木塑復合材料項目開發(fā)可行性報告(客戶用

1、木塑復合材料項目開發(fā)投資可行性報告一、木塑材料基本介紹1、概況木塑復合（WPC）材料是利用木質纖維材料（包括木屑、秸稈、稻殼等） 與熱塑性塑料（主要是廢棄塑料）復合而成的一種新型環(huán)保材料。 它的優(yōu)點在于 既具有塑料材料的良好加工性能以及拉伸、 沖擊性能以及防蟲蛀、防腐蝕，又具 有木質材料良好的切削、釘鉆等后加工性能，并具有良好的木質外觀。它在家具、 包裝、建筑等領域上是木材較好的替代產品。木塑類材料按木粉填充量分，可分為 3類：（1）木粉含量低于40%，稱為木 粉填充木塑復合材料；（2）木粉含量在40%60%，稱為一般木塑材料；（3）木 粉含量高于60%，稱為高技術木塑復合材料。木塑復合材料按

2、原料分，可分為兩大類：一類是PVC與木粉的復合，另一大類是聚烯烴類如PE、PP等與木粉的復合。兩者都具有各自的優(yōu)勢。PVC類木 塑材料主要的優(yōu)勢是成本相對較低，加工設備投資相對低，產品具有一定的阻燃 性；而PE類木塑復合材料的環(huán)保衛(wèi)生性能更強，加工相對簡單，產品的抗沖以 及低溫性能相對較強。據統(tǒng)計，目前市場上仍以 PE木塑復合材料為主，大約占 65%。PVC木塑復合材料占16%左右，PP木塑復合材料占14%左右。2、特點木塑復合材料的主要特點如下： 社會經濟性好，可持續(xù)發(fā)展，特別適于我國“保護森林”的國策； 耐用、壽命長，類似木質外觀，比塑料硬度高； 具有優(yōu)良的物性，比木材尺寸穩(wěn)定性好，不會產

3、生裂縫、翹曲、無木材 節(jié)疤、斜紋，加入著色劑、覆膜或復合表層可制成色彩絢麗的各種制品； 具有熱塑性塑料的加工性，容易成型，用一般塑料加工設備或稍加改造 后便可進行成型加工。加工設備新投入資金少，便于推廣應用； 有類似木材的二次加工性，可切割、粘接、用釘子或螺栓連接固定； 可以添加各種助劑，賦予其特殊功能，如發(fā)泡、交聯、共混等，這點是 木材不可比擬的； 利于裝潢、裝飾，可涂漆美化，產品規(guī)格形狀可根據用戶要求調整，靈活性大； 不怕蟲蛀、耐老化、耐腐蝕、吸水性小、不會吸濕變形； 能重復使用和回收再利用，可生物降解，保護環(huán)境； 利于環(huán)境保護，可用廢棄木屑、農作物纖維和廢棄塑料作材料；? 資源豐富，費用

4、低廉，低使用成本。3、加工工藝木塑材料的加工工藝一般分為兩種： 一種是兩步法，有造粒過程的擠出，另 一種就是一步法直接擠出。麗阿_別i歸糞卜f| 施 粉呼 五ih _ . * HE舍4轎出成團 Z 擱骷直接擠出的生產工藝流程圖由于一步法對擠出設備的要求很高， 要求其具有較強的脫揮除濕能力，并且 擠出機的長徑比較長（最長達 46）,因此設備的成本較高。同時，制品的形狀不 能太復雜，否則容易引起物料在機頭或模頭阻塞， 從而也影響著前面除濕脫揮的 效果（可能會過度燒料）。目前，大部分的企業(yè)都采用兩步法造粒擠出。4、用途建筑和結構用板材（包括異型材）是木塑產品主要的用途領域，產品包括護 墻板、壁板、裝

5、飾板、建筑模板、高速公路噪音隔板、海邊路板、鐵路軌枕、包 裝和物流用組合托盤、倉儲架，還可做裝飾邊框、柵欄、樓梯扶手、舶船座艙隔 板、辦公室隔板、室外露天桌和長凳、存儲箱、花箱、活動架、汽車內飾件（門 內裝飾板、底板、備用輪罩、座椅靠背、儀表板、手套箱、遮光板、頭枕插件等， 這些制品一般采用模壓成型，少數用注塑），正在開發(fā)中的材料還有披疊板、百 葉窗、屋頂板等。由于木板不耐海水腐蝕，易開裂和翹曲、壽命短，用木塑復合材料做的制品 有明顯的優(yōu)勢，木塑復合材料做建筑用屋面板性能超過木板。傳統(tǒng)的軌枕要選用優(yōu)質木材用雜酚油處理，不僅壽命短（510年），污染環(huán)境，而且成本高，而 塑料軌枕保質期長達50年。

6、因此美國芝加哥運輸局估計10年內塑料軌枕在其軌 枕份額將上升至25%30%。美國大量運輸系統(tǒng)和主要運輸干線正在大量安裝 這種新軌枕。1998年后，木纖維和其他天然纖維填充的 WPC系列產品銷售額以年均25%的 速率遞增，研究開發(fā)的準工業(yè)化生產廠、加工廠、供應廠、大學和其他研究單位 間的共同合作越來越活躍，加拿大多倫多（Toro nto ）大學的榮譽教授 JohnBalati necz認為，這是一個新的工業(yè)開始形成的證明。二、木塑材料項目背景隨著人們環(huán)保意識的加強，要求保護森林資源，減少利用新木材的呼聲日趨 高漲，回收利用成本低的廢舊木材和塑料成為工業(yè)界和科學界普遍關注的問題。 眾所周知，廢木材

7、和農業(yè)纖維以前都只能焚燒處理， 產生的二氧化碳對地球有溫 室效應，因此木材加工廠在努力尋找把其轉化為高附加值新產品的方法。中國是一個林業(yè)資源貧乏的國家，人均森林蓄積量不足10立方米，但我國 的木材消耗量卻急劇上升，不得不從國外進口大量木材。為保護國內有限的木材 資源，減少外匯支出，除了保護森林、退耕還林等環(huán)保政策的實施之外，尋找合 適的木材替代品更成為當務之急。 與此同時，由于生產水平的提高，過去被大量 用于燒柴的木制品加工廢棄物如木屑、刨花、邊角廢料以及大量農作物纖維如秸 桿、稻糠、果殼等被嚴重浪費，并對環(huán)境產生極大的破壞性影響。據統(tǒng)計，我國 每年木粉的產量在100萬噸以上，其他天然纖維如稻

8、糠等的產量也在 5001000 萬噸，這些資源如能得到有效的開發(fā)和利用，價值可觀。另一方面，塑料回收再利用也是塑料工業(yè)技術重點開發(fā)的方向， 塑料能否回 收再利用已成為許多塑料加工業(yè)選材的重要依據之一。在我國，由于塑料制品在 生產生活中的應用隨著經濟的發(fā)展越來越廣泛，因塑料廢品處理不當而造成的“白色污染”問題已成為環(huán)保事業(yè)中的一個難題。 有關數字表明，在城市垃圾中 塑料廢棄物已占到垃圾總量的25% 35%。在我國，每年城市人口產生的廢舊塑 料達100噸以上，這已成為環(huán)衛(wèi)部門嚴重負擔。如果能將廢舊塑料制品有效利用 起來，將對環(huán)保和經濟產生巨大的效益。2003年我國塑料制品總產量已達到 2000 萬

9、噸，我國包裝塑料產量超過 380萬噸，占總產量的18%以上，各類生產邊角 料與包裝廢棄塑料數量龐大。另外，我國過去長期出口國外的產品木質包裝和木托盤，由于美國等國家對進出口包裝商品實施新的的檢疫制度和標準，使得傳統(tǒng)的木質材料難以滿足相關 規(guī)范，出現了 1998年我國出口木質包裝“天牛事件”的發(fā)生，嚴重地影響了該 類產品的出口。因此，我國相關企業(yè)也急需能保持木材特點又能防蟲蛀、低處理成本等特點的新型材料來替代。在這種情況下，利用廢棄木屑和廢棄塑料制造而成的木塑復合材料應運而 生。木塑復合材料集木材和塑料的優(yōu)點于一身，不僅有像天然木材那樣的外觀， 而且克服了其不足，具有防腐、防潮、防蟲蛀、尺寸穩(wěn)定

10、性高、不開裂、不翹曲 等優(yōu)點，比純塑料硬度高，又有類似木材的加工性，可進行切割、粘接，用釘子 或螺栓固定連接，可涂漆。正是憑借成本和性能上的雙重優(yōu)勢， 近年來木塑復合 材料不斷擴大應用領域，進入新的市場，越來越多地替代其他傳統(tǒng)材料。三、木塑制品發(fā)展前景3.1發(fā)展歷史發(fā)展木塑復合材料（WPC）是用木纖維（或植物纖維）填充、增強、改性 的熱塑性材料，兼有木材和塑料的諸多性能優(yōu)點，經擠出（或壓制）成型為型材、 板材或其它制品，替代木材和塑料的應用。木塑復合材料的研究已有八十多年的歷史，但一直未能工業(yè)化，1985年才少量用于吸音制品。隨著環(huán)境保護觀念的加強，1990年美國、韓國和日本的工業(yè)部門為尋求鋸

11、木粉、廢木屑等的應用，以及隨之開始的資源應用，開始推動木 塑復合材料的研究和應用開發(fā)。目前，木塑制品發(fā)展的大致趨勢有：（1）原料多 樣化；（2）設備及生產工藝專業(yè)化；（3）填充量超高化；（4）產品高檔化和功能 化（領域擴展化）。3.2國外市場現狀及發(fā)展前景據專門從事塑料、建筑產品、包裝和專用化學品的國際商務咨詢公司美國Principa Partner公司的最新研究報告“2003年天然和木纖維塑料復合材料”報道， 天然和木纖維塑料復合材料（WPC）是塑料工業(yè)中市場增長最快的部分。就全 球范圍內，北美和西歐目前是世界木塑制品市場最大的兩大地區(qū)。目前北美和歐洲WPC生產已超過75家，而前10名廠家總

12、計銷售額占總額的70%。2002年北美和 歐洲的市場繼續(xù)擴大，需求量達68.04億美元，營業(yè)額為7億5000萬美元。其中北 美WPC市場比西歐大得多，占兩個地區(qū)總需求的85%以上，2002年市場總量達58.97萬 to北美WPC市場中，住宅和商用建筑材料是最大的應用領域，占總量比例超過80%，如各種鋪板和柵欄、窗框和門框型材和墻面板；基礎結構應用占WPC市場的第二位，用量已大于5.66萬t；主要為道路板有關的應用運輸工業(yè)應用列第 三位，包括汽車內飾板、后擱架和板、備用輪胎罩，工業(yè)和消費品如野餐桌、公 園長凳、托盤和各種其他制品。預計2010年前北美WPC市場將保持年均14%的增 長率。目前西歐

13、WPC市場發(fā)展也相當迅速，西歐于1992年開始用WPC于汽車工業(yè)， 因而運輸工業(yè)應用居首位占西歐消費的一半以上。目前各種鋪板和窗框型材用量占需求的30%以上。預計這些建材制品在未來 8年（2003- 2010年）間需求會快 速增長，年均增幅將達30%以上，主要來自各種新的應用需求，如門框型材、披 疊板、橫木、裝飾品、圍墻和柵欄。預計 2010年前歐洲WPC市場增長率為18%o 2004年 11月，在德國舉行的世界塑機行業(yè)最高技術水平的K展上，世界上幾乎所有最好的擠出機生產企業(yè)都推出了自己的木塑制品設備，木塑制品更是比比皆 是，這就更證明了木塑產品是在歐洲以及全世界發(fā)展的一種大趨勢。從市場角度看

14、，木塑復合材料有與 PVC窗，甚至木窗競爭的潛力。歐洲木 塑復合和天然纖維復合材料目前的產量是近 3萬噸/年，而歐洲塑料窗的年產量 70萬噸，占總的窗生產的37%o在歐洲人眼里，PVC窗仍然是對環(huán)保有害的產 品。發(fā)展高性能，輕質（發(fā)泡）木塑復合窗將是木塑材料在歐洲發(fā)展的方向。3.3國外技術發(fā)展動態(tài)在歐美，木塑復合和天然纖維復合材料總的發(fā)展方向是開拓更多的應用領域，發(fā)展質輕（發(fā)泡），結構用（高性能）產品，開發(fā)多種加工技術（擠出，注 塑，模壓），開發(fā)不同纖維和多種塑料的復合，可降解木塑復合產品等。目前，新的研究開發(fā)集中在非傳統(tǒng)應用的領域，如建筑、一般工業(yè)、軍事和低端產品。 最初作為廢塑料出路開發(fā)的

15、 WPC,現已成為具有優(yōu)良性能的工程材料。WPC家具作為一種新產品的推出，是 WPC材料未起動的巨大市場，許多家 具部件，如坐背和扶手用木材制作十分浪費材料，WPC加工廠需要與家具廠商付用WPC制備這些部件的可行性。北美旺盛的鋪板需求使該地區(qū)生產廠在WPC技術上居領先地位，但歐洲天然纖維填充塑料復合材料的生產技術優(yōu)于北美，已用于制備汽車部件，歐洲也有較好的回收塑料供應來源和質量。3.4國外市場小結美國著名的Principia咨詢公司認為，木材是正在被 WPC取代的主要材料，目 前WPC僅滲入未來潛在市場的4%,因此仍有巨大的市場潛力。目前國外的總體 趨勢是，歐洲發(fā)展速度迅猛（其中從2000年到

16、2003年, WPC發(fā)展速度超過1000%, 產量從0.3萬噸升至3萬噸），但是總量仍然不大，潛力較大；而美國雖然總產量 處于世界第一，但是目前 WPC基本上還是用于低檔的鋪地板、室外裝飾板等， 產品可拓展的領域較廣泛，特別是中高檔的室內建筑裝飾板、汽車裝飾材料等也 還處于一個需要開發(fā)的大領域。而且美國的 WPC的發(fā)展速度也處于發(fā)展的中前 期。亞太地區(qū)這幾年來將成為 WPC新一輪發(fā)展熱潮的基地。 WPC將與PVC、增 強塑料、混凝土和鋁等材料競爭爭奪木材現有消費市場。3.5國內市場現狀概括國內市場目前由于大部分企業(yè)技術缺乏的原因，主要生產利用廢塑料的低檔產品，如托盤、枕木等，而中高檔的建筑室內

17、裝飾板，仿木門窗型材等則很少企 業(yè)能夠涉及，做得較好只有幾家企業(yè)，如上海龍X,南京聚X、中山X朗等。無 論產品外觀還是性能指標都做得相當不錯， 近幾年來也發(fā)展相當快。不過，也存 在著一些問題，包括由于為提高型材的強度，產品密度一般較高，因此制件的成 本提高，在與國外產品的競爭中缺乏價格的競爭優(yōu)勢；以及由于加工工藝仍不太成熟，擠出生產波動較大，無法長期連續(xù)地大規(guī)模生產，因此產銷量并不廣泛等。 因此總體而言，我國木塑制品的生產市場目前仍處在一個發(fā)展的初級階段。而需求市場則隨著國內中高檔房地產業(yè)的興起而發(fā)展?jié)摿V闊。由此看來，雖然木塑復合材料的前景很好，但國內一般的中小企業(yè)卻有很大 的困難上項目。主

18、要原因還是在于木塑復合加工技術和設備眾多復雜，技術發(fā)展很快，在國外這類的加工技術和配方等都是保密的， 這對國內又缺資金又缺技術 的大部分中小型企業(yè)而言，無異于可望不可及。只有少部分的中小企業(yè)聯合與大 公司合作或用許可證生產取得技術（上海龍X、中山X朗等都是合資企業(yè)）。目 前，已有國外特別是木塑技術發(fā)達的北美和歐洲公司準備向中國推廣生產木塑制 品設備，而且借著中國建設奧運場館的商機，想要搶占中國這塊巨大市場。在設備方面，由于木塑制品特別是應用在建筑裝飾板、 門窗型材領域的木塑 產品已經成為國外的熱點，而在國內，雖然已經有有識之士看到了這種發(fā)展趨勢 和市場潛力，但是限于技術和資金的缺乏，木塑設備開

19、發(fā)能力和檔次十分落后。 國內某知名化工研究院一種成套的低檔木塑托盤制品生產工藝就要價400萬，中高檔產品就可想而知了。目前，中高檔的建筑裝飾板等木塑產品生產線的國產化 仍幾乎處于一片空白。而國內建筑市場隨國內的高速發(fā)展而日趨繁榮， 建筑用裝 飾板、門窗型材需求量已經在 2003年突破100萬噸，這幾年隨著基礎設施建設 的蓬勃而高速發(fā)展著。因此，市場潛力十分誘人。這也就成了國外很多企業(yè)開始 打造高性能的木塑擠出生產線，紛紛搶占中國市場的主要原因。而國外的設備光 設備本身就動輒上千萬，令許多中小投資者望而生畏。少數幾家國內木塑設備的企業(yè)由于基本上來自原有PE和PVC擠出設備廠家，本身并沒有自身開發(fā)

20、制品的能力， 也缺乏足夠的技術支持能力。因此，這些木塑 設備往往在應用過程中存在著諸多問題。廣東聯塑科技實業(yè)有限公司自2002年開始，就潛力研究木塑產品和設備的開發(fā)。目前已經成功開發(fā)出具有國內領先水 平的一步成型法木塑結皮發(fā)泡制品。順德聯塑機械制造有限公司則依托母公司廣 東聯塑實業(yè)有限公司的實力，開發(fā)出了相應的木塑結皮發(fā)泡生產線。 這種制品和 生產線同時開發(fā)的模式，就給該項目帶來了更加充實的內容和更加現實的可行 性。四、木塑復合材料項目投資可行性4.1原料來源回收的廢舊塑料和家具廠加工殘留的木屑廢料是木塑產品的主要原料來源。 其價格便宜，數量充足，可以滿足各種木塑產品開發(fā)和生產的需要。4.2資

21、金來源建設1500噸/年產量規(guī)模，需建立2條線，投入資金1500多萬。由于該項 目的財務內部收益率、投資回收期等都低于行業(yè)基準（詳見后續(xù)的經濟效益分 析），因此具有巨大的贏利空間和發(fā)展機遇，由此可申請銀行中長期貸款。 4.3場地配套木塑生產線占地約為15畝，面積并不龐大，一般廠家都可以滿足這個條件。 4.4產品使用木塑產品的安裝使用完全跟普通的木制產品一樣，可切割、可鉆釘、可刨削，無特殊配件和連接件，普通的建筑裝飾工人均可進行該項工作， 這就大大降低了-5 -木塑復合材料項目開發(fā)投資可行性報告由生產廠家提供專業(yè)人員進行指導的成本費用，也為木塑產品的發(fā)展掃清了安裝 使用上的障礙。五、項目效益分析

22、年產1500噸木塑建筑裝飾板項目的簡介（僅供參考）該項目占地面積約為15畝，所需設施包括生產主車間、輔助生產設施、公 用設施以及有關的生產管理、生活福利等設施。（1）生產規(guī)模和產品方案生產規(guī)模為年產1500噸木塑建筑裝飾板，產品為擠出生產。（2）項目建成和使用年限項目擬1年建成，第2年投產，當年即達到100%的生產負荷，生產期按10 年計算，計算期為11年。（3）固定資產投資估計 固定資產投資估計及依據見下表。固定資產投資估算表序號費用名稱估算價值/萬元占總值之比/ %1固定資產投資14381001.1工程費用96667.181.1.1設備9001.1.2基礎建設661.2:其它費用26618

23、.511.2.1:土地費用661.2.2無形及遞延資產（技術）2001.3預備費用20614.311.3.1基本預備費1481.3.2漲價預備費582固定資產投資方向調節(jié)稅71.93建設期利息42.3合計1552.2注：1） 不可預見費用按固定資產費用、無形資產費用之和的12%計算。2） 固定資產投資方向調節(jié)稅估算。按國家規(guī)定，本項目投資方向調節(jié)稅稅率為5 %。（4）設備購買計劃項目建設擬引進2條生產線，每條生產線約投資 450萬元，共需900萬元 生產線所需設備如下頁表：生產線所需設備一覽表序號設備名稱數量（臺套）估價（萬元）建議1木質纖維干燥系統(tǒng)215國產2原材料處理系統(tǒng)130進口3混合配

24、料系統(tǒng)140進口4木塑型材擠出生產 線2290國產5成型模具常備2套60進口6破碎設備115國產合計450注：機頭模具2套，使用壽命平均為2年，即每2年更新模具1次，進口模具產品大約為30萬元/套。（5）流動資金估算流動資金按擴大指標估算法，項目需要流動資金約300萬元，全部來自自有 資金。（6）資金來源項目自有資金（資本金）500萬元，其余所需資金全部為借款。借款為 5年 期銀行長期貸款，利率以銀行貸款基準利率（5.85 %）為基礎，適當上調一定比 例，即為6%的利率。投資使用計劃與資金籌措見下表：投資使用計劃與資金籌措表序號項目年份121總投資1.1:固定資產投資（含投資方向調1509.9

25、1.2節(jié)稅）1.3建設期利息（修正）84.6流動資金3002資金籌措2.1自有資金2003002.2長期貸款1394.5（7）工資及福利費用估算項目建成后，預計需要管理人員6人，工資為3000元/月，生產工人18人, 工資為1200元/月。全年工資約為48萬元，福利費用為7萬元（福利費用按工 資總額的14%計?。＃?）年銷售收入和年銷售稅金及附加估算產品年產1500噸，綜合考慮市場價格，保守計算產品出廠價格為12000元/ 噸，年銷售收入估算值在正常年份為 1800萬元。年銷售收入和年銷售稅金及附 加費用的估算見下表：年銷售收入和年銷售稅金及附加費用估算表序號項目產品單價正常生產年份（211

26、年）銷量/噸銷售收入/萬 元1:產品銷售收入12000元/噸1500180022.1銷售稅金及附加費用/萬元171.92.2產品增值稅/萬元157.72.3城市維護建設稅/萬 元11.0教育附加費/萬元3.2注：1）年銷售稅金及附加稅按國家有關規(guī)定計取；2） 產品繳納增值稅，增值稅率為 14% 17%/ （1+ 17%）;3）城市維護建設稅按增值稅的 7 %計?。?）教育附加費按增值稅的 2 %計取。5）（9）每噸產品成本估算每噸產品的原料生產成本經過估算，為 5427元/噸。（具體計算因涉及技術 機密，故略去）?？偝杀举M用見下表：總成本費用估算表序 號項目23456111外購原材料61261

27、26126126122外購燃料、動力72727272723工資及福利55555555554修理費65656565655折舊費1301301301301309木塑復合材料項目開發(fā)投資可行性報告6攤銷費20202022.422.47財務費用83.762.841.820.9208其它費用137.5137.5137.5137.5137.5其中：土地使用稅4.24.24.24.24.29總成本費用1175.21154.31133.31112.41111.5其中：固定成本407.5407.5407.5407.5407.5可變成本767.7746.8725.8704.970410經營成本941.5941.5

28、941.5941.5941.5總成本費用估算表中折舊費的計算如下表:固定資產折舊費用估算表序號項目正常年份12345678910111固定資產原 值14382折舊率0.1折舊費01301301301301301301301301301303固定資產現 值1438130811781048918788658528398268138總成本費用估算表中無形及遞延資產攤銷的計算如下表:無形及遞延資產攤銷計算表序號項目正常年份12345678910111無形+遞延2002攤銷*202020202020202020203凈值200180160140120100806040200*注：攤銷年限為10年總成本費

29、用估算表中財務費用的計算如下表:貸款還本付息計算表序 號項目建設期正常生產年份（211年）123456111年初貸款本 息累計1394.51045.9697.3348.61.1本金1309.91045.9697.3348.61.2建設期利息84.62本年貸款1309.93年利率6%4本年應計利 息84.683.762.841.820.905本年償還本 金348.6348.6348.6348.606本年償還利息83.762.841.820.90成本說明如下：1） 修理費計算。修理費按年折舊額的50%計?。?）貸款利息計算。長期貸款在投產后還本付息，到第五年末全部還清；3）其它費用計算。其它費用是

30、在制造費用、銷售費用、管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費之后的費用。為簡化計算，該費用按工資及福利費的250 %計取;4）可變成本是指受市場變化的原材料和燃料費用以及財務費用；5）經營成本是扣除財務費用、折舊費和攤銷費后的總費用。（10）利潤總額及分配利潤總額及分配估算見下表（損益表）。損益表單位：萬元序號項目正常年份23456111產品銷售收入1800180C18001800) 18002銷售稅金及附加費用171.9171.9171.9171.9171.93總成本費用1175.21154.31133.31112.41111.54利潤總額（1 2 3）452.9473.8494

31、.8515.7516.65所得稅（33%）149.5156.4163.3170.2170.56稅后利潤（4 一 5）303.4317.4331.5345.5346.17特種基金（25%）75.979.482.986.486.58可供分配利潤（6-7）227.6238.1248.6259.1259.68.1盈余公積金（10%）30.331.733.234.634.68.2應付利潤8.3未分配利潤197.2206.3215.5224.6225.0注：1）所得稅按利潤總額的 33%計?。?） 特種基金和盈余公積金分別按稅后利潤的25%和10%計取。六、 項目經濟性評價1）項目盈利能力分析財務現金流量

32、（全部投資）表序號項目建設期1234J610111現金收入018001800| 1800180C180022381.1產品銷售收入0180018001800180C180018001.2回收固定資產余值1381.3 1回收流動資金300現金流出1509.91638.81349.21359.613701370.41370.42固定資產投資1509.9 |2.1流動資金3002.2經營成本0941.5941.5:941.5941.5941.5941.52.32.4銷售稅金及附加費 用0171.9171.9171.9171.9171.9171.92.5所得稅149.5156.4P 163.3170.

33、2170.5170.52.6 1持種基金75.979.482.986.486.586.53凈現金流量-15101614514404304308684累計凈現金流量-1510-1349-898P -458-28212129885所得稅前凈現金流 量-151038768768768768711256所得稅前累計凈現 金流量-1510-1123-662-21122923783245注:1）固定資產投資中已經包含投資方向調節(jié)稅；2）所得稅前凈現金流量是不包括所得稅和特種基金的凈現金流量，同理，累計凈現金 流量計算方法相同。由上述有關的表格可計算稅后財務內部收益率、財務凈現值等經濟指 標，計算方法及步驟

34、詳見附錄1,結果見下表：項目經濟能力分析結果一覽表序號贏利能力參數指標數值備注1投資可行性1.1稅后財務內部收益率（FIRR）23%行業(yè)基準收益率（10%）1.2財務凈現值982.35萬元折現率按10%1.3所得稅后投資回收期5.065 年行業(yè)基準投資回收期10.3 年2投資回報能力及社會效益2.1投資利潤率28.9 %2.2投資利稅率37.2 %2.3資本金利潤率103.3 %自有資金500萬元3項目投資抵抗風險能力3.1盈虧臨界點銷售額248萬元最大銷售額1800萬元3.2盈虧平衡點（BEP44.1 %占總生產能力比例結論:1）從上述財務評價看，財務內部收益率（41.9 %）高于行業(yè)基準收益率（10%）,投資回收期（5.065年）低于行業(yè)基準投資回收期（10.3 年），財務凈 現值大于零，說明該項目在財務上是可行的；2）目投資利潤率和投資利稅率均大于行業(yè)平均利潤率和平均利稅率，說明 企業(yè)投資對國家積累的貢獻水平可以超過本行業(yè)的平均水平；3） 風險性分析看，該項目只要達到設計生產能力的44.1 %，也就是年產量達到661噸時，企業(yè)就可以保本。同時，即在正常生產年份內，銷售額超過248萬元也可使企業(yè)達到盈虧平衡。即可贏利。由此可見，盈虧平衡點較低，該項目 具有相當的抗風險能力