公司年度綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、 報(bào)告目錄 摘要：公司整體財(cái)務(wù)狀況 一、資產(chǎn)負(fù)債狀況分析 1、資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 2、流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 3、應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)分析 4、存貨變動(dòng)分析 5、固定資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 6、資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 7、流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 8、長(zhǎng)期資本變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 二、利潤(rùn)狀況分析 三、財(cái)務(wù)效益狀況分析 四、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況分析 五、償債能力狀況分析 六、發(fā)展能力狀況分析 七、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 摘要：公司整體財(cái)務(wù)狀況 2007 年 12 月，莆田公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為 12500000 元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 2785000元；凈利潤(rùn)為 2379010元；資產(chǎn)總計(jì) 8093645元，其中：貨幣資

2、金為 820745 元，應(yīng)收賬款為 598200元，存貨為 2574700元；負(fù)債合計(jì)為 2705744 元，股東 權(quán)益合計(jì)為 5000000元。 一、資產(chǎn)負(fù)責(zé)狀況分析 1、資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 2007 年 12 月，莆田公司資產(chǎn)總額為 8093645 元，比上期的 8401400 元，減 少 3.66%。在資產(chǎn)構(gòu)成中，流動(dòng)資產(chǎn)占比： 51.21%，流動(dòng)資產(chǎn)占比比較高，它的 盈利能力和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起影響比較大 ; 長(zhǎng)期投資占比： 3.09%，固 定資產(chǎn)占比： 27.56%，無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)占比： 18.14%；而上期上述指標(biāo)分別 為 56.55%，2.98%， 13.09%，27

3、.38%. 說(shuō)明本期比上期資產(chǎn)減少了。 但資產(chǎn)減少既可能是負(fù)債減少的原因 , 也可能是 所有者權(quán)益減少的原因。這里是負(fù)債減少了。 2、流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 流動(dòng)資產(chǎn)總額為 4144645 元，比上期的 4751400 元，減少 12.77%。在流動(dòng)總產(chǎn) 結(jié)構(gòu)中，貨幣性資產(chǎn)占比為 19.8%，應(yīng)收票據(jù)占比 1.11%，應(yīng)收賬款占比為 14.43%， 存貨占比為 62.12%，待攤費(fèi)用占比為 0.00%，其它資產(chǎn)占比為 2.41%；而上期上 述指標(biāo)分析分別為： 29.60%，5.18%，6.29%，54.30%，2.10%，2.42%。 縱觀流動(dòng)資產(chǎn)變化可以看出： 應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)幅度較大 ,

4、 說(shuō)明公司目前經(jīng) 營(yíng)壓力確實(shí)較大。 3、應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)分析 在應(yīng)收款項(xiàng)項(xiàng)目分析中，可以看出應(yīng)收賬款為 598200 元，占比 85.07%， 預(yù)付賬款為 100000 元，占比 14.22%，其它應(yīng)收款為 5000，占比為 0.71%；而上 期上述指標(biāo)分別為 299100元，74.02%；100000 元，24.75%；5000元，1.23%。 從各項(xiàng)較上期相比較而言，應(yīng)收賬款大幅增加，其余兩項(xiàng)沒(méi)變。有可能存在 上級(jí)單位占用款問(wèn)題或調(diào)節(jié)利潤(rùn)問(wèn)題。 4、存貨變動(dòng)分析 在存貨搭配分析中，可以看出存貨為 2574700 元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為 7500000元， 而上期上述指標(biāo)分別為 2580000 元，

5、6200000元 從單項(xiàng)較上期相比較而言，存貨和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增加。 5、固定資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 固定資產(chǎn)原價(jià)為 2401000 元，累計(jì)折舊 170000元，固定資產(chǎn)凈值 2231000元， 在建工程 728000 元，而上期上述指標(biāo)分別為 1500000 元， 400000元， 1100000 元， 1500000元。 從單項(xiàng)較上期相比較而言： 固定資產(chǎn)凈值增加， 在建工程減少。 固定資產(chǎn)增 加主要是本期在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)及新購(gòu)各類(lèi)設(shè)備所致， 說(shuō)明該公司的生產(chǎn)能 力有所增加。 6、資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 負(fù)債總額為 2705744 元，所有者權(quán)益為 5387901元，在資金來(lái)源構(gòu)成中， 流

6、 動(dòng)負(fù)債占比 19.1%，長(zhǎng)期負(fù)債占比 14.33%，所有者權(quán)益占比 66.57%。而上期上 述指標(biāo)分別為： 31.56%， 7.14%，61.3%。 從單項(xiàng)較上期相比較而言：流動(dòng)負(fù)債減少，長(zhǎng)期負(fù)債增加，所有者權(quán)益增加。 說(shuō)明公司長(zhǎng)期融資活動(dòng)增加，整體資金形式比較穩(wěn)定。 7、流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 流動(dòng)負(fù)債比重是指流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額之比。本期流動(dòng)負(fù)債比重為57.13%，上 期是 81.55%。 一個(gè)公司流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重越大， 說(shuō)明公司對(duì)短期資金的依賴性強(qiáng)， 公 司償還債務(wù)的壓力就大， 要想改變這種狀況，唯一的辦法就是加快資金周轉(zhuǎn)速度。 評(píng)價(jià)一個(gè)公司流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重是否合理， 主

7、要看公司是否存在債務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)，同時(shí)還要考慮公司資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)性。 如果公司目前不存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 公司就可以盡可能多地利用流動(dòng)負(fù)債； 如果公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快且流動(dòng)性 強(qiáng)，公司也可以有較多的流動(dòng)負(fù)債。 該公司 2007 年末負(fù)債償還的壓力比 2006 年末小。 8、長(zhǎng)期資本變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 本期長(zhǎng)期負(fù)債為 1160000元，股本 5000000元，盈余公積 185686 元，未分配利 潤(rùn) 202215元。上期 600000元， 5000000元， 150000元， 0 元。 長(zhǎng)期負(fù)債的利率高、 期限長(zhǎng)。 實(shí)收資本是股東實(shí)際投入公司的投資額， 他是公司 籌集的原始資金， 實(shí)收資本是公司基本的

8、長(zhǎng)期資金來(lái)源。 盈余公積是公司從稅后 利潤(rùn)中提取的公積金， 目的是發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范， 是公司凈利潤(rùn)的轉(zhuǎn)化形式。 除此 之外，公司的未分配利潤(rùn)同樣是公司資金來(lái)源的組成部分， 在參加下一年度利潤(rùn) 分配之前，同樣可以作為資金的一部分使用。 本期長(zhǎng)期負(fù)債，盈余公積，未分配利潤(rùn)增加 長(zhǎng)期債務(wù)比率受實(shí)際利率水平的影響較大， 雖然資本結(jié)構(gòu)與上述各影響因素有較 強(qiáng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，但關(guān)聯(lián)方向在不同公司間具有較大差異 ; 資本結(jié)構(gòu)越合理的公司， 其資產(chǎn)負(fù)債率水平受公司規(guī)模、盈利能力、成長(zhǎng)性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、利率水平等因素 的影響越大，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率影響越小。 二、利潤(rùn)狀況分析 水平分析 4000000 3500000 3000

9、000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 本年數(shù) n上年數(shù) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn) 2007年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12500000元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2785000元，凈利潤(rùn)為2379010 元。比上期增長(zhǎng)了 25% 43.93%, 44.93%。 1、凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析 2007年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2379010元，比上年增長(zhǎng)737510元，增長(zhǎng)率為44.93%。 2、利潤(rùn)總額分析 2007年公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)了 953000元，增長(zhǎng)率為38.9% 3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析 2007年公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加 850000元，減少43.93%。 4、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析 主營(yíng)業(yè)務(wù)利

10、潤(rùn)增加1195000元，增長(zhǎng)率為31.57%。 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加了 2500000元，增長(zhǎng)率為25%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)了 1300000 元，增長(zhǎng)率20.97%。 營(yíng)業(yè)收入與成本費(fèi)用變動(dòng)情況表 14000000 r 本年數(shù) 10000000 6000000 4000000 2000000 用費(fèi)理管 加附及 金稅務(wù)業(yè)營(yíng)主 入收務(wù)業(yè)營(yíng)主 上年數(shù) 垂直分析 1、 2007年莆田公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為22.28%,比上年的19.35%增 加了 2.93個(gè)百分點(diǎn)。盈利能力有所上升。 2、 利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的比重由上年的24.5%上升到今年的27.22%,有2.72 個(gè)百分點(diǎn)的升幅。 3、凈利潤(rùn)占

11、營(yíng)業(yè)收入的比重為 19.03%，比 2006 年的 16.42%，上升了 2.61 個(gè)百 分點(diǎn)。 總結(jié)： 從公司利潤(rùn)構(gòu)成的總體情況來(lái)看， 營(yíng)業(yè)收入的較大幅度上升， 使公司盈利能力增 強(qiáng)?？偟膩?lái)說(shuō)， 2007 年全年公司實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)、較快的發(fā)展。莆田公司仍保持了 穩(wěn)健的發(fā)展勢(shì)頭，值得投資。 三、財(cái)務(wù)效益狀況分析 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)十平均凈資產(chǎn)X 100% 平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）十2 凈資產(chǎn) =所有者權(quán)益（股東權(quán)益）=資產(chǎn)- 負(fù)債 一般情況下，凈資產(chǎn)收益率越高越好。 2007年凈資產(chǎn)收益率 2379010/5268950.5=45.15% 該公司凈資產(chǎn)收益率較高 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主

12、營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)十主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額X 100% 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率越高，主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿υ酱螅@利水平越高。 2007 年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為 39.84%，上年是 37.85 ，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率上升說(shuō)明該 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿υ酱?，獲利水平越高。 成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額寧成本費(fèi)用總額X 100% 成本費(fèi)用總額 =營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加 +銷(xiāo)售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 + 資產(chǎn)減值損失 一般情況下，成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高，成本費(fèi)用控制越好，獲利能力越強(qiáng)。 2007 年成本費(fèi)用利潤(rùn)率 35.03%，上年是 30.38%，該公司成本費(fèi)用利潤(rùn)率上升， 說(shuō)明成本費(fèi)用控制越好，獲利能力越強(qiáng)。 四、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況分析 2

13、007年： 1 、存貨周轉(zhuǎn)率， 銷(xiāo)售成本 / 平均存貨 2.91 2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率， 銷(xiāo)售收入 / 平均流動(dòng)資產(chǎn)余額 2.81 3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率， 銷(xiāo)售收入 / 平均固定資產(chǎn)凈額 7.51 4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率， 銷(xiāo)售收入 / 平均資產(chǎn)總額 2.71 存貨周轉(zhuǎn)率反映了公司銷(xiāo)售效率和存貨使用效率。該公司存貨周轉(zhuǎn)率越高， 說(shuō)明公司存貨周轉(zhuǎn)得越快， 公司的銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。 營(yíng)運(yùn)資金占用在存貨上的金額 也會(huì)越少。 該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高， 表明公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快， 利用越 好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加， 在一定程度上增強(qiáng)了公司的盈利能力 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

14、主要用于分析對(duì)廠房、 設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率， 比率越 高，說(shuō)明利用率越高，管理水平越好。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)， 體現(xiàn)了公司經(jīng)營(yíng)期 間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度， 反映了公司全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效 率。 五、償債能力狀況分析 短期償債能力分析： 1、營(yíng)運(yùn)資金，流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債 2598901 營(yíng)運(yùn)資金為正值，表明公司有能力用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部短期債務(wù)。 2、流動(dòng)比率，流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 2.68 3、速動(dòng)比率，（流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨） / 流動(dòng)負(fù)債 1.02 流動(dòng)比率、 速動(dòng)比率都是衡量企業(yè)償還短期負(fù)債能力的指標(biāo)， 但是由于存貨 變現(xiàn)能力在流動(dòng)資產(chǎn)

15、中最差， 而且可能成本與市場(chǎng)價(jià)值偏差較大， 所以把它減掉 計(jì)算出的速動(dòng)比率說(shuō)服力更強(qiáng)。 通常流動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)值為 2:1 是大部分公司比較適宜的， 它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀 況穩(wěn)定可靠。該公司流動(dòng)比率大于2，公司對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度屬于保守 型。 速動(dòng)比率 1:1 較為合適，該公司速動(dòng)比率接近 1，所以是不錯(cuò)的。 長(zhǎng)期償債能力分析： 1、資產(chǎn)負(fù)債率，負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 2007 年 33.43%，2006 年 38.7% 莆田公司的資產(chǎn)負(fù)責(zé)率呈下降趨勢(shì)，表明公司的長(zhǎng)期償債能力逐步加強(qiáng)。 2、股東權(quán)益比例，股東權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額 股東權(quán)益總額是指公司總 資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，也稱(chēng)為凈資產(chǎn)。

16、66.57% 3、權(quán)益乘數(shù)，資產(chǎn)總額 / 股東權(quán)益總額 1.50 權(quán)益乘數(shù)較大，表明企業(yè)負(fù)債較多，一般會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿率較高，財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)較大，在企業(yè)管理中就必須尋求一個(gè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，以獲取適當(dāng)?shù)腅PS CEPS ，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。再如在借入資本成本率小于企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬 單時(shí)，借入資金首先會(huì)產(chǎn)生避稅效應(yīng) （債務(wù)利息稅前扣除） ，提高 EPSCEPS， 同時(shí)杠桿擴(kuò)大， 使企業(yè)價(jià)值隨債務(wù)增加而增加。 但杠桿擴(kuò)大也使企業(yè)的破產(chǎn)可能 性上升，而破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)又會(huì)使企業(yè)價(jià)值下降等等。 權(quán)益乘數(shù)，代表公司所有可供運(yùn)用的總資產(chǎn)是業(yè)主權(quán)益的幾倍。 權(quán)益乘數(shù)越 大，代表公司向外融資的財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)也越大，公司將

17、承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。但是， 若公司營(yíng)運(yùn)狀況剛好處于向上趨勢(shì)中， 較高的權(quán)益乘數(shù)反而可以創(chuàng)造更高的公司 獲利，透過(guò)提高公司的股東權(quán)益報(bào)酬率，對(duì)公司的股票價(jià)值產(chǎn)生正面激勵(lì)效 果。 4、負(fù)債股權(quán)比例，負(fù)債總額 / 股東權(quán)益總額 0.5 負(fù)債權(quán)益總額，反映被審單位的強(qiáng)弱，以及的資本受到所有者權(quán)益的保障 程度。負(fù)債權(quán)益比率高，說(shuō)明被審單位總資本中負(fù)債資本高，因而對(duì)負(fù)債資本的 保障程度較弱；負(fù)債權(quán)益比率低，則說(shuō)明被審單位本身的財(cái)務(wù)實(shí)力較強(qiáng)，因而對(duì) 負(fù)債資本的保障程度較高。 5、有形凈值債務(wù)率，負(fù)債總額 / （股東權(quán)益 -無(wú)形資產(chǎn)凈額） 2007 年 0.56 2006 年為 0.71 有形凈值債務(wù)率主要是用于

18、衡量公司的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)債務(wù)的償還能力。 這個(gè)指標(biāo)越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，則越小。同理，該指標(biāo)越小，表明 公司長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，反之，則越弱。 有形凈值債務(wù)率呈下降趨勢(shì)，表明公司長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng) 六、發(fā)展能力狀況分析 1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率，本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額 / 上年?duì)I業(yè)利潤(rùn) 43.93% 2、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，本期總資產(chǎn)增長(zhǎng)額 / 年初資產(chǎn)總額 -3.66% 3、固定資產(chǎn)成新率，平均固定資產(chǎn)凈值 / 平均固定資產(chǎn)原值 0.85 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和盈利能力狀況的綜合指標(biāo)。 該指標(biāo)越 2007年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率是 高，表明營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較去年增加得越多。該公司 43.93%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的多

19、。 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越 快。但在分析時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后 續(xù)，避免盲目擴(kuò)張。該公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)率為負(fù)值，說(shuō)明資產(chǎn)減少。企業(yè)規(guī) 模擴(kuò)張的速度越快。 固定資產(chǎn)成新率反映了企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)的新舊程度，體現(xiàn)了企業(yè) 固定資產(chǎn)更新的快慢和持續(xù)發(fā)展的能力。該指標(biāo)高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)比 較新， 對(duì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的準(zhǔn)備比較充足，發(fā)展的可能性比較大。運(yùn)用該指 標(biāo)分析固定資產(chǎn)新舊程度時(shí)，應(yīng)剔除企業(yè)應(yīng)提未提折舊對(duì)房屋、機(jī)器設(shè)備 等固定資產(chǎn)真實(shí)狀況的影響該公司該指標(biāo)高，表明固定資產(chǎn)較新。- 七、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析 2007 年 2006 年 總收入 13315000 10700000 總成本 10935990 9058500 凈利潤(rùn) 2379010 1641500 營(yíng)業(yè)收入 12500000 10000000 銷(xiāo)售凈利率 19.03% 16.42% 總資產(chǎn)凈利率 29.38% 19.54% 流動(dòng)資產(chǎn) 4144645 4751400 非流動(dòng)資產(chǎn) 3949000 3650000 營(yíng)業(yè)收入 12500000 10000000 平均資產(chǎn)總額 8093645 8401400 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1.544 1.19 權(quán)益乘數(shù) 1.50