2011年10月自學(xué)考試財(cái)務(wù)管理學(xué)

1、全國(guó) 2011年 10月自學(xué)考試 財(cái)務(wù)管理學(xué) 課程代碼： 00067一、單項(xiàng)選擇題 （本大題共 20小題，每小題 1 分，共 20分） 1一定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生的等額系列收付款項(xiàng)是（A ）A 先付年金B(yǎng).普通年金C 遞延年金D.永續(xù)年金2 下列關(guān)于償債基金系數(shù)的若干表述，正確的是（C ）A 償債基金系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)B 償債基金系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C 償債基金系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)D 償債基金系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)3 .甲方案收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為2.11%，乙方案收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為2.22%，如果甲、乙兩個(gè)方案預(yù)期收益率相同,下列表述正確的是（ C ）A.甲、乙兩個(gè)

2、方案的風(fēng)險(xiǎn)相冋B.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)高于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)C .甲方案的風(fēng)險(xiǎn)低于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)D.無(wú)法確定甲、乙兩個(gè)方案風(fēng)險(xiǎn)的高低4.某項(xiàng)目投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為10%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為 50%，則該項(xiàng)目的預(yù)期收益率是（D ）A. 8%B. 10%C. 12%D. 20%5 從籌資渠道角度看，企業(yè)從信托投資公司籌集的資金屬于（D ）A .民間資金B(yǎng).銀行信貸資金C .政府財(cái)政資金D.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金6.下列屬于企業(yè)債務(wù)資本籌資方式的是（B ）A .發(fā)行股票B.發(fā)仃債券C .吸收投入資本D .企業(yè)內(nèi)部積累7甲企業(yè)向乙企業(yè)賒銷了一批材料，購(gòu)銷合同中規(guī)定的信用條件是10, n/30”。若乙企業(yè)在購(gòu)貨后第19天付款，

3、則乙企業(yè)享受的商業(yè)信用是（A )A .有代價(jià)信用B.免息信用C .展期信用D.免費(fèi)信用&下列各項(xiàng)中，不屬于流動(dòng)資金特點(diǎn)的是（A ）A .使用中價(jià)值的雙重存在性B.資金占用數(shù)量具有波動(dòng)性C .資金占用形態(tài)具有變動(dòng)性D.資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期的一致性9.下列各項(xiàng)中，與貨幣資金持有量呈反向變動(dòng)關(guān)系的是（B ）A .機(jī)會(huì)成本B.轉(zhuǎn)換成本C.管理成本D.持有成本10.某企業(yè)甲材料年需要量為3000件，每批采購(gòu)費(fèi)用為 2000元，一年內(nèi)最佳采購(gòu)批量為500件，則一年內(nèi)采購(gòu)費(fèi)用為（ D ）A 6000 元B 8000 元C 10000 元D 12000 元11在考慮企業(yè)所得稅的前提下，與平均年限法相比，加速

4、折舊法對(duì)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量的影響是（C ）A .各期凈現(xiàn)金流量增大B.各期凈現(xiàn)金流量減小C .前期凈現(xiàn)金流量增大，后期減小D.前期凈現(xiàn)金流量減小，后期增大12. 在項(xiàng)目投資決策指標(biāo)中，屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（A ）A .平均報(bào)酬率B.獲利指數(shù)C .凈現(xiàn)值率D.凈現(xiàn)值13. 某項(xiàng)目年?duì)I業(yè)現(xiàn)金收入為 1000 萬(wàn)元，年付現(xiàn)成本為 600 萬(wàn)元，年折舊額為 200 萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為 25， 則該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量是（ B ）A . 150 萬(wàn)元B. 350 萬(wàn)元C . 450 萬(wàn)元D. 500 萬(wàn)元14.甲公司于 2009 年 3 月 1 日購(gòu)入乙公司發(fā)行的到期一次還本付息的債券，購(gòu)

5、買價(jià)格400 萬(wàn)元，并于 2010 年 3 月1 日以 450 萬(wàn)元的價(jià)格全部售出。甲公司持有期間收益率為（A . 3.75 B. 5C. 6.25D. 12.515.按并購(gòu)雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分，石油企業(yè)并購(gòu)鋼鐵企業(yè)屬于（A .橫向并購(gòu)B.縱向并購(gòu)C .混合并購(gòu)D.承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)16.能夠使靈活性與穩(wěn)定性較好結(jié)合的股利政策是（A .剩余股利政策B.固定股利政策C .固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策17.反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表是（A .資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤(rùn)表C .禾U潤(rùn)分配表D.現(xiàn)金流量表18.負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率所表述的企業(yè)償債能力指標(biāo)是（A .資產(chǎn)負(fù)債率B.

6、產(chǎn)權(quán)比率C .流動(dòng)比率D.有形資產(chǎn)負(fù)債率19.企業(yè)收回長(zhǎng)期投資、增加銀行存款將會(huì)產(chǎn)生的結(jié)果是A .降低機(jī)會(huì)成本B.提高機(jī)會(huì)成本C.增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率20.財(cái)務(wù)分析中的結(jié)構(gòu)比率是（A .同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率B .財(cái)務(wù)報(bào)表中個(gè)別項(xiàng)目數(shù)值與全部項(xiàng)目總和的比率C .財(cái)務(wù)報(bào)表中某個(gè)項(xiàng)目不同時(shí)期兩項(xiàng)數(shù)值的比率D .財(cái)務(wù)報(bào)表中各期實(shí)際數(shù)值與歷史數(shù)值的比率二、多項(xiàng)選擇題 （本大題共 10小題，每小題 2 分，共 20分）21.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)收益率的表述，正確的有（AEA 風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之差B .風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之和C 風(fēng)險(xiǎn)收益率是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)

7、值系數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)離差的乘積D .風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資收益率與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的乘積E .風(fēng)險(xiǎn)收益率是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)離差率的乘積22. 下列企業(yè)行為屬于籌資活動(dòng)的有（ABE ）A .發(fā)行股票B.發(fā)行債券C 支付股利D.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券E.向銀行借款23. 下列對(duì)資本成本的相關(guān)表述，正確的有（ABDE ）A .綜合資本成本是企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)B留用利潤(rùn)的資本成本以機(jī)會(huì)成本的方式存在C .資本成本是資本使用者向資本所有者支付的用資費(fèi)用D .資本成本從理論上說(shuō)既包括時(shí)間價(jià)值，也包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值E.邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據(jù)24.企業(yè)編制貨幣資金收支計(jì)劃時(shí)，需要貨幣資金支出的有（A 現(xiàn)金股利C

8、.工資E .固定資產(chǎn)折舊25. 構(gòu)成企業(yè)信用政策的主要內(nèi)容有（A .信用標(biāo)準(zhǔn)C .信用期限E.商業(yè)折扣26. 企業(yè)固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用途可分為（A .生產(chǎn)用固定資產(chǎn)C .使用中的固定資產(chǎn)E .不需用的固定資產(chǎn)27. 企業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y的目的有（ABCDEA .降低代理成本C. 實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組E.謀求管理協(xié)同效應(yīng)28. 企業(yè)對(duì)外投資按其方式不同，可分為（A .股權(quán)投資C. 間接投資E.短期投資29. 影響公司股利政策的主要法律因素有（A .資本保全的約束C .現(xiàn)金流量的約束ABCD ）B.所得稅D. 支付利息ABCD ）B.現(xiàn)金折扣D. 收賬政策AD ）B.未使用固定資產(chǎn)D.非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)）B.獲得特殊資

9、產(chǎn)D.開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)BC ）B.直接投資D.長(zhǎng)期投資ABD ）B.企業(yè)積累的約束D.償債能力的約束E. 資金成本的約束30進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，通常采用的分析方法有（ABD ）A 趨勢(shì)分析法B 比較分析法C .交叉分析法D.比率分析法E. 變動(dòng)比較法三、簡(jiǎn)答題 （本大題共 4 小題，每小題 5分，共 20分）31. 答：簡(jiǎn)述資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)。資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)是：（1）資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值增值額，就是資金的時(shí)間價(jià)值；（2）資金只有投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值；（3）資金時(shí)間價(jià)值的真正來(lái)源是勞動(dòng)創(chuàng)造的剩余價(jià)值；（4）資金時(shí)間價(jià)值是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金

10、利潤(rùn)率；（5）資金時(shí)間價(jià)值一般以相對(duì)數(shù)表示，并按照復(fù)利方法計(jì)算。32. 答：簡(jiǎn)述債券投資的特點(diǎn)。債券投資的特點(diǎn)有：（1）從投資時(shí)間看，絕大部分債券投資都具有到期日；（2）從投資種類看，因發(fā)行主體身份的不同，分為國(guó)家債券投資、金融債券投資和企業(yè)債券投資；（3）從投資收益看，債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，通常是事先預(yù)訂的，尤其體現(xiàn)在一級(jí)市場(chǎng)上投資的債券；（4）從投資風(fēng)險(xiǎn)看，債券收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)??；（5）從投資權(quán)利看，在各種投資方式中，債券投資者的權(quán)利最小，無(wú)權(quán)參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，只有按照 約定取得利息、到期收回本金的權(quán)利。33. 答：簡(jiǎn)述企業(yè)期間費(fèi)用的含義及其包括的內(nèi)容。（1）企業(yè)期間費(fèi)用

11、的含義： 期間費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的、與產(chǎn)品生產(chǎn)活動(dòng)沒(méi)有直接聯(lián)系、屬于某一時(shí)期耗用的費(fèi)用。（2）企業(yè)期間費(fèi)用包括的內(nèi)容有：管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用34. 答：簡(jiǎn)述企業(yè)銷售收入預(yù)測(cè)的程序。（ 1）確定預(yù)測(cè)對(duì)象，指定預(yù)測(cè)規(guī)劃；（2）搜集整理數(shù)據(jù)和資料，進(jìn)行分析比較；（3）選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)測(cè)方法，進(jìn)行定量測(cè)算和定性分析；（4）分析預(yù)測(cè)誤差；（5）評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)結(jié)果。四、計(jì)算題（本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分）6%,期限為3年。（籌資費(fèi)用忽略不計(jì)，35.某公司準(zhǔn)備發(fā)行面值為500元、每年年末付息一次、到期還本的債券。該債券票面利率為要求：（1）假定該債券發(fā)

12、行時(shí)的市場(chǎng)利率為5%,計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格；（2）如果該債券的發(fā)行價(jià)格為500元，所得稅稅率為25%，計(jì)算債券的資本成本。其他條件不變，不考慮資金時(shí)間價(jià)值）復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)t123PVIF5%,t0.9520.9070.864PVIFA 5%,t0.9521.8592.723（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位 ） 解：（1）債券的發(fā)行價(jià)格：=500 X PVIF 5%,3+ 500 X 6%X PVIFA5%,3=500 X 0.864 + 500 X 6%X 2.723=513.69 （元）（2）債券資本成本：=5006%（1一25%）=4.50%50036某企業(yè)準(zhǔn)備購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，現(xiàn)有A、

13、B兩個(gè)備選方案，預(yù)計(jì)使用年限均為4年，期滿均無(wú)殘值。兩個(gè)方案的投資額和每年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量如下表所示。單位：元年份A方案B方案0-360000-360000112000016000021200001500003120000100000412000070000要求：（1）計(jì)算兩個(gè)方案的投資回收期；（2）計(jì)算兩個(gè)方案的平均報(bào)酬率；（3）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，比較兩個(gè)方案的優(yōu)劣。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位 ）解：（1） A方案投資回收期=360000十120000=3 （年）B 方案投資回收期 =2+（360000-160000-150000） - 100000=2.5 （年）（2）A 方案的平均報(bào)

14、酬率 =120000 - 360000 X 100%=33.33%B 方案的平均報(bào)酬率 =（160000+150000+100000+70000） - 4- 360000 X 100 % =33.33%（3） 兩方案的平均報(bào)酬率相等，但是B方案投資回收期較 A方案短，所以，B方案要優(yōu)于A方案。37. 某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當(dāng)年變動(dòng)成本總額300000元，變動(dòng)成本率為 60%，稅后凈利潤(rùn)為 75000元，年利息費(fèi)用20000元，企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：（1）計(jì)算企業(yè)本年度銷售收入、息稅前利潤(rùn)和固定成本;（2）計(jì)算保本點(diǎn)的銷售收入；(3)計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。解：(1 )本年度銷售收入 =3

15、00000 - 60%=500000元息稅前利潤(rùn)=75000 - (1-25%)+20000=120000 元固定成本=500000-300000-120000=80000 元(2) 保本點(diǎn)的銷售收入 =變動(dòng)成本+固定成本=300000+80000=380000元(3) 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) =120000 - (120000-20000)=1.238. 某公司2010年資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表如下:資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)2010年12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債58406840貨幣資金13201360長(zhǎng)期負(fù)債37604760應(yīng)收賬款凈額4260所有者權(quán)益存貨626

16、0實(shí)收資本1400014000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1184013040未分配利潤(rùn)24004400固定資產(chǎn)凈值1416016960所有者權(quán)益合計(jì)1640018400資產(chǎn)總計(jì)2600030000負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)2600030000假設(shè)該公司2010年銷售收入為32800萬(wàn)元，銷售成本為 18400萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為 2100萬(wàn)元。2010年末速動(dòng) 比率為0.9269，全年按360天計(jì)算。要求：(1)計(jì)算上表中、所代表項(xiàng)目的金額；(2) 計(jì)算2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)；(3) 計(jì)算2010年末資產(chǎn)負(fù)債率；(4) 計(jì)算2010年實(shí)收資本利潤(rùn)率。(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位 )解：(1)年末速動(dòng)

17、比率 =(13040-存貨 戸6840=0.9269期末存貨=13040-6840 X 0.9269=6700 (萬(wàn)元)年末應(yīng)收帳款 =13040-1360-6700=4980 (萬(wàn)元)(2) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 - 32800 - (4260+4980) - 2) =50.71 (天)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=18400 - (6260+6700) - 2=2.84 (次)(3) 資產(chǎn)負(fù)債率=(6840+4760) - 30000X 100%=38.67%(4) 實(shí)際資本利潤(rùn)率 =2100十14000 X 100%=15%五、論述題(本題10分)39. 試述企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中相關(guān)財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容。答：(1)企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)從投資者哪里籌集資金，形成企業(yè)與投資者之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系, 企業(yè)將自身法人財(cái)產(chǎn)向其他單位投資，形成企業(yè)與受資者之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。(2)企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來(lái)客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)購(gòu)買材料、