倉位管理PPT課件

1、.,1,國泰君安培訓(xùn),.,2,股市之常見怪現(xiàn)象,一些交易者長年累月地按照自己的一套交易原則進行交易，但突然有一天，他心血來潮，改變了這些原則，結(jié)果就導(dǎo)致自己滿盤皆輸。 一個交易者往往是買入當天獲得5個點的利潤，然而卻被套牢在32個點位的損失。 一個交易者，她每天都決心入市一展身手，然而當她坐在電腦前，卻不敢有任何動作。 投資也是一樣。交易時恰恰很好地體現(xiàn)了人的狀況。 成功的交易者都是以一個積極的態(tài)度入市的。他們對交易的態(tài)度為他們帶來許多好處，是他們成功的關(guān)鍵。他們長期地保持這種態(tài)度，以致這些態(tài)度已經(jīng)融入他們的思想和行為。當一種態(tài)度變成習(xí)慣，我們就稱其為習(xí)性。,.,3,股市之常見怪現(xiàn)象,你見過哪

2、些現(xiàn)象？,.,4,成功交易者的特點,積極的態(tài)度良好的習(xí)慣,.,5,國泰君安證券,主要問題就在于 倉位管理 操作習(xí)慣,10% 我又虧了！,.,6,回顧下：交易的力量,對大多數(shù)交易者來說，這些態(tài)度不是天生就具備的。他們也需要學(xué)習(xí)、開發(fā)和保持，直至這些態(tài)度成為他們的習(xí)慣。 有效的交易態(tài)度，變成你交易的習(xí)性，你就能培養(yǎng)出交易的力量。,.,7,回顧,交易的力量 堅持形成習(xí)慣，習(xí)慣變成力量,.,8,炒股失敗者最大的盲點：倉位管理,無論是基本面分析還是技術(shù)面分析，只涉及了炒股的一個方面，這就是行情分析，也就是只去分析漲跌的方向 不少人炒股之所以失敗，最為關(guān)鍵的原因之一是他們將行情分析當作炒股的全部，仿佛只要

3、判斷對了漲跌的方向就可以決定勝負了 其實行情分析，也就是判斷漲跌只是一個最基礎(chǔ)的工作，長期下來真正決定勝負的確是行情分析之后的工作，而這個工作幾乎極少有人重視（大眾股民盲點所在），當然也就極少有人做好，這就是倉位管理，包括了資金管理和風險控制等主要事項。 行情分析和倉位管理是關(guān)系整個炒股過程成敗的一對陰陽因素，行情僅僅是整個交易的開始，倉位管理，也就是“買入、加倉、減倉、賣出的路線圖設(shè)計”才是交易得以確認的重要步驟，而這恰恰是大眾股民的盲點所在,.,9,炒股失敗者最大的盲點：倉位管理,行情分析不是炒股的全部 倉位管理比行情分析更加重要 |資金管理|風險控制|買入|賣出|加倉|減倉| 倉位管理是

4、盲點,.,10,什么是倉位管理,概念： 倉位管理就是在你決定做多某個投資對象時，決定如何分批入場，又如何止損/止贏離場的技術(shù) 誤區(qū)： 所謂倉位管理，絕非平常我們說的是滿倉還是70%倉位。 倉位管理不涉及選股選時技術(shù)，甚至有倉位管理專家試驗過，通過拋硬幣決定做多還是做空，在這樣的隨機決策下，依托好的倉位管理技術(shù)依舊可以賺到錢。,核心： 入場 止損 止盈 舉例： 如果一筆交易把握越大，潛在上漲的空間越大，那么投入的資金就可以越多,.,11,完整的炒股流程：,.,12,倉位管理的基本原則,據(jù)潛在報酬率和潛在勝率確定買入、加倉、賣出、減倉等行為 （我的加倉和減半倉止盈行為） 報酬率越高，勝率越大，動用

5、的資金就越多。 做好“進出加價”計劃之后，接下來就需要認真和嚴格的執(zhí)行計劃了,.,13,“80/20原理”,倉位管理設(shè)計的是交易整體成敗和績效，而所謂的行情分析只是倉位管理控制下的一個次要的局部行為 “80/20原理”是現(xiàn)代管理界流行的一個話題，我們可以從這個原理的角度去看待倉位管理的重要性：在炒股中決定80%績效的環(huán)節(jié)恰恰是占炒股整個過程20%內(nèi)容的倉位管理。,.,14,“80/20原理”,在炒股中過程中 80% 20% 內(nèi)容的倉位管理決定的,的績效是由,.,15,金字塔加倉法,概念 如果一筆交易處于盈利狀態(tài)，則應(yīng)該利用股價趨勢的持續(xù)性來增加倉位，但后續(xù)加倉量要輕于之前的加倉量。 理解 金字

6、塔加倉法基于趨勢的持續(xù)性，這保證了實現(xiàn)金字塔加倉法的可能性，而金字塔加倉法本身是為了解決趨勢稀缺性帶來的盈利機會不足問題，這是利用金字塔加倉法的必要性。,.,16,補不補倉？,自己平常是怎么操作的？多數(shù)人如果同時買入兩個股票，一個賺錢了，一個虧錢了，他會把賺錢的賣掉，反而去加倉虧錢的那個,補不補倉？,多數(shù)人買股票的時候要么是全倉進出，毫不考慮策略，只要股價稍微波動下心態(tài)就不穩(wěn)了，非常被動,要么就是低點只敢買一點點，越到后面買的越多，開始賺小錢，可是到高位稍微跌一點他就套住了，為什么？因為他多數(shù)股票都是高位再買的,.,17,讓趨勢自己來證明自己是趨勢,股價突破震蕩區(qū)間之后再加倉 區(qū)分真突破還是假

7、突破,.,18,.,19,.,20,.,21,分批加倉，分批賣出,原則就是隨著回報率和風險而調(diào)整變化的,.,22,動態(tài)賣出示意圖,.,23,個股的加倉減倉示意圖,.,24,資金管理,最重要 最核心的 關(guān)鍵環(huán)節(jié),資金管理的兩大要素 安全 利用最大化,.,25,主要資金投資方式：一、簡單投入模式,一般來講是二二配置，就是資金的投入始終是半倉操作，對于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始終堅持半倉行為，對于股票市場的風險投資首先要力爭做到立于不敗之地，始終堅持資金使用的積極主動的權(quán)利，在投資一但出現(xiàn)虧損的情況下，如果需要補倉行為，則所保留資金的投資行為也是二二配置，而不是一次性補倉，二二

8、配置是簡單投入法的基礎(chǔ)模式，簡單但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺點在于投資行為一定程度上缺少積極性。,.,26,二、復(fù)合投資模式,主要有三分制和六分制。 三分制主要將資金劃分為三等份，建倉的行為始終是分三次完成，逐次介入，對于大資金來講建倉的行為是所判斷的某個區(qū)域，因此建倉的行為是一個具有一定周期性的行為。三分制的建倉行為一般也保留三分之一的風險資金，相對二分制來講，三分制的建倉行為更積極一些，在三分制已投入的三分之二的資金建倉完畢并獲得一定利潤的情況下，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度。三分制的投資模式并不復(fù)雜，比較二分制來說更加科學(xué)一些，在投資態(tài)度上比二分制更具

9、積極性，但這種積極的建倉行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤的前提下。三分制的缺點在于風險控制相對二分制來講要低于二分制的風險控制能力。,.,27,三、 組合資金投資模式,組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣，嚴格講不是以資金量來劃分，而是以投資的周期行為來劃分資金，主要分為長、中、短周期三種投資模式來決定資金的劃分模式。一般現(xiàn)在來講都是將總體資金劃分為4等份，即長、中、短三種資金以及風險控制資金四部分。,.,28,總結(jié),認識 建倉模式應(yīng)該是多角度的 建倉行為是建立在執(zhí)行者準確的判斷的基礎(chǔ)上 科學(xué)的建倉行為可以更強的控制風險 每種模式都有自己的優(yōu)缺點應(yīng)用,應(yīng)用 六分法相對科學(xué) 越

10、科學(xué)的方法可能就越復(fù)雜，因此在復(fù)雜的情況下，我們用六分法來劃分資金投資股票，同時用二分法、三分法的控制原理來做資金投入分析就比較簡單化，從而化繁為簡。,.,29,怎樣選擇適合自己的資金倉位管理方式,.,30,理清自己的理念,知悉自己的性格和投資理念 確認操作方式（勢頭投資還是價值投資） 堅持，不要混亂，不斷修正,.,31,勢頭投資者,順勢而為，勇于追逐熱點 不僅關(guān)注股票趨勢，上市公司實體的成長性 積極的市場投資者，不恐高，跟莊 風險積累，快進快出,.,32,價值投資者,不關(guān)注股票當前的趨勢 分析公司未來的狀況和以后的漲升 只要發(fā)現(xiàn)價值低估就構(gòu)成買入的全部理由 價值洼地和價值陷阱,.,33,資金

11、調(diào)配的主要作用,努力降低持籌成本 創(chuàng)建風險小的投資組合 提高資金的周轉(zhuǎn)率和效率（收益率）,.,34,四分法買入賣出股票,分時 分批 分價 分趨勢,.,35,股市玩的是什么？,概念：中線短打 概率：超短線,.,36,我們的ABC計劃,A、B計劃 主要為組合資金模式 C計劃（激進短線型） 主要為復(fù)全投資模式中的四等分法則。除大盤極度危險時，每天有四分之三的股票在倉，滾動找熱點，重點是提高資金的利用率。,.,37,資金量管理的原則：,1、不過量買賣 入市買、賣，損失不應(yīng)超過資金的十分之一。 2、只有加倉，沒有補倉 買、賣招損時，永不加碼。 3、倉位大小與市場狀態(tài)（大盤，中小板，創(chuàng)業(yè)板）相一致 市場處

12、于下降狀態(tài)時，應(yīng)參與較少，而市場處于活躍狀態(tài)時，應(yīng)參與較多。 4、倉位大小與自身狀態(tài)相一致。 一旦出現(xiàn)連續(xù)失手，需要趕快警惕起來，減低倉位直至離場休息。,.,38,倉位控制原則,（一）平衡市永不滿倉，結(jié)合 自身操作習(xí)慣，始終保持20%-40以上的備用資金。（二）根據(jù)大盤風險系數(shù)來決定倉位高低，如果當前大盤風險系數(shù)是70%，那么倉位就應(yīng)該是30%。1、市場出現(xiàn)無風險機會的時候，可以放大資金操作；2、在市場出現(xiàn)波段操作機會的時候可以重倉短線操作；3、在市場出現(xiàn)極品莊股行情機會的時候可以三分倉中線操作；4、在市場出現(xiàn)技術(shù)分析機會的時候可以輕倉短線操作。（三）根據(jù)中、短周期兩種投資模式來決定資金的劃分

13、模式，將總體資金劃分為60%和40%兩等份。（B計劃）,.,39,對資金和個股的三三制操作,1、第一個1/3資金的使用：在大勢低迷時，即跌勢末期，以短線操作為主快進快出、高拋低吸。操作一些強勢或有可能成為龍頭提前啟動的個股（如第一個漲停），買入股票后，大勢明朗可中線持有，否則短線獲利了結(jié)。 （1）建倉后，發(fā)覺錯誤，立即止損。 （2）建倉后不能確定對錯，持倉觀望，但觀望時間不能過長。（3）在確定了第一筆資金已贏利后，持倉等待第二次介入機會。 2、第二個1/3資金的使用 ：（1）當?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)且已無風險可言時可使用第二份資金。即證明突破有效時，果斷加倉另一三分之一，此時應(yīng)選擇明顯底部放量個

14、股，中線持有。（2）建倉后，發(fā)覺錯誤，馬上將第一筆資金止贏，同時，嚴格第二筆資金的止損位。 3、第三個1/3資金的使用：只有當前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢明顯向好時這份資金才可投入。嚴格遵循：趨勢理論、順勢而為、高拋低吸、短線操作、快進快出。,.,40,個股組合原則,1、100萬以下的投資者核心個股決不超過5只（中線個股2只，短線個股3只）。2、每只個股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對每只個股所處位置的判斷；如果同時運用多個策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個系統(tǒng)的目標預(yù)期年均回報率。,.,41,個股分段原則,同一只個股買賣分段進行，基于趨勢型策略的系統(tǒng)交易者，需要設(shè)立多個買入、賣點。（三三制法則對于

15、個股的應(yīng)用）,.,42,止損價位的控制,1、下降趨勢中，止損位應(yīng)在5%以內(nèi)（尤其是總體倉位）。特別注意無量陰跌，會給人一種止跌的錯覺和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去機會。2、上升趨勢中可適當放寬止損幅度如10%，如出現(xiàn)縮量長陰更可放寬至12%。3、對于暴跌出貨被套無需設(shè)立止損位，應(yīng)在第一時間堅決賣出，不對此類股票抱有希望，更不要補倉。,.,43,時間原則,。短線:三五天 中短線:1到2個月 中線3到6個月 長線：6個月以上,.,44,良好的倉位控制技巧，是投資者規(guī)避風險的有力武器。在股市中，投資者只有重視和提高自己的倉位控制技巧，才能在股市中有效控制風險的進一步擴大，并且爭取把握時機反敗為

16、勝。,.,45,弱市中的倉位管理和操作,一、壓縮倉位，把握反彈 二、果斷斬倉，保持現(xiàn)金 對于部分目前淺套而且后市上升空間不大的個股 三、留強汰弱，調(diào)整結(jié)構(gòu) 四、不滿不空，合理分倉 每次認真做好一只股票，積小勝為大勝。,.,46,強市的倉位分配技巧,70%法則,強市中最適資金投入比例要控制在70以內(nèi)，并且需隨著股價的不斷上升適當?shù)剡M行變現(xiàn)操作。,3X1/3計劃,一、以1/3資金參與強勢股的追漲 二、以1/3資金參與潛力股的中長線穩(wěn)健投資； 三、留下1/3資金做后備資金，在大盤出現(xiàn)異常變化時使用；,.,47,總結(jié),用時間創(chuàng)造財富 不怕你賺得慢，就怕你虧得快、虧得猛。財不入急門，巴菲特的奇跡也是時間創(chuàng)造的。 保持長期穩(wěn)定增長 絕不大虧+偶有大贏+小勝多于小虧=長期穩(wěn)定增長,.,48,結(jié)合“從頭再來”詳解倉位管理,現(xiàn)象,原因,一、跟不上短線節(jié)奏 買賣不及時 二、倉位管理