際匯兌及其風(fēng)險防范

1、 國際貿(mào)易與國際金融國際貿(mào)易與國際金融 外匯與匯率外匯與匯率 Foreign Exchange 1; 1英鎊英鎊=1.6=1.6美元美元 支付日匯率為支付日匯率為: : 1 1美元美元=130=130日元日元; 1; 1英鎊英鎊=1.5=1.5美元美元 （4 4）提前或拖延收付法）提前或拖延收付法 根據(jù)匯率的變動調(diào)整收付時間根據(jù)匯率的變動調(diào)整收付時間 折合成保值貨幣折合成保值貨幣: : 500 500 * * 30% = 150 30% = 150萬美元萬美元 500 500 * * 30% 30% * *120 = 18000120 = 18000萬日元萬日元 500 500 * * 40%

2、 / 1.6 = 125 40% / 1.6 = 125萬英鎊萬英鎊 折合成計價貨幣折合成計價貨幣: : 150 + 18000/130 + 125 150 + 18000/130 + 125 * * 1.5 1.5 =150 + 138.46 + 187.5 =150 + 138.46 + 187.5 = 475.96= 475.96萬美元萬美元 美元升值，通過籃子保值可以少支付美元升值，通過籃子保值可以少支付24.0424.04 美元。美元。 即期外匯交易法即期外匯交易法 遠(yuǎn)期外匯交易法遠(yuǎn)期外匯交易法 掉期交易法掉期交易法 期貨交易法期貨交易法 期權(quán)交易法期權(quán)交易法 貨幣互換法貨幣互換法

3、信貸法信貸法 6 6、BSIBSI法和法和LSILSI法法 （1 1）BSIBSI法，就是借款一即期合同一投資法法，就是借款一即期合同一投資法 （borrow-spot-investborrow-spot-invest） 指有關(guān)經(jīng)濟主體通過借款、指有關(guān)經(jīng)濟主體通過借款、 即期外匯交易和投資的程序，爭取消除外匯風(fēng)險的風(fēng)即期外匯交易和投資的程序，爭取消除外匯風(fēng)險的風(fēng) 險管理辦法。險管理辦法。 （2 2）程序：擁有應(yīng)收賬款的出口商，為了防止匯率變）程序：擁有應(yīng)收賬款的出口商，為了防止匯率變 動，先動，先的外幣（以此消除時間風(fēng)的外幣（以此消除時間風(fēng) 險）；同時，通過險）；同時，通過（以此（以此 消除價

4、值風(fēng)險）；然后，將消除價值風(fēng)險）；然后，將或進(jìn)行或進(jìn)行， 以投資收益來以投資收益來。屆時應(yīng)收款。屆時應(yīng)收款 到期，就以外匯歸還銀行貸款?？梢?，利用到期，就以外匯歸還銀行貸款?？梢?，利用BSIBSI法，法， 從理論上講，可完全消除外匯風(fēng)險。從理論上講，可完全消除外匯風(fēng)險。 詳細(xì)內(nèi)容： http:/ %E5%8D%B3%E6%9C%9F%E5%90%88%E5%90%8C- %E6%8A%95%E8%B5%84%E6%B3%95 （3 3）LSILSI法，就是提早收付一即期合同一投法，就是提早收付一即期合同一投 資法（資法（lead-spot-investlead-spot-invest） 是指具有應(yīng)收是指具有應(yīng)收 外匯賬款的公司，征得債務(wù)方的同意，請外匯賬款的公司，征得債務(wù)方的同意，請 其提前支付貨款，并給其一定折扣。其提前支付貨款，并給其一定折扣。 （4 4）步驟：具有應(yīng)收外匯賬款的公司，在征）步驟：具有應(yīng)收外匯賬款的公司，在征 得債務(wù)方同意后，以一定折扣為條件提前得債務(wù)方同意后，以一定折扣為條件提前 收回貨款（以此消除時間風(fēng)險）；并通過收回貨款（以此消除時間風(fēng)險）；并通過 在即期外匯市場上將外匯兌換成本幣（以在即期外匯市場上將外匯兌換成本幣（以 此消除價值風(fēng)險）；然后，將換回的本幣此消除價值風(fēng)險）；然后，