萬元，第1年末收回 5萬元，第 2年末收回6萬元，以后每年末收回9萬元，直至第十年末收回9萬元之后，還一次性收回40萬元。該項目的必要回報率為8%請問凈現(xiàn)值和內部回報率分別為（）。A. 21.2703 14.7279%B. 22.6428 14.7279%C

4、. 21.2703 14.2235%D. 22.6428 14.2235%答案：B解析：f clear REG, 50 CHS，中CCF 6 g CF 9 g CjF7 g N, 49 g CF 8i, f NPV 得到凈現(xiàn)值為 22.642萬元，f IRR得到內部回報率為14.7279%5. 有兩種投資產品A和B,在連續(xù)5個期間內，它們的收益率分別為A:-10%-5%10%20% 30% B： -5% 2% 8% 10% 20%則這兩種產品的相關系數(shù)為()。A. 0.9691B. 0.8366C. -0.9691D. -0.8366答案：A解析：f CLEARS, 0.1 CHS ENTER

5、 0.05 CH； 0.05 CHS ENTER 03； 0.1 ENTER0.0S+; 0.2 ENTER0.3+; 0.3 ENTER 02b; 0 g y,r得至U縱截距，xvy得至U 0.9691 卩為相關系數(shù)。6. 張先生2009年初擁有生息資產30萬，投資報酬率8%無負債。當年，工作收入10萬，生活支出8萬，如果年初不貸款買房的話，可以達到10%勺凈值增長率。如果貸款買房，房價70萬，需變現(xiàn) 25萬生息資產，貸款45萬，生活支出減為 6萬，房貸利率6%按年支付，則其凈值增長率為(/(假設儲蓄平均投入投資)。A. 4.15%B. 3.79%C. 5.71%D. 9.82%答案：A解析

6、：凈值增長率=(工作儲蓄+理財收入理財支出)/期初凈值。如果不貸款買房，工作儲蓄為10-8=萬 元，理財收入(30+2/2 *8%理財支出為0,所以，根據(jù)2+( 30+2/2*8%期初凈值 =10%可以求出期初凈值為2+ ( 30+2/2 *8%/10%=44.8如果貸款買房，則工作儲蓄變?yōu)?0-6=4萬元，生息資產變?yōu)?0-25=5元，理財收入為(5+4/2 *8% 理財支出為45*6%期初凈值仍為 44.8所以凈值增長率=4+( 5+4/2*8%-45*6%/44.8=4.15%7. 根據(jù)收付實現(xiàn)制，本期發(fā)生的如下收支項目中，不影響家庭收支儲蓄表的是()(1) 歸還房貸本息(2) 信用卡刷

7、卡購買筆記本電腦，尚未到還款日(3) 購買基金(4) 住房公積金貸款購房A.(1)B.(1)C.(1)D.答案：D解析：歸還房貸利息計入支出，信用卡刷卡時不記支出，購買基金和公積金貸款買房都只是資產結構調整，不涉及收支儲蓄表項目8. 趙先生現(xiàn)在 30歲，正在進行房產規(guī)劃。他如果買房需要100萬，目前可以付20%勺首付，其余的部分用30年利率7.42的貸款來籌集，按年本利平均攤還法償還。同時，趙先生計劃在60歲的時候按房產當時價值進行“反按揭”，每年末獲得一筆固定的現(xiàn)金2.5流，折現(xiàn)率為 8%如果趙先生一直租房的話，目前同樣的房子，每年的房租支出為萬元，預計房租和房價成長率均為4%趙先生預計壽命

8、為85歲，投資回報率為 8%請問以下說法正確的是()。(1) 趙先生每年還房貸8.401萬元，60歲時房價為324.339萬元。(2) 趙先生如果反按揭的話，則每年可以獲得30.383萬元。(3) 趙先生如果購房再進行反按揭的話，現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值為-43.4315(4) 趙先生如果租房的話，房租支出的凈現(xiàn)值大于購房的凈現(xiàn)值，所以應該租房A. (1) B.(3)C.D. (3)答案：C解析： 趙先生每年還房貸7.42i 80PV 0FV 30n求PMT=-6.72,160歲時房價為100P,4 , 30n 0PMT求 FV=-324.339趙先生如果反按揭，則每年末獲得的固定現(xiàn)金流為-324.33

9、98PN8, 25n 0FV求PMT=30.383趙先生購房再反按揭，則現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值為-20 g CF0-6.7210 g CF30 g Nj 30.3838 g CF25g Nj 8i, f NPV=-63.431如果租房的話，房 租支出 為期初 增長 型年 金，禾U用公式 計算PV=C1-(1+g”(1+r)八n(1+r)(r-g)=59.031也可以利用計算器計算房租支出的凈現(xiàn)值為g BEG -2.5PMT1, 55n 0FV求PV=-57.482所以應該租房。9. 假設大學4年每年學費為20 00元，大學生畢業(yè)后工作平均月薪為3 00元，高中生畢業(yè)后工作的平均月薪為1 50(元。若薪

10、資差異固定，考慮學費成本與機會成本，按大學畢業(yè)后可工作35年來計算，讀大學的投資報酬率為()(讀大學期間不考慮貨幣時間價值)。A. 9.32%B. 11.59%C. 14.87%D. 17.65%解析：讀大學期間的期初成本=20,0004+1,50012X4=152,Q0所以 35n 18,000PMT-152,000PV0FV i=11.59%10. 以下關于投資工具的說法中，錯誤的是()。(1) 貨幣市場工具的流動性強，通常用于滿足緊急需要，主要包括短期存款、央行票據(jù)、 國庫券、CD存單、商業(yè)票據(jù)等投資工具。(2) 金融衍生工具個人參與度較高，權證、期權、期貨、遠期、可轉債等都屬于金融衍生

11、 工具。(3) 基金類投資工具通常能夠分散風險，而且流動性較強，適用于獲取平均收益的投資者。(4) 固定收益證券風險適中，通常用于滿足當期收入和資金積累需要，主要包括金融債券、公司債券、存托憑證、可贖回債券。D. (1)2)不正確；存托憑證不屬于固定收益證券，A. (1) B.C.答案：B解析：衍生金融工具個人參與度較低，所以(所以（4）不正確10.5/10.6元/股，持有期間公司每11. 投資者持有200股某股票，買入時做市商的報價是一年后做市商報價9.82/9.9元/股。如果投資者賣出所有股10股發(fā)放了 2股股票股利， 票，他的持有期收益率為（A. 12.23%B. 14.06%C. 12

12、.35%D. 10.54%200 ( 1+0.)答案：D解析：買價為 10.66期初投資20（010.66=2,賣價為9.82收回投資X9.82=2350.持有期收益率=（2356.8-2）22132=10.54%12. 相關系數(shù)為-1的兩種資產 A和B, A的預期收益率和標準差分別為10痂9% B的預期收益率和標準差分別為7吩口 6%他們構造出的無風險資產組合的收益率為（）A. 8.20%B. 8.39%C. 8.78%D. 9.00%答案：A解析：相關系數(shù)為-1的兩種資產構成的資產組合的標準差為：p=|W11-W2 2,無風險投資組合的標準差為Q此時 W1百W2 2=, W1+W2=i到

13、W仁0.,4W2=0.,6該資產組合的預期收益率為0.4X10%+07%=8.2%13. 某5年期債券，面值100元，息票率6%每年付息一次，發(fā)行時相同風險債券的必要收益率為8%兩年后投資者賣出該債券，此時的必要收益率為7%則投資者的持有期收益率是（）OA. 5.83%B. 9.30%C. 9.43%D. 12.35%答案：B解析：發(fā)行價格5n, 8i , 6PMT, 100F求 PV=-92.01 賣出價格3n , 7i , 6PMT, 10QF求PV=-97.38持有期收益率2n -92.01 PV,6PMT 97.38 FV求 i =9.30%14. 某公司的收益留存率為60%股權收益率

14、為11%并一直保持不變，如果公司去年分派了 2.5元/股的紅利，那么今年應分配的紅利是（）。A. 1.0（元 /股B. 2.5元 /股C. 2.67元 /股D. 2.81元 /股答案：C解析：根據(jù)紅利增長率g=tXROE=60 11%=6.6%3此來年分配的紅利為2.5X（ 1+6.6% =2.6715. 某資產當前價格為100元，該資產的美式看跌期權執(zhí)行價格為90元。某投資者買入該資產的同時買入該資產的看跌期權進行套期保值。當資產的價格為114元時，投資者剛好達到盈虧平衡，那么投資者購買該看跌期權時支付的價格為（）。A. 0元B. 4元C. 10 元D. 14元答案：D解析：當該資產價格為1

15、14元時，看跌期權的價值=Max（0, Et）=0投資者不會執(zhí)行看跌期權，損失期權費C因此股票期權總的利潤為114-100-C=解得C=1猶。16. 某投資者把自己的資產全部投資于地產類股票，那么考慮風險調整后的業(yè)績評價指標，更適合選用以下哪一個？A. 夏普比率B. 特雷諾比率C. 詹森比率D. 房地產指數(shù)答案：A解析：資產全部投資于地產類股票時不能完全分散非系統(tǒng)性風險，所以應該用反映全部風險的夏普比率來衡量。17. 某企業(yè)為其廠房分別向甲、乙保險公司投保40萬元和20萬元火災險。出險時，實際損失45萬元，重置價格50萬元。依照我國保險法規(guī)定，乙保險公司應賠償（）。A. 15萬元B. 20萬元

16、C. 18萬元D. 17萬元答案：A解析：根據(jù)重復保險的比例分攤原則，乙保險公司應賠償4520/60=1萬元。18. 王先生所在單位5年前為其購買了10年期定期壽險，保額5萬元，王先生指定其妻子趙女士為受益人。今年年初， 王先生和趙女士由于性格不和離婚，不幸的是離婚當天王先生就因車禍去世了，保單的受益人沒有來得及修改。保險公司將保險金支付給了王先生的企業(yè)，王先生的企業(yè)在扣除王先生所欠公司債務后將剩余保險金歸還給了王先生的 父母，請問以下說法正確的是（）。A. 由于王先生生前欠公司的債務，因此保險公司將保險金支付給債務人是正確的B. 保險公司的做法不對，由于王先生和趙女士已經離婚，因此保險金應該

17、支付給王先生 的遺產繼承人C. 保險是由單位購買的，應該賠償給單位，并且單位不用將償還債務后的剩余部分歸還給王先生的父母D. 雖然王先生和趙女士已經離婚，但是趙女士作為保單的受益人應該獲得保險金。答案：D解析：此保單的受益人仍然為趙女士，因此保險公司應該支付保險賠償金給趙女士。在受益因此不能支付給王先生的父人存在的情況下，保險賠償金不能作為被保險人的遺產來處理，母和單位。收入，這筆收入可以記入 以下說法正確的是（19. 甲某2009年 1月份的工資收入為620元，1月25日他又獲得一筆150元的額外工資1月份，也可以記入2月份，2月份預計工資收入為500元。）。（不考慮三險一金和貨幣時間價值）

18、A.應該在1月份確認，可節(jié)稅35元B.應該在1月份確認，可節(jié)稅215元C.應該在2月份確認，可節(jié)稅35元D.應該在2月份確認，可節(jié)稅215元答案：C解析：1月份原應納稅額為（6200-20）0X15%-125=5元5如果在 1月份確認此筆收入，應納稅額為（6200+1500-20020%-375=765，多繳稅款260元；2月份原應納稅額為（5000-20）35%-125=3元5如果在 2月份確認此筆收入，應納稅額為 （5000+1500-2000X15%-125=5元，多繳稅款225元，所以在 2月份確認此筆收入比在1月份確認節(jié)稅 260-225=35。20. 李國立先生197年1月參加工作，2006年 1月參加社會養(yǎng)