非財務經理的成本核算和報表分析

1、1,怎樣閱讀資產負債表,本部分您將了解： 1.什么是資產負債表 2.企業(yè)資產 3.企業(yè)負債和所有者權益 4.怎樣閱讀資產負債表 5.重新理解資產負債表 6.閱讀資產負債表應該注意什么,2,1.什么是資產負債表,資產負債表，對于了解和把握特定時點上公司的基本財務結構和債務狀況將有很大的幫助。然而，它并不直接反映公司的財務業(yè)績如何，也不反映是否在某一時期中賺得足夠的利潤以承擔還債的責任，并為公司股東增加資產,3,資產負債表能告訴我們什么 ,4,案例介紹,總部設在倫敦的巴黎銀行，是世界上首家商業(yè)銀行，創(chuàng)建于1763年。但是1995年末，這家世界上最老牌的商業(yè)銀行卻破產倒閉了。是什么原因使這家老牌銀行

2、走向末路呢?除了銀行內部的控制有問題以外，還有一個很經典的問題這家銀行的董事長比德巴林不重視資產負債表。在一次演講中，他曾經說過這樣一句話：若以為揭露更多的資產負債表的數據，就能夠增進對一個集團的了解，那真是幼稚無知了。他的意思是，如果認為時點數有那么重要，那簡直就是幼稚無知。具有諷刺意味的是，他發(fā)表這番“高論”之后不到1年的時間，巴黎銀行破產了，這是他絕對沒有想到的。因為他不重視對資產負債表的閱讀，使銀行付出了慘痛的代價。其實巴黎銀行是完全可以避免破產的。銀行每天都要編制資產負債表，如果銀行的高層管理能夠關注資產負僨表，就會知道公司已經發(fā)生什么事情。如果及時采取措施，就不至于使得公司破產倒閉

3、。因此，雖然是時點數，如果關注它、認識它、使用它，就能夠為管理做出很大的貢獻,5,2.企業(yè)資產,資產，是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經濟利益。 資產的分類,6,3.企業(yè)負債和所有者權益,負債的分類,7,所有者權益,所有者權益，是指所有者在企業(yè)資產中享有的經濟利益，其金額為資產減去負債后的余額。所有者權益包括實收資本(或者股本)、資本公積、盈余公積和未分配利潤等,8,4.怎樣閱讀資產負債表,閱讀方法一：總額觀察 閱讀方法二：具體項目瀏覽 閱讀方法三：借助相關財務比率透視企業(yè)財務狀況,閱讀資產負債表的步驟 觀察資產、負債、所有者權益總額變化方向。 瀏覽具

4、體項目，找出導致總額變化的關鍵科目余額，做出分析。 做出總體評價，得出結論,9,沙盤演練,閱讀案例1: 閱讀資產負債表,10,借助相關財務比率透視企業(yè)財務狀況,1、資產負債率=負債總額資產總額 從財務學的角度來說，一般認為我國理想化的資產負債率是40左右。 2、產權比率=負債總額所有者權益總額 根據經驗標準，產權比率可以分為五類,11,借助相關財務比率透視企業(yè)財務狀況,3、流動比率=流動資產流動負債 從財務上來講，這個比值的理想值是2，即流動資產與流動負債應該保持2：1的關系。 4、速動比率=速動資產總額流動負債總額 財政部有一個硬性的規(guī)定：迅速可以轉換成現金的資產就是速動資產，它等于流動資產

5、減去存貨,計算速動比率要把存貨從流動資產中剔除的原因 流動資產存貨的變現速度最慢。 由于某種原因，部分存貨可能損失報廢還沒做處理。 部分存貨已抵押給債權人。 存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題,12,小結：經理人閱讀資產負債的步驟,瀏覽一下資產負債表主要內容，對企業(yè)的資產、負債及股東權益的總額及其內部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識。 對資產負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據、應收賬款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等。 對一些基本財務指標進行計算，計算財

6、務指標的數據來源主要有以下幾個方面：資產負債比率、產權比率、流動比率和速動比率。 在以上這些工作的基礎上，對企業(yè)的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價,13,5.重新理解資產負債表,案例：2+2一定等于4嗎？ 2002年10月，A公司準備招聘1名財務部經理。經過首輪面試后剩下3個候選人，公司總經理認為這3個候選人的條件都不錯。他們都是大學本科畢業(yè)，都是學會計專業(yè)的，都有在大企業(yè)工作10年的經歷，而且都是男的，這3個候選人在歷史上都沒有問題，也就是說通過人力資源部門考察，他們都沒有違規(guī)和違紀的歷史記錄。但公司只能從中選擇一個作為公司財務部的經理，怎么辦呢? 公司決定對這3個候選人做一下測試。給3

7、個候選人出的題目就是使用會計上比較著名的2+2法則來進行考試，即2+2等于幾。第一個候選人的回答是2+2=3或者2+2=4；第二個候選人的回答是2+2多數時候等于4，有時等于3，有時等于5；第三個候選人考慮了一下回答，貴公司需要它等于幾，我就讓它等于幾。結果第二個候選人被公司聘用。為什么呢,參考答案,14,如何運用2+2法則,1 資產計價基礎是實際成本 會計遵循的是歷史成本原則，而管理中更應該關注的是資產的現行市價。資產負債表披露的是資產的成本而不是市價，兩者有著很大的差距，作為一個公司的管理者必須注意這一點。注意到這點，就會知道企業(yè)資產負債表中的資產，用2+2法則計算時，它到底是等于3，還是

8、等于4，還是等于5,15,如何運用2+2法則,1)關注資產的質量 用2+2法則來重新看待資產負債表時，要關注資產的質量。從我國的企業(yè)來看，關注資產的質量就是關注資產負債表中的“含水量”。 (2)關注負債 潛在的風險和債務，在資產負債表中是無法反映的。潛在的負債體現在資產負債表的報表附錄中，編表人要對其進行詳細地解釋。 (3)關注所有者權益 表中的未分配利潤如果是正的，代表企業(yè)盈利以后沒有安排分配，如果是負的，代表累計未彌補的虧損。資產負債表是時點數，只能報告的是一個結果，如果負數金額巨大，那么說明這個企業(yè)存在的經營風險是很高的,16,關注資產質量（計提準備,17,6.閱讀資產負債表應該注意什么

9、,結合附注閱讀 例如“已貼現的商業(yè)承兌匯票”是各行業(yè)資產負債表中比較普通的補充資料，表示企業(yè)因商業(yè)承兌匯票貼現所帶來的一項或幾項負債，這個數字越大，說明企業(yè)可能發(fā)生的債務越多。 把握閱讀重點 不同閱讀者，根據自身需要，有重點地閱讀資產負債表，準確獲取自己所需的信息。 結合其他報表、資料閱讀 例如，資產負債表都是以原始成本作為填列依據的，資產價值等賬面指標與市價肯定有差距，在物價指數高時，報表閱讀者必須結合其他資料做出判斷； 再比如，資產負債表難免會遺漏一些無法用價值形態(tài)衡量的企業(yè)擁有的經濟資源，包括人力資源、固定資產技術水平、無形資產等，這些因素對企業(yè)發(fā)展影響重大,18,三、利潤表及利潤分配表

10、閱讀分析,1.利潤表分析 2.利潤表的基本格式 3.經理人怎樣閱讀利潤表 4.關注人為因素對利潤的影響 5.利潤分配表能夠告訴我們什么 6.利潤分配表的基本內容,19,1.利潤表分析,什么是利潤表 利潤表是總括的反映企業(yè)在一定期間內(月度、年度)利潤或虧損的實現情況的會計報表，是將“收入-費用=利潤”的公式用一目了然的表格形式表現出來,20,利潤表能告訴我們什么,21,小案例,把公司在1998年、1999年、2000年、2001年各年末的利潤表排列在一起做比較，如1998年主營收入為100萬元，1999年為200萬元，2000年為300萬元，2001年為400萬元，從企業(yè)主營收入的變化可以看出

11、該企業(yè)的銷售收入呈上升趨勢，市場越做越大。 該企業(yè)的管理費1998年為100萬元，1999年為90萬元，2000年為80萬元。企業(yè)管理費用的變化說明企業(yè)在行政管理開支上的壓縮取得了較好的成績，同時還可以了解該企業(yè)盈利發(fā)展變化的趨勢,22,利潤表的基本內容,利潤表的基本內容體現了利潤的各個構成項目,23,2.利潤表的基本格式,我國會計制度規(guī)定，多步式利潤表一般由四步組成(見附件2)：即從主營業(yè)務收入開始到計算主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤等四個步驟計算出企業(yè)的利潤。 多步式利潤表(附件2,24,3.經理人怎樣閱讀利潤表,1)總體把握 從總體上觀察企業(yè)全年所取的利潤大小及其組成是否合理。

12、通過將企業(yè)的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業(yè)利潤變動情況的好壞。通過計算利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業(yè)利潤是否正常合理。 (2)分層觀察 分層觀察企業(yè)全年所取的利潤組成是否合理。通常情況下，企業(yè)的主營業(yè)務利潤應是其利潤總額的最主要部分，其比重應是最高的，其他業(yè)務利潤、投資收益和營業(yè)外收支相對來講比重不應很高。如果出現不符常規(guī)的情況，那就需要多加分析研究。 (3)借助相關財務比率透視企業(yè)經營業(yè)績 通過對企業(yè)毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業(yè)主營業(yè)務的盈利能力大?。煌ㄟ^有關比率指標的計算，可以說明企業(yè)的盈利能力和投資報酬,25,檢查經營成果的三個步驟,總體把握企業(yè)賺了多少錢? 分層

13、觀察在哪里賺的錢?是來自日?；顒舆€是偶然所得? 項目對比滿意嗎? 與上期比滿意嗎? 與預算比滿意嗎,26,1 把握結果,利潤表的重點是相關的收入指標和費用指標?！笆杖?費用=利潤”可以視作閱讀利潤表的基本思路。 切記-凈利潤為正不一定就萬事大吉。 在利潤表的指標中應重點關注：主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、凈利潤,27,2 分層觀察,1)觀察方法 通過觀察利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業(yè)利潤是否正常合理。通常情況下，企業(yè)的主營業(yè)務利潤應是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應是最高的，其他業(yè)務利潤、投資收益和營業(yè)外收支相對來講比重不應很高。如果出現不符常規(guī)的情況，那就需要多加分析研究,28

14、,2)下面幾種情況值得我們思考,情形1 例如，其他業(yè)務利潤比重超過主營業(yè)務利潤比重，是否表明企業(yè)目前的主營業(yè)務有被其他業(yè)務替代的可能?而企業(yè)的其他業(yè)務是否有其發(fā)展前景? 情形2 當企業(yè)的投資收益比重很高時，就需要了解企業(yè)的投資結構如何?各種投資項目的風險程度如何?是否存在某些看似投資效益良好但卻冒有較大風險從而可能危及企業(yè)長遠利益的項目等等,29,2)下面幾種情況值得我們思考,情形3 嚴格意義上講，主營虧損的，但凈利潤有盈余的企業(yè)比主營業(yè)務盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險。企業(yè)可以通過投資收益、營業(yè)外收入將當期利潤總額和凈利潤作成盈利，可是誰又敢保證下一年度還有投資收益和營業(yè)外收入呢? 通過對上面

15、這些問題的分析和思考，并根據企業(yè)歷年來變動情況對比，就能對企業(yè)的總體經營成果做出準確的評價。 結論 在利潤表中，企業(yè)的主營業(yè)務利潤和營業(yè)利潤是企業(yè)日常經營活動所得利潤，最能說明企業(yè)盈利能力的大小。如果一個企業(yè)在主營業(yè)務利潤或者營業(yè)利潤上賺了錢，說明企業(yè)具有較好的盈利能力；如果一個企業(yè)確實賺了很多錢，但不是主營業(yè)務利潤，而是通過無法控制的事項或偶然的交易獲得的，不能說明企業(yè)盈利能力的大小,小案例,30,3 項目對比,第一個是與上年相比，通過將企業(yè)的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業(yè)利潤變動情況的好壞； 第二個是與年初所定的目標(預算目標)相比，通過將企業(yè)的全年利潤與預算目標比較，能夠評價企業(yè)利

16、潤的實現情況。 通過與這兩個目標的比較，在某種程度上確定對本年度業(yè)績是否滿意,小案例,31,4 企業(yè)現有的利潤穩(wěn)定嗎,1)營業(yè)外收支凈額 從利潤表上反映的四種利潤來源來看，最基本的利潤來源是主營業(yè)務利潤。與經營管理毫無關系的營業(yè)外收支凈額，它是偶然的收入與支出，對利潤的增加或減少的影響都是偶然的，所以營業(yè)外收支凈額應從利潤總額中剔除。 (2)投資收益 投資收益的穩(wěn)定性是由投資的種類決定的。如果投資的類別是債券，則收益是比較穩(wěn)定的；如果投資的類別是股票，其收益分為股息所得和資本增值所得兩種。股息所得是相對穩(wěn)定的，而資本增值則與股票市場所處的階段與走勢有密切關系，不是企業(yè)可控性較強的穩(wěn)定性的收益，

17、但這部分收入又不宜完全從利潤總額中進行剔除處理，而應將投資收益乘以一定的風險貼現率將它折成相對穩(wěn)定的收益，這個風險貼現率可以根據各企業(yè)自己的歷史投資收益水平平均計算得到。 (3)其他業(yè)務收支 其他業(yè)務收支雖然不是企業(yè)的主營業(yè)務，但主要也是企業(yè)處理一些資產而得到的，因此，如果其他業(yè)務利潤不太大的話，對它不必進行剔除處理；如果其他業(yè)務利潤較大的話，還要進一步看它的來源，如果是變賣資產而獲得的收益，則應將這部分利潤剔除，因為企業(yè)不可能連續(xù)地處理資產,32,借助相關財務比率,毛利率=毛利額主營業(yè)務收入 主營業(yè)務收入增長率=(本期主營業(yè)務收入-上期主營業(yè)務收入)上期主營業(yè)務收入 主營業(yè)務利潤率=(主營業(yè)

18、務利潤主營業(yè)務收入) 銷售凈利率=(凈利潤主營業(yè)務收入) 資產凈利率=(凈利潤資產總額) 凈值報酬率=(凈利潤平均股東權益) 每股凈利潤=(凈利潤-分配給優(yōu)先股的利潤)普通股股數 市盈率=普通股股票的現價每股凈利潤,33,要結合其他報表閱讀利潤表,要注意將利潤表及利潤分配表中的有關數據與資產負債表，財務狀況變動表中的有關數據相對照，看看它們是否符合應有的勾稽關系。 如利潤表及利潤分配表中最后的未分配利潤額是否與資產負債表中的未分配利潤額相一致；年度內各項利潤分配數是否與財務狀況變動表中的各項利潤分配數相一致；本年提取的公積金數額是否與資產負債表中的公積金增加數額相一致，如此等等。若發(fā)現這些數據

19、之間無法核對，就說明報表中的許多資料都有錯誤甚至是失真，這時就需要慎重決策,34,4.關注人為因素對利潤的影響,影響利潤真實性的因素 成本的結轉方法。 折舊的計算方法。 八項減值準備的計提。 長期股權投資收益核算方法。 費用掛賬處理。 借款利息。 其他非經常性收入。 其他方法如非真實銷售收入,35,5.利潤分配表能夠告訴我們什么,利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實現凈利潤的分配或虧損彌補情況的會計報表。利潤分配表包括在年度會計報表中，是利潤表的附表，說明利潤表上反映的凈利潤的分配去向。 為了便于讀表人對本年的利潤分配情況和上年的利潤分配情況做比較，通常設置兩個欄目，第一個欄目是本年數，即告訴讀

20、表人本年的利潤是如何分配的；第二個欄目是上年數，即告訴讀表人上一年度的利潤是如何分配的。有本年數也有上年數的報表，業(yè)內人士把它們稱為比較報表。 （參見附件3：利潤分配表,36,利潤分配表的作用,講述本年度可供分配的利潤來源有哪些，具體金額是多少。 講述本年度利潤分配的去向如何，具體的分配方案如何。 講述本年度末公司未分配的利潤還有多少,37,請你回答,如果企業(yè)賺了錢可以分配，是否某一年度如果企業(yè)沒有賺錢就不能分配呢？為什么,38,6.利潤分配表的基本內容,企業(yè)本年實現的凈利潤加上年初未分配利潤為可供分配的利潤。 企業(yè)利潤分配的內容和程序：提取法定盈余公積。提取公益金。提取任意盈余公積。向投資者

21、分配利潤。最后的留歸企業(yè)作為未分配利潤,39,怎樣閱讀利潤分配表,1、把握可供分配的利潤來源 在利潤分配表中，可供分配的利潤來源有三項：凈利潤、年初未分配利潤、盈余公積轉入。閱讀利潤分配表時要對這三部分來源的可靠性加以審閱。 審閱的方法是： 利潤分配表中的凈利潤與利潤表中的凈利潤應該相等； 今年的年初未分配利潤應該是上一年年末的未分配利潤； 對于盈余公積參與利潤分配的部分，要特別注意其是否符合公司的有關規(guī)定,40,怎樣閱讀利潤分配表,2 關注利潤分配的去向 對于公司各級管理人員來說，應該特別關注利潤分配的合法性。 第一，要符合國法的規(guī)定，就是中華人民共和國公司法； 第二，要符合家法，就是公司的

22、有關規(guī)定，尤其是利潤的分配權利； 第三，在閱讀利潤分配表的時候，首先要查閱企業(yè)股東代表大會所批準的利潤分配方案和利潤表中所反映的利潤分配內容是否一致,41,在利潤分配方案當中應該注意以下幾個方面,應該按什么樣的比例和金額給優(yōu)先股股東分配利潤； 應該按何種比例和金額提取任意盈余公積； 按照何種比例提取普通股股東利潤； 提取多少來給企業(yè)增加注冊資本。 讀表人應該注意利潤分配表中每一個數字的比例、金額應與股東代表大會審議通過的利潤分配方案是否一致,42,四、現金流量表閱讀分析,1.為什么盈利的企業(yè)還是缺錢 2.現金流量表能告訴我們什么信息 3.現金流量表的結構與基本內容 4.現金流量表的透視功能 5

23、.五看現金流量表 6.現金流量表的案例分析與實戰(zhàn)經驗,43,1.為什么盈利的企業(yè)還是缺錢,案例： 公司正值營業(yè)旺季，產品銷售在全國高漲，產品供不應求，以致于經理人對前景頗有信心，認為半年之內即使不向銀行借款也能滿足現金流量的需要。時光流逝，當銷貨持續(xù)超出經理人預計的水平時，經理卻發(fā)現公司的現金流量越來越緊缺，最后他決定讓財務主管預測一下現金流量，預測的結果使經理很吃驚，即使他的利潤至9月份都保持強勢，也將在7月底之前用完全部現金，此時不得不向銀行大量貸款，并超過銀行規(guī)定的信用額度。 這是怎么回事呢?利潤從沒有現在這么高而需要貸款的數額卻比以往更多。這正是財務管理中存在的自相矛盾的經濟實質：利潤

24、不一定(或極少)等于現金流量。管理一個企業(yè)，理解利潤的涵義與理解現金流量是同等重要的?？赡艿那樾问?，一個公司有獲利能力，但卻會面臨嚴重的現金流量問題,44,資產負債表和利潤表的不足,資產負債表和利潤表都有一定的局限性，不能反映企業(yè)資金的流入和流出的真正原因，同時也不能反映企業(yè)一定時期的投資和理財事項以及其他不涉及資金增減變動的重要財務事項。比如： 企業(yè)的折舊費用，雖然計入成本費用，但并沒有形成現金流出，這些資金流動的信息在資產負債表和利潤表上是得不到反映的。 一個盈利企業(yè)為什么會出現資金短缺，而一個虧損企業(yè)為什么能持續(xù)經營并在經營活動中產生大量的資金流入，這也是在資產負債表和利潤表中找不到答案

25、的。 現金流量表可以彌補這些缺陷，它不僅可以通過反映企業(yè)經營活動形成的資金數額及其原因來補充利潤表，而且還可以通過反映引起資產、負債和所有者權益變動的現金交往事項來對資產負債表進行補充，從而對企業(yè)一定時期內影響和不影響資金流動的原因給予充分揭示,45,什么原因導致企業(yè)資金周轉不靈,產品滯銷 賬款收回太慢 材料保存 營業(yè)發(fā)生虧損 固定資產擴充過度 盈余無適當保留 負債太多,關鍵是把握現金流量,46,2.現金流量表能告訴我們什么信息,現金由兩部分組成：貨幣資金和現金等價物。 現金等價物特指期限在3個月內的短期債券投資。在現實生活中，期限在3個月內的債券投資風險比較小?，F金等價物雖然不是現金。但其支

26、付能力與現金差別不大，可以視為現金。 現金流量是指企業(yè)現金流動的數量。在會計上有3個指標對現金流量進行追蹤，即現金流入量、現金流出量、現金凈流量。 應該注意的是，企業(yè)現金的形式的轉換不會產生現金的流入和流出,47,現金流量的分類,把企業(yè)的所有活動分成三類后，就可以進一步披露企業(yè)曾經進來多少現金，出去過多少現金，共增加了多少現金?？傊?，把企業(yè)的所有活動分成三類后，對企業(yè)信息的了解就更加具體,48,什么是現金流量表,現金流量表集中反映一定期間內企業(yè)現金的來源和運用。應該注意的是，這個概念強調的是“一定期間內”，期間就應該有起點和終點，比如年初和年末兩點。我國現行的會計制度規(guī)定，現金流量表一年編一次

27、。實際上現金流量的一定期間就是從年初到年末?，F金流量表要披露的信息就是企業(yè)從年初到年末這段期間的現金流入量、現金流出量和現金凈流量三方面的內容,49,現金流量表指標的計算基礎,利潤表所采取的計量基礎是權責發(fā)生制。它的特點是，凡是企業(yè)收入都要反映到利潤表中，而不管企業(yè)是否已經把款收回；凡是屬于本期的費用，都應該作為企業(yè)的費用，而不管企業(yè)是否把錢花出去了。 現金流量表的計量基礎是收付實現制。它的特點是特別注重現金，只要錢進入企業(yè)，就是現金流入；只要錢出去，就是現金流出，而根本不考慮錢屬于哪一時期,50,現金流量表能夠提供哪些財務信息,51,企業(yè)經理人要找到哪些財務信息,企業(yè)經理人作為決策者，必須具

28、備很強的分析能力，能夠從現金流量表的數據中找到自己想要的信息。 企業(yè)經理人必須能分析企業(yè)凈利潤的質量； 分析企業(yè)運用現金的能力，如企業(yè)是否缺錢，如何使用錢，使用是否合理； 分析企業(yè)的償債能力； 企業(yè)經理人應能從現金流量表中看出企業(yè)將來的發(fā)展是否持續(xù)穩(wěn)定，是否有足夠的資金,52,3.現金流量表的結構與基本內容,現金流量表的基本內容 現金流量表包括正表和補充資料兩部分。正表反映經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量三部分內容。補充資料有三部分：一是不涉及現金收支的投資和籌資活動；二是按間接法編制的經營活動現金流量凈額；三是現金及現金等價物凈增加額。 現金流量表一般由兩大部分組成： 現

29、金流量表主表 補充資料,參見附件4-1、附件4-2現金流量表,53,現金流量表與資產負債表的勾稽關系,現金流量表補充資料中的“遞延稅款貸項(減借項)”必須與年度資產負債表中遞延稅款貸項年末年初之差減遞延稅款借項年末年初之差的差相等。 在現金流量表的編制基礎不包括現金等價物的情況下 年度資產負債表中貨幣資金的年末年初之差必須與現金流量表正表的最末一行和補充資料中的最末一行相等。 在沒有發(fā)生壞賬轉銷和已轉銷的壞賬又收回的情況下 年末資產負債表中壞賬準備的年末數與年初數之差必須與現金流量表補充資料中的“計提的壞賬準備和轉銷的壞賬”項目相等,54,現金流量表與利潤表的勾稽關系,現金流量表補充資料中的“

30、凈利潤”和“投資損失(減收益)”項目必須與年度利潤表中的同名項目相等,55,4.現金流量表的透視功能,評估經營活動 1 經營活動產生的現金流量應該是正數 2 現金流量最大化是企業(yè)充滿活力的具體表現,56,評估投資活動,1 關注投資的目的、方向和規(guī)模 2 檢查投資活動是否符合公司發(fā)展戰(zhàn)略 3 評估投資風險 案例 在A公司的現金流量表中有一個很關鍵的數字，即在公司的投資活動所產生的現金流出量中，購買固定資產的數字是2億元，其他長期投資卻是21億元。不重要的投資項目才統(tǒng)稱為其他長期投資?？墒沁@筆不重要的其他長期投資卻占了21億元。如果想和這個企業(yè)打交道，或者是自己的企業(yè)，讀表人就必須要把21億元的資

31、金搞清楚，也許這個企業(yè)的最大地雷就在這個21億元。根據2+2法則，2+2雖然多數時候等于4，但有時等于3，有時等于5。這21億元很可能僅僅是表上的資產，而不是真實的資產，轉眼之間它可能變成零。所以對這樣的數字給予充分的關注，搞清楚這個數字給企業(yè)到底帶來多大的風險，即對投資活動多關注,57,評估籌資活動,1 關注籌資方式 2 評估籌資風險 3 評估籌資量與企業(yè)發(fā)展規(guī)模是否相適應,58,5.五看現金流量表,一)看企業(yè)有沒有“錢” (二)看企業(yè)有多少“錢” (三)看錢從哪兒來，到哪里去 (四)看企業(yè)利潤質量高不高 (五)結合其他報表全面分析,59,一)看企業(yè)有沒有“錢,現金是企業(yè)的生命之源，沒有現金

32、企業(yè)的生產經營就會陷入困境，沒有了現金經營者也就難為無米之炊。因此，分析企業(yè)有沒有足夠的現金，可以大致判斷其生產經營是否順暢,60,二)看企業(yè)有多少“錢,有了現金，企業(yè)的生產經營活動就可以正常開展，在分析企業(yè)有沒有現金后，還要分析企業(yè)有多少現金。當然，一個企業(yè)擁有的現金余額絕對不是“韓信點兵，多多益善”，因為大量的現金存在銀行去獲取最低的報酬無疑是一種資源浪費。企業(yè)應當根據生產經營的實際情況，科學地確定擁有現金的最低限額，以滿足生產經營活動的正常開展和特定情況下現金支付的需要，并在實踐中不斷總結，加以調整。當企業(yè)沒有現金時，必須想方設法補充現金；當現金多余時，要尋找新的投資渠道，以期實現現金的

33、增值和投資報酬的最大化,61,三)看錢從哪兒來，到哪里去,現金流量表是反映企業(yè)在一定時期內現金流入、流出及其凈額的報表，它主要說明公司本期現金來自何處、用往何方以及現金余額如何構成?，F金流量的結構分析就是在現金流量表有關數據的基礎上，進一步明確現金收入的構成、現金支出的構成及現金余額是如何形成的?，F金流量的結構分析可以分為現金流入結構、現金支出結構和現金流入流出比例分析三個方面,62,四)看企業(yè)利潤質量高不高,1、經營活動現金凈流量至關重要 計算經營現金指數 經營現金指數=經營活動產生的現金凈額營業(yè)利潤 應保持適度的銷售收現率 銷售收現率=(銷售商品提供勞務收到的現金主營業(yè)務收入) 2 償債能

34、力比率 銷售現金比率=經營活動現金凈流入+銷售額 現金比率=現金余額流動負債 經營凈現金比率(全部債務)=經營活動的凈現金流量總負債 3 支付能力比率 每股經營活動凈現金流量=經營活動凈現金流量總股本 支付現金股利的經營凈現金流量=經營活動凈現金流量現金股利,63,五) 結合其他報表全面分析,通過現金流量表，可以了解企業(yè)經營活動產生的現金流量凈額及產生的主要原因，但是無法分析企業(yè)的銷售規(guī)模、銷售能力、盈利能力、賒銷政策的變化等，若能結合損益表中收入、成本及利潤項目的分析，又結合資產負債表中應收賬款項目變化情況的分析，則可獲得上述信息，并可進一步分析企業(yè)經營活動產生的現金流量，主要來源于以前債權

35、的收回，還是本年現銷比例的提高，同時又可考察企業(yè)收益質量、壞賬風險等。 現金流量表的案例分析與實戰(zhàn)經驗(附件5、6、7、8,64,五、非財務經理必須知道的財務管理基礎知識,1. 公司財務管理的目標 2. 公司財務管理的內容 3. 公司財務管理的原則,65,1. 公司財務管理的目標,1) 利潤最大化 2）每股盈余最大化 3）股東財富最大化 股東、經營者和債權人的沖突與協調,66,2. 公司財務管理的內容,1.投資： 1）直接投資和間接投資 2）長期投資和短期投資 2.籌資: 1）權益資金和借入資金 2）長期資金和短期資金 3.股利分配,67,3. 公司財務管理的原則,競爭環(huán)境的原則 創(chuàng)造價值和經

36、濟效率原則 財務交易原則,智慧,68,1 競爭環(huán)境的原則,1)自利行為原則 ：自利行為原則的一個重要應用是委托代理理論 ，另一個應用是機會成本或機會損失的應用,2)雙方交易原則 ：雙方交易原則要求在理解財務交易時不能“以我為中心”，在理解財務交易時要注意稅收的影響,69,1 競爭環(huán)境的原則,3)信號傳遞原則：信號傳遞原則要求根據公司的行為判斷它未來的收益狀況。還要求公司在決策時不僅要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動可能給人們傳達的信息。 (4)引導原則 :引導原則的一個重要應用，是行業(yè)標準概念 ,另一個重要應用就是“自由跟莊”概念,70,2創(chuàng)造價值和經濟效率原則,1)有價值的創(chuàng)意原則: 有價

37、值的創(chuàng)意原則主要應用于直接投資項目,該項原則還應用于經營和銷售活動。 (2)比較優(yōu)勢原則: 比較優(yōu)勢原則的一個應用是“人盡其才、物盡其用”。比較優(yōu)勢原則的另一個應用是優(yōu)勢互補。 (3)期權原則 (4)凈增效益原則：凈增效益原則的應用領域之一是差額分析法 ，凈增效益原則的另一個應用是沉沒成本概念,71,3財務交易原則,1)風險報酬權衡原則 (2)投資分散化原則 (3)資本市場有效原則 ：資本市場有效原則要求理財時重視市場對企業(yè)的估價 ，理財時慎重使用金融工具。 (4)貨幣時間價值原則 ：貨幣時間價值原則的首要應用是現值（the present value）概念，另一個重要應用是“早收晚付”觀念,

38、贏,72,六、非財務經理與營運資金管理,1現金為王現金管理 2防范“三角債”應收賬款管理 3企業(yè)的“隔夜糧”存貨控制,73,1現金為王現金管理,1最佳現金持有量的確定 能使企業(yè)在現金存量上花費的代價最低，即機會成本最小，而且又相對能確保企業(yè)對現金需求的最佳持有量。 2現金預算的編制 3建立健全現金收支管理制度 4現金管理手段的科學化 要提高現金管理水平，應對現金管理實際的使用情況實際定期考核與事后分析,74,2防范“三角債”應收賬款管理,應收賬款管理示范圖,75,3企業(yè)的“隔夜糧”存貨控制,實現存貨管理的目標，關鍵在于確定一個最佳的存貨數量，對存貨數量加以控制。 方法一:存貨經濟批量模型 經濟

39、進貨批量是指能夠使一定時期存貨的總成本達到最低點的進貨數量。 方法二:存貨ABC分類控制 把存貨劃分成A、B、C三大類，目的是對存貨占用資金進行有效的管理。 A類存貨按品種重點管理 B類存貨按類別一般控制 C類存貨按總額靈活掌握,76,七、非財務經理最常用的管理會計知識,1我付出了什么 財務管理中常用的成本概念 2明確權責企業(yè)的責任中心 3企業(yè)什么時候不虧本 本一量一利分析,77,1我付出了什么 財務管理中常用的成本概念,變動成本和固定成本(見本量利分析) 機會成本 差量成本 邊際成本 沉沒成本 付現成本 專屬成本和聯合成本 可選擇成本與約束性成本,78,2明確權責企業(yè)的責任中心,根據企業(yè)內部

40、責任中心的權責范圍及業(yè)務流動的特點不同，它可以分為成本中心、利潤中心、投資中心三大類,79,成本中心,成本中心是指對成本或費用承擔責任的責任中心。它不會形成可以用貨幣計量的收入，因而不對收入、利潤或投資負責。 成本中心一般包括負責產品生產的生產部門、勞務提供部門以及給予一定費用指標的管理部門。 成本中心只對可控成本承擔責任成本費用依其責任主體是否能控制分為可控成本與不可控成本。凡是責任中心能控制其發(fā)生及其數量的成本稱為可控成本；凡是責任中心不能控制其發(fā)生及其數量的成本稱為不可控成本,80,成本中心的考核指標 : 成本(費用)變動額=實際責任成本(或費用)-預算責任成本(或費用) 成本(費用)變

41、動率=成本(費用)變動額預算責任成本(或費用)100,81,利潤中心,利潤中心是指對利潤負責的責任中心。這類責任中心一般是指有產品或勞務生產經營決策權的部門。 利潤中心不僅要絕對地降低成本，更要尋求收入的增長，并使之超過成本的增長。換言之，利潤中心對成本的控制是聯系收入進行的，它強調相對成本的節(jié)約。 利潤中心分為自然利潤中心與人為利潤中心兩種,82,利潤中心,利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心收入總額該利潤中心變動成本總額 利潤中心負責人可控利潤總額=該利潤中心邊際貢獻總額該利潤中心負責人可控固定成本 利潤中心可控利潤總額=利潤中心負責人可控利潤總額該利潤中心負責人不可控固定成本 公司利潤總額=

42、各利潤中心可控利潤總額之和公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等,83,投資中心,投資中心是指既對成本、收入和利潤負責，又對投資效果負責的責任中心。 投資中心是最高層次的責任中心，它具有最大的決策權，也承擔最大的責任。 投資中心的管理特征是較高程度的分權管理。 一般而言，大型集團所屬的子公司、分公司、事業(yè)部往往都是投資中心。 在組織形式上，成本中心一般不是獨立法人，利潤中心可以是也可以不是獨立法人，而投資中心一般是獨立法人,84,投資中心的考核指標,投資利潤率=利潤投資額100 公式中投資額是指投資中心的總資產扣除負債后的余額，即投資中心的凈資產。 剩余收益=利潤一投資額規(guī)定或預期的最低投資報

43、酬率,85,3企業(yè)什么時候不虧本 本一量一利分析,關于成本的幾個基本概念 固定成本： 不隨業(yè)務量變動而變動的成本 y=a 變動成本： 隨業(yè)務量呈正比例變化的成本 y=bx 總成本：y=a+bx,86,固定成本 與業(yè)務量增減變化無關，固定資產折舊、企業(yè)管理部門辦公費。 例1：假設某廠生產過程中使用的某機器時向租用的，每年簽訂租賃協議一次。該機器設備的月租金為1000元，每月的最大生產能力為200件。這樣，當該廠每月的產量在200件以內時，該機器設備的租金總成本一般不隨產量的變化而變化。先假定該廠每月的產量分別為50件、100件、150件、200件，則每單位產品應分攤的固定成本（租金）見表,87,

44、單位產品固定成本,上表說明，隨著產量的增加，每單位產品分攤的固定成本將相應地減少。 產量與固定成本總額及單位固定成本的關系如下： 固定成本不隨產量的變化而變化; 單位固定成本雖產量的增加而加少,88,變動成本 隨業(yè)務量變化而變化的成本，原材料、人工工資、銷售傭金； 例2：假設某廠生產某種產品，單位產品的變動成本為6元，產品在一定范圍內變動對成本的影響見表 產量在一定范圍內變動對成本的影響,89,從表中可以看出，當產量從100件曾加到500件時，成本總額從600元增加到3000元，而單位產品成本仍保持在6元。這說明變動成本總額與產量成正比關系，單位變動成本不隨產量的變動而變動。 必須注意，在實際

45、工作中，有些行業(yè)的變動成本總額與產量之間的依存著一定的相關范圍。也就是說，在相關范圍內，變動成本總額與產量之間保持著嚴格的、完美的線性關系，也就是正比例的增減變動關系；但在相關范圍之外，他們之間很可能是非線性關系,90,1)保本點法（本量利分析法,本量利分析是成本、產銷量、利潤三者之間關系分析的簡稱。 利潤收入總成本 收入固定成本變動成本利潤 利潤=銷售量單價銷售量單位變動成本 固定成本 假設：在一定的業(yè)務量范圍內固定成本保持相對穩(wěn)定,91,盈虧臨界點,盈虧臨界點是指在現有生產條件下使企業(yè)達到盈虧臨界（不虧也不盈）狀態(tài)的業(yè)務量。 即：盈虧臨界點產量固定成本總額/(單價單位變動成本) 此時，企業(yè)利潤0 當企業(yè)利潤0時，CVP分析模型為： P= px-(a+bx) 其中,P為利潤，p為產品價格，a為固定成本總額，b為單位變動成本，x為產量或銷售量。這里，假定企業(yè)生產出來的產品全部能夠銷售出去,92,保本點計算 當利潤P0時，保本量xa/(p-b) 當價格發(fā)生變