公司理財(cái)計(jì)算題公式總結(jié)及復(fù)習(xí)題答案

1、公司理財(cái)計(jì)算題第二章：財(cái)務(wù)比率的計(jì)算（一）反映償債能力的指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額 資產(chǎn)負(fù)資產(chǎn)總額X100% =流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)負(fù)債X100% （資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益） 負(fù)債+所有者權(quán)益2、流動(dòng)比率=流動(dòng)負(fù)債X100% 流動(dòng)負(fù)債3、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)X100% =流動(dòng)資產(chǎn)-預(yù)付賬款存貨-待攤費(fèi)用,100% 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債4、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金（貨幣資金短期有價(jià)證券（短期投資）X100%流動(dòng)負(fù)債（二）反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣1、應(yīng)賬款周率=平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）弓2銷貨成本尢牝田牡步_銷貨成本、

2、存貝周率=平均存貨 （期初存貨+期末存貨）-2習(xí)題:1、某公司20 X年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：流動(dòng)比率=200%、速動(dòng)比率=100%、現(xiàn)金比率=50%、流負(fù)債=1000萬(wàn)元，該公司流動(dòng)資產(chǎn)只包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目 （其中短期投資是貨幣資金的 4倍）。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目的金額。2、某公司20 X 年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：流動(dòng)比率=200%、速動(dòng)比率=100%、現(xiàn)金比率=20%、資產(chǎn)負(fù)債率=50%、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率為25%。要求：根據(jù)上述資料填列下面的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表。資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)）項(xiàng)目金 額項(xiàng)目金額貨幣資金()流動(dòng)負(fù)債(

3、)應(yīng)收賬款()長(zhǎng)期負(fù)債()存貨()固定資產(chǎn)()所有者權(quán)益()資產(chǎn)總計(jì)()負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)100000（單位：元）3、某公司年初應(yīng)收賬款 56萬(wàn)元、年末應(yīng)收賬款 60萬(wàn)元，年初存貨 86萬(wàn)元、年末存貨90萬(wàn)元,本年度銷售收入為 680萬(wàn)元（其中現(xiàn)銷收入480萬(wàn)元，沒(méi)有銷售退回、折讓和折扣），銷貨成本為560萬(wàn)元。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。4、某公司20 X年度全年銷售收入為600萬(wàn)元，其中現(xiàn)銷收入為260萬(wàn)元，沒(méi)有銷售退回、折讓和折扣，年初應(yīng)收賬款為 30萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款比年初增加了20%，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是多少?5、某公司20 X年度全年銷貨成本為 400萬(wàn)元

4、，年初存貨為50萬(wàn)元，年末存貨比年初增加了 20% ,則存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是多少?第三章：貨幣時(shí)間價(jià)值現(xiàn)值P = R ADFi,n【公式中ADFi,n是年金現(xiàn)值系數(shù)的簡(jiǎn)寫 】1、單利：終值Fn= P(1+in)【公式中i為利率,n為計(jì)息期數(shù)】現(xiàn)值 P = Fn/(1+i n)2、復(fù)利：終值Fn= P CFi,n= P (1+i)n【公式中(1+i)n稱為復(fù)利終值系數(shù)，簡(jiǎn)寫作CFi,n】現(xiàn)值P= Fn DFi,n=Fn/(1+i)n 公式中1/(1+i)n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，簡(jiǎn)寫作DFi,n】R 為年金 ， n 為年金個(gè)數(shù) 】3、年金：終值Fn= R ACFi,n【公式中ACFi,n是年金終值系數(shù)的簡(jiǎn)

5、寫,習(xí)題：1 、某公司從銀行取得貸款 600000元，年利率為 6% ，按復(fù)利計(jì)息，則5 年后應(yīng)償還的本利和共是多少元？( C F 0.06, 5 =1.338 ，DF0.06,5=0.747 )2 、某公司計(jì)劃在 5 年后以 600000元更新現(xiàn)有的一臺(tái)設(shè)備，若年利率為6% ，按復(fù)利計(jì)息，則現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？( C F 0.06,5 =1.338 ，DF0.06,5=0.747)3、某公司計(jì)劃在 10年內(nèi)每年年末將 5000 元存入銀行，作為第 10 年年末購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備的支出，若年利率為 8%，則 10年后可積累多少資金？( AC F 0.08, 10 = 1 4.487 ，A D F

6、 0.08, 10 =6.7 1 0 )4、某人計(jì)劃在 1 0年中每年年末從銀行支取 5000 元以備零用，若年利率為8%，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？( AC F 0.08, 10 = 1 4.487 ，ADF0.08,10=6.710)5、某公司現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金 1000000 元，年利率為 1 0% ，擬在今后10 年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金作為職工獎(jiǎng)勵(lì)基金，則每年可提取多少現(xiàn)金？(AC F 0.1, 10 = 1 5.937 ，ADF0.1,10=6.145 )6、某人計(jì)劃從現(xiàn)在起連續(xù) 10 年每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，作為 5年后買房的資金，該資金需要 1000000 元，若銀行年利率

7、為 10%，則從現(xiàn)在起每年年末要存多少錢？ ( AC F 0.1, 10 = 1 5.937 ，A D F 0.1,10 =6.1 45 )第五章1、債券發(fā)行價(jià)格發(fā)行價(jià)格=年利息X ADFi,n+面值XDFi,n=（面值X債券票面利率）XADFi,n+面值XDFi,n該公式為分期付息、到期一次還本的公式，公式中的i 為債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率】2、融資租賃的租金（等額年金法）年租金（R）=設(shè)備價(jià)值（P）/ ADFi,n【公式中的i為出租費(fèi)率，i=年利率+手續(xù)費(fèi)率】習(xí)題：1、某公司發(fā)行面值為 100元、票面利率為 8%的5年期公司債券 1000 萬(wàn)元，每年年末付息一次，到期一次還本，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為

8、 6%，請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格為多少？2、某公司從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值為 1000 萬(wàn)元，租期為 8 年，合同約定租賃年利率為 6% ，手續(xù)費(fèi)為設(shè)備價(jià)值的 2% ，租金每年年末支付一次。要求用等額年金法計(jì)算該公司每年年末應(yīng)支付的租金是多少？/、 、 、:第六章一）資本成本的計(jì)算1、單項(xiàng)資本成本（個(gè)別資本成本）的計(jì)算長(zhǎng)期借款【利息可以抵稅】長(zhǎng)期債券資本占用費(fèi)優(yōu)先股【股利不能抵稅】f資本成本資本成本股利資本籌集費(fèi)I普通股留存收益（不必考慮籌資費(fèi)用）資本占用費(fèi)=利息x（1-T）或股利= 利息x（1-T）或股利 籌資凈額 =籌資總額-籌資費(fèi)用=籌資總額x（l-籌資費(fèi)率）【該公式為資本成本的定義公

9、式，可用于計(jì)算單項(xiàng)資本成本，公式中的T為所得稅稅率?！科胀ü少Y本成本預(yù)期年股利額口八知加舌籌資額籌資費(fèi)率）+股利增長(zhǎng)率籌資額X預(yù)期年股利率 口八知丄和/牙 口八工” 每股股利.籌資額（1-籌資費(fèi)率）+股利增長(zhǎng)率【股利率=每股而廠】2、加權(quán)平均資本成本（綜合資本成本、最低回報(bào)率）的計(jì)算加權(quán)平均資本成本=刀（單項(xiàng)資本成本X每種籌資方式的籌資額占籌資總額的比重）（二）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算EBIT1、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DFL=EBIT 1【EBIT為息稅前利潤(rùn)，I為利息】如果公司股本中含有優(yōu)先股，則:EBITDFL= EBIT - I - PD 心-T)【PD為優(yōu)先股股利】2、普通股每股稅后利潤(rùn)：EPs=（

10、EBII（T）【N為流通在外的普通股股數(shù)】習(xí)題:1、某公司為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模擬籌資800萬(wàn)元，籌資方案如下表:籌資方式籌資額（萬(wàn)元）資本成本（）長(zhǎng)期借款806長(zhǎng)期債券3208普通股40015合計(jì)800-要求：計(jì)算該方案的加權(quán)平均資本成本。2、某公司本年度擬投資 1000萬(wàn)元于一個(gè)項(xiàng)目，其資金來(lái)源如下：（1）企業(yè)留存收益籌資100萬(wàn)元；（2）按面值發(fā)行期限為 5年的債券300萬(wàn)元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率8%，籌資費(fèi)率5% ；（ 3 ）發(fā)行優(yōu)先股籌資 200萬(wàn)元，年股息率10%，籌資費(fèi)用8萬(wàn)元；（4）發(fā)行普通股籌資 400萬(wàn)元，分為40萬(wàn)股，每股市價(jià)10元，預(yù)期第一年的股利率為10%

11、（即價(jià)格和收益的比率為10:1），籌資費(fèi)率3%，股利年增長(zhǎng)率為6%。要求：根據(jù)以上資料計(jì)算該項(xiàng)目的加權(quán)平均資本成本（最低回報(bào)率）。（該公司的企業(yè)所得稅稅率為30%）3、某公司本年度擬投資 2000萬(wàn)元于一個(gè)項(xiàng)目，其資金來(lái)源如下：（1）按面值發(fā)行期限為 5年的6%，籌資費(fèi)率3% ；（ 2）發(fā)行普債券500萬(wàn)元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率籌資費(fèi)率5%，股利年增長(zhǎng)率為 2% ；（ 3）通股籌資1200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第一年的股利率為10%，留存收益籌資300萬(wàn)元。該公司的企業(yè)所得稅稅率為25%，則該項(xiàng)目的加權(quán)平均資本成本是多少?40%，債務(wù)利率為10%，普通股60萬(wàn)股,4、某公司全部資本為10

12、00萬(wàn)元，其中債務(wù)資本比例為股10元，息稅前利潤(rùn)為 150萬(wàn)元，該公司的企業(yè)所得稅稅率為 25%。要求計(jì)算該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和普通股每股稅后利潤(rùn)。第七章（一）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的計(jì)算1、期望值 EV(x) -HXiR2、標(biāo)準(zhǔn)離差 CT = j2；Xi -EV(x)2 PiQ-3、標(biāo)準(zhǔn)離差率R=EV（x）4、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 RV = f R 【f表示風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)】5、投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（二）長(zhǎng)期投資的決策1、非貼現(xiàn)法：投資回收期、年平均報(bào)酬率2、貼現(xiàn)法：凈現(xiàn)值（NPV）、獲利能力指數(shù)（PI）、內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）習(xí)題:30%，1、某公司一個(gè)投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率及概率的有關(guān)資料如下表，該公司估

13、計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為同期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 4%，則該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為多少？該項(xiàng)目投資的期報(bào)酬率達(dá)到多少時(shí)投資方案才可取?投資報(bào)酬率（）概率80.1150.3200.62、某公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，資本成本為10%，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案，各年現(xiàn)金流量（單位：元）如下表，要求：計(jì)算甲、乙兩個(gè)方案的投資回收期、年平均報(bào)酬率、凈現(xiàn)值、獲利能力指數(shù)。第0年第1年第2年第3年第4年第5年甲方案-1500005000050000500005000050000乙方案-2000050000550006000055000700000第八章1、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量法存貨總成本=儲(chǔ)存成本+訂貨成本=乂蘭2X年單位儲(chǔ)存成本+年存貨

14、需要量 X每批訂貨成本批量最低年成本暑2天年存貨需要量X每批訂貨成本咒年單位儲(chǔ)存成本2、采用存貨模式計(jì)算最佳現(xiàn)金余額儲(chǔ)存成本機(jī)會(huì)成存貨成本現(xiàn)金成本訂貨成本轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金余額=f 一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金需求總額X每次轉(zhuǎn)換成本短期有價(jià)證券利率習(xí)題:1、某公司全年需耗用甲材料3600千克，每次訂貨成本為24元，該材料年單位儲(chǔ)存成本為3元。要求計(jì)算采購(gòu)甲材料的經(jīng)濟(jì)批量、經(jīng)濟(jì)批數(shù)和最低年成本。年單位儲(chǔ)存成本經(jīng)濟(jì)批量=r年存貨需要量;每批訂貨成本經(jīng)濟(jì)批次（批數(shù)）=年存濟(jì)批要量V年單位儲(chǔ)存成本經(jīng)濟(jì)批量利率為20%，則該公司的最佳現(xiàn)金余額是多少?習(xí)題答案第二章1、流動(dòng)資產(chǎn)=1000 X200% = 2000(萬(wàn)元)

15、速動(dòng)資產(chǎn)=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）=（2000-存貨）=1000 X00%=1000（萬(wàn)元）存貨=1000（萬(wàn)元）貨幣資金+短期投資=貨幣資金X 5=1000 X50%=500（萬(wàn)元）貨幣資金=100（萬(wàn)元）短期投資=400（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款=2000-1000-100-400=500（ 萬(wàn)元）資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)）（單位：元）項(xiàng)目金 額項(xiàng)目金額貨幣資金(7500)流動(dòng)負(fù)債(37500)應(yīng)收賬款(30000)長(zhǎng)期負(fù)債(12500)存貨(37500)固定資產(chǎn)(25000)所有者權(quán)益(50000)資產(chǎn)總計(jì)（100000 ）負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)100000計(jì)算過(guò)程:負(fù)債總額=流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債=100000 X5

16、0%=50000（元）所有者權(quán)益=100000-50000=50000（ 元） 長(zhǎng)期負(fù)債=50000 X25%=12500（元）流動(dòng)負(fù)債=50000-12500=37500（元）或者流動(dòng)負(fù)債=100000-12500-50000=37500（元）流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收賬款+存貨=37500 X200% = 75000（元）速動(dòng)資產(chǎn)=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）=（75000-存貨）=37500 X100%=37500（元）存貨=37500（元）貨幣資金=37500 X20%=7500（元）資產(chǎn)總計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) =100000（元）固定資產(chǎn)=100000-7500-30000-37500=25

17、000（ 元）或者=100000-75000=25000（ 元）3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=680 480 = 3.45（次）存貨周轉(zhuǎn)率= 一560一 = 6.36（次）（56 +60）/2（86 +90）/24、年末應(yīng)收賬款 =30（1+20%）=36（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =10.3（次）（30+36）子 25、年末存貨=50 （1+20%）=60（萬(wàn)元）存貨周轉(zhuǎn)率=400=7.27（次）（50 +60）/2第三章1、Fn= P CFi,n=600000 xCF0.06,5 =600000 X1.338=802800（元）2、P= Fn DF i,n=600000 xDFo.O6,5=600000

18、 0.747=448200（元）3、Fn= R ACF i,n=5000 ACFo.O8,1O=5000 X14.487=72435（元）4、p = R ADFi,n=5000 ADFo.O8,1O=5000 0.710=33550（元）5、R = P/ADF i,n=1000000 /ADFo.1,1O=1000000 /6.145=162733.93（元）6、R = Fn/ACFi,n=1000000/ ACF o.i,io=1OOOOOO/ 15.937 =62747.07 (元)第五章1、發(fā)行價(jià)格 =100 X8% ADFo.O6,5 +100 xDF0.06,5= 8 M.212+1

19、00 0.747= 108.40(元)2、i= 6%+2%= 8% 租金 R= P/ADFi,n = 1000 /ADF o.O8,8=1OOO /5.747 = 174(萬(wàn)元)第六章1、加權(quán)平均資本成本=6% X竺 + 8% X320 + 15% X理0 = 11.3%800 800 8002、留存收益成本=1001/10)+6% = 16%100長(zhǎng)期借款成本=駕%皆=5.89%優(yōu)先股成本=2010%200-8=10.42% 普通股成本=4001/10)+6% = 16.31%400x(1 -3%)加權(quán)平均資本成本=16%xt000+5.89 x1oo0+10.42% 誥+16.31% 誥=

20、11.98%3、債券成本=500“一25%)= 4.64%500x(1 -3%)普通股成本=12O0O(11OX)+2% =12-53%留存收益成本二300嚴(yán)+2%=12%加權(quán)平均資本成本=4.64% X00 +12.53%2000dfl=1200300X+12% X=10.48%20002000150=1.36150-100040%心0%(150 -1000 X40% 咒10%)咒(1 -25%)一、60EPS =1.38(兀)第七章1、(1)期望值 EV (xH rxi P = 8% 咒 0.1 +15%咒 0.3 + 20% 咒 0.6 = 17.3%(2)標(biāo)準(zhǔn)離差 cr = j2Xi -EV(X)2 Pi=J(8% -17.3%). 0.1 +(15% -17.3%). 0.3 + (20% -17.3%)2咒 0.6= 3.82%(3)標(biāo)準(zhǔn)離差率R= 22.08%EV(x) 17.3%(4)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率RV=f 只= 30% 天 22.08% = 6.62%(5)投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=4% +6.62% =10.62%2、1)甲方案投資回收期 =150000/50000=3(年)乙方案投資回收期 =3+ (35000/55000 )= 3.64(年)(2)甲方案年平均報(bào)酬率=50000/150000 = 33.33%乙方案年平均