上海汽車與長安汽車財務狀況對比分析

1、上海汽車、長安汽車財務狀況對比分析專業(yè)：企業(yè)治理學號： MG10009021姓名：張娟上海汽車公司簡介一、證券代碼： 600104二、證券簡稱：上海汽車三、公司名稱：上海汽車集團股份有限公司公司英文名稱： SAIC Motor Corporation Limited四、交易所：上海證券交易所五、注冊資本： 852144 萬元1 / 11六、法人代表：胡茂元七、成立日期： 1997-11-20長安汽車公司簡介一、證券代碼： 000625二、證券簡稱：長安汽車三、公司名稱：重慶長安汽車股份有限公司公司英文名稱： Chongqing Changan AutomobileCompanyLimited四

2、、交易所：深圳證券交易所五、注冊資本： 232566 萬元六、法人代表：徐留平七、成立日期： 1996-10-31筆者將從償債能力、資產(chǎn)運用能力和盈利能力對兩家公司進行比較。分析2006-2009 年上海汽車和長安汽車的財務報告，對兩家公司近幾年的財務報表間相同項目的進行比較。一、償債能力分析1. 流淌比率2 / 11上海汽車的流淌比率呈逐年下降的趨勢，但在 09 年往常一直高于長安汽車，要注意防止其接著下降的趨勢，使其保持在一個合理的范圍內(nèi)；長安汽車在09 年往常呈下降趨勢，09 年有所回升，并超過上海汽車，但一直在1 以下波動，總體來講上海汽車在流淌性和短期償債能力上優(yōu)于長安汽車。2. 速

3、動比率上海汽車的速動比率總體上不斷下降，但這并不意味著上海汽車的速動比率惡化，因為它不是越高越好，長安汽車的速動比率始終低于上海汽車，這講明從速動比率上推斷，上海汽車在流淌性和短期償債能力上強于長安汽車，只是長安汽車從總體來看3 / 11有上升的趨勢，講明長安汽車的流淌性和短期償債能力正在不斷增強。3. 資產(chǎn)負債率從圖表中能夠看出，上海汽車的資產(chǎn)負債率趨于上升，這講明上海汽車資產(chǎn)對負債的保障程度有所下降。長安汽車的資產(chǎn)負債率在 07 年以后有上升的趨勢， 但一直低于上海汽車， 講明長安汽車的財務風險低于上海汽車，長期償債能力強于上海汽車。4. 股權比率從圖表中能夠看出上海汽車和長安汽車的股權比

4、率在07 年以后呈下降趨勢，長安汽車一直高于上海汽車，講明長安汽車所4 / 11有者投入的資金在全部資金中所占的比例不斷下降，但中體上高于上海汽車。二、營運能力分析1. 存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)期從存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)期的圖表可見，上海汽車和長安汽車的存貨周轉(zhuǎn)率整體上呈上升趨勢，上海汽車內(nèi)升的幅度比較大.而兩公司的存貨周轉(zhuǎn)期呈下降趨勢，上海汽車下降的幅度也比較5 / 11大。這講明了兩家汽車公司的存貨周轉(zhuǎn)速度越來越快，存貨的流淌性越來越強。然而對比兩家公司，上海汽車的存貨周轉(zhuǎn)速度明顯要比長安汽車快。這講明，長安汽車的存貨周轉(zhuǎn)速度以及進展態(tài)勢比不上上海汽車。2. 應收賬款周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)期由兩個

5、圖表我們能夠看出，上海汽車的應收賬款周轉(zhuǎn)率趨于平緩的上升趨勢， 且應收賬款周轉(zhuǎn)期在逐年下降。而長安汽車的應收賬款周轉(zhuǎn)率在08-09 年提升的幅度專門大，比上海汽車多得多。周轉(zhuǎn)期在 06-07 年上升，后來呈下降趨勢， 并在 09 年低于上海汽車。講明長安汽車的進展態(tài)勢越來越好，有超過上海汽車的趨勢。3. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6 / 11由圖表可知，兩家公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都逐年增長。而上海汽車的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率專門明顯要比長安汽車高。從單方面來講，長安汽車的進展態(tài)勢比不上上海汽車。4. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期由兩個圖表能夠看出，上海汽車的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體呈上升趨勢，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期呈縮短趨勢，講明上海

6、汽車的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在不斷加快。而長安汽車的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)領先降后升，周轉(zhuǎn)期先升后降，但幅度都沒有上海汽車大。講明長安汽車的總資產(chǎn)速度時快時慢，波動大，不穩(wěn)定，總體來看長安汽車進展態(tài)勢不及上海汽車。7 / 11三、盈利能力分析1. 總資產(chǎn)酬勞率35.00%30.00%率 25.00%酬報 20.00%上海汽車產(chǎn) 15.00%長安汽車資總 10.00%5.00%0.00%2007200820092006年份從那個地點能夠看出上海汽車從07 年開始總資產(chǎn)酬勞率就在下降，其中08 年最低， 09 年有所回升，但仍然大大低于06 年的水平再看長安汽車這方面， 盡管總資產(chǎn)酬勞率在06 年不如上海汽車，但它保

7、持在一個差不多穩(wěn)定的層面上，在 08 年甚至大于上海汽車總資產(chǎn)酬勞率。2. 主營業(yè)務利潤率20.00%18.00%16.00%14.00%12.00%上海汽車10.00%長安汽車8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%8 / 112006200720092008主營業(yè)務利潤率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務利潤同主營業(yè)務收入凈額的比率。它表明企業(yè)每單位主營業(yè)務收入能帶來多少主營業(yè)務利潤，反映了企業(yè)主營業(yè)務的獲利能力。從左邊的表各圖能夠看出長安汽車的主營業(yè)務利潤率是比上海汽車要進展的更好的，這也講明了長安汽車的獲利能力要比上海汽車的要高。3. 銷售凈利率7.00%6.00%5.00%率 4.0

8、0%利3.00%上海汽車凈售 2.00%長安汽車銷 1.00%0.00%-1.00%2006200720082009-2.00%年份1. 應收賬款前 5 名欠款單位金額合計占應收賬款總額的57.96% 。2. 前名欠款單位較大金額的差不多上1 年以內(nèi)的。從上表和圖能夠看出兩間公司的銷售凈利率除了08 年外，其他差不多上是在增長著的， 上海汽車在08 年銷售凈利率跌到了-0.81% ，而長安汽車也只有0.13%，這講明汽車行業(yè)在08 年是受9 / 11到了金融危機的阻礙，市場不景氣。 08 年的毛利率相對其他年來講也是最低的，毛利率下降，治理費用，營業(yè)費用等不能降低反而可能上升，因而導致銷售毛利

9、率的大幅度下降。4. 凈資產(chǎn)收益率18.00%16.00%14.00%12.00%10.00%上海汽車8.00%長安汽車6.00%4.00%2.00%0.00%2006200720082009明顯的上海汽車在07 年之后的凈資產(chǎn)收益率都比長安汽車高，講明上海汽車運用自有資本的效率要比長安汽車高。08 年兩間公司的資產(chǎn)收益率都大幅度下降，但在 09 年，兩間公司都成功扭轉(zhuǎn)了形勢。5. 每股收益1.211.0060.80.7080.60.46上海汽車長安汽車0.40.3550.3410 / 110.270.20.100.012006200720082009從圖表可見， 上海汽車的每股收益在07 年上升了一倍多， 08