基金入門與提高操作知識大全

1、投資入門第1步：基金基礎(chǔ)一、基金類別 1.證券投資基金 證券投資基金指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。國際經(jīng)驗表明，基金對引導(dǎo)儲蓄資金轉(zhuǎn)化為投資、穩(wěn)定和活躍證券市場、提高直接融資的比例、完善社會保障體系、完善金融結(jié)構(gòu)具有極大的促進作用.我國證券投資基金的發(fā)展歷程也表明，基金的發(fā)展與壯大，推動了證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展和金融體系的健全完善，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮日益重要的作用。 證券投資基金的種類繁多，可按不同的方式進行分類。根據(jù)基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的

2、不同，可分為開放型基金和封閉型基金；根據(jù)投資基金的組織形式的不同，可分為公司型基金與契約型基金；根據(jù)投資基金投資對象的不同，可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等等。 我國證券投資基金開始于1998年3月，在較短的時間內(nèi)就成功地實現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金、從資本市場到貨幣市場、從內(nèi)資基金管理公司到合資基金管理公司、從境內(nèi)投資到境外理財?shù)膸状髿v史性的跨越，走過了發(fā)達國家?guī)资晟习倌曜哌^的歷程，取得了舉世矚目的成績。證券投資基金目前已經(jīng)具有了相當(dāng)規(guī)模，成為我國證券市場的最重要機構(gòu)投資力量和廣大投資者的最重要投資工具之一。 1999年底，中國基金業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模只有577億元人民幣，到2006年底，基

3、金資產(chǎn)已達到了6220億份、8564億元的規(guī)模。截至2006年12月31日，包括53只封閉式基金在內(nèi)，我國已有53家基金管理公司旗下的321只基金可供投資者選擇。開放式基金自2001年推出以來，取得了飛速的發(fā)展，截至2006年底，開放式基金占全部基金資產(chǎn)凈值的比重已超過80。從基金品種看，我國推出了股票基金、債券基金、貨幣市場基金，還迅速發(fā)展了ETF、LOF等品種，并且在嘗試QFII、QDII方面也邁出了很大的步子。 隨著中國基金業(yè)的快速發(fā)展，證券投資基金在中國資本市場中的地位與影響力不斷提高，其對中國資本市場發(fā)展的積極作用也正在逐步顯示出來。 2.開放式基金 開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定

4、，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規(guī)定的營業(yè)場所申購或者贖回基金單位的一種基金。 3.封閉式基金 封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的一種基金。 4.契約型基金 契約型基金是又稱為單位信托基金，是指投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。它是基于契約原理而組織起來的代理投資行為，沒有基金章程，也沒有公司董事會，而是通過基金企業(yè)來規(guī)范三方當(dāng)事人的行為?；鸸芾砣素撠?zé)基金的管理操作?；鹜泄苋俗鳛榛鹳Y產(chǎn)的名義持有人，負責(zé)基金資產(chǎn)的保管和處置，對基金

5、管理人的運作實行監(jiān)督. 5.公司型基金 公司型基金又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金，然后在由公司委托一家投資顧問公司進行投資。 6.債券基金 債券基金是指全部或大部分投資于債券市場的基金。假如全部投資于債券，可以稱其為純債券基金，例如華夏債券基金；假如大部分基金資產(chǎn)投資于債券，少部分可以投資于股票，可以稱其為債券型基金，例如南方寶元債券型基金，其規(guī)定債券投資占基金資產(chǎn)4595，股票投資的比例占基金資產(chǎn)035，股市不好時，則可以不持有股票。 7.收入型基金 收入型基金是主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基

6、金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風(fēng)險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。 8.政府公債型基金 政府公債基金指專門投資于直接或間接由政府擔(dān)保的有價證券的基金。技資對象包括國庫券、國庫本票、政府債券及政府機構(gòu)發(fā)行的債券。投資于這種基金的最大優(yōu)點是安全性高。因為它有政府擔(dān)保，收益相對穩(wěn)定，且流動性也大。 9.公募基金 公募基金是指受我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金。 10.私募基金 私募基金是指非公開宣傳的，私下向特定投資者募集資金進行的一種集合投資。 11.股票基金 股票基金是指主要投資于股票市場

7、的基金，這是一個相對的概念，并不是要求所有的資金買股票，也可以有少量資金投入到債券或其他的證券，我國有關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金資產(chǎn)的不少于20的資金必須投資國債。一個基金是不是股票基金，往往要根據(jù)基金契約中規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍去判斷。國內(nèi)所有上市交易的封閉式基金及大部分的開放式基金都是股票基金。 12.成長型基金 成長型基金是這是基金中最常見的一種。該類基金資產(chǎn)的長期增值。為了達到這一目標(biāo)，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽度較高的、又長期成長前景或長期盈余的公司的股票。 13.指數(shù)基金 指數(shù)基金是按指數(shù)化的方式進行投資的基金，簡單的說，就是選擇一定的市場的指數(shù)進行跟蹤，被動的投資于市場，使得基金

8、的收益與這個市場指數(shù)的收益一致。 14.保本基金 保本基金是一種半封閉式的基金品種。基金在一定的投資期(如3年或5年)內(nèi)為投資者提供一定固定比例(如100、102或更高)的本金回報保證，除此之外還通過其他的一些高收益金融工具(股票、衍生證券等)的投資保持了為投資者提供額外回報的潛力。投資者只要持有基金到期，就可以獲得本金回報的保證。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本基金為風(fēng)險承受能力較低，同時又期望獲取高于銀行存款利息回報，并且以中至長線投資為目標(biāo)的投資者提供了一種低風(fēng)險同時又保有升值潛力的投資工具 15.交易所交易基金(ETF)和上市型開放式基金(LOF) 交易所交易基金(ETFs

9、， Exchange-Traded Funds)指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金從法律結(jié)構(gòu)上說仍然屬于開放式基金，但它主要是在二級市場上以競價方式交易；并且通常不準(zhǔn)許現(xiàn)金申購及贖回，而是以一籃子股票來創(chuàng)設(shè)和贖回基金單位。對一般投資者而言，交易所交易基金主要還是在二級市場上進行買賣。 LOF(Listed Open-end fund)是指在交易所上市交易的開放式證券投資基金，也稱為“上市型開放式基金”。LOF的投資者既可以通過基金管理人或其委托的銷售機構(gòu)以基金凈值進行基金的申購、贖回，也可以通過交易所市場以交易系統(tǒng)撮合成交價進行基金的買入、賣出 16.償債基金 償債基金亦稱“減債基金

10、”。國家或發(fā)行公司為償還未到期公債或公司債而設(shè)置的專項基金；很多發(fā)達國家都設(shè)立了償債基金制度。日本的償債基金制度，是在日本明治39年根據(jù)國債整理基金特別會計法確定的。償債基金是一般是在債券實行分期償還方式下才予設(shè)置。償債基金一般是每年從發(fā)行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發(fā)行債券比例提取。 17.傘型基金 傘型基金也稱“傘子基金”或“傘子結(jié)構(gòu)基金”，是基金的一種組織形式。在這一組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書，設(shè)立多只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序及費率水平進行轉(zhuǎn)換的基金，這些基金稱為“子基金”或“成分基金”；而由這些子基金共同構(gòu)成的這一基金體系被稱為“傘型基金”。

11、18.專向基金 專向基金(Specialty Funds)是指將資金專門投資與某一特定行業(yè)領(lǐng)域的股票基金產(chǎn)品。相對與一般股票基金而言，專項基金有效的縮小了投資范圍，在選擇投資對象方面具有更強的針對性；基金管理人可以把主要的研發(fā)精力集中于既定的行業(yè)領(lǐng)域，不僅提高了投資管理的專業(yè)化程度，也在一定程度上降低了管理成本。以美國的基金行業(yè)為例，較為常見的專向基金的投資領(lǐng)域包括了高科技、大眾傳媒、健康護理、金融、公用事業(yè)、自然資源、房地產(chǎn)等等。 19.貨幣市場基金 貨幣市場基金是投資于銀行定期存款、商業(yè)本票、承兌匯票等風(fēng)險低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風(fēng)險與收益較低的特性 20

12、.平衡型基金 平衡型基金是其投資目標(biāo)是既要獲得當(dāng)期收入，又要追求長期增值，通常是把資金分散頭在于股票和債券，以保證資金的安全性和贏利性。 21.債券基金為什么分為ABC類 和股票型基金不同的是， 在債券基金中有些特殊的分類， 比如華夏債券和大成債券分A、B、C 三類，而工銀強債、招商安泰、博時穩(wěn)定和鵬華普天分A、B 兩類。這之間到底有多少區(qū)別呢？ 首先，無論是A、B、C 三類還是A、B 兩類， 其核心的區(qū)別在申購費上。 22.QDII、QFII QDII(Qualified Domestic Institutional Investors，中文意思是“合格境內(nèi)機構(gòu)投資者”)，是指在資本項目未完

13、全開放的情況下，允許政府所認可的境內(nèi)金融投資機構(gòu)到境外資本市場投資的機制。 QFII(QualifiedForeignInstitutionalInv estors，合格的境外機構(gòu)投資者)，是指外國專業(yè)投資機構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認定制度。作為一種過渡性制度安排，QFII制度是在資本項目尚未完全開放的國家和地區(qū)，實現(xiàn)有序、穩(wěn)妥開放證券市場的特殊通道。 QDII與QFII，正好是相對應(yīng)的一種投資制度。 23.混合型基金 一種在投資組合中既有成長型股票、收益型股票，又有債券等固定收益投資的共同基金。 混合型基金設(shè)計的目的是讓投資者通過選擇一款基金品種就能實現(xiàn)投資的多元化，而無需去分別購買風(fēng)格不同的股票

14、型基金、債券型基金和貨幣市場基金?；旌闲突饡瑫r使用激進和保守的投資策略，其回報和風(fēng)險要低于股票型基金，高于債券和貨幣市場基金，是一種風(fēng)險適中的理財產(chǎn)品。一些運作良好的混合型基金回報甚至?xí)^股票基金的水平。 24.生命周期基金 生命周期基金是根據(jù)基金目標(biāo)持有人的年齡不斷調(diào)整投資組合的一種證券投資基金。 生命周期基金一般都有一個時間上的目標(biāo)期限，隨著所設(shè)定目標(biāo)時間的臨近，基金則會不斷調(diào)整其投資組合，降低基金資產(chǎn)的風(fēng)險，追求在和目標(biāo)持有人在生命不同階段的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的前提下實現(xiàn)資本的最大增值。二、基金結(jié)構(gòu) 1.基金契約 基金契約就是一份“委托理財協(xié)議”。是基金管理人、基金托管人、基金投資

15、者為設(shè)立基金而訂立的用以明確基金當(dāng)事人各方權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的書面法律文件。基金契約規(guī)范基金各方當(dāng)事人的地位與責(zé)任?；鸸芾砣藢鹭敭a(chǎn)具有經(jīng)營管理權(quán)；基金托管人對基金財產(chǎn)具有保管權(quán)；投資者則對基金運營收益享有收益權(quán)，并承擔(dān)投資風(fēng)險?；鹌跫s的主要內(nèi)容包括：基金的持有人、管理人、托管人的權(quán)利與義務(wù)；基金的發(fā)行、購買、贖回與轉(zhuǎn)讓等；基金的投資目標(biāo)、范圍、政策和限制；基金資產(chǎn)的估值方法；基金的信息批露；基金的費用；收益分配與稅收；基金終止與清算。投資者一旦認購了基金，就意味著你默許了基金契約，愿意委托該基金管理人“代你理財”。 2.基金管理人 基金管理人是指具有專業(yè)的投資知識與經(jīng)驗，根據(jù)法律、法規(guī)及基

16、金章程或基金契約的規(guī)定，經(jīng)營管理基金資產(chǎn)，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值，以使基金持有人收益最大化的機構(gòu)。在我國，按照暫行辦法的規(guī)定，基金管理人由基金管理公司擔(dān)任?；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司發(fā)起成立，具有獨立法人地位。 3.基金托管人 基金托管人是投資人權(quán)益的代表，是基金資產(chǎn)的名義持有人或管理機構(gòu)。為了保證基金資產(chǎn)的安全，按照資產(chǎn)管理和資產(chǎn)保管分開的原則運作基金，基金設(shè)有專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。 4.基金持有人大會 基金持有人大會是由全體基金單位持有人或委托代表參加。主要討論有關(guān)基金持有人利益的重大事項，如修改基金契約，終止基金，更換基金托管人，更換基金管理人，延長基金期限，變更基

17、金類型，以及召集人認為要提交基金持有人大會討論的其他事項。 5.基金托管協(xié)議 基金托管協(xié)議是基金管理人與基金托管人(一般為商業(yè)銀行)就基金資產(chǎn)托管一事達成的協(xié)議書。協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責(zé)任和權(quán)利、義務(wù)關(guān)系。三、基金交易 1.基金成立日 基金成立日是指基金達到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。 2.基金募集期 基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段。 3.基金存續(xù)期 基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。 4.基金單位 基金單位是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相關(guān)權(quán)

18、利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。 5.基金開放日基金開放日就是可以辦理開放式基金的開戶、申購、贖回、銷戶、掛失、過戶等等一系列手續(xù)的工作日。對于一只開放式基金來說，并不是在任何一個工作日都可以進行交易，因此，規(guī)定每周的某幾個工作日進行交易，這幾個工作日就稱為開放日 6.基金認購 基金認購是指投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程。通常認購價為基金單位面值(1元)加上一定的銷售費用。投資者認購基金應(yīng)在基金銷售點填寫認購申請書，交付認購款項。 7.基金申購 基金申購是指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機構(gòu)開設(shè)基金帳戶，按照規(guī)定的程序申請購買基金單位。申購基金單位的數(shù)量是以申購日

19、的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算的，具體計算方法須符合監(jiān)管部門有關(guān)規(guī)定的要求，并在基金銷售文件中載明。 8.基金轉(zhuǎn)托管 基金轉(zhuǎn)托管是指投資者同一基金在不同托管點(不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況的城市或分行)之間實施的所持基金份額托管機構(gòu)變更的操作。 9.基金轉(zhuǎn)換 基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有本公司發(fā)行的任一開放式基金后，可直接自由轉(zhuǎn)換到本公司管理的其它開放式基金，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標(biāo)基金。例如，在本公司目前已經(jīng)發(fā)行的兩只開放式基金當(dāng)中，投資者可以將持有的南方寶元債券型基金的份額轉(zhuǎn)換為南方穩(wěn)健成長基金的份額，也可以將持有的南方穩(wěn)健成長基金的份額轉(zhuǎn)換為南方寶元債券型基金的份額。

20、 10.非交易過戶 非交易過戶是指因遺產(chǎn)繼承、捐贈或司法執(zhí)行等原因引起的基金單位持有人的變更行為。基金非交易過戶包括遺產(chǎn)繼承、捐贈和司法執(zhí)行。四、基金手續(xù)費 1.基金交易費用 基金交易費用是指在進行基金交易時發(fā)生的費用，主要包括認購費、申購費、贖回費、基金轉(zhuǎn)托管費、基金轉(zhuǎn)換費等。 2.基金運營費 基金運營費指的是在基金運作過程中所發(fā)生的費用，通常是從基金資產(chǎn)中扣除，因此會降低基金凈值。主要的基金運營費包括：基金管理費、基金托管費、證券交易費用、基金信息披露費用、與基金相關(guān)的會計師費和律師費、召開持有人大會費用等按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的運營費用等。五、基金信息披露 1.開放式基金信息披露 開放

21、式基金信息披露內(nèi)容包括招募說明書(公開說明書)、定期報告和臨時報告三大類。定期報告又由每日公布單位凈值公告、季度投資組合公告、中期報告、年度報告四項組成。法定披露信息由基金管理人編制，基金托管人復(fù)核，于規(guī)定時限內(nèi)在中國證監(jiān)會指定的信息披露報刊和網(wǎng)站上發(fā)布。 2.招募說明書 招募說明書(初次發(fā)行后也稱為公開說明書)，該報告旨在充分披露可能對投資者做出投資判斷產(chǎn)生重大影響的一切信息。包括管理人情況、托管人情況、基金銷售渠道、申購和贖回的方式及價格、費用種類及比率、基金的投資目標(biāo)、基金的會計核算原則、收益分配方式等。 3.公開說明書 公開說明書是指基金成立后定期公告的有關(guān)基金簡介、基金投資組合公告、

22、基金經(jīng)營業(yè)績、重要變更事項合其他按法律規(guī)定應(yīng)披露事項的說明。 4.基金年度報告 基金年度報告是反映基金全年的運作及業(yè)績情況的報告。除中期報告應(yīng)披露的內(nèi)容外，年度報告還必須披露托管人報告、審計報告等內(nèi)容。該報告在會計年度結(jié)束后90天內(nèi)公告。 5.基金中期報告 基金中期報告是反映基金上半年的運作及業(yè)績情況。主要內(nèi)容包括：管理人報告、財務(wù)報告重要事項揭示等，其中，財務(wù)報告包括資產(chǎn)負債表、收益及分配表、凈資產(chǎn)變動表等會計報表及其附注，以及關(guān)聯(lián)事項的說明等。該報告在會計年度的前6個月結(jié)束后60日內(nèi)公告。作日就稱為開放日 6.基金資產(chǎn)總值 基金資產(chǎn)總值是包括基金購買的各類證券價值、銀行存款本息以及其他投資

23、所形成的價值總和。 7.基金資產(chǎn)凈值 基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金資產(chǎn)中扣除的費用后的價值。 8.基金單位資產(chǎn)凈值 基金單位資產(chǎn)凈值是指計算日基金資產(chǎn)凈值除以計算日基金單位總數(shù)后的價值。 9.基金累計凈值 基金累計凈值是基金單位資產(chǎn)凈值與基金成立以來累計分紅的總和。六、基金利益分配 基金收益是指基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的超過自身價值的部分。具體地說，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息和其他收入。 2.基金凈收益 基金凈收益是指基金收益減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費用后的余額。 3.權(quán)益登記日 權(quán)益登記日是基金管理人

24、進行紅利分配時，需要定出某一天，界定哪些基金持有人可以參加分紅，定出的這一天就是股權(quán)登記日。也就說，在權(quán)益登記日當(dāng)天仍持有或申購南方穩(wěn)健成長基金并得到確認的投資者均可享受此次分紅。 4.除息日 除息日是權(quán)益登記日(T日)后的第一個工作日，即T1日。 5.紅利再投資 紅利再投資是指將投資者分得的收益再投資于基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位這實際上是將應(yīng)分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資者。 6.紅利發(fā)放日 即基金分配正式發(fā)放給基金持有人的日期。即在除權(quán)除息日后的第二個工作日。七、基金風(fēng)險 1.開放式基金的申購及贖回未知價風(fēng)險 2.開放式基金的投資風(fēng)險3.不可抗力風(fēng)險 4.市場風(fēng)險5.政策風(fēng)

25、險 6.經(jīng)濟周期風(fēng)險 7.上市公司經(jīng)營風(fēng)險 8.購買力風(fēng)險 9.利率風(fēng)險 1.開放式基金的申購及贖回未知價風(fēng)險 開放式基金的申購及贖回未知價風(fēng)險是指投資者在當(dāng)日進行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資產(chǎn)凈值是上一個基金開放日的數(shù)據(jù)，而對于基金單位資產(chǎn)凈值在自上一交易日至開放日當(dāng)日所發(fā)生的變化，投資者無法預(yù)知，因此投資者在申購、贖回時無法知道會以什么價格成交，這種風(fēng)險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風(fēng)險。 2.開放式基金的投資風(fēng)險 開放式基金的投資風(fēng)險是指股票投資風(fēng)險和債券投資風(fēng)險。其中，股票投資風(fēng)險主要取決于上市公司的經(jīng)營風(fēng)險、證券市場風(fēng)險和經(jīng)濟周期波動風(fēng)險等，債券投資風(fēng)險主要指利率變動影

26、響債券投資收益的風(fēng)險和債券投資的信用風(fēng)險?；鸬耐顿Y目標(biāo)不同，其投資風(fēng)險通常也不同。收益型基金投資風(fēng)險最低，成長型基金風(fēng)險最高，平衡型基金居中。投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力，選擇適合自己財務(wù)狀況和投資目標(biāo)的基金品種。 3.不可抗力風(fēng)險不可抗力風(fēng)險是指戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時給對基金投資者帶來的風(fēng)險。 4.市場風(fēng)險 市場風(fēng)險主要包括是政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期風(fēng)險、利率風(fēng)險、上市公司經(jīng)營風(fēng)險、購買力風(fēng)險等。 5.政策風(fēng)險 政策風(fēng)險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動而產(chǎn)生風(fēng)險。 6.經(jīng)濟周期風(fēng)險 經(jīng)濟周期風(fēng)險是指隨著經(jīng)濟運行的周期性變化，

27、各個行業(yè)及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個股乃至整個行業(yè)板塊的二級市場的走勢。 7.上市公司經(jīng)營風(fēng)險 上市公司經(jīng)營風(fēng)險是指上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財務(wù)狀況、市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全規(guī)避。 8.購買力風(fēng)險 購買力風(fēng)險是指基金的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使基金的實際收益下降。 9.利率風(fēng)險 利率風(fēng)險是指市場利率的

28、波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著國債的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于國債和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。投資入門第 2 步：基金交易一、如何購買基金 1.券商代銷免開戶麻煩 投資者如果有股票賬戶，可通過在證券公司的證券交易賬戶和資金賬戶進行基金投資，這里的品種多，尤其大型券商銀河、華夏、國泰等證券公司幾乎代銷所有品種的基金，像個“基金超市”，無須另外開設(shè)專門賬戶。 2.銀行柜臺交易適合尋求穩(wěn)定的保守型投資者 如果說證券公司是一個大的基金超市，那么銀行就是一個小的基金超市。各大銀行都會代理發(fā)行多種基金產(chǎn)品，它們依托散戶客源廣泛和網(wǎng)點眾多的優(yōu)勢，成

29、為了大眾購買基金的一大中心。但在銀行購買基金無法享受到費率的優(yōu)惠和方便快捷的數(shù)據(jù)查詢服務(wù)，更適合尋求穩(wěn)定的保守型投資者。 3.基金網(wǎng)上交易費率低，方便，快捷 基金公司網(wǎng)上直銷費率優(yōu)惠，多數(shù)申購費可以打4折，且24小時可操作，還可進行基金轉(zhuǎn)換。 首先需要攜帶身份證件到基金公司所要求的銀行申請銀行卡。大多數(shù)開通網(wǎng)上基金交易的基金公司會有使用指定銀行的銀行卡賬號開戶和使用興業(yè)銀行銀行卡的銀聯(lián)通業(yè)務(wù)開戶兩種支付方式。使用基金公司指定銀行的銀行卡交易認/申購基金，無須支付轉(zhuǎn)賬費用，但通過興業(yè)銀行卡認/申購基金則需要支付一定的轉(zhuǎn)賬費用。 在開卡建立賬戶之后需要開通此賬戶的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)功能，只有此功能開通之后才

30、可以進行所有的網(wǎng)上資金轉(zhuǎn)賬。如果您原來辦有相關(guān)銀行的銀行卡，可以直接到該銀行柜臺開通轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)（轉(zhuǎn)賬金額小于等于5000元每筆2元；5000元至50000元每筆3元；5萬元以上至10萬元每筆5元；10萬元以上每筆8元二、常見問題解答 1.賬戶業(yè)務(wù) 1.哪些人可以購買基金管理公司發(fā)行的開放式基金？ （1）個人投資者包括合法持有現(xiàn)時有效的中華人民共和國居民身份證、軍人證、護照等證件的中國居民。 （2）機構(gòu)投資者包括在中華人民共和國境內(nèi)合法注冊登記或經(jīng)有關(guān)政府部門批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體或其他組織 2.申（認）購贖回業(yè)務(wù) 1.什么叫開放式基金的認購？ 投資者在開放式基金募集發(fā)行期間購買基

31、金單位的過程稱為認購。 2.哪些人可投資開放式基金？ 中華人民共和國境內(nèi)的個人投資者和機構(gòu)投資者（法律、法規(guī)和有關(guān)規(guī)定禁止購買者除外） 3.收益分配 1.開放式基金的交易費用與收益？ 開放式基金（封閉式基金）的費率，是由基金經(jīng)理人確定的，并在招募說明書上予以公布說明?；鸸芾碣M，指基金管理人管理基金資產(chǎn)所收取的費用。不同的基金有不同的收費標(biāo)準(zhǔn)，這是投資者值得留意的地方 4.轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù) 1.辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)應(yīng)遵循什么原則？ 開放式基金份額的托管在不同代銷機構(gòu)采用不同的方式。例如：工商銀行目前按照每個一級分行為一個托管點，而招商銀行則全國統(tǒng)一為一個托管點，因基金的轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出應(yīng)循托管點一致的原則，

32、即轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)應(yīng)是從一個托管點轉(zhuǎn)出到另一個不同的托管點（不同地區(qū)或不同代銷機構(gòu)） 5.基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù) 1.基金轉(zhuǎn)換的原則是什么？ 基金轉(zhuǎn)換只能在同一銷售人的同一托管點進行?；疝D(zhuǎn)換采取未知價法，以申請當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算；投資者采用“份額轉(zhuǎn)換”的原則提交申請，每次提交的申請不低于1000份基金單位 6.交易過戶業(yè)務(wù) 1.產(chǎn)生非交易過戶的情況有哪些？ （1） 因遺產(chǎn)繼承引起； （2） 捐贈引起； （3） 因司法執(zhí)行引起的 7.基金網(wǎng)上交易業(yè)務(wù) 1.網(wǎng)上買基金有哪些好處？ 現(xiàn)在工商銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行等多家金融機構(gòu)都推出了“網(wǎng)上基金”業(yè)務(wù)，且銀行對網(wǎng)上基

33、金交易都有一定的優(yōu)惠政策：從網(wǎng)點開立基金賬戶一般要繳納一定的開戶手續(xù)費，而在網(wǎng)上自助開立基金賬戶則是免費的；網(wǎng)上認購、申購開放式基金可以享受一定的手續(xù)費折扣，比如，通過某些銀行“銀基通”購買開放式基金，申購費最多可以打4折，而且可以節(jié)省大量的時間。 2.我開通了基金公司的網(wǎng)上交易后還能繼續(xù)在原代銷渠道進行交易嗎？ 在使用基金公司的網(wǎng)上平臺進行交易的同時，還可以繼續(xù)使用原代銷渠道進行交易。但是在辦理轉(zhuǎn)托管之前，在一個交易渠道只能贖回在該渠道申購的基金份額。 8.7日年化收益率 “7日年化收益率”是用最近7天平均收益率折算到全年。舉例來說，12月14日的7日年華收益率，就是將12月8日至14日連續(xù)

34、共7天的日收益進行平均，得出的日平均收益率再乘以365天。 9.老鼠倉 關(guān)于老鼠倉就是基金經(jīng)理首先買入某只股票，然后利用投資者的錢大量買入該股票，等股票漲到很高價格時，賣出自己買入的股票獲利，而使投資者的資金套牢。 當(dāng)大量資金買某只股票的時候，股票價格會上漲，是由那一時間段股票的供需狀況決定的。 股票價格的漲跌當(dāng)然也與企業(yè)的經(jīng)營狀況有關(guān)。但短時間還是要看供求關(guān)系的。 10.什么是外扣法 在國外基金業(yè)，一般在計算基金認（申）購金額時有外扣法和內(nèi)扣法兩種，但因為外扣法用除法而內(nèi)扣法用乘法，為了計算方便，國內(nèi)基金公司系統(tǒng)大多采用內(nèi)扣法.當(dāng)然，也有部分基金公司采用外扣法的方式。 事實上兩種計算方法目前

35、都是普遍適用的，然而由于采用的計算方式的不同，投資人用相同的金額在不同的基金公司購買相同費率的產(chǎn)品時，實際獲得份額數(shù)量可能存在微小的差別，對此不免產(chǎn)生疑慮。 此次證監(jiān)會要求所有基金公司采用外扣法，也是對基金行業(yè)進行了更好的統(tǒng)一規(guī)范，令投資人今后可以更方便地購買基金產(chǎn)品，享受理財服務(wù)。 查看詳細內(nèi)容 11.外扣法與內(nèi)扣法的計算 外扣法公式： 凈申購金額=申購金額/（1+申購費率） 申購費用=申購金額-凈申購金額 申購份額=（申購金額-申購費用）/基金份額面值 內(nèi)扣法公式： 凈申購金額=申購金額-申購金額*申購費率 申購費用=申購金額*申購費率 申購份額=（申購金額-申購費用）/基金份額面值 例：

36、某投資者投資基金100000元，申購費率為1，如果選擇前端收費方式購買，則可認購份額為： 采用外扣法： 凈申購金額=100000/（1+1）=99009.90元 申購費用=100000-99009.90=990.10元 申購份額=（100000-990.10）/1.00=99009.9份額 即該投資者投資100000元本金可得到99009.9基金份額 如果采用內(nèi)扣法： 凈申購金額=100000-100000*1=99000元 申購費用=100000*1=1000元 申購份額=（100000-1000）/1=99000份額 查看詳細內(nèi)容 12.前端收費和后端收費的區(qū)別 所謂前端收費模式即在申購基

37、金時按前端申購費率扣除申購費用的方法。所謂后端收費模式即在贖回基金時，申購費用同贖回費一起交納，在申購時不交納的一種操作模式。后端申購費一般按基金持有年限的增加而逐步遞減。 1.開放式基金流程演示第一步、閱讀有關(guān)法律文件 投資人購買基金前，需要認真閱讀有關(guān)基金的招募說明書、基金契約及開戶程序、交易規(guī)則等文件，仔細了解有關(guān)基金的投資方向、投資策略、投資目標(biāo)及基金管理人業(yè)績及開戶條件、具體交易規(guī)則等重要信息，對準(zhǔn)備購買基金的風(fēng)險、收益水平有一個總體評估，并據(jù)此作出投資決定。按照規(guī)定，各基金銷售網(wǎng)點應(yīng)備有上述文件，以備投資人隨時查閱詳細 2.封閉式基金交易流程 三、基金直銷業(yè)務(wù)指南 1.開戶2.申購

38、3.贖回4.注意事項1.開戶 基金管理公司直銷網(wǎng)點辦理開放式基金申購、贖回等業(yè)務(wù)，辦理時間一般為每個證券交易所交易日的9：3011：30、13：0015：00。 投資者在基金管理公司直銷點辦理基金的申購、贖回手續(xù)，需先在該公司（包括直銷及代銷機構(gòu)）開立基金賬戶及在直銷點開立交易賬戶；未在該公司開立基金賬戶或未在直銷點開立交易賬戶的投資者須先辦理開戶手續(xù) 2.申購 1.預(yù)繳款 1、投資者申請申購基金，應(yīng)主動將足額申購資金以“支票結(jié)算”或“電匯結(jié)算”方式，劃入基金管理公司在指定商業(yè)銀行開立的“*基金管理有限公司銷售專戶”，并確保在當(dāng)日17：00前到賬。直銷網(wǎng)點不接受除“支票結(jié)算”或“電匯結(jié)算”以外

39、的其它繳款方式 3.贖回 1.機構(gòu)投資者： （1） 填好的開放式基金贖回申請表，并加蓋預(yù)留印鑒。 （2） *基金管理有限公司基金賬戶卡； （3） 經(jīng)辦人身份證明原件。 2.個人投資者到直銷點辦理贖回業(yè)務(wù)應(yīng)攜帶以下材料： （1） 本人或代辦人身份證件原件（身份證、軍人證或護照）； （2） *基金管理有限公司基金賬戶卡； （3） 填妥的開放式基金贖回申請表。 4.注意事項 1.辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)應(yīng)遵循什么原則？ 開放式基金份額的托管在不同代銷機構(gòu)采用不同的方式。例如：工商銀行目前按照每個一級分行為一個托管點，而招商銀行則全國統(tǒng)一為一個托管點，因基金的轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出應(yīng)循托管點一致的原則，即轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)

40、應(yīng)是從一個托管點轉(zhuǎn)出到另一個不同的托管點（不同地區(qū)或不同代銷機構(gòu)） 什么是基金持有關(guān)注基金凈值變化 基金是長期投資，需要投資者的耐心和長期投資的信心。投資者提供了本金和時間，基金公司或其他投資機構(gòu)只是去選擇投資標(biāo)的，加在一起才能成就一個較好的長期回報率。投資基金需要長期持有才能獲得持續(xù)穩(wěn)定的收益。利用基金做波段并不是一個好的選擇。首先，基民們自己無法判斷行情的低點或高點，買高賣低的事情時有發(fā)生。其次，因為股市將長期走牛，贖回得到現(xiàn)金還是要重新投入基金，這一來一回，僅手續(xù)費就是一項不可避免的開支。 隨著證券市場的持續(xù)上漲行情，基金凈值普遍上升，提高了持有人的收益，但很多基民也為凈值過高而是否要贖

41、回而苦惱。高凈值基金代表了其配置資產(chǎn)的短期活躍度，預(yù)示著近一段時期內(nèi)還將有一定的上漲空間。投資者此時選擇贖回，只能迫使基金管理人忍痛割愛，不得不放棄配置資產(chǎn)的收益，而被動性的進行持倉品種的調(diào)整。因此，在證券市場持續(xù)性上漲行情中，投資者應(yīng)當(dāng)采取的投資策略是持有基金凈值待漲，而不是盲目地選擇贖回。要從高凈值基金的凈值增長率上判斷基金的持續(xù)盈利能力。只要高凈值基金持續(xù)保持高凈值增長率，就應(yīng)當(dāng)認定為是值得繼續(xù)持有的基金品種。同樣，較低的基金凈值，其凈值增長一般，也是應(yīng)當(dāng)進行積極回避的。 關(guān)注分紅狀況 紅利再投資是指將投資人分得的收益再投資于這只基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位繼續(xù)持有。紅利再投資折算成

42、基金單位是不需收取手續(xù)費的，所以對于看好后市想追加投資的客戶，或者平時沒有時間關(guān)注投資而想將這筆資金做長期投資的客戶，選擇紅利再投資就是明智之選。而對于想落袋為安的謹(jǐn)慎保守型投資人，選擇現(xiàn)金紅利則可以保證前一段時期的投資收益。 只有健康的分紅，才值得追隨。所謂健康分紅，是基金經(jīng)理根據(jù)市場判斷的理性選擇：大盤漲時，不用太急著分紅，可待手中牛股獲得更多收益；大盤開始回調(diào)，則將手中兌現(xiàn)的收益分配掉，免得日后凈值下跌吞噬掉投資者的浮盈。健康分紅的狀態(tài)很理想，但如基金公司能從投資者利益出發(fā)堅持這樣做，沒有理由不吸引長期追隨者。 關(guān)注基金經(jīng)理變化 基金經(jīng)理是基金資產(chǎn)的管理人，如果基金經(jīng)理離職了，投資人應(yīng)觀

43、察一段時間后再決定是否繼續(xù)持有該只基金。如果新的基金經(jīng)理投資策略變了，使得該基金不再適應(yīng)你的投資目標(biāo)，你就有足夠的理由賣出這只基金。如果基金經(jīng)理宣稱將保持原有的投資策略不變，投資者也應(yīng)頻繁地觀察基金，確認其投資策略沒有改變。因為大多數(shù)新基金經(jīng)理接任后都會說堅持基金原來的投資策略，但上任之后卻常?；蚨嗷蛏俚刈龀鲆恍└淖儭?如果該基金是基金公司旗下唯一的基金，那么投資人應(yīng)密切關(guān)注，因為基金公司很可能沒有其他合適人員可以接替離職的基金經(jīng)理。如果基金公司規(guī)模較大，旗下有多只基金，公司中人才濟濟，則不必擔(dān)心。 什么是基金分紅方式目前的開放式基金一般都會向投資者提供兩種可供選擇的分紅方式，即取得現(xiàn)金或紅利

44、再投資。紅利再投資是基金管理公司向投資者提供的直接將所獲紅利再投資于基金的服務(wù)。選擇現(xiàn)金形式的，紅利將于分紅實施日從基金托管賬戶向投資者預(yù)留的銀行存款賬戶劃出。如果您暫時不需要現(xiàn)金，而想直接再投資，您就可以選擇紅利再投資方式，在這種情況下，分紅資金將轉(zhuǎn)成相應(yīng)的基金單位并記入您的賬戶，一般免收再投資的費用。如果您想變更原來選擇的分紅方式，您也可以到您辦理基金業(yè)務(wù)的基金管理公司或代銷機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點辦理變更手續(xù)。舉個例子來說明這兩種方式的不同，如果持有某基金的基金10萬份基金份額，現(xiàn)每基金份額分紅0.05元：假設(shè)選擇的是現(xiàn)金分紅方式，那么投資者可以得到0.5萬元的現(xiàn)金紅利；假設(shè)選擇是分紅再投資，而分紅

45、基準(zhǔn)日基金份額凈值為1.25元，那么就可以分到5000/1.25=4000份基金份額，這樣投資者的基金份額就變?yōu)?0.4萬份了。選擇適合自己的基金市場上的基金有很多不同的類型。而同類基金中各只基金也有不同的投資對象、投資策略等方面的特點。在選擇基金時，您需要注意瀏覽各種報紙、銷售網(wǎng)點公告或基金管理公司的信息，了解基金的收益、費用和風(fēng)險特征，判斷某種基金是否切合您的投資目標(biāo)。 具體說來，您應(yīng)該考慮以下幾點： 基金的過往業(yè)績 基金的回報水平是否有吸引力，它的過往表現(xiàn)是否一貫。 基金管理公司 基金管理公司是否值得信賴。基金經(jīng)理對管理基金是否具有足夠的專業(yè)知識和投資經(jīng)驗。 基金是否適合個人需要 基金的

46、投資目標(biāo)、投資對象、風(fēng)險水平是否與個人目標(biāo)相符。比如說：投資目標(biāo)，每個人因年齡、收入、家庭狀況的不同而具有不同的投資目標(biāo)。一般而言，年輕人適合選擇風(fēng)險高些的基金，而即將退休的人適合選擇風(fēng)險較低的基金。 可承受的風(fēng)險：一般來說，高風(fēng)險投資的回報潛力也較高。然而，如果您對市場的短期波動較為敏感，便應(yīng)該考慮投資一些風(fēng)險較低及價格較為穩(wěn)定的基金。假使您的投資取向較為進取，并不介意市場的短期波動，同時希望賺取較高回報，那么一些較高風(fēng)險的基金或許符合您的需要。 此外，在其他條件相當(dāng)?shù)那闆r下，您還可以關(guān)注一下基金的費用水平是否適當(dāng)。 投資開放式基金是否安全從我國基金的運作模式可以看出，基金是一種非常安全的投

47、資方式，投資者投資于基金的資產(chǎn)受到多方面的監(jiān)督和保障。(1)法律法規(guī)的保障。國務(wù)院及中國證監(jiān)會發(fā)布的證券投資基金管理暫行辦法、開放式證券投資基金試點辦法等各項法律法規(guī)對基金的設(shè)立、募集、交易、投資運作、各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)作了嚴(yán)格的規(guī)定，以確?；鸬囊?guī)范運作和基金資產(chǎn)的安全，保護投資者的利益。 (2)監(jiān)管機關(guān)中國證監(jiān)會的監(jiān)管。中國證監(jiān)會對基金的設(shè)立、募集、運作以及基金管理公司進行監(jiān)管，保障投資者的權(quán)益。 (3)基金管理公司的內(nèi)部控制。我國法律法規(guī)要求基金管理公司必須有嚴(yán)格的內(nèi)部控制機制，控制各種風(fēng)險，保障投資者的資金安全。 (4)托管機構(gòu)基金托管銀行的控制?；鸸芾砉矩撠?zé)基金的管理和運作，而基

48、金的資產(chǎn)則必須獨立存放于托管銀行的專門賬戶中，與基金管理公司、基金托管銀行的自有資產(chǎn)及其他基金的資產(chǎn)相獨立。目前國內(nèi)有托管業(yè)務(wù)資格的只有5家大的銀行，分別是中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國中國銀行和交通銀行。這些信譽良好的銀行可以作為您的資金的保管人，嚴(yán)格按照法律法規(guī)和基金契約的規(guī)定保管基金資產(chǎn)，確保不被挪作他用，并對基金管理公司的運作進行監(jiān)督。 (5)會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所的監(jiān)督。獨立的會計師事務(wù)所對基金的賬務(wù)進行審計，律師事務(wù)所會對基金的發(fā)行和設(shè)立等事項出具法律意見，確保各項法律法規(guī)得到嚴(yán)格遵守，切實保護投資者的權(quán)益。 從以上安排您可以看出，您投資于基金的資產(chǎn)受到多重保護，因此

49、是相當(dāng)安全的。但需提醒您的是，基金的投資回報并無保證，基金單位凈值會隨著投資市場的變化而出現(xiàn)波動，因此投資者投資于基金須承擔(dān)投資風(fēng)險。 哪些個人適合投資開放式基金如果您屬于以下幾種情況，您可以考慮將您資產(chǎn)的一部分投資于開放式基金： 希望獲得比存款更高收益的人士； 沒時間理財?shù)穆殬I(yè)人士； 缺乏投資專業(yè)知識的人士或不愿承擔(dān)股市高風(fēng)險的人士； 正在考慮為子女準(zhǔn)備教育資金或為將來退休生活準(zhǔn)備資金的人士； 其他有需求的人士。 總之，如果您有適當(dāng)?shù)馁Y金，為實現(xiàn)資金的增值或是準(zhǔn)備應(yīng)付將來的支出，您都可以投資于基金，委托基金管理公司的專家為您理財，既可分享證券市場帶來的收益機會，又能避免過高的風(fēng)險和直接投資帶

50、來的煩惱，達到輕松投資、事半功倍的效果. 投資于開放式基金可采取的策略購買基金時投資者可以根據(jù)自己的收入狀況、投資經(jīng)驗、對證券市場的熟悉程度等來決定合適的投資策略，假如您對證券比較陌生，又沒有太多時間來關(guān)心投資情況，那么您可以采取一些被動性的投資策略，比如分期等額購入投資策略、固定比例投資策略；反之，您可以采用主動性較強的投資策略，如順勢操作投資策略和適時進出投資策略。 1、定期定額購入策略 如果您做好了長期投資基金的準(zhǔn)備，同時您的收入來源比較穩(wěn)定，不妨采用分期購入法進行基金的投資，就是不論行情如何，每月(或定期)投資固定的金額于固定的基金上，當(dāng)市場上漲，基金的凈值高，買到的單位數(shù)較少；當(dāng)市場

51、下跌，基金的凈值低，買到的單位數(shù)較多，如此長期下來，所購買基金單位的平均成本將較平均市價為低，即所謂的平均成本法。平均成本法的功能之所以能夠發(fā)揮，主要是因為當(dāng)股市下跌時，投資人亦被動地去投資購買了較多的單位數(shù)，只要您相信股市長期的表現(xiàn)應(yīng)該是上升趨勢，在股市低檔時買進的低成本股票，一定會帶來豐厚的獲利。 以這種方式投資證券投資基金，還有其他的好處：一是不必擔(dān)心進場時機。二是小錢就可以投資。在國外，通過“定期定額”投資于基金，最低投資金額相對很低(在香港每個月只需要1，000元港幣；而在臺灣的最低投資金額則為每月3，000元臺幣)。三是長期投資報酬遠比定期存款高。盡管“定期定額投資”有些類似于“零

52、存整取”的定期存款，但因為它投資的是報酬率較高的股票，只要股市從期來看是向上的，其投資報酬率遠比定期存款高，變現(xiàn)性也很好，隨時可以辦理贖回，安全性較高。四是種類多、可以自由選擇。目前，一般成熟的金融市場上可供投資的基金種類相當(dāng)多，可以讓投資人自由選擇。 2、固定比例投資策略 即將一筆資金按固定的比例分散投資于不同種類的基金上，當(dāng)某類基金因凈值變動而使投資比例發(fā)生變化時，就賣出或買進這種基金，從而保證投資比例能夠維持原有的固定比例。這樣不僅可以分散投資成本，抵御投資風(fēng)險，還能見好就收，不至于因某只基金表現(xiàn)欠佳或過度奢望價格會進一步上升而使到手的收益成為泡影或使投資額大幅度上升。例如，您決定把50

53、、35和15的資金分別買進股票基金、債券基金和貨幣市場基金，當(dāng)股市大漲時，設(shè)定股票增值后投資比例上升了20，您便可以賣掉20的股票基金，使股票基金的投資仍維持50不變，或者追加投資買進債券基金和貨幣市場基金，使他們的投資比例也各自上升20，從而保持您原有的投資比例。如果股票基金下跌，您就可以購進一定比例的股票基金或賣掉等比例的債券基金和貨幣市場基金，恢復(fù)原有的投資比例。當(dāng)然，這種投資策略并不是經(jīng)常性地一有變化就調(diào)整，有經(jīng)驗的投資者大致遵循這樣一個準(zhǔn)則：每隔三個月或半年才調(diào)整一次投資組合的比例，股票基金上漲20就賣掉一部分，跌25就增加投資。 3、順勢操作投資策略 又稱“更換操作”策略，這種策略

54、是基于以下假定之上的：每種基金的價格都是有升有降，并隨市場狀況而變化。投資者在市場上應(yīng)順勢追逐強勢基金，拋掉業(yè)績表現(xiàn)不佳的弱勢基金。這種策略在多頭市場上比較管用，在空頭市場上不一定行得通。 4、適時進出投資策略 即投資者完全依據(jù)市場行情的變化來買賣基金。通常，采用這種方法的投資人，大多是具有一定投資經(jīng)驗，對市場行情變化較有把握，且投資的風(fēng)險承擔(dān)能力也較高的投資者，畢竟，要準(zhǔn)確地預(yù)測股市每一波的高低點并不容易，就算已經(jīng)掌握了市場趨勢，也要耐得住短期市場可能會有的起伏 投資開放式基金需要防止哪些誤區(qū) 對投資收益率有不切實際的幻想：基金為您提供的是資本長期穩(wěn)定增值的前景，而非一夜暴富的機會。從國外來

55、看，各國投資基金的收益也都有一定的平均獲利水平，而且投資收益總會有好有壞。您應(yīng)該根據(jù)基金的投資風(fēng)格、基金經(jīng)理的投資操作以及證券市場的大市環(huán)境，形成對基金收益的合理預(yù)期，否則，您可能難以實現(xiàn)您設(shè)定的投資目標(biāo)。 只看重收益，而忽視風(fēng)險：您必須時刻提醒自己，任何投資活動都有風(fēng)險，而且風(fēng)險跟收益是對應(yīng)的。雖然基金是專家理財，能實現(xiàn)組合投資，但也只能是分散風(fēng)險，把風(fēng)險降低到可以承受的水平，而不能徹底消除風(fēng)險。另外，雖然承擔(dān)高風(fēng)險并不一定能賺取高收益，但是為了追求高收益，您就一定要承擔(dān)高風(fēng)險。所以基金投資仍是有風(fēng)險的，也就是說，存在損失資金的可能。 投資于開放式基金有哪些小竅門 竅門一：不要借錢投資：盡量

56、不要借錢投資，長期投資中難免有下跌行情，以免為利息負擔(dān)和短期套牢所累。 竅門二：多元化：如果您的資金足夠多，您可以考慮根據(jù)不同基金的投資特點，分散投資于多個基金。這樣，倘若某基金暫時表現(xiàn)欠佳，通過多元化的投資，不理想的表現(xiàn)便有機會被另一基金的出色表現(xiàn)所抵消。 竅門三：作好長線準(zhǔn)備：大部分成功的投資人都有長遠的投資計劃。長期投資，您就可以讓資本有時間增值，也可以克服短期的波動。一般而言，股市的短期波動性很大，但如果投資的時間足夠長，就可以避免短期波動的風(fēng)險，再加上專業(yè)基金經(jīng)理的選股和操作，長期下來就會有較大的勝算。 竅門四：確實了解所選擇投資基金的特性：在作出投資決定之前，您需要先了解個人的投資需要和投資目標(biāo)。在選擇基金時，您需要仔細閱讀基金的基金契約、招募說明書或公開說明書等文件，并從報紙、銷售網(wǎng)點公告或基金管理公司等正規(guī)途徑了解基金的相關(guān)信息，以便真實、全面地評估基金和基金管理公司的收益、風(fēng)險、過往業(yè)績表現(xiàn)等情況，以免選擇不合自己的基金品種。 竅門五：定期檢討自己的需要和情況：盡管我們應(yīng)該作長線投資，但也需要根據(jù)年齡增長、財務(wù)狀況或投資目標(biāo)的改變而更新自己的投資決定。大