如何走出中國(guó)中小企業(yè)融資難的困惑畢業(yè)論文

1、論文如何走出中國(guó)中小企業(yè)融資難的困惑申請(qǐng)人：李瑩學(xué)科（專業(yè)）：金融學(xué)指導(dǎo)教師：王瑩 2011年03月網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) (論 文) 任 務(wù) 書專業(yè)班級(jí)金融學(xué)層次 專升本 姓名李瑩 學(xué)號(hào) 09017470003004 一、畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）題目 如何走出中國(guó)中小企業(yè)融資難的困惑 二、畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）工作自10年12月01日起至 11 年03月21日止三、畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）基本要求： 1、在老師的指導(dǎo)下進(jìn)行論題調(diào)研。學(xué)生接到畢業(yè)論文的任務(wù)后，必須認(rèn)真了解論題所涉及的理論、現(xiàn)狀、問(wèn)題等方面的實(shí)際情況，搜集有關(guān)數(shù)據(jù)、圖表及文獻(xiàn)資料。 2、在老師的指導(dǎo)下進(jìn)行文獻(xiàn)的檢索。必須廣泛了解與論題有關(guān)的國(guó)內(nèi)外

2、研究現(xiàn)狀，做好與自己論題有關(guān)的文獻(xiàn)篩選，并把這些文獻(xiàn)應(yīng)用在自己論文的寫作中。 3、學(xué)生在網(wǎng)絡(luò)學(xué)院論文安排開(kāi)題后3周內(nèi)寫好論文提綱。提綱的主要內(nèi)容包括本課題的研究現(xiàn)狀和目前存在的問(wèn)題；分析存在這些問(wèn)題的原因，要有數(shù)據(jù)或者資料支持； 在分析的基礎(chǔ)上，提出解決問(wèn)題的思路或者辦法。 4、在2011年03月21日之前上交論文，并參加學(xué)校組織的論文答辯。 5、本文在研究過(guò)程中采取的具體研究方法,如：調(diào)查法、案例分析法、文獻(xiàn)研究法等方法。 6、認(rèn)真撰寫論文提綱、摘要、前言、正文、致謝、參考文獻(xiàn)等內(nèi)容；嚴(yán)禁抄襲，論文觀點(diǎn)正確，論據(jù)充分，結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)，思路清晰，結(jié)論可行；按期交稿，8000字以上，論文最后附獨(dú)創(chuàng)性聲

3、明，按寫作規(guī)范要求裝訂。 指導(dǎo)教師： 網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)考核評(píng)議書指導(dǎo)教師評(píng)語(yǔ)：本文分析了中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與融資難的成因，借鑒了國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗(yàn)，提出了新形勢(shì)下我國(guó)中小企業(yè)融資新思路。 該同學(xué)在寫作過(guò)程中能積極主動(dòng)的修改論文。文章結(jié)構(gòu)較清晰，符合邏輯，文字較通順、準(zhǔn)確。有自己的見(jiàn)解，分析問(wèn)題較透徹。希望在今后的工作中繼續(xù)提高經(jīng)濟(jì)理論水平和素養(yǎng)。論文排版中還存在問(wèn)題。同意該同學(xué)參加論文答辯。建議成績(jī)： 良好 指導(dǎo)教師簽名： 年 月 日答辯小組意見(jiàn)：負(fù)責(zé)人簽名 年 月 日答辯小組成員 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）答辯委員會(huì)意見(jiàn)： 負(fù)責(zé)人簽名： 年 月 日論文題目：如何走出中國(guó)中小企業(yè)融資

4、難的困惑學(xué)科（專業(yè)）：金融學(xué) 申請(qǐng)人：李瑩 指導(dǎo)教師：王瑩 摘要隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,中小企業(yè)已成長(zhǎng)為全球重要的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,有效實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)快速發(fā)展成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略之一。但近年受國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控影響,中小企業(yè)融資越來(lái)越困難,嚴(yán)重阻礙著中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)融資問(wèn)題是一個(gè)世紀(jì)性、全球性的難題，雖然中國(guó)這些年以平均10%左右的速度持續(xù)快速健康發(fā)展，然而中小企業(yè)的融資問(wèn)題卻得不到很好解決。盡管近幾年我國(guó)理論和實(shí)際工作者對(duì)這一問(wèn)題作了很多研究，也取得了一定成效，然而由于各種問(wèn)題的困惑，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題仍沒(méi)得到實(shí)質(zhì)性的解決。因此如何改善中小企業(yè)融資環(huán)境，積極拓寬融資渠道，加大中

5、小企業(yè)融資扶持力度等問(wèn)題是當(dāng)前中國(guó)乃至全世界需要迫切解決的問(wèn)題。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；銀行信貸；金融危機(jī)論文類型：應(yīng)用研究目 錄1 緒論12 中國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀分析23 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與融資難的成因分析34國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)融資成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)及借鑒85新形勢(shì)下我國(guó)中小企業(yè)融資新思路 116結(jié)論與展望 15致 謝17參考文獻(xiàn)19攻讀學(xué)位期間取得的研究成果21聲明1緒論改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了極大的貢獻(xiàn)。但近些年來(lái)由于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈和金融危機(jī)影響，使許多中小企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素很多，其中

6、主要的就是中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，融資難是世界各國(guó)中小企業(yè)都面臨的一個(gè)比較普遍的問(wèn)題，即便是在金融資源豐富的發(fā)達(dá)國(guó)家，雖然其支持中小企業(yè)的政策體系比較齊全，中小企業(yè)融資難的情況依然在一定程度上存在。中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。本規(guī)定適用于工業(yè)，建筑業(yè)，交通運(yùn)輸和郵政業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，住宿和餐飲業(yè)。其中，工業(yè)包括采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。本標(biāo)準(zhǔn)以外其他行業(yè)的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)另行制定。主要將銷售收入和資產(chǎn)總額作為主要考察指標(biāo)：分為特大型、大型、中型、小型四類，其中年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5億元以下，5000萬(wàn)元以上的為中型企業(yè)，年銷售收入和

7、資產(chǎn)總額均在5000萬(wàn)元以下的為小型企業(yè)，參與劃型的企業(yè)范圍原則上包括所有行業(yè)各種所有制形式的工業(yè)企業(yè)。融資是指為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。 融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進(jìn)行資金融通的活動(dòng)。廣義的融資是指資金在持有者之間流動(dòng)以余補(bǔ)缺的一種經(jīng)濟(jì)行為這是資金雙向互動(dòng)的過(guò)程包括資金的融入（資金的來(lái)源）和融出（資金的運(yùn)用）。狹義的融資只指資金的融入。2 中國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀分析中小企業(yè)融資是指中國(guó)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案。截止2008年，我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已經(jīng)達(dá)到4200多萬(wàn)家，占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99.8

8、%，創(chuàng)建的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58.5%，提供了60%的出口貿(mào)易量。成為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。在20世紀(jì)90年代以來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)中，工業(yè)新增產(chǎn)值的76%以上是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額分別占了全國(guó)60%、57%、40%、60%，由他們提供的崗位約占全國(guó)城鎮(zhèn)的就業(yè)崗位總數(shù)的75%，在全國(guó)整體經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了大半位置(商場(chǎng)現(xiàn)代化2009年3月第539期)。在就業(yè)難、失業(yè)率較高（2008年12月16日中國(guó)社科院社會(huì)藍(lán)皮書稱中國(guó)城鎮(zhèn)失業(yè)率約為9.4）、社保體系尚未健全的情況下，中小企業(yè)從緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)資

9、金來(lái)源包括：財(cái)政撥款、商業(yè)信用、內(nèi)部集資、金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行債券、發(fā)行股票及民間融資等，其融資成本也按此順序由小至大。中小企業(yè)受經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制，其資金來(lái)源更多地依賴于外部資金。據(jù)2005年7月發(fā)布的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展報(bào)告披露，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)自我融資比例達(dá)90.5%，銀行貸款僅為4.0%，非金融機(jī)構(gòu)為2.6%，其他渠道為2.6%，民營(yíng)企業(yè)絕大部分都是中小企業(yè)。另外，據(jù)資料顯示中小企業(yè)的外部融資中，銀行占73%，有價(jià)證券融資僅為2%，可見(jiàn)中小企業(yè)外部融資方式是相對(duì)單一的，銀行貸款成為企業(yè)最主要外部資金來(lái)源。3 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與融資難的成因分析3.1中小企業(yè)自身的原因3.1.1先天不足中小企業(yè)普遍存在

10、產(chǎn)權(quán)模糊、管理方式陳舊等問(wèn)題,有些民營(yíng)的中小企業(yè)是家族式起家,一般實(shí)行的是家族企業(yè)制度,企業(yè)行為主要以倫理道德來(lái)代替經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范,這種發(fā)展模式有助于企業(yè)初創(chuàng)期的發(fā)展,但不適應(yīng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后經(jīng)營(yíng)管理的需要。企業(yè)經(jīng)營(yíng)中易受家族人員管理權(quán)爭(zhēng)奪而導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。3.1.2后天不夠完善由于經(jīng)營(yíng)管理制度不夠健全,缺少約束機(jī)制,缺乏信譽(yù)保障。有些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范,多頭開(kāi)設(shè)賬戶，多頭貸款，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一旦出現(xiàn)市場(chǎng)或經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)選擇破產(chǎn)逃債，最后將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行。另外有些企業(yè)發(fā)展后，不多研究市場(chǎng)行情，夜郎自大盲目擴(kuò)張，瘋狂借貸（包括民間借貸），只要資金鏈條斷裂，企業(yè)即告垮掉。3.1.3人才匱乏，

11、缺少技術(shù)創(chuàng)新能力由于缺乏現(xiàn)代科學(xué)管理理念和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，企業(yè)總體技術(shù)水平不高，產(chǎn)品附加值低，在市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力；由于缺乏有效的激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，難以招聘到有用的人才，導(dǎo)致人才匱乏，技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)。3.1.4直接融資渠道狹窄中小企業(yè)由于規(guī)模小、實(shí)力弱, 缺乏信用地位與社會(huì)地位, 使其難以通過(guò)發(fā)行股票或債券集資。據(jù)中國(guó)人民銀行2003年底的調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7來(lái)自銀行貸款，即直接融資僅占1.3。3.2金融服務(wù)體系的原因3.2.1以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)缺乏足夠的了解和合作意識(shí)目前以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有更新經(jīng)營(yíng)理念,不能積極主動(dòng)走出去,獲取中小企業(yè)的基本信息,以積極的方式為中

12、小企業(yè)排憂解難。貸款手續(xù)復(fù)雜,貸款成本高,辦事效率有限,貸款時(shí)間長(zhǎng),少則一周,多則數(shù)月,往往造成中小企業(yè)失去最佳商機(jī)。銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理政策是：在政策規(guī)定的利差范圍內(nèi)，開(kāi)展適度風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)，并且要求擔(dān)保，而中小企業(yè)分布散不利于銀行對(duì)其行業(yè)進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加之中小企業(yè)缺乏足夠的抵押物和可靠的擔(dān)保，這種風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的不完善也制約了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款。另外，國(guó)內(nèi)各銀行尚未建立起一套科學(xué)、完善、成熟的專門針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系和管理辦法以及相應(yīng)的信息管理系統(tǒng)，所以銀行難以準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地把握中小企業(yè)的資信狀況、償債能力和經(jīng)營(yíng)狀況，因此只能通過(guò)提高信貸門檻來(lái)增加自身的保險(xiǎn)系數(shù)，從而將大部

13、分中小企業(yè)拒之門外。相比之下銀行給國(guó)有大型企業(yè)貸款既不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn),又能獲得收益；給中小企業(yè)貸款，屬于商業(yè)貸款，要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此銀行對(duì)中小企業(yè)融資的合作意識(shí)不強(qiáng)。3.2.2大量的資金在金融體系內(nèi)自我循環(huán)一些風(fēng)險(xiǎn)投資公司把風(fēng)險(xiǎn)基金放到證券市場(chǎng)上進(jìn)行短期炒作,很難進(jìn)入真正的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究貸款流向發(fā)現(xiàn)其結(jié)構(gòu)很不合理,國(guó)內(nèi)中小企業(yè)在等米下鍋的同時(shí),大量的資金卻只在金融體內(nèi)自我循環(huán),自我膨脹,推高了股市,致使房地產(chǎn)價(jià)格的高度升溫。3.2.3我國(guó)的資本市場(chǎng)還無(wú)法為中小企業(yè)提供更好的金融服務(wù)我國(guó)金融體系中缺少一個(gè)多層次的、能夠?yàn)閺V大的中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)。我國(guó)證券市場(chǎng)融資條

14、件較為苛刻,公司法規(guī)定:企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策,從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)。中小企業(yè)由于規(guī)模小且大多是生產(chǎn)型和流通性的企業(yè),信譽(yù)程度低,因此,無(wú)法通過(guò)債權(quán)和股權(quán)等渠道直接進(jìn)行融資。3.2.4金融體系改革對(duì)中小企業(yè)起到一定支持作用金融風(fēng)暴對(duì)我國(guó)的金融體系帶來(lái)了一定的影響,也促進(jìn)了我國(guó)金融體系改革。從1998年開(kāi)始,中國(guó)人民銀行對(duì)貨幣政策調(diào)控方式和手段進(jìn)行了改革,包括取消對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的貸款限額控制,實(shí)現(xiàn)貨幣總量由直接控制向間接控制轉(zhuǎn)變；改革存款準(zhǔn)備金制度,存款準(zhǔn)備金率由13%降為8%，恢復(fù)了存款準(zhǔn)備金支付功能,增加了商業(yè)銀行信貸資金供給能力；擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的貸款利率浮動(dòng)幅度,改

15、革對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。2009年，山東省再為中小企業(yè)拋出利好。進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)制定并出臺(tái)，要求把中小企業(yè)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整納入轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的總體規(guī)劃，努力創(chuàng)造大企業(yè)“頂天立地”、小企業(yè)“鋪天蓋地”良性互動(dòng)、協(xié)調(diào)發(fā)展的新局面。為破解融資難題，意見(jiàn)指出，要進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道,穩(wěn)步擴(kuò)大中小企業(yè)集合債券和短期融資債券的發(fā)行規(guī)模；加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度,各城市商業(yè)銀行和小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)，投放到中小企業(yè)的貸款余額應(yīng)占到信用總量的70%以上，推廣a級(jí)中小企業(yè)信用企業(yè)培植工作經(jīng)驗(yàn)，分梯次提升中小企業(yè)的信用等級(jí)，改善中小企業(yè)自身融資條件。信用擔(dān)保服務(wù)方面，意見(jiàn)規(guī)定，對(duì)為中小

16、企業(yè)提供擔(dān)保額占其當(dāng)期擔(dān)?？傤~80%以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營(yíng)業(yè)稅，并落實(shí)好準(zhǔn)備金提取和代償損失稅前扣除政策。各縣(市、區(qū))都要建立“過(guò)橋還貸”資金，作為信用擔(dān)保的補(bǔ)充，為結(jié)構(gòu)調(diào)整中的小企業(yè)按時(shí)還貸續(xù)貸提供接力資金支持。3.3來(lái)自政府調(diào)控的原因政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控很難解決中小企業(yè)的實(shí)際難題。當(dāng)政府控制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱增長(zhǎng)時(shí),中小企業(yè)首先受損；而當(dāng)政府實(shí)行積極的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策時(shí)，受益的首先是大企業(yè),但中小企業(yè)仍不能受益。這樣看來(lái),宏觀調(diào)控的結(jié)果就是:一方面大企業(yè)、國(guó)有企業(yè)不斷的壯大；另一方面,中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的壓力越來(lái)越大，兩極分化加劇。 2008年以來(lái)，由于國(guó)家實(shí)行適度從緊的貨幣政策，使得中小企業(yè)的融

17、資問(wèn)題更為突出，政府政策和國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)謹(jǐn)慎惜貸行為，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生直接的、深遠(yuǎn)的影響。根據(jù)發(fā)改委中小企業(yè)司統(tǒng)計(jì)，2008年上半年，全國(guó)有6.7萬(wàn)家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉。倒閉的中小企業(yè)大都是集中于東南沿海地區(qū)的外向型中小企業(yè)。2009年，隨著美國(guó)金融風(fēng)暴的延續(xù)，全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，國(guó)際市場(chǎng)需求的減少，中小企業(yè)貸款的獲得更為困難。導(dǎo)致此次沿海外向型中小企業(yè)大面積倒閉的直接原因可歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：一是人民幣升值導(dǎo)致的出口成本的上升；二是勞動(dòng)法的出臺(tái)和國(guó)內(nèi)外原材料的漲價(jià)導(dǎo)致生產(chǎn)成本的上升；三是2007年大幅調(diào)低出口退稅的政策也在很大程度上擠壓了出口企業(yè)的利潤(rùn)空間；四是自2008年下半

18、年開(kāi)始施行的信貸控制政策，資金的缺乏，限制了這些外向型中小企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的步伐。上述前三個(gè)原因可能會(huì)對(duì)這些中小外向型企業(yè)造成比較大的影響，但影響最大的可能是信貸控制政策。宏觀調(diào)控一方面抑制了投資過(guò)度膨脹的態(tài)勢(shì)，規(guī)范了市場(chǎng)，有利于中小企業(yè)更好地把握市場(chǎng)，增強(qiáng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力和對(duì)市場(chǎng)、政策的敏銳性。但從另一個(gè)方面看，在目前對(duì)中小企業(yè)的信貸擔(dān)保、管理咨詢等服務(wù)體系不健全的情況下，受銀根緊縮政策的影響，一些中小企業(yè)原本就面臨的融資難、貸款難等問(wèn)題會(huì)更加凸現(xiàn)，從而導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，生存和發(fā)展困難。特別是金融風(fēng)暴所帶來(lái)的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的不確定性，進(jìn)一步減少了銀行放貸意愿，隨著銀根與信貸緊縮，中小企業(yè)融資問(wèn)題更

19、為嚴(yán)峻。在銀行“扶大收小”，在控制信貸總量規(guī)模的情況下，貸款進(jìn)一步向大企業(yè)集中。4 國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)融資成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)及借鑒4.1美國(guó)中小企業(yè)融資模式美國(guó)政府對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的政策性貸款數(shù)量很少，政府主要通過(guò)中小企業(yè)管理局（sba）制定宏觀調(diào)控政策，引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。美國(guó)政府專門設(shè)立向小企業(yè)提供資金支持、技術(shù)援助、政府采購(gòu)、緊急救助等全方位、專業(yè)化服務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要通過(guò)擔(dān)保等信用加強(qiáng)措施，鼓勵(lì)或發(fā)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放小企業(yè)貸款或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。據(jù)統(tǒng)計(jì)，半個(gè)世紀(jì)以來(lái)，該類機(jī)構(gòu)直接或間接援助了近2000萬(wàn)家小企業(yè)，已經(jīng)成為美國(guó)最大的金融支柱之一，也因此成為美國(guó)政府最具效率的部門之一。美國(guó)中小企業(yè)除了政府

20、小企業(yè)管理局一貫的強(qiáng)力支持，商業(yè)銀行、私募股權(quán)和公開(kāi)上市是其解決發(fā)展資金的三種重要途徑。4.1.1商業(yè)銀行 商業(yè)銀行在為中小企業(yè)提供融資的時(shí)候，采取的是配合金融體系中其他機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略。它們并不主動(dòng)為沒(méi)有外部融資資源的中小企業(yè)提供融資，但卻具有一定的分辨中小企業(yè)未來(lái)能否成功的能力。 4.1.2私募股權(quán) 融資在美國(guó)，承擔(dān)牽頭為中小企業(yè)提供融資的是私募的合伙制企業(yè)，也就是所謂的風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金。在法律形式上，它們并不是“公司”，也沒(méi)有所謂“基金”這種組織形式，都是“合伙”。自從資助了收購(gòu)大型上市公司的杠桿收購(gòu)和“雅虎”等高科技公司以后，各種私募的“合伙”名聲大噪，其中后者被稱為“風(fēng)險(xiǎn)投資”。

21、4.1.3公開(kāi)上市鼓勵(lì)中小企業(yè)到資本市場(chǎng)直接融資，積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來(lái)源的多元化，是解決中小企業(yè)融資的另一個(gè)重要手段。中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以到一般的股票交易市場(chǎng)上與眾多的大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為解決中小企業(yè)的直接融資問(wèn)題，一些國(guó)家探索開(kāi)辟“第二板塊”，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)提供直接融資渠道，如美國(guó)的，90以上的最具成長(zhǎng)性的公司都在該市場(chǎng)上市。4.2德國(guó)中小企業(yè)的融資與擔(dān)保 德國(guó)不僅有眾多的具有聯(lián)邦或州政府背景的政策性銀行，而且大多數(shù)銀行是集商業(yè)銀行、投資銀行以及實(shí)業(yè)于一體的“全能銀行”。德國(guó)銀行在其金融體制和企業(yè)整合過(guò)程中起著重要的作用，尤其對(duì)中小企業(yè)的健康發(fā)展起著舉足

22、輕重的作用。4.2.1成立專門的金融機(jī)構(gòu)德國(guó)為扶持中小企業(yè)建立的專門金融機(jī)構(gòu)包括儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行、大眾銀行等。由于政府提供低息資金給這些金融機(jī)構(gòu)，因而它們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供的貸款大多是低息、長(zhǎng)期貸款，其貸款利率低于市場(chǎng)利率。此外，這些金融機(jī)構(gòu)還向中小企業(yè)提供政府服務(wù)、商業(yè)合同、技術(shù)咨詢等方面的售后服務(wù)。4.2.2信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)德國(guó)的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由手工業(yè)和行業(yè)工會(huì)、儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行和大眾銀行聯(lián)合成立的。在德國(guó)，由政府提供必要的基金設(shè)立擔(dān)保銀行，中小企業(yè)通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得貸款。德國(guó)信用擔(dān)保體系具有“信增器”的作用，因?yàn)橛秀y行作擔(dān)保，中小企業(yè)通常能夠增加其正常的貸款額，有利于其擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和開(kāi)發(fā)新技術(shù)

23、。4.2.3設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金德國(guó)政府和銀行共同出資組建了中小企業(yè)發(fā)展基金，為中小企業(yè)提供融資支持。財(cái)政補(bǔ)貼是中小企業(yè)發(fā)展基金的主要資金來(lái)源。在德國(guó)，凡是符合政府補(bǔ)貼條件的中小企業(yè)，均可在當(dāng)?shù)刎?cái)政局申請(qǐng)貸款，同時(shí)，必須提供詳細(xì)的投資計(jì)劃。投資計(jì)劃通過(guò)后即可得到發(fā)展基金的資助。4.3日本政府對(duì)中小企業(yè)的金融扶持日本政府在扶持中小企業(yè)的發(fā)展方面是世界上較早也是較全面的國(guó)家，為保障中小企業(yè)融資，日本采取的主要措施有：4.3.1政府直接為中小企業(yè)提供符合產(chǎn)業(yè)政策的政策性貸款政府出資成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。日本對(duì)中小企業(yè)的貸款援助以政府設(shè)立的專門的金融機(jī)構(gòu)為主，專門設(shè)立了面向中小企業(yè)的金融機(jī)

24、構(gòu)，以較之民間金融機(jī)構(gòu)有利的條件向中小企業(yè)直接貸款。 4.3.2允許企業(yè)自行組建合作型的金融機(jī)構(gòu)為了鼓勵(lì)和規(guī)范中小企業(yè)組建合作性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，以滿足他們?nèi)谕ㄙY金的需要，日本制定了信用金庫(kù)法等法律，將信用金庫(kù)的會(huì)員主要限定為中小企業(yè)或者個(gè)人，主要為其會(huì)員提供金融服務(wù)。此外，日本的企業(yè)共濟(jì)制度也具有互助合作的性質(zhì)。中小企業(yè)組建的這些互助合作型的金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)的融資活動(dòng)中有著十分重要的地位和作用。4.3.3建立信用保證協(xié)會(huì)制度為了消除因不能提供擔(dān)保而給中小企業(yè)融資造成的障礙，日本以立法的形式確立了信用保證協(xié)會(huì)制度，信用保證協(xié)會(huì)可以為中小企業(yè)取得貸款充當(dāng)擔(dān)保人。信用保證協(xié)會(huì)制度對(duì)中小企業(yè)的順利融資有著

25、不可忽視的作用。5 新形勢(shì)下我國(guó)中小企業(yè)融資新思路5.1規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)外部管理，拓寬中小企業(yè)融資渠道5.1.1要提高中小企業(yè)素質(zhì)中小企業(yè)首先要煉好內(nèi)功，內(nèi)提素質(zhì)，外樹(shù)形象。中小企業(yè)應(yīng)確定發(fā)展模式,應(yīng)對(duì)新形勢(shì)的發(fā)展需要,必須加強(qiáng)公司管理,提高經(jīng)營(yíng)管理水平,完善內(nèi)部制度建設(shè),改變經(jīng)營(yíng)理念,按照現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為,向管理要效益。中小企業(yè)要想徹底擺脫融資困境,單靠外部條件與外部環(huán)境的改善是不夠的,還必須致力于提高自身的素質(zhì),改善經(jīng)營(yíng)機(jī)制,健全管理制度，大膽借鑒、積極汲取發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和管理經(jīng)驗(yàn),進(jìn)行管理制度創(chuàng)新,打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營(yíng)管理模式,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。另外引進(jìn)人才,加大企業(yè)技術(shù)

26、創(chuàng)新力度也是中小企業(yè)練好內(nèi)功的重要保障，技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)的生命線,提升產(chǎn)品的科技含量,是增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的前提和必需。5.1.2完善中小企業(yè)信用體系“信息不對(duì)稱”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的存在是造成銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸的主要原因，因此，建立完善的信用體系是解決中小企業(yè)貸款不暢的重要保障。建立良好的信譽(yù)保證是中小企業(yè)的融資前提,完善中小企業(yè)的信用建設(shè)是當(dāng)務(wù)之急5.1.3要規(guī)范中小企業(yè)各種財(cái)務(wù)管理制度目前我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)信息虛假，這已嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金的投入。因此，中小企業(yè)應(yīng)該提高財(cái)務(wù)管理水平，建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度和信用制度。中小企業(yè)要建立規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度、財(cái)務(wù)制度和信用制度,不斷提升信用

27、管理水平，著力提高中小企業(yè)對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。5.1.4拓展多種融資渠道當(dāng)前中小企業(yè)不僅僅是缺少資金來(lái)源，更重要的是缺少如何找到適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道。這就要求中小企業(yè)建立正確的融資觀念，善于利用多種融資方式，緩解中小企業(yè)融資壓力。借助非正規(guī)金融活動(dòng)，可以拓展中小企業(yè)的融資渠道非正規(guī)金融是指不受中央銀行監(jiān)管和控制的金融活動(dòng)，它與正規(guī)的金融活動(dòng)一樣，對(duì)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)起到一定的驅(qū)動(dòng)作用。非正規(guī)金融主要包括：基金會(huì)、互助會(huì)和合作性的小額貸款、新型農(nóng)民資金互助合作社、典當(dāng)業(yè)信用、私人錢莊、民間集資和民間助貸等形式。非正規(guī)金融在交易信息、交易成本、履約擔(dān)保和操作的靈活性方面，都領(lǐng)先于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。如能其利避

28、害，加以合理利用，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展是大有意義的。5.1.4加強(qiáng)與發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟加強(qiáng)和發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟，以群體的力量彌補(bǔ)中小企業(yè)個(gè)體力量的不足。這樣做，既可避免單個(gè)中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中孤軍奮戰(zhàn)，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，又可使中小企業(yè)在人才、資金、技術(shù)、信息方面做到資源共享與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),提高外部經(jīng)濟(jì)性,還可使中小企業(yè)充分享受社會(huì)分工協(xié)作的恩惠,降低成本水平,獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。5.2金融機(jī)構(gòu)要設(shè)立獨(dú)立的服務(wù)中小企業(yè)的放貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題最根本的辦法是發(fā)展獨(dú)立的放貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)。專營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)克服中小企業(yè)的“信息不對(duì)稱”和防范道德風(fēng)險(xiǎn)有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變觀念，進(jìn)行信貸制度改革:第一

29、，積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度；第二，銀行金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況，對(duì)不同的企業(yè)制定相應(yīng)的貸款和審批程序，在對(duì)中小企業(yè)的金融支持中堅(jiān)持有進(jìn)有退的信貸政策；第三，銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)提高基層機(jī)構(gòu)的授權(quán)，簡(jiǎn)化辦事程序。2009年，齊商銀行在各級(jí)監(jiān)管部門的大力支持下，積極探索推進(jìn)小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，按照銀監(jiān)會(huì)“六項(xiàng)機(jī)制”的要求，配強(qiáng)力量，完善制度，簡(jiǎn)化流程，提升服務(wù)，小企業(yè)金融服務(wù)中心在全省首家獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)5.2.1著力創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，破解中小企業(yè)融資難題根據(jù)小企業(yè)不同發(fā)展階段及不同行業(yè)的需求特點(diǎn)，小企業(yè)金融服務(wù)中心為全市中小企業(yè)“量身定做”了“齊動(dòng)力”之“成長(zhǎng)之路、創(chuàng)業(yè)之

30、路、進(jìn)取之路、經(jīng)營(yíng)之路”四大系列、二十余款貸款產(chǎn)品，及時(shí)滿足小企業(yè)各種個(gè)性化的金融需求。如專門開(kāi)發(fā)了針對(duì)不同企業(yè)的“商貸通”貸款、高新技術(shù)發(fā)明專利權(quán)質(zhì)押貸款，外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)出口退稅賬戶托管質(zhì)押貸款、優(yōu)質(zhì)外貿(mào)出口企業(yè)新型無(wú)擔(dān)保貸款品種等多種特色產(chǎn)品，有力支持了中小企業(yè)的資金需求。同時(shí)，積極與政府出資的投資擔(dān)保公司簽署合作協(xié)議，由其為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，破解了中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的瓶頸。專門對(duì)行業(yè)、協(xié)會(huì)或工業(yè)園區(qū)內(nèi)的客戶推出“小企業(yè)組合聯(lián)保貸款”，積極推動(dòng)成立中小企業(yè)擔(dān)保聯(lián)盟，由政府搭橋，銀企攜手，為中小企業(yè)創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境。5.2.2著力打造完善的業(yè)務(wù)平臺(tái)，保障利率定價(jià)和獨(dú)立的核算體制的實(shí)施

31、建立了面向小企業(yè)、微小企業(yè)、個(gè)人高端客戶的信用評(píng)級(jí)模板，創(chuàng)建了以客戶綜合貢獻(xiàn)率為主要定價(jià)策略的小企業(yè)利率定價(jià)機(jī)制，改造了會(huì)計(jì)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，使中心能夠獨(dú)立反映業(yè)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)了完全獨(dú)立的成本和利潤(rùn)核算體制?？傂袑?duì)中心發(fā)放的中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)實(shí)行優(yōu)惠的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，中心制定了相對(duì)獨(dú)立的業(yè)務(wù)指標(biāo)考核體系和激勵(lì)政策，將授信業(yè)務(wù)新增戶數(shù)、余額、資產(chǎn)業(yè)務(wù)權(quán)重、利潤(rùn)占比、資產(chǎn)質(zhì)量納入經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系進(jìn)行剛性考核，客戶經(jīng)理每人一張資產(chǎn)負(fù)債表，量化考核，多勞多得，同時(shí)設(shè)置專項(xiàng)評(píng)比獎(jiǎng)勵(lì)，充分發(fā)揮了考核激勵(lì)的指揮棒作用，促進(jìn)了業(yè)務(wù)穩(wěn)健快速發(fā)展。5.2.3著力加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，打造標(biāo)準(zhǔn)化高效團(tuán)隊(duì)中心制定了全面系統(tǒng)的綜合培訓(xùn)計(jì)

32、劃，立足于將每個(gè)成員都培養(yǎng)成為小企業(yè)授信業(yè)務(wù)營(yíng)銷能手，注重對(duì)理論的重點(diǎn)學(xué)習(xí)和實(shí)踐的歸納總結(jié)，在實(shí)際工作中總結(jié)出了針對(duì)商貿(mào)類企業(yè)的“六看一聽(tīng)一談”、針對(duì)大型商場(chǎng)供貨商的“七看七重”，針對(duì)生產(chǎn)類企業(yè)的“三知”等一系列考察方法，有效把住了風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口，提高了工作質(zhì)量和效率。摸索出了一套行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，如一戶一策創(chuàng)新還款方式、合理確定貸款期限，不搞一刀切等。完善了適應(yīng)小企業(yè)、微小企業(yè)特點(diǎn)的高效審批機(jī)制，建立授信業(yè)務(wù)平臺(tái)，每日召開(kāi)小企業(yè)貸審會(huì)，新客戶材料齊全后3至7日放款，老客戶3小時(shí)放款。實(shí)行放款中心試點(diǎn)，合理減少中間環(huán)節(jié)，采取靈活多樣的審批方式，如低風(fēng)險(xiǎn)的授信業(yè)務(wù)采取“四眼雙人”客戶經(jīng)理簽字入賬

33、制度、貸審會(huì)預(yù)審制度等，高效率的工作得到了客戶的高度評(píng)價(jià)和信任，保障了小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的高效運(yùn)行。5.2.4是著力加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，拓寬營(yíng)銷渠道模式中心通過(guò)對(duì)客戶和市場(chǎng)的細(xì)分調(diào)研，總結(jié)出了五大營(yíng)銷渠道：即專業(yè)市場(chǎng)集群業(yè)務(wù)營(yíng)銷模式、供應(yīng)鏈金融營(yíng)銷模式、商會(huì)聯(lián)保授信業(yè)務(wù)營(yíng)銷模式、園區(qū)整體開(kāi)發(fā)營(yíng)銷模式、政府產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)帶業(yè)務(wù)營(yíng)銷模式。積極嘗試拓寬網(wǎng)上營(yíng)銷渠道，研發(fā)了“e”貸通小企業(yè)網(wǎng)上申貸系統(tǒng)，第一時(shí)間將申貸企業(yè)信息傳導(dǎo)到小企業(yè)金融服務(wù)中心，形成了齊商銀行小企業(yè)營(yíng)銷的特色網(wǎng)絡(luò)。5.3國(guó)家應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度5.3.1要學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)中小企業(yè)的融資問(wèn)題是國(guó)際金融領(lǐng)域里的一個(gè)重要話題。德國(guó)政府對(duì)資

34、金支持制定了全面的配套政策。一是財(cái)政支持，二是信貸支持。意大利的西曼斯特金融機(jī)構(gòu)(國(guó)家占大股) ,按國(guó)家政策主要為中小企業(yè)提供服務(wù),支持中小企業(yè)向外發(fā)展。5.3.2加大政府科技投入力度，支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新美國(guó)的中小企業(yè)政策是典型的市場(chǎng)主導(dǎo)型政策。重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的基本推動(dòng)作用。政府對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政金融支持力度很大。在如何提高使用政府資源效率方面，美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒:一是政府有明確的定位，所實(shí)施的扶持政策嚴(yán)格局限為市場(chǎng)的補(bǔ)充，而不是超越和取代市場(chǎng)；二是政府資源的投向要有重點(diǎn)，不平均、不盲目，特別重視對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持。政府要為中小企業(yè)搭建良好的發(fā)展平臺(tái)。進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)政政策的導(dǎo)向

35、作用，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，支持中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，完善擔(dān)保體系，實(shí)施對(duì)中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，減少中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。5.3.3引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)信貸資金的監(jiān)管,密切關(guān)注資金的流向，引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。整頓票據(jù)市場(chǎng)的秩序，防止票據(jù)在銀行間的自我交易根據(jù)我國(guó)當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平，開(kāi)辟出新的符合社會(huì)資金投資需求的渠道，完善中小企業(yè)信貸資金的管理體系。應(yīng)當(dāng)放寬對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，提高中小金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信貸的能力，積極為中小企業(yè)的發(fā)展提供融資支持，建立主要面向中小企業(yè)融資服務(wù)的金融市場(chǎng)。6 結(jié)論與展望綜上所述，造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題原因是多方面的，解

36、決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題表面上看是融資渠道狹窄，深層原因則是制度障礙，改變這一現(xiàn)狀任重而道遠(yuǎn)。但是隨著我國(guó)市場(chǎng)化程度的提高和國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境的變化，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占比逐步提高，隨著國(guó)家加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度及金融系統(tǒng)的深化改革，我相信，在不遠(yuǎn)的將來(lái)，中國(guó)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題一定會(huì)得到徹底改變。致 謝在論文完成之際，我要特別感謝我的指導(dǎo)老師王瑩老師的熱情關(guān)懷和悉心指導(dǎo)。在我撰寫論文的過(guò)程中，王老師無(wú)論是在論文的選題、構(gòu)思和資料的收集方面，還是在論文的研究方法以及成文定稿方面，都不厭其煩，耐心作答。在寫作論文的過(guò)程中，我一直得到王老師悉心細(xì)致的教誨和無(wú)私的幫助，她廣博的學(xué)識(shí)、深厚的學(xué)術(shù)素養(yǎng)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)精神和一絲不茍的工作作風(fēng)使我終生受益，在此表示真