XXXX年財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、XXX)#財(cái)務(wù)分析報(bào)告 2011XX 公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 1 報(bào)告目錄 、 利潤分析 一）集團(tuán)利潤額增減變動(dòng)分析 1. 水平分析 2. 結(jié)構(gòu)分析 （二）各生產(chǎn)分部利潤分析 1 、 生產(chǎn)本部（含 QY 分廠）利潤增減變動(dòng)分析： 2 、 一季度 AY 分公司利潤增減變動(dòng)分析： 二、收入分析 （一）銷售收入結(jié)構(gòu)分析： （二）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析： （三）銷售收入的賒銷情況分析 三、成本費(fèi)用分析 （一）產(chǎn)品銷售成本分析 （二）各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析 四、現(xiàn)金流量表分析 （一）現(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析 （二）現(xiàn)金流量分析 五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 （一）獲利能力分析 （二）短期償債能力分析 （三）長期

2、償債能力分析 六、存在問題及分析 （一）銷售成本的增長率大于產(chǎn)品銷售收入的增長率 （二）借款增加，獲利能力降低，償債風(fēng)險(xiǎn)加大 七、意見和改進(jìn)措施 2 重點(diǎn)關(guān)注 現(xiàn)代企業(yè)竟?fàn)幨枪芾淼木範(fàn)?。面對日益萎縮的利潤空間，我們需要知 道：居高不下的成本究竟是客觀原因還是主觀原因造成的？材料利用率能 否控制？現(xiàn)銷收入能否更多些？賒銷收入資金回籠能否更快些？在目前產(chǎn) 銷兩旺的形勢下，企業(yè)資金能否良性循環(huán)？ 3 問題重點(diǎn)綜述 由于人民幣銷售價(jià)格的同比下落，銷售成本又居高不下，銷售毛利率下降， 利潤總額同比減少 50.5 萬元；賒銷收入同比增加，不良及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收款項(xiàng)比例加 大；經(jīng)營現(xiàn)金凈流量不足以抵付經(jīng)營各項(xiàng)支出；

3、負(fù)債及應(yīng)付款項(xiàng)、利息增加， 貸款還本付息壓力加重；但銷售、生產(chǎn)還較正常，資產(chǎn)負(fù)債率稍高，也算正常， 目前短期還債能力較強(qiáng) 2011 年一季度財(cái)務(wù)分析 、利潤分析： （一）集團(tuán)利潤額增減變動(dòng)分析 1、利潤額增減變動(dòng)水平分析 凈利潤分析： 一季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤 105.36 萬元，比上年同期減少了 55.16 萬元，減 幅 34% 。凈利潤下降原因：一是由于實(shí)現(xiàn)利潤總額比上年同期減少 50.5 萬元， 二是由于所得稅稅率增長，繳納所得稅同比增加 4.65 萬元，其中利潤總額減少 是凈利潤下降的主要原因。 利潤總額分析：利潤總額 140.48 萬元，同比上年同期 190.98 萬 元減少 50.5

4、萬元，下降 26% 。影響利潤總額的是營業(yè)利潤同比減少 67.24 萬元，補(bǔ)貼收入增加 17 萬元。 營業(yè)利潤分析：營業(yè)利潤 123.18 萬元，較上年 190.42 萬元大幅減 少，減幅 35% 。主要是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利潤同比都大幅減少所致，分 別減少 46.53 萬元和 20.71 萬元。 產(chǎn)品銷售利潤分析：產(chǎn)品銷售利潤 82.95 萬元同比 129.48 萬元，下 降 36% 。影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素是銷售毛利同比增加 162.12 萬元，增 長率 27% ；不利因素是三項(xiàng)期間費(fèi)用 686.41 萬元，同比增加 208.65 萬元， 增長率 43.67% 。期間費(fèi)用增長是導(dǎo)致

5、產(chǎn)品銷售利潤下降的主要原因。 由于今年一季度淡季不淡，銷售收入同比增長 53% ，銷售運(yùn)費(fèi)、工資、 廣告及相應(yīng)的貸款利息、匯兌損失也比上年大幅增長。銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、 財(cái)務(wù)費(fèi)用，同比增加額分別是 108.31 萬元、 8.32 萬元和 92.19 萬元，其中銷 售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長最快，分別增長 98% 和 67% 。 產(chǎn)品銷售毛利分析：一季度銷售毛利 769.36 萬元，銷售毛利較上年 增加 162.12 萬元，增長率 27% ；銷售毛利同比增加的原因是收入、成本兩項(xiàng) 相抵的結(jié)果。 產(chǎn)品銷售收入同比增加 2600.20 萬元，增長 53% ；產(chǎn)品銷售成本 同比增加 2438.07 萬元

6、，增長 57% 。 2、利潤增減變動(dòng)結(jié)構(gòu)分析及評價(jià) 從 2009 年一季度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成來看，產(chǎn)品銷售利潤占營業(yè)收入的 比重為 1.11% ；比上年同期 2.66% 下降了 1.55% ；本期營業(yè)利潤占收入結(jié)構(gòu) 比重 1.65% ，同比上年的 3.91% 下降了 2.26% ；利潤總額構(gòu)成 1.88% ，同比 3.92% 下降了 2.04% ；凈利潤構(gòu)成為 1.41% ，比上年的 3.30% 下降 1.89% 。 從利潤構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年同期都有下降，各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu) 下降原因： 產(chǎn)品銷售利潤結(jié)構(gòu)下降，主要是產(chǎn)品銷售成本和三項(xiàng)期間費(fèi)用結(jié)構(gòu)增長 所致。目前降低產(chǎn)品銷售成本，控制銷售

7、費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長是 提高產(chǎn)品銷售利潤的根本所在。 營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)下降的原因除受產(chǎn)品銷售利潤影響以外，其他業(yè)務(wù)利潤同比 占結(jié)構(gòu)比重下降也是不利因素之一。 本期因補(bǔ)貼收入為利潤總額結(jié)構(gòu)增加 0.25% ，是利潤總額增加的有利因 素，而營業(yè)外收入結(jié)構(gòu)比重下降，營業(yè)外支出比重增加及所得稅率結(jié)構(gòu)上升都 給利潤總額結(jié)構(gòu)增長帶來不利影響。 （二）各生產(chǎn)分部利潤分析 1 、一季度生產(chǎn)本部（含 QY 分廠）利潤增減變動(dòng)分析： 本部利潤總額 129.91 萬元，同比減少 48.94 萬元，下降 27.36% 。利潤 總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利潤同比減少 44.77 萬元、 20.89

8、 萬元，補(bǔ)貼收入增加 17 萬元，及營業(yè)外收入同比減少 0.26 萬元增減相 抵所致。 本部產(chǎn)品銷售利潤 72.58 萬元，較上年同期 117.35 萬元減少 44.77 萬元， 減幅 38.15% 。其減少的原因是一季度銷售收入的同比增加幅度抵消不了銷售 成本和期間費(fèi)用的增加幅度，造成產(chǎn)品銷售毛利空間縮小。其銷售收入同比增 加 2312.68 萬元，增長 55.97% ；而銷售成本、費(fèi)用增加 2357.44 萬元，成 本、費(fèi)用率增長達(dá) 58.72% 。其中：產(chǎn)品銷售成本增加 1603.44 萬元，增長 70.52% ；期間費(fèi)用增加 214.46 萬元， 47.61% 。 2 、一季度 AY

9、分公司利潤增減變動(dòng)分析： AY 分公司利潤總額 10.56 萬元，同比減少 1.56 萬元，下降 12.91% 。利 潤總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷售利潤減少 1.75 萬元、其他業(yè)務(wù)利潤同比增加 0.19 萬元兩項(xiàng)增減相抵所致。 產(chǎn)品銷售利潤 10.38 萬元，較上年同期 12.13 萬元減少 1.75 萬元，減幅 14.48% 。其減少的原因是：由于主要原材料價(jià)格較上年同期上漲，因此產(chǎn)品銷 售毛利并未因業(yè)務(wù)量增大而增加。銷售收入同比增加 287.52 萬元，增長 38.95% ；而銷售成本增加 295.09 萬元，增長 42.23% ；產(chǎn)品銷售毛利較上年 減少 7.57 萬元，減幅 19%

10、；期間費(fèi)用 21.53 萬元，同比減少 5.81 萬元，費(fèi) 用率下降 21.25% 。 二、收入分析 （一）銷售收入結(jié)構(gòu)分析： 一季度集團(tuán)完成銷售收入 7470.4 萬元。出口 NSB 、國內(nèi)銷售 NSB 及 PEX 材等收入與上年同期相比都有不同程度的增長，按銷售區(qū)域劃分： 1. 出口貿(mào)易創(chuàng)匯收入 602.8 萬美元，同比增加 258.8 萬美元，增長 42.9% ， 折合人民幣銷售收入 4340 萬元，完成年度計(jì)劃的 31% 2. 國內(nèi)銷售收入（包括 QY 分廠）2104.7 萬元，完成年度計(jì)劃的 19.9% ，同 比增加 649.7 萬元，增長 44.6% 。 3. AY 分公司 PEX

11、 材收入 1025.7 萬元，與上期的 738.20 相比，增加 287.5 萬元，增長了 38.95% 。 （二）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析 一季度集團(tuán)銷售收入中出口銷售、國內(nèi)銷售、 AY 分公司在收入結(jié)構(gòu)所占比 重分別是 58.1% ；28.2% ；13.7% 。其中以本部出口業(yè)務(wù)量最大，其對銷售總 額、成本總額的影響也最大。 1 、本部一季度因銷售業(yè)務(wù)量增加影響，銷售收入（人民幣）較上年同期增加 2312.67 萬元（含 QY 分廠），增長 55.97% ； 2 、盡管 3 月始上調(diào)了部分出口產(chǎn)品售價(jià)，但匯率由 7.8 元/1 美元降到 7.2 元 /1 美元，因匯率損失影響，一季

12、度（人民幣）銷售價(jià)格比上年同期價(jià)格仍然減 少，因價(jià)格降低影響同比銷售收入減少 302.38 萬元； 3、本部由于一季度出口銷售業(yè)務(wù)擴(kuò)大，因銷售量的變動(dòng)影響同比增加銷售收入 1831.83 萬元。 三）銷售收入的賒銷情況分析 2009 年一季度應(yīng)收帳款期末余額 3768.7 萬元；與上期的 3337 萬元相比， 增加了 431.7 萬元，應(yīng)收賬款增長了 12.9% 。其中：應(yīng)收賬款賬齡在三年以上 的有 253.7 萬元，占 7.66% ，1-2 年的應(yīng)收賬款 3058.3 萬元，占賒銷總額的 92.34% 。說明銷售收入中應(yīng)收賬款賒銷比重在加大，其中值得注意的是： 各代表處賒銷收入 286.12

13、 萬元，占發(fā)貨累計(jì)的 70.55% ；超出可用資金 限額 644.44 萬元； 代理商及辦事處等賒銷收入 2011.35 萬元，其不良及風(fēng)險(xiǎn)賒銷款 872.53 萬元，占其賒銷收入的 43% 。（不良應(yīng)收款占 28% ，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收款占 16% ） 三、成本費(fèi)用分析 一）產(chǎn)品銷售成本分析 1. 全部銷售成本完成情況分析 集團(tuán)全部產(chǎn)品銷售成本 6701.09 萬元，較上年同期 2438.07 萬元增長 57% 。其中： 出口產(chǎn)品銷售成本 3877.22 萬元，占成本總額的 57.9% ，同比增加 1603.44 萬元，增長 71% ，其成本增長率大大高于全部產(chǎn)品銷售成本總體增長水平 （ 14% 71

14、%-57% ）； 本部國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本 1830.05 萬元，占成本總額的 27.3% ，同比上年增加 539.54 萬元，增長 42% ；說明國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本增長率低于全部產(chǎn)品銷售成 本增長率（ 15% 42%-57% ）； AY 分公司產(chǎn)品銷售成本 993.81 萬元，同比 698.72 萬元，增加 295.08 萬 元，增長 42.23% ，占成本總額的 14.8% ；其銷售成本占收入結(jié)構(gòu)的 96.89% ， 同比上年增長 0.22% 2、各銷售區(qū)域產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響： 出口產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響 66% 。 國內(nèi)銷售產(chǎn)品成本對總成本的影響 22% 。 AY 分公司銷售產(chǎn)品成

15、本對總成本的影響 12% 。 一季度由于成本增長影響， 出口產(chǎn)品銷售毛利率同比下降 2% ，這是銷售毛 利率下降的主因。國內(nèi)產(chǎn)品銷售收入同比增長 1% ，成本并沒有同比例增加。 3、單位產(chǎn)品材料利用率同比下降對成本的影響 0.5FC 利用率只有 78.62% 成本，同比成本增加了 16.4 萬元。其原因 是 PEX 不合格 70 米，阿拉伯蘭色 KQ 不良產(chǎn)生 145.5870 標(biāo)準(zhǔn)張降級。 0.40FC 板利用率有 83.78% ，同比成本增加了 12 萬元。主要是 XX 不良、拉閘停電損失。 0.30FC 利用率有 92.28% 比上年的 94.21% 低約 2 個(gè)百分點(diǎn)， 成本增 加 6

16、.2 萬元。主要是 XXXXXXXXXX 試驗(yàn)調(diào)整。 0.50FC 比計(jì)劃成本高 4.5 萬元，因?yàn)?2 月有 PEX 材不合格 220 米， 3 月有 X 材不合格致使 47.1468 張 BZB 降級。 （二）各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析 三項(xiàng)期間費(fèi)用共計(jì) 686.4 萬元，總費(fèi)用水平 9.19% ，比上年同期的 9.81% 下降了 0.62% ； 其中銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加是費(fèi)用總額增加的主要原因 銷售費(fèi)用分析 銷售費(fèi)用 218.5 萬元，占費(fèi)用總額的 32% ；與上年同比增加 108.3 萬元。 銷售費(fèi)用變動(dòng)的原因：一是運(yùn)費(fèi)、工資和其他項(xiàng)有較大增長，分別比上年同期 增長 69.1 萬元、21.

17、5 萬元、20.3 萬元，增長幅度分別為 270.56% 、110.75% 、 66.56% 。由于公司銷售業(yè)務(wù)量加大，其收入提成、運(yùn)輸費(fèi)和包裝材料等費(fèi)用相 應(yīng)的增加，同時(shí)廣告會務(wù)費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、差旅費(fèi)等方面的開支也有一定的增 加，但辦公費(fèi)比上年有所下降。 管理費(fèi)用分析 管理費(fèi)用 239.3 萬元，占費(fèi)用總額的 35% ；與上年同比增加 8.3 萬元，增 長 4% 。管理費(fèi)用變動(dòng)的原因是工資同比增加 19.1 萬元，增長 34.09% 。水電 費(fèi)增加 7.9 萬元， 增長 62.98% ，其他項(xiàng)增加 8.7 萬元，同比增長 48.98% 。辦 公費(fèi)等同比減少的項(xiàng)目有：無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用比上年同期

18、下降 41% ；差旅費(fèi)、 修理費(fèi)兩項(xiàng)均下降 72% ；辦公費(fèi)下降 36% ；稅金下降 27% ；交際應(yīng)酬費(fèi)下降 16% 。其中無形資產(chǎn)攤銷減少 12.6 萬元是與上年攤銷期限不一致形成的。 財(cái)務(wù)費(fèi)用分析 一季度財(cái)務(wù)費(fèi)用支出 228.6 萬元，同比增加 92 萬元，增長 67.35% 。其中： 手續(xù)費(fèi)支出同比增加 3.1 萬元，增長 40.79% ；利息支出 152.7 萬元，同比上 年增加 55.1 萬元，增長 55% ；匯兌損失 65.2 萬元，同比 31.4 萬元增加 33.82 萬元，增長 108% ；其中利息支出和匯兌損失支出增加是財(cái)務(wù)費(fèi)用總額同比增 加的主要原因。 四、現(xiàn)金流量表分析

19、 （一）現(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析： 1 、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 11.41 萬元，同比增加 597.08 萬元，增 長 102% ； 2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -304.1 萬元,同比上年 -175.92 萬元，凈 支出增加 128.1 萬元； 3 、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -157.38 萬元，同比上年 621.6 萬元現(xiàn) 金凈支出增加 778.98 ； 4 、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 -450.08 萬元，同比上年 -853.24 萬元 凈 支出減少 403.16 萬元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額上升 47% 。 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額只有 11.41 萬元，說明尚不足支付

20、經(jīng)營活動(dòng) 的存貨支出，而投資活動(dòng)未有回報(bào)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)說明目前正處在 償付貸款時(shí)期。整個(gè)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)說明公司的現(xiàn)金流量很不樂觀。 （二）現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析 1、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量表明經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。 2、現(xiàn)金購銷比率 92% ，接近于商品銷售成本率 90% 。這一比率表明生產(chǎn) 銷售運(yùn)轉(zhuǎn)正常，無積壓庫存。 3 、銷售收入回籠率 91% ，表明銷售產(chǎn)品的資金賒銷比例太高，此比率一 般不能低于 95% ，低于 90% 則預(yù)示應(yīng)收賬款賒銷現(xiàn)金收回風(fēng)險(xiǎn)偏大。 五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 （一） 獲利能力分析 長期資產(chǎn)報(bào)酬率 2.1% ，與上年同期比下降 20.3% ；總資產(chǎn)報(bào)酬率 0

21、.6% ， 降 55.5% ；毛利率 10.3% ；降 17.4% ；銷售凈利潤率 1.4% ；降 57.2% ；成 本費(fèi)用利潤率 1.1% ，降 72% ；說明銷售收入成倍增長，但獲利能力呈下降趨 勢。 （二） 短期償債能力分析 流動(dòng)比率 143.9% ，與上年同期比增長 29.3% ；速動(dòng)比率 105.2% ， 增長 79.1% ；表明本期因貸款額的增加，用于流動(dòng)的資金同比增長很快， 企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)；現(xiàn)金比率 42.1% ，超出安全比率的 20% 。表明 償還短期債務(wù)的安全性較好，但同時(shí)說明資金結(jié)構(gòu)不太合理，流動(dòng)資金未 能充分用于生產(chǎn)經(jīng)營。 （三）長期償債能力分析：與上年同期比總資產(chǎn)負(fù)債率 53% ，增長 7.4% ，尚 在安全范圍內(nèi)；產(chǎn)權(quán)比率 31.1% ，一般應(yīng)在 50% 為好，該比率過低，說明財(cái) 務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理，未能有效地利用貸款資金；利息保障倍數(shù) 192% ，下降 35.1% ；表明因利潤減少利息支出增加，長期償債能力較上年同期在下降。 六、存在問題及分析 （一）產(chǎn)品銷售成本的增長率與上年同比大于產(chǎn)品銷售收入的增長率。具體表 現(xiàn)在：成本增長率大于收入增長率；毛利及毛利率下降；集團(tuán)公司一季度 出口產(chǎn)品銷售收入同比上年增長 34.15% ，而其成本增長 37.61% ；AY