電動(dòng)挖掘機(jī)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、電動(dòng)挖掘機(jī)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、背景分析當(dāng)前時(shí)期，發(fā)展面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，更處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，機(jī)遇挑戰(zhàn)并存，發(fā)展前景廣闊。機(jī)遇前所未有。支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)加快發(fā)展，國(guó)家級(jí)新區(qū)、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、生態(tài)文明先行示范區(qū)的優(yōu)勢(shì)將為發(fā)展帶來(lái)眾多“機(jī)會(huì)窗口”，催生政策、項(xiàng)目、資金等要素匯集，加快發(fā)展的動(dòng)力更加強(qiáng)勁。在國(guó)家和全省發(fā)展大局中的戰(zhàn)略地位更加凸顯，正在成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展增長(zhǎng)極。挑戰(zhàn)復(fù)雜艱巨。世界經(jīng)濟(jì)仍然在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，外部環(huán)境不確定因素增多。我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行減速換擋的階段性特征日益明顯，結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛持續(xù)，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大?，F(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)、規(guī)模不夠大、層級(jí)不夠

2、高、創(chuàng)新不夠強(qiáng)，環(huán)境資源約束和經(jīng)濟(jì)發(fā)展矛盾比較突出，精準(zhǔn)扶貧短板依然存在，這些都將給發(fā)展帶來(lái)諸多挑戰(zhàn)。在環(huán)保升級(jí)和國(guó)時(shí)代的壓力下，工程機(jī)械的電動(dòng)化成為一個(gè)非常重要的方向。排放標(biāo)準(zhǔn)的提高實(shí)際上是對(duì)電動(dòng)轉(zhuǎn)型的最大支持。國(guó)標(biāo)準(zhǔn)后將推出國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，如果繼續(xù)跟著發(fā)動(dòng)機(jī)走，每過(guò)34年就要來(lái)一次滅頂之災(zāi)，電動(dòng)是大勢(shì)所趨。2017年12月1日期將起頒發(fā)了煙度排放標(biāo)準(zhǔn)GB36886-2018，能冒黑煙的挖機(jī)不能達(dá)標(biāo)。同時(shí)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不論新機(jī)還是二手機(jī)都在管控范圍內(nèi)，根據(jù)這些標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)有40萬(wàn)臺(tái)二手機(jī)將提前退役。在這種政策背景之下，挖掘機(jī)油改電方案，為那些不得不提前退役的機(jī)械，提供了一種新的選擇。中國(guó)的存量挖掘機(jī)有150

3、萬(wàn)臺(tái)，二手機(jī)交易額超過(guò)1000億元。但隨著國(guó)家環(huán)保政策的嚴(yán)格化，排放標(biāo)準(zhǔn)不達(dá)標(biāo)二手挖掘機(jī)交易將越來(lái)越困難，二手機(jī)的油改電將是一個(gè)能給二手機(jī)從業(yè)者賦能的重大機(jī)遇。二手機(jī)油改電可能是目前中國(guó)國(guó)情下切入市場(chǎng)的最佳機(jī)遇。除了能讓舊挖掘機(jī)跨越不達(dá)標(biāo)的政策生死線之外，還有一個(gè)更實(shí)際的經(jīng)濟(jì)利益。中國(guó)挖機(jī)的新機(jī)使用率高，盈利能力也很高。在市場(chǎng)高峰期效率顯得更為重要，市場(chǎng)對(duì)油電差價(jià)的利益往往不敏感。但使用5年之后的挖掘機(jī)，效率低，盈利能力低，油耗卻迅速增加，部分挖掘機(jī)的油耗一年要2030萬(wàn)元。對(duì)于這樣的挖機(jī)回收，改成電動(dòng)之后，其消耗的電費(fèi)只相當(dāng)于油耗費(fèi)用的一半，大幅度增加了機(jī)械的盈利能力。挖掘機(jī)改裝的技術(shù)非常成

4、熟，且具有成本優(yōu)勢(shì)。挖掘機(jī)電動(dòng)化占整機(jī)成本的15-28%左右，機(jī)型不同占比不同，一般小型機(jī)占比較大，大型機(jī)占比較小，一般在20%左右。與電動(dòng)車50%或者80%成本集中在電池與電驅(qū)系統(tǒng)上相比，挖掘機(jī)移動(dòng)距離短，后者采用的是電網(wǎng)覆蓋網(wǎng)點(diǎn)覆蓋策略，用供電車替代電池，大大節(jié)省了挖掘機(jī)電動(dòng)化的成本。電動(dòng)化的優(yōu)勢(shì)其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于節(jié)能減排。挖掘機(jī)上發(fā)動(dòng)機(jī)的燃油效率不到40%，剩下60%浪費(fèi)在發(fā)熱，在制造廢氣、噪聲和振動(dòng)等惡劣的工作環(huán)境?，F(xiàn)在，工程機(jī)械中核心技術(shù)的一半以上都是在對(duì)付發(fā)動(dòng)機(jī)帶來(lái)的后遺癥，而且這些核心技術(shù)占據(jù)了大量的制造成本，惡化了工作環(huán)境而使很多更先進(jìn)的技術(shù)無(wú)法用到挖掘機(jī)上。實(shí)挖掘機(jī)電動(dòng)化后，將加

5、速挖掘機(jī)向智能化、信息化發(fā)展，對(duì)挖掘機(jī)的發(fā)展將是一個(gè)質(zhì)的飛躍。2019年中國(guó)將開(kāi)始實(shí)施非道路機(jī)械的國(guó)排放標(biāo)準(zhǔn)，很多國(guó)家都開(kāi)始了執(zhí)行禁止發(fā)動(dòng)機(jī)使用的時(shí)間表，這些都是電動(dòng)普及的重要?jiǎng)恿ΑＰ滤冀绠a(chǎn)業(yè)研究員認(rèn)為，中國(guó)的存量挖掘機(jī)有150萬(wàn)臺(tái)，工程機(jī)械700萬(wàn)臺(tái)，如果每年只有1%的柴油工程機(jī)械可以改造成電挖，市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)70億元，市場(chǎng)空間巨大。二、公司介紹公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)

6、質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。三、項(xiàng)目概況貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，以服務(wù)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要為中心，加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資134192.59萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資104596.12萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的77.94%；建設(shè)期利息2492.29萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資

7、的1.86%；流動(dòng)資金27104.18萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.20%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入265400.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用201686.24萬(wàn)元，稅金及附加1472.00萬(wàn)元，凈利潤(rùn)46681.32萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率27.09%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值85149.15萬(wàn)元，全部投資回收期5.38年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工

8、程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資104596.12萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)90998.22萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為35938.

9、00萬(wàn)元。建筑工程投資一覽表單位：、萬(wàn)元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程48458.78185597.1325950.191.11#生產(chǎn)車間14537.6355679.147785.061.22#生產(chǎn)車間12114.6946399.286487.551.33#生產(chǎn)車間11630.1144543.316228.051.44#生產(chǎn)車間10176.3438975.405449.542倉(cāng)儲(chǔ)工程17248.0444154.983821.442.11#倉(cāng)庫(kù)5174.4113246.491146.432.22#倉(cāng)庫(kù)4312.0111038.75955.362.33#倉(cāng)庫(kù)4139.53105

10、97.20917.152.44#倉(cāng)庫(kù)3622.099272.55802.503行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5691.8524930.303898.873.1行政辦公樓3699.7016204.692534.273.2宿舍及食堂1992.158725.601364.604公共工程10677.3617297.321774.96輔助用房等5綠化工程20694.71378.34綠化率14.11%6其他工程43838.77114.20場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)146667.00271979.7335938.002、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)

11、品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為51945.72萬(wàn)元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備46136362.002輔助生成設(shè)備534155.663研發(fā)設(shè)備594675.114檢測(cè)設(shè)備393116.743環(huán)保設(shè)備332597.293其它設(shè)備131038.91合計(jì)65851945.723、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為3114.50萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為11228.27萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2369.63萬(wàn)元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃

12、，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款50863.03萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息2492.29萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息2492.29623.071869.221.1.1期初借款余額25431.5151.1.2當(dāng)期借款50863.0325431.5125431.511.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2492.29623.071869.221.1.4期末借款余額25431.51550863.031.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）2492.29623.071869.222債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2

13、當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）2492.29623.071869.223.1建設(shè)期利息合計(jì)2492.29623.071869.223.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為27

14、104.18萬(wàn)元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資134192.59萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資104596.12萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的77.94%；建設(shè)期利息2492.29萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.86%；流動(dòng)資金27104.18萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.20%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資134192.59萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款50863.03萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資134192.59100.00%1.1建設(shè)投資104596.1277.94%1.2建設(shè)期利

15、息2492.291.86%1.3流動(dòng)資金27104.1820.20%2資金籌措134192.59100.00%2.1項(xiàng)目資本金83329.5662.10%2.1.1用于建設(shè)投資53733.0940.04%2.1.2用于建設(shè)期利息2492.291.86%2.1.3用于流動(dòng)資金27104.1820.20%2.2債務(wù)資金50863.0337.90%2.2.1用于建設(shè)投資50863.0337.90%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服

16、務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入265400.00萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.00185780.00225590.00265400.00265400.00265400.002

17、65400.00265400.00265400.002增值稅0.009553.1611600.2712266.7212266.7212266.7212266.7212266.7212266.722.1銷項(xiàng)稅0.0024151.4029326.7034502.0034502.0034502.0034502.0034502.0034502.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.0014598.2417726.4322235.2822235.2822235.2822235.2822235.2822235.283稅金及附加0.001146.371392.041472.001472.001472.001472.00147

18、2.001472.003.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.00668.72812.02858.67858.67858.67858.67858.67858.673.2教育費(fèi)附加0.00286.59348.01368.00368.00368.00368.00368.00368.003.3地方教育附加0.00191.06232.01245.33245.33245.33245.33245.33245.33（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=122

19、66.72萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用201686.24萬(wàn)元，其中：可變成本170389.50萬(wàn)元，固定成本31296.74萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本193400.33萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第

20、4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)0.00112294.15136357.18160420.21160420.21160420.21160420.21160420.21160420.212工資及福利費(fèi)0.009969.299969.299969.299969.299969.299969.299969.299969.293修理費(fèi)0.002761.812761.812761.812761.812761.812761.812761.812761.814其他費(fèi)用0.0020249.0220249.0220249.0220249.0220249.0220249.0220249

21、.0220249.024.1其他制造費(fèi)用0.001460.351460.351460.351460.351460.351460.351460.351460.354.2其他管理費(fèi)用0.001262.091262.091262.091262.091262.091262.091262.091262.094.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.0017526.5817526.5817526.5817526.5817526.5817526.5817526.5817526.585經(jīng)營(yíng)成本0.00145274.27169337.30193400.33193400.33193400.33193400.33193400.3319

22、3400.336折舊費(fèi)0.005673.725673.725673.725673.725673.725673.725673.725673.727攤銷費(fèi)0.00119.90119.90119.90119.90119.90119.90119.90119.908利息支出0.002492.292492.292492.292492.292492.292492.292492.292492.299總成本費(fèi)用0.00153560.18177623.21201686.24201686.24201686.24201686.24201686.24201686.249.1其中：固定成本0.0031296.743129

23、6.7431296.7431296.7431296.7431296.7431296.7431296.749.2可變成本0.00122263.44146326.47170389.50170389.50170389.50170389.50170389.50170389.50無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無(wú)形資產(chǎn)50年1.1原值5995.235995.235995.235995.235995.235995.235995.235995.235995.235995.231.2當(dāng)期攤銷費(fèi)119.90119.90119.90119.90119.90119.90

24、119.90119.90119.90119.901.3凈值5875.335755.435635.535515.635395.735275.835155.935036.034916.134796.232其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值5995.235995.235995.235995.235995.235995.235995.235995.235995.235995.233.2當(dāng)期攤銷費(fèi)119.90119.90119.90119.90119.90119.90119.90119.90119.90119.903.3凈值5875.335755.435635.53551

25、5.635395.735275.835155.935036.034916.134796.23（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加1472.00萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=62241.76（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=62241.7625.00%=15560.44（萬(wàn)元）。（六

26、）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額62241.76萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅15560.44萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=62241.76-15560.44=46681.32（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.00185780.00225590.00265400.00265400.00265400.00265400.00265400.00265400.002稅金及附加0.001146.371392.041472.001472.001472.001472.00147

27、2.001472.003總成本費(fèi)用0.00153560.18177623.21201686.24201686.24201686.24201686.24201686.24201686.244補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額0.0031073.4546574.7562241.7662241.7662241.7662241.7662241.7662241.766彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.0031073.4546574.7562241.7662241.7662241.7662241.7662241.7662241.768所得稅0.007768.3611643.6915560.4415560.4415560.

28、4415560.4415560.4415560.449凈利潤(rùn)0.0023305.0934931.0646681.3246681.3246681.3246681.3246681.3246681.3210期初未分配利潤(rùn)0.000.0020974.5850315.0887296.76120580.27150535.43177495.08201758.7611可供分配的利潤(rùn)0.0023305.0955905.6496996.40133978.08167261.59197216.75224176.40248440.0812提取法定盈余公積金0.002330.515590.569699.6413397.8

29、116726.1619721.6822417.6424844.0113可供投資者分配的利潤(rùn)0.0020974.5850315.0887296.76120580.27150535.43177495.08201758.76223596.0714應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)0.0020974.5850315.0887296.76120580.27150535.43177495.08201758.76223596.0719息稅前利潤(rùn)0.0041334.1060710.7380294.4980294.4980294.4980294.4980294

30、.4980294.4920息稅折舊攤銷前利潤(rùn)0.0047127.7266504.3586088.1186088.1186088.1186088.1186088.1186088.11十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=27.09%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率27.09%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）

31、系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=85149.15（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值85149.15萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.38年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.38年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期

32、，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)

33、算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為32.22。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說(shuō)明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份償債備付率（DSCR）為28.30。