企業(yè)財務(wù)分析課后答案

1、企業(yè)財務(wù)分析課后答案計算題1產(chǎn)品生產(chǎn)成本表有關(guān)資料如下：要求：采用差額因素分析法分析可比產(chǎn)品成本降低計劃完成情況?！敬鸢浮?.某企業(yè)2021年和2021年的有關(guān)銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和權(quán)益凈利率的資料如下：習題解答1、解答：實際：25350+18195=12260計劃：15370+20190=9350分析對象是：12260-9350=+2910產(chǎn)量變動的影響：（25-15）370+(18-20) 190=+3320單位成本變動的影響：25（350-370）+18（195-190）=-410最后檢驗分析結(jié)果：+3320-410=+2910通過上述分析，可比產(chǎn)品成本降低計劃完成情況較好，

2、主要是由于可比產(chǎn)品產(chǎn)量的變動。2、解答：實際指標體系：10%31.1=33%基期指標體系：8%2.51.5=30%分析對象是：33%-30%=+3%替代第一因素：10%2.51.5=37.5%替代第二因素：10%31.5=45%替代第三因素：10%31.1=33%銷售凈利率的影響：37.5%-30%=+7.5%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：45%-37.5%=+7.5%權(quán)益乘數(shù)的影響：33%-45%=-12%最后檢驗分析結(jié)果：+7.5%+7.5%-12%=+3%練習題1. 我國某家電企業(yè)主要以生產(chǎn)彩電和空調(diào)為主，同時也將業(yè)務(wù)拓展到通訊產(chǎn)品的生產(chǎn)領(lǐng)域。該公司2021年和2021年的成本資料如表427所示：表

3、427要求：根據(jù)2021年和2021年的成本資料，對該公司2021年全部營業(yè)成本的變動情況進行分析。2.康佳集團股份有限公司（000016）和四川長虹電器股份有限公司（600839）2021年度現(xiàn)金流量表的有關(guān)資料如表428所示：表428要求：根據(jù)以上資料（1）計算康佳和四川長虹現(xiàn)金流量充足率、經(jīng)營現(xiàn)金流量對資本支出比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量對借款償還比率、現(xiàn)金流量股利保障倍數(shù)；（2）通過比較兩家公司上述指標的差異，說明兩家公司的現(xiàn)金流量狀況和財務(wù)彈性。3.中國移動和中國聯(lián)通2021與2021年度現(xiàn)金流量表的有關(guān)資料如表429所示：表429要求：通過計算出比率、經(jīng)營性現(xiàn)金流量對借款償還的比率，并評價這

4、兩家公司的財務(wù)彈性。4.東方公司2021年及2021年度的利潤表如表430所示：大幅度增加也屬異常，要求有關(guān)人士進行解釋。要求：（1）編制結(jié)構(gòu)百分比財務(wù)報表，計算百分比至小數(shù)點后兩位。（2）簡要評述東方公司兩年各項指標的變動，并分析其原因。習題解答1、（1）計算全部營業(yè)成本的變動額與變動率全部營業(yè)成本的變動額5880000-5720210160000（萬元）全部營業(yè)成本的變動率160000/5720210=2.80%可見，全部營業(yè)成本比上年增加160000萬元，上升率為2.80%。（2）計算主要產(chǎn)品和次要產(chǎn)品營業(yè)成本的變動額與變動率，及其對全部營業(yè)成本變動率的影響主要產(chǎn)品營業(yè)成本的變動額540

5、0000-532021080000（萬元）主要產(chǎn)品營業(yè)成本變動率80000/53202101.50次要產(chǎn)品營業(yè)成本的變動額480000-40000080000（萬元）次要產(chǎn)品營業(yè)成本變動率80000/40000020（3）計算主要產(chǎn)品和次要產(chǎn)品營業(yè)成本的變動對全部營業(yè)成本變動率的影響主要產(chǎn)品營業(yè)成本變動對全部營業(yè)成本變動率的影響80000/5720210=1.40%次要產(chǎn)品營業(yè)成本變動對全部營業(yè)成本變動率的影響80000/5720210=1.40%（4）計算各主要產(chǎn)品營業(yè)成本的的變動額與變動率，及其對全部營業(yè)成本變動率的影響彩電營業(yè)成本變動額3000000-2800000202100（萬元）彩

6、電營業(yè)成本變動率202100/2800000=7.14%彩電營業(yè)成本變動對全部營業(yè)成本變動率的影響202100/5720210=3.50%空調(diào)營業(yè)成本變動額2400000-2520210-120210（萬元）空調(diào)營業(yè)成本變動率-120210/2520210=-4.76%空調(diào)營業(yè)成本變動對全部營業(yè)成本變動率的影響-120210/5720210=-2.10%以上結(jié)果表明，該家電公司全部營業(yè)成本比2021年上升2.80%，分別是由于主要產(chǎn)品和次要產(chǎn)品營業(yè)成本的上升引起的，其中，彩電營業(yè)成本上升，而空調(diào)營業(yè)成本下降。2、（1）深康佳：現(xiàn)金流量充足率362642078/（160001414+237591

7、8009+108561447）=0.14經(jīng)營現(xiàn)金流量對資本支出比率=362642078/160001414=2.26經(jīng)營現(xiàn)金流量對借款償還比率=362642078/2375918009=0.15現(xiàn)金流量股利保障倍數(shù)=362642078/108561447=3.34長虹：現(xiàn)金流量充足率3565495508/（2673063122+8922423957+487533241）=0.30 經(jīng)營現(xiàn)金流量對資本支出比率=3565495508/2673063122=1.33經(jīng)營現(xiàn)金流量對借款償還比率=3565495508/8922423957=0.40現(xiàn)金流量股利保障倍數(shù)=3565495508/487533

8、241=7.31（2）由以上比率可以看出，長虹總體來看經(jīng)營現(xiàn)金流量較深康佳充沛，其內(nèi)涵式擴大再生產(chǎn)的水平較高高，利用自身盈余創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量的能力較強；并且其支付股利的現(xiàn)金較充足，支付現(xiàn)金股利的能力也就較強。長虹的財務(wù)彈性較大，其動用閑置資金應(yīng)對可能發(fā)生的或無法預見的緊急情況，以及把握未來投資機會的能力更強，且其籌資對內(nèi)外環(huán)境的反應(yīng)能力、適應(yīng)程度及調(diào)整的余地較大。3、解答：中國移動：2021年：現(xiàn)金流量充足率103779/（58367+9784+8349）=1.36經(jīng)營現(xiàn)金流量對資本支出比率=103779/58367=1.78經(jīng)營現(xiàn)金流量對借款償還比率=103779/9784=10.6現(xiàn)金流量

9、股利保障倍數(shù)=103779/8349=12.432021年：現(xiàn)金流量充足率131709/（66027+2455+18894）=1.51經(jīng)營現(xiàn)金流量對資本支出比率=131709/66027=1.99經(jīng)營現(xiàn)金流量對借款償還比率=131709/2455=53.65現(xiàn)金流量股利保障倍數(shù)=131709/18894=6.97中國聯(lián)通：2021年：現(xiàn)金流量充足率23819/（18939+29517+1256）=0.48經(jīng)營現(xiàn)金流量對資本支出比率=23819/18939=1.26經(jīng)營現(xiàn)金流量對借款償還比率=23819/29517=0.81現(xiàn)金流量股利保障倍數(shù)=23819/1256=18.962021年：現(xiàn)金流

10、量充足率30803/（16643+40032+1257）=0.53經(jīng)營現(xiàn)金流量對資本支出比率=30803/16643=1.85經(jīng)營現(xiàn)金流量對借款償還比率=30803/40032=0.77現(xiàn)金流量股利保障倍數(shù)=30803/1257=24.51通過以上比率可以看出，2021和2021年中國移動經(jīng)營現(xiàn)金流量較中國聯(lián)通充沛，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈流量足以更換固定資產(chǎn)、償還債務(wù)和支付股利；中國移動的財務(wù)彈性較大，其動用閑置資金應(yīng)對可能發(fā)生的或無法預見的緊急情況，以及把握未來投資機會的能力更強，且其籌資對內(nèi)外環(huán)境的反應(yīng)能力、適應(yīng)程度及調(diào)整的余地較大。4、解答結(jié)構(gòu)百分比分析：通過以上的計算可以分析得出：企業(yè)20

11、21年營業(yè)利潤較2021年比重降低，同時利潤總額下降比重也較大，表明企業(yè)盈利能力下降；主要原因在于企業(yè)的營業(yè)成本增長幅度比較大，并且管理費用上升幅度也較大。企業(yè)應(yīng)在保證獲利能力的前提下，加強成本控制，降低各項費用的支出。練習題1.某企業(yè)2021年有關(guān)資料如下：年末流動資產(chǎn)比率為2.1，年末速動比率為1.2，存貨周轉(zhuǎn)率為5次。年末資產(chǎn)總額為160萬元（年初為160萬元），年末流動負債為14萬元，年末長期負債為42萬，年初存貨成本為15萬元。2021年營業(yè)收入為128萬元，管理費用為9萬元，利息費用為10萬元，所得稅稅率為25%。要求：（1）計算該企業(yè)2021年年末流動資產(chǎn)總額、年末資產(chǎn)負債率、權(quán)

12、益乘數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（2）計算該企業(yè)2021年存貨成本、營業(yè)成本、凈利潤、銷售凈利潤率和凈資產(chǎn)收益率。2.（1）某公司2021年度有關(guān)財務(wù)資料如表5-15所示：表5-15資產(chǎn)年初年末負債及所有者權(quán)益年初年末現(xiàn)金及有價證券應(yīng)收賬款存貨其他流動資產(chǎn)長期投資51023016021013106502801901401810負債總額所有者權(quán)益總額1190124013401730資產(chǎn)總額2420 3070 負債及所有者權(quán)總額2420 3070（2）其他資料如下：全年實現(xiàn)營業(yè)收入3260萬元；營業(yè)成本2630萬元，管理費用140萬元，銷售費用60萬元，財務(wù)費用180萬元。營業(yè)外收支凈額60萬元；（3）20

13、21年有關(guān)財務(wù)指標如下：營業(yè)凈利率11.23，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.31，權(quán)益乘數(shù)1.44。要求：（1）計算2021年該公司的凈資產(chǎn)收益率；（2）采用連環(huán)替代法分析2021年凈資產(chǎn)收益率變動的原因。3.某公司2021、2021年度有關(guān)經(jīng)營成果資料如表5-16所示：要求：（1）根據(jù)上述資料，計算2021、2021年度的收入利潤率指標及其變動情況；（2）根據(jù)上述資料，計算2021、2021年度的成本利潤率指標及其變動情況。4.資料：已知某公司的有關(guān)報表數(shù)據(jù)如表5-17所示：要求：根據(jù)上述資料，計算該公司的營業(yè)毛利率、營業(yè)利潤率等獲利能力指標，并在此基礎(chǔ)上對該公司的獲利能力進行評價。5.根據(jù)某公司2021

14、、2021年度的資產(chǎn)負債表、利潤表及其附表資料，以及會計報表附注，給出下表5-18的分析數(shù)據(jù)（單位：萬元）：表5-18要求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對資產(chǎn)盈利能力指標的影響程度。6.某公司2021、2021年度有關(guān)資料如表5-19所示（單位：元）：表5-19要求：（1）根據(jù)所給資料，計算該公司2021、2021年度每股收益、普通股權(quán)益報酬率、股利支付率、市盈率和股利報償率；（2）用差額分析法分析因素變動對普通股權(quán)益報酬率的影響；（3）用差額分析法分析因素變動對股利報償率的影響；（4）用差額分析法分析因素變動對股利報償率的影響。7.某企業(yè)2021年和2021年的主要營業(yè)利潤明細表如表5-20所

15、示：表5-20（1）根據(jù)所給資料填表；（2）確定品種結(jié)構(gòu)、價格、單位成本變動對營業(yè)成本利潤率的影響；（3）對該企業(yè)商品經(jīng)營盈利能力進行評價8.某公司2021年12月31日簡略的資產(chǎn)負債表如表5-21（單位，萬元）：另外，該公司2021年營業(yè)凈利率16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.5次，權(quán)益乘數(shù)2.2，凈資產(chǎn)收益率為17.64%。2021年營業(yè)收入凈額2028萬元，營業(yè)成本1180萬元，凈利潤507萬元，全年利息支出160萬元，所得稅率25。要求：根據(jù)以上資料（1）計算2021年年末的流動比率、速動比率、產(chǎn)權(quán)比率、長期資產(chǎn)適合率、資產(chǎn)負債率和權(quán)益乘數(shù)；（2）計算2021年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動

16、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（3）計算2021年營業(yè)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、息稅前利潤、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率；（4）采用因素分析法分析營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響。9.某公司2021、2021、2021年的有關(guān)資料如表5-22所示：表5-22要求：（1）計算2021、2021年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)、每股凈資產(chǎn)、每股收益、每股股利、股利支付率、市盈率；（2）采用因素分析法分析2021年每股收益變動的具體原因。習題解答1、（1）年末流動資產(chǎn)總額=142.1=29.4萬元年末資產(chǎn)負債率=（14+42）160=35%權(quán)益乘

17、數(shù)=160（160-14-42）=1.54總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=128160=0.8次（2）年末存貨成本=（2.1-1.2）14=12.6萬元營業(yè)成本=（15+12.6）25=69萬元凈利潤=（128-69-9-10）（1-25%）=30萬元銷售凈利潤率=30128100%=23.44%凈資產(chǎn)收益率=30（160-14-42）100%=28.85%2、（1）2021年的凈利潤=（3260-2630-140-60-180+60）（1-25%）=232.5萬元2021年的平均凈資產(chǎn)=（1240+1730）2=1485萬元2021年的平均總資產(chǎn)=（2420+3070）2=2745萬元銷售凈利率=232.53

18、260=7.13%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=32602745=1.19權(quán)益乘數(shù)=27451485=1.852021年的凈資產(chǎn)收益率=7.13%1.191.85=15.70%（2）2021年的凈資產(chǎn)收益率=11.23%1.311.44=21.18%2021年比2021年的凈資產(chǎn)收益率變化=15.70%-21.18%=-5.48%由于營業(yè)凈利率的降低對2021年凈資產(chǎn)收益率的影響=（7.13%-11.23%）1.311.44=-7.73%由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的降低對2021年凈資產(chǎn)收益率的影響=7.13%（1.19-1.31）1.44=-1.23%由于權(quán)益乘數(shù)的升高對2021年凈資產(chǎn)收益率的影響=7.13%1.1

19、9（1.85-1.44）=3.48%產(chǎn)生的總影響=-7.73%-1.23%+3.48%=-5.48%3、（1）2021年的銷售凈利率=166991.121000000100%=16.70%2021年的銷售凈利率=84360.30900000100%=9.37%2021年比2021年的銷售凈利率的變化=9.37%-16.70%=-7.33%（2）2021年的銷售成本利潤率=166991.12700000100%=23.86%2021年的銷售成本利潤率=84360.30500000100%=16.87%2021年比2021年的銷售成本利潤率變化=16.87%-23.86%=-6.99%4、1）20

20、21年：毛利潤=21384-15805=5579萬元凈利潤=21384-15805-3271-480-289-468=1071萬元營業(yè)毛利率=557921384100%=26.09%營業(yè)利潤率=107121384100%=5.01%2）2021年：毛利潤=24126-17416=6710萬元凈利潤=24126-17416-3718-543-253-591=1605萬元營業(yè)毛利率=671024126100%=27.81%營業(yè)利潤率=160524126100%=6.65%3）2021年的營業(yè)收入24126萬元比2021年的21384萬元有所上升，但是2021年的毛利潤、凈利潤、營業(yè)毛利率、營業(yè)凈利

21、率都比2021年的有所下降，說明該公司的盈利能力有所下降，主要是成本控制的不夠。5、2021年總資產(chǎn)報酬率=（1890+16890）/152310=0.1232021年總資產(chǎn)報酬率=（1460+8210）/96380=0.1分析對象=0.1-0. 123=-0.023息稅前利潤變動的影響：（ 9670-18780）/152310=-0.06總資產(chǎn)變動的影響：9670（1/96380-1/152310）=0.0366、（1）2021年每股收益=（40000050000）/1600000=0.21875普通股權(quán)益報酬率=（40000050000）/3202100100%=10.9375%股利支付率

22、=240000/1600000/0.21875=0.686市盈率=8/0.21875=36.57股利報償率=240000/1600000/8=0.018752021年每股收益=（50000050000）/2021000=0.225普通股權(quán)益報酬率=（50000050000）/3600000100%=12.5%股利支付率=360000/2021000/0.225=0.8市盈率=9/0.225=40股利報償率=360000/2021000/9=0.02(2)可見，2021年度普通股權(quán)益報酬率比2021年度下降了1.6%對于其變動原因，用差額分析法分析如下：凈利潤的變動對普通股權(quán)益報酬率的影響（40

23、000050000）（50000050000）/ 3600000100%=2.8%普通股權(quán)益平均額變動對普通股權(quán)益報酬率的影響350000/3202100-350000/3600000100%=1.2%兩因素共同作用的結(jié)果使普通股權(quán)益報酬率下降了1.6%(3)可見，2021年度股利支付率比2021年度下降了0.11對于其變動原因，用差額分析法分析如下：市盈率變動的影響（36.57-40）0.01875=0.0643股利報償率變動的影響36.57(0.01875-0.02)=0.0457兩因素共同作用使股利支付率下降了0.11(4)可見，2021年度股利報償率比2021年下降了0.00125每股

24、股利變動的影響(0.15-0.18)/9=-0.00333每股市價變動的影響0.15/8-0.15/9=0.00208兩種因素共同作用使股利報償率下降了0.001258、(1)流動比率=900/436=2.06速動比率=(900-340）/436=1.28產(chǎn)權(quán)比率=1180/1440100%=81.94%長期資產(chǎn)適合率=(1440+744)/(1520+200)=1.27資產(chǎn)負債率=1180/2620100%=45.04%權(quán)益乘數(shù)=2620/1440=1.82(2) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=2028/(270+300)/2=7.12存貨周轉(zhuǎn)率=1180/(320+340)/2=3.58流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

25、2028/(850+900)/2=2.32固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2028/(1400+1520)/2=1.39總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2028/(2450+2620)/2=0.8(3) 營業(yè)凈利率=507/2028100%=25%凈資產(chǎn)收益率=0.250.81.82100%=36.4%息稅前利潤=507/(1-0.25)+160=836利息保障倍數(shù)=836/160=5.225總資產(chǎn)增長率=(2620-2450)/2450100%=6.94%(4)可見，2021年度比2021年度凈資產(chǎn)收益率上升了18.8%營業(yè)凈利率變動的影響(25%-16%)0.52.2=9.9%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響25%(0.8-0.5)

26、2.2=16.5%權(quán)益乘數(shù)變動的影響25%0.8(1.82-2.2)=-7.6%三種因素共同作用使得凈資產(chǎn)收益率上升了18.8%9(2)2021年度股東權(quán)益報酬率=750/2021=0.3752021年度股東權(quán)益報酬率=900/2100=0.429而2021年每股收益比2021年上升了0.3每股凈資產(chǎn)變動的影響(4.2-4)0.375=0.075股東權(quán)益報酬率變動的影響4.2(0.429-0.375)=0.225兩種因素共同的作用使得每股收益上升了0.3練習題1某企業(yè)2021年初流動資產(chǎn)為120萬元，年初存貨為60萬元，年初應(yīng)收帳款為38萬元。2021年年末的有關(guān)資料為：流動負債70萬元，流動

27、比率2.2，速動比率1.2，年末現(xiàn)金類資產(chǎn)為42萬元。全年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率為5次，全年營業(yè)成本156萬元，銷售收入中賒銷收入所占的比重為40。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)僅包括速動資產(chǎn)與存貨。要求：（1）計算該企業(yè)2021年年末流動資產(chǎn)、年末存貨和年末應(yīng)收帳款；（2）計算該企業(yè)2021年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。2.某企業(yè)2021年有關(guān)財務(wù)資料如下：年末流動比率為3，年末速動比率為2（不考慮預付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)等），存貨周轉(zhuǎn)率為4次。年末資產(chǎn)總額1800萬元（年初1400萬元），年末流動負債140萬元，年末長期負債420萬元（負債中只包括流動負債和長期負債兩項），年初存貨成本為150萬元。2

28、021年營業(yè)收入1980萬元，管理費用90萬元，利息費用100萬元。所得稅率為25%。要求：計算下列指標：（1）2021年該企業(yè)資產(chǎn)負債率；（2）2021年該企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（4）2021年該企業(yè)年末存貨與營業(yè)成本；（5）2021年該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率。3.某商業(yè)企業(yè)2021年度賒銷收入凈額為4000萬元，營業(yè)成本為3200萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為400萬元和800萬元；年初、年末存貨余額分別為400萬元和1200萬元；年末速動比率為1.5，年末現(xiàn)金比率為0.8。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按360天計算。要求：(l)計算2021年

29、應(yīng)收賬效周轉(zhuǎn)天數(shù)；(2)計算2021年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)；(3)計算2021年年末流動負債余額和速動資產(chǎn)余額；(4)計算2021年年末流動比率。4某企業(yè)上年營業(yè)收入凈額為6900萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2760萬元，流動資產(chǎn)平均余額為1104萬元；本年營業(yè)收入凈額為7938萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2940萬元，流動資產(chǎn)平均余額為1323萬元。要求：（1）計算上年與本年的全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重）；（2）運用差額分析法計算流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。5.某企業(yè)2021年的有關(guān)資料為：年初資產(chǎn)總額為250萬元，年末資產(chǎn)總額為200

30、萬元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.6次；2021年有關(guān)財務(wù)資料如下：年末流動比率2，年末速動比率為1.2，存貨周轉(zhuǎn)率為5次。年末資產(chǎn)總額200萬元，年末流動負債35萬元，年末長期負債35萬元，年初存貨30萬元。2021年營業(yè)凈利率21%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.8次，該企業(yè)流動資產(chǎn)中只有貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨。要求：（1）計算該企業(yè)2021年年末流動資產(chǎn)總額、年末資產(chǎn)負債率和凈資產(chǎn)收益率。（2）計算該企業(yè)2021年的存貨、營業(yè)成本和營業(yè)收入。（3）運用差額分析法計算2021年與2021年相比，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與平均資產(chǎn)變動對營業(yè)收入的影響。6.某企業(yè)連續(xù)三年資產(chǎn)負債表中相關(guān)資產(chǎn)項目的數(shù)額如表67所示：(單位：萬元) 項

31、目2021年末2021年末2021年末流動資產(chǎn)4400 5360 5360其中：應(yīng)收賬款1888 2056 2280 存貨2120 1856 2140固定資產(chǎn)7600 6680 7000資產(chǎn)總額17600 16120 17840已知2021年營業(yè)收入總額為20930萬元，比2021年增長了20%，其營業(yè)成本為16352萬元，比2021年增長了18%。要求：（1）計算該企業(yè)2021年和2021年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（2）根據(jù)計算結(jié)果，對該企業(yè)的資產(chǎn)營運效率進行評價。7某公司2021年度簡化的資產(chǎn)負債表如如表68所示：表68 2021年12月

32、31日單位：萬元其他有關(guān)資料如表69所示：表69要求：利用上述資料，填充公司資產(chǎn)負債表的空白部分。8某企業(yè)2021年的有關(guān)資料如表610所示：表610 某企業(yè)資產(chǎn)負債表單位：萬元該企業(yè)2021年的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為980萬元。2021年營業(yè)收入凈額7500萬元，營業(yè)凈利率20。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)僅包括速動資產(chǎn)與存貨。要求：根據(jù)以上資料（1）計算該企業(yè)2021年末的流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率；（2）計算該企業(yè)2021年末的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)；（3）計算該企業(yè)2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（4）計算該企業(yè)2021年凈資產(chǎn)收益率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率

33、。習題解答1、（1）流動資產(chǎn)=70*2.2=154年末存貨=70*(2.2-1.2)=70年末速動資產(chǎn)=70*1.2=84年末應(yīng)收賬款=84-42=42（2）營業(yè)收入=5*（38+42）/2/0.4=500流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=500/（120+154）*2=3.65存貨周轉(zhuǎn)率=156/（60+70）*2=2.42、（1）資產(chǎn)負債率=（140+420）/1800=31.11%（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1980/（1400+1800）*2=1.2375（3）流動資產(chǎn)=140*3=420速動資產(chǎn)=140*2=280存貨=420-280=140營業(yè)成本=（140+150）/2*4=580（4）凈資產(chǎn)收益率=(1

34、980-580-90-100)*(1-25%)/(1800-140-420)=73.19%3、（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（400+800）/2/4000*360=54天（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（400+1200）/2/3200*360=90天（3）年末流動負債=800/（1.5-0.8）=1142.86萬元年末速動資產(chǎn)余額=1142.86*1.5=761.90萬元（4）年末流動比率=（761.90+1200）/1142.86=1.724、（1）上年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900/2760=2.5上年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900/1104=6.25上年流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)=1104/2760=0.4本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

35、7938/2940=2.7本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7938/1323=6本年流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)=1323/2940=0.45（2）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)*流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化=2.7-2.5=0.2流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：（0.45-0.4）*0.625=0.3125流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：0.45*（6-6.25）=-0.1125檢驗：0.3125-0.1125=0.25、（1）流動資產(chǎn)=35*2=70資產(chǎn)負債率=（35+35）/200=35%營業(yè)收入=0.8*（200+200）/2=160凈資產(chǎn)收益率=160*21%/（200-35-35）=25.

36、85%（2）存貨=70*（2-1.2）=56營業(yè)成本=5*（30+56）/2=215營業(yè)收入=160（3）2021年營業(yè)收入=（250+200）/2*0.6=135替換資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（250+200）/2*0.8=180資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率使營業(yè)收入增加了180-135=45替換平均資產(chǎn)（200+200）/2*0.8=160平均資產(chǎn)的變化使營業(yè)收入減少了180-160=206、（1）2021年營業(yè)收入=20930/（1+20%）=17441.67萬元2021年營業(yè)成本=16352/（1+18%）=13857.63萬元2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=17441.67/（2056+2280）/2）=8.052021年

37、存貨周轉(zhuǎn)率=13857.63/（1856+2140）/2）=6.942021年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=17441.67/（5360+5360）/2）=3.252021年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=17441.67/（6680+7000）/2）=2.552021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=17441.67/（16120+17840）/2）=1.03（缺少09年數(shù)據(jù)只能計算08年的各周轉(zhuǎn)率）（2）企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨都保持了較高水平的周轉(zhuǎn)率，說明應(yīng)收賬款的收回及時，存貨銷售情況也很好，固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率2.55，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.03相對較低，具體情況需要根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的具體特點進行分析。7、 權(quán)益=160+160=320萬元總資產(chǎn)

38、=320/（1-61.3%）=826.87萬元（嚴格說來，這里計算的只是平均總資產(chǎn)余額；后面如果繼續(xù)計算其他資產(chǎn)余額也是求得年初和年末的平均余額，且依此法計算的各單項資產(chǎn)額相加大于總資產(chǎn)數(shù)額）負債=826.87-320=506.87萬元長期負債=506.87-160=346.87萬元 營業(yè)收入=1.07*826.87=884.75萬元 營業(yè)成本=884.75*(1-40%)=530.85萬元 8、（1）流動比率=2250/1090=2.06速動比率=（2250-850）/1090=1.28現(xiàn)金流動負債比率=980/1090=0.9 （2）資產(chǎn)負債率=2950/6550=0.45產(chǎn)權(quán)比率=295

39、0/3600=0.82 權(quán)益乘數(shù)=6550/3600=1.82（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=7500/(675+750)/2)=10.53 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7500/（2125+2250）/2）=3.43 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7500/（6125+6550）*2=1.18 （4）凈資產(chǎn)收益率=7500*20%/3600*100%=41.67% 資本積累率=（3600-3575）/3575*100%=0.70% 總資產(chǎn)增長率=（6550-6125）/6125*100%=6.94%練習題1.某企業(yè)2021年末產(chǎn)權(quán)比率為80%，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%。有關(guān)資料如下： （1）該企業(yè)資產(chǎn)負債表中的負債項目如下表71

40、2所示：萬元，未決訴訟600萬元，其他或有負債900萬元。要求：（1）計算該企業(yè)所有者權(quán)益總額；（2）計算該企業(yè)流動資產(chǎn)和流動比率；（3）計算該企業(yè)資產(chǎn)負債率；（4）計算該企業(yè)或有負債金額。2.某公司2021年12月31日資產(chǎn)負債表如下表713所示：（單位：萬元）表713 資產(chǎn)負債表要求：計算該公司2021年年末的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)以及產(chǎn)權(quán)比率。3某公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為1450萬元，年初應(yīng)收賬款為1250萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動資產(chǎn)余額為2700萬元。一年按360天計算。要求：（l）計算該公

41、司年末流動負債余額；（2）計算該公司年末存貨余額和年平均余額；（3）計算該公司本年營業(yè)成本；（4）假定本年賒銷凈額為9600萬元，應(yīng)收賬款以外的其他速動資產(chǎn)忽略不計，計算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。4.某企業(yè)2021年年初流動資產(chǎn)為120萬元，年初存貨為60萬元，年初應(yīng)收帳款38萬元。2021年年末的有關(guān)資料為：流動負債70萬元，貨幣資金42萬元，流動比率2.2，速動比率1.2，全年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率12次，全年營業(yè)成本156萬元。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)僅包括貨幣資金、應(yīng)收帳款與存貨。要求：（1）計算該企業(yè)2021年年末流動資產(chǎn)、年末存貨和年末應(yīng)收帳款；（2）計算該企業(yè)2021年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。

42、5.某公司2021年末有關(guān)數(shù)據(jù)如表714：（單位：萬元）要求：（1）根據(jù)以上資料，計算該公司2021年的流動比率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、長期資本負債率、已獲利息倍數(shù)、銷售凈利率以及權(quán)益凈利率；（2）假設(shè)該公司同行業(yè)的各項比率的平均水平如表表715所示，試根據(jù)（1）的計算結(jié)果，對本公司財務(wù)狀況簡要評價。習題解答1、解答：（1）所有者權(quán)益總額=144000/80%=180000元（2）總資產(chǎn)=144000+180000=324000元流動資產(chǎn)=32400040%=129600元流動比率=129600/48000=2.7（3）資產(chǎn)負債率=144000/324000=0.44（4）或

43、有負債金額=1500+6000+600+900=9000元2、解答：流動比率=2250/1090=2.06速動比率=(475+750)/1090=1.12現(xiàn)金比率=475/1090=0.44資產(chǎn)負債率=2950/6550=0.45權(quán)益乘數(shù)=6550/3600=1.82產(chǎn)權(quán)比率=2950/3600=0.823、解答：（1）年末流動負債=2700/3=900萬元（2）年末存貨余額=（3-1.5）*900=1350萬元年平均存貨余額=（1450+1350)/2=1400萬元（3）本年營業(yè)成本=1400*4=5600萬元（4）年平均應(yīng)收賬款余額=（1250+1350）/2=1300萬元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=

44、1300/9600*360=49天4、解答：（1）年末流動資產(chǎn)=70*2.2=154萬元年末存貨=（2.2-1.2）*70=70萬元年末應(yīng)收賬款=154-70-42=42萬元（2）營業(yè)收入=12*（42+38）/2=480萬元流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=480/（154+120）/2）=3.5次存貨周轉(zhuǎn)率=156/（60+70）/2）=2.4次5、解答：（1）流動比率=（300+200+102+98+500）/（300+200）=2.4速動比率=（300+200+102+98）/（300+200）=1.4存貨周轉(zhuǎn)率=2400/（500+400）/2=5.33次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（98+82）/2*360/

45、3000=10.8天長期資本負債率=975/（975+1025）=48.75%已獲利息倍數(shù)=（90+10）/10=10銷售凈利率=54/3000=1.8%權(quán)益凈利率=54/(1025+775)/2=6%（2）流動比率和速動比率均高于行業(yè)平均水平，說明企業(yè)償付能力較強，所面臨的短期流動性風險較小，債權(quán)人安全程度高。但是長期資本負債率高于行業(yè)平均水平，說明其長期資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)健性不強，同時利息保障倍數(shù)也高于行業(yè)平均，后者降低了前者帶來的風險，一定程度上保障了長期債權(quán)人的利益。存貨周轉(zhuǎn)速度略低于行業(yè)平均水平，說明其存貨規(guī)模狀況可進一步改善；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)顯著低于行業(yè)平均時間，說明該企業(yè)應(yīng)收賬款的管理能

46、力較強。銷售凈利率和權(quán)益凈利率均低于行業(yè)平均水平，說明企業(yè)的盈利能力不高，股東可獲得的收益低于行業(yè)平均水平?？偟目磥恚摴镜臓I運能力和償債能力都較強，只是盈利能力有待進一步提高。計算題1.A公司2021年、2021年、2021年的資產(chǎn)負債表和利潤表主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：要求：(1)計算A公司2021年、2021年度銷售增長率并分析銷售增長的效益和趨勢；(2)計算A公司2021年、2021年度凈利潤增長率并分析凈利潤增長的來源與趨勢；(3)計算A公司2021年、2021年度所有者權(quán)益增長率并分析所有者權(quán)益增長的因素與趨勢；(4)計算A公司2021年、2021年度資產(chǎn)增長率并分析資產(chǎn)增長的規(guī)模是否適

47、當，來源是否合理，趨勢是否穩(wěn)定。2B公司2021年度基本每股收益為0.53元，確定的利潤分配預案為每10股派發(fā)股利1.1元，公司2021年度銷售凈利率為15.66%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.05，權(quán)益乘數(shù)為2.05，要求：(1)試計算B公司2021年度的可持續(xù)增長率。(2)如果B公司2021年的實際增長率為32.34%，試分析公司可能面臨的困難？可以采取哪些財務(wù)策略？習題解答1、（1）A公司2021年銷售增長率=(3552661.13-1791833.15)/ 1791833.15=98.27%A公司2021年銷售增長率=(4099177.92-3552661.13)/ 3552661.13=15.3

48、8%由于A公司的銷售增長率低于資產(chǎn)增長率，因此A公司的銷售增長并不具有效益性。雖然2021年A公司的銷售增長率呈現(xiàn)出一定的下降趨勢，但由于2021年營業(yè)收入基數(shù)較大，且2021年A公司的銷售增長率仍為正值，表明A公司銷售持續(xù)增長的趨勢。（2）A公司2021年凈利潤增長率=（683602.90-292556.25）/292556.25=134.67%A公司2021年凈利潤增長率=（703493.64-683602.90）/683602.90=2.91%A公司凈利潤增長的來源主要是銷售增長，雖然A公司2021年與2021年的凈利潤增長率均為正值，但呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢。（3）A公司2021年所有者

49、權(quán)益增長率=（2927864.76-1492854.77）/1492854.77=96.13% A公司2021年所有者權(quán)益增長率=（3189192.53-2927864.76）/2927864.76=8.93% （4）A公司2021年資產(chǎn)增長率=（9545359.25-4739488.45）/4739488.45=101.40% A公司2021年資產(chǎn)增長率=（11230995.55-9545359.25）/9545359.25=17.66%由于A公司的銷售增長和2021年凈利潤的增長并沒有超過資產(chǎn)規(guī)模的增長，因此該公司資產(chǎn)增長的規(guī)模并不適當；由于A公司資產(chǎn)增長的來源主要來自于所有者權(quán)益，因此較為合理；但A公司資產(chǎn)增長趨勢并不穩(wěn)定。2、（1）B公司2021年度的利潤留存率=(0.53-1.1/10)/0.53=79.25%B公司2021年度的可持續(xù)增長率=15.66%1.052.0579.25%=26.71%(2) 由于B公司2021年度的可持續(xù)增長率為26.71%，如果B公司2021年的實際增長率為32.34%，則B公司屬于超常增長。B公司可能面臨高速增長所需的資金來源問題，則B 公司可采取的財務(wù)策略有增加負債或進行權(quán)益籌資。計