基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理研究

1、畢 業(yè) 論 文論文題目：基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理研究年級(jí)專業(yè) 2007級(jí) 會(huì)計(jì)系 學(xué) 號(hào) 20074121 學(xué)生姓名 指導(dǎo)教師 二一一年五月基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理研究摘 要在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)中，授信工作人員需要根據(jù)申請(qǐng)者的情況，判斷哪些貸款的申請(qǐng)是安全的，進(jìn)而估計(jì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，做出信貸決策。本文針對(duì)信貸業(yè)務(wù)的事前控制、同步控制和事后控制，分別運(yùn)用杜邦分析體系、gpa算法及z-score模型，提取有效的屬性進(jìn)行具體數(shù)據(jù)分析和計(jì)算，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。文中詳述了以上三種方法的原理及分析方法，以一個(gè)具體案例說明了基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的杜邦分析體系、gpa算法及z-scor

2、e模型分別在信貸業(yè)務(wù)的事前控制、同步控制和事后控制中的作用，從而在商業(yè)銀行信貸實(shí)務(wù)中為信用評(píng)級(jí)的精確和高效起到一定的輔助作用。關(guān)鍵詞：信貸管理；企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告；杜邦分析體系；gpa算法；z-score模型research on credit management in commercial banks based on financial reportabstractwhen dealing with the credit business in commercial banks, the credit personnel need to judge whether the loan appli

3、cation is safe or not according to different situations of each company. only with these appropriate judgments, the credit personnel are able to estimate the credit risk and make credit decisions. in order to reach the goal of beforehand control, synchronously control and afterwards control in the c

4、redit business, this paper promotes a new method for credit rating using the dupont analysis, grade point average algorithm and z-score formula for specific data analysis and calculation.in this article, we tend to elaborate the three principles mentioned above and take a specific case as an example

5、 to emphasis the effects of the models promoted in this paper, which is based on financial report of enterprises, so that the new method proposed can play a supplementary role in making the credit business of commercial banks more accurate and effective. key words: credit business financial report d

6、upont analysis grade point average algorithm z-score formula目 錄引言1一、我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款現(xiàn)狀2二、我國(guó)現(xiàn)行信貸管理制度及其存在的問題3（一）我國(guó)現(xiàn)行信貸管理制度3（二）當(dāng)前信貸管理制度存在的問題4（三）完善信貸管理制度的必要性5三、杜邦分析體系基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理之事前控制6（一）杜邦分析體系的原理及分析方法6（二）杜邦分析體系在信貸管理之事前控制中的作用7（三）杜邦分析體系的優(yōu)缺點(diǎn)8四、gpa算法基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理之同步控制8（一）gpa算法的原理及分析方法8（二）gpa模型的建立10（三）基于

7、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的信貸管理指標(biāo)體系的建立121.評(píng)價(jià)屬性的選擇122.指標(biāo)權(quán)數(shù)的設(shè)置123.信貸情況的審核及指標(biāo)體系的應(yīng)用134.貸款等級(jí)的評(píng)定及信貸利率的確定13（四）gpa算法在信貸管理之同步控制中的作用14（五）gpa算法的優(yōu)缺點(diǎn)15五、z-score模型基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理之事后控制15（一）z-score模型的原理及分析方法15（二）z-score模型在信貸管理之事后控制中的作用16（三）z-score模型的優(yōu)缺點(diǎn)17六、基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理研究案例17（一）事前控制杜邦分析體系18（二）同步控制gpa算法19（三）事后控制z-score模型20結(jié)束語21參考

8、文獻(xiàn)22基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理研究引 言從2006年春季開始美國(guó)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)浮出水面，至2007年8月美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng)的劇烈震蕩，再到2008年世界范圍內(nèi)的金融危機(jī)全面爆發(fā)，這一系列的市場(chǎng)反應(yīng)暴露了金融創(chuàng)新的漏洞與金融監(jiān)管的缺失。美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)（subprime crisis）警示中國(guó)銀行業(yè)在大力進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)，必須加強(qiáng)監(jiān)管和內(nèi)部控制，嚴(yán)防貸款質(zhì)量下降。隨著國(guó)內(nèi)中小股份制商業(yè)銀行的興起、民營(yíng)銀行的建立、外資銀行的涌入，我國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行數(shù)量大幅度增加，商業(yè)銀行數(shù)量的增加必然引起競(jìng)爭(zhēng)的加劇。競(jìng)爭(zhēng)在調(diào)動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)者的積極性和提高市場(chǎng)效率的同時(shí)，也容易造成無序競(jìng)爭(zhēng)，增加同

9、業(yè)內(nèi)耗，加大交易費(fèi)用，降低整體效率。由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主體和增長(zhǎng)點(diǎn)在不斷向非國(guó)有部門和居民部門轉(zhuǎn)移，中國(guó)大大小小的銀行在以存貸款為主的銀行市場(chǎng)上展開了全方位的競(jìng)爭(zhēng)。在這樣的競(jìng)爭(zhēng)中，銀行存貸款的利差面臨逐漸縮小的趨勢(shì)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐步降低，銀行不得不重新開發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)高盈利的業(yè)務(wù)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)暴露的加大。信貸業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行最主要的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和價(jià)值創(chuàng)造的核心業(yè)務(wù)，同時(shí)也是商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)。信貸資產(chǎn)質(zhì)量的好壞、風(fēng)險(xiǎn)的高低不僅直接決定自身盈利水平，更關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行和國(guó)家金融戰(zhàn)略安全。近年來，我國(guó)商業(yè)銀行存在信貸投放行業(yè)較集中、缺乏不同等級(jí)的違約概率估計(jì)和違約損失估計(jì)、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理組織及方法不完善

10、、商業(yè)銀行內(nèi)部信貸控制不健全等問題。因此，為保證商業(yè)銀行的資本健康，我國(guó)商業(yè)銀行要建立更為謹(jǐn)慎的信貸風(fēng)險(xiǎn)文化，加快建立信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的步伐，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)基本情況的審查。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告反映了企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力等狀況。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析，可以為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。在銀行信貸管理中，通過分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，能夠發(fā)現(xiàn)是否存在影響貸款安全的風(fēng)險(xiǎn)隱患，從而得出借款企業(yè)有無還款能力的結(jié)論，并針對(duì)借款人存在的風(fēng)險(xiǎn)因素提出控險(xiǎn)措施。一

11、、我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款現(xiàn)狀我國(guó)政府積極的貨幣政策使得我國(guó)銀行信貸投放量自2008 年11 月份以來就保持著持續(xù)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。雖然有國(guó)家政策的大力支持，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款狀況跟前幾年相比有所改善，但不良貸款率仍然較高。我國(guó)2009年全年人民幣各項(xiàng)貸款增加95768.29億元，同比多增46732.42億元；2010年全年人民幣各項(xiàng)貸款增加79235億元，同比多增-16533.29億元（見表一）。今年一季度國(guó)內(nèi)新增人民幣貸款達(dá)22550億元，雖明顯低于去年同期26008億元的規(guī)模，但仍處于歷史高位。表一 月度人民幣新增貸款月份新增貸款（億元）同比多增（億元）月份新增貸款（億元）同比多增（億元）

12、月份新增貸款（億元）同比多增（億元）201012480710092009123798-3920.22008127718.227232.74201011564026922009112948-1821.42008114769.363895.4201010587733472009102530711.442008101818.56457.45201009595578820090951671422.272008093744.73909.812010085452134820090841041388.622008082715.38-313.37201007532817692009073559-258.620

13、08073817.61503.522010066034-9270.420090615304.411980.22008063324.21-1190.42010056394-251.32009056645.33460.292008053185.01712.272010047740182220090459181279.22008044638.8419.162010035107-1381320090318919.616085.42008032834.22-1582.62010027001-3699.620090210700.68266.662008022433.89-1703.720100113900

14、-2274.420090116174.48138.552008018035.892359.462010年79235-165332009年95768.346732.42008年49035.9數(shù)據(jù)來源：和訊網(wǎng)（月度人民幣新增貸款）/default.shtml?id=d112m中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近年來商業(yè)銀行各項(xiàng)不良貸款率有逐年下降的趨勢(shì)?？偛涣假J款率從2007年的6.17%下降到2010年的1.14%，降幅81.52%，下降趨勢(shì)明顯。其中尤以國(guó)有商業(yè)銀行最為顯著，從2007年的8.05%下降到1.31%，降幅83.73%（見表二）。表二 2

15、007年至2010年商業(yè)銀行不良貸款情況表單位：億元2007200820092010余額比例余額比例余額比例余額比例不良貸款126846.17%5602.52.42%4973.31.58%42931.14%其中：次級(jí)類貸款2183.31.06%2625.91.13%2031.30.65%1591.60.42%可疑類貸款4623.82.25%2406.91.04%2314.10.74%2042.70.54%損失類貸款5877.12.86%569.80.25%627.90.02%658.70.18%不良貸款分機(jī)構(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行111508.05%4208.22.81%3627.31.8%30811.

16、31%股份制商業(yè)銀行860.42.15%657.11.35%637.20.95%565.10.7%城市商業(yè)銀行511.53.04%484.82.33%376.91.3%325.60.91%農(nóng)村商業(yè)銀行130.63.97%191.53.94%270.12.76%272.71.95%外資銀行32.20.46%610.83%61.80.85%48.60.53%數(shù)據(jù)來源：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）/chinese/info/twohome/index.jsp?itemcode=9從數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)情況來看，雖然近幾年來中國(guó)商業(yè)銀行貸款質(zhì)量持續(xù)好轉(zhuǎn)，但是中國(guó)

17、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率仍然較高，信貸資產(chǎn)質(zhì)量也較差。因此，信貸風(fēng)險(xiǎn)仍然是商業(yè)銀行需要關(guān)注的重點(diǎn)，中國(guó)防范和化解商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)仍然很艱巨。二、我國(guó)現(xiàn)行信貸管理制度及其存在的問題（一）我國(guó)現(xiàn)行信貸管理制度信貸管理是商業(yè)銀行如何配置信貸資金才有利于發(fā)展經(jīng)濟(jì)并增加自身盈利的決策活動(dòng)，包括管理信貸關(guān)系、管理貸款規(guī)模和貸款結(jié)構(gòu)、管理貸款風(fēng)險(xiǎn)、提高貸款經(jīng)濟(jì)效益、建立合理的利率體系、正確貫徹利率政策、改進(jìn)結(jié)算服務(wù)、加強(qiáng)結(jié)算管理等內(nèi)容。信貸管理的核心內(nèi)容在于風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)科學(xué)信貸管理制度的安全性、流動(dòng)性和收益性原則，我國(guó)銀行建立了“審貸分離、分級(jí)審批”的信貸管理體制，逐步引進(jìn)了客戶信用評(píng)級(jí)體系和貸款風(fēng)險(xiǎn)分類

18、制度，在信貸管理上取得了一定的成績(jī)。信貸管理基本包括事前控制、同步控制和事后控制三個(gè)環(huán)節(jié)，三個(gè)方面有機(jī)地結(jié)合為一個(gè)整體，有效地杜絕了反程序操作和行政干預(yù)。事前控制是商業(yè)銀行在發(fā)生諸如損失等結(jié)果前就開始采取防范措施予以預(yù)防。事前控制要求對(duì)銀行信貸管理過程及其后果的各種可能性有比較準(zhǔn)確和充分的估計(jì)，主要體現(xiàn)在客戶調(diào)查。同步控制是商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)或行為發(fā)生的同時(shí)采取自控措施予以控制的做法。同步控制實(shí)行雙向?qū)α鞒绦?，及時(shí)調(diào)整和矯正行為，互為補(bǔ)正，主要通過銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制來實(shí)現(xiàn)，體現(xiàn)為信貸審核。事后控制是商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)或行為發(fā)生后采用修正補(bǔ)救措施以減少或降低因風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。事后控制及時(shí)、有

19、效地避免商業(yè)銀行遭受更大的損失，主要體現(xiàn)在貸后管理。由于目標(biāo)客戶與商業(yè)銀行都是信貸風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，因此在信貸管理的事前控制、同步控制和事后控制三個(gè)環(huán)節(jié)中，評(píng)價(jià)目標(biāo)客戶有著重要作用。我國(guó)現(xiàn)行信貸管理制度把對(duì)于目標(biāo)客戶的評(píng)價(jià)放在舉足輕重的位置，保證了銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，避免了人情貸款、以貸謀私等危及貸款安全的行為；同時(shí)也達(dá)到了信貸管理的安全性、流動(dòng)性和收益性的要求。（二）當(dāng)前信貸管理制度存在的問題長(zhǎng)期以來，我國(guó)商業(yè)銀行在客戶評(píng)價(jià)方面，采取主觀評(píng)價(jià)色彩很濃的傳統(tǒng)方法?，F(xiàn)階段在我國(guó)應(yīng)用最為廣泛的是專家制度法，它是商業(yè)銀行在長(zhǎng)期的信貸活動(dòng)中所形成的一種較為有效的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析和管理制度。這種方法的最大特征就

20、是銀行信貸的決策權(quán)是由該機(jī)構(gòu)經(jīng)過長(zhǎng)期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸專家所掌握，并由他們做出是否貸款的決定。因此，在信貸決策過程中，信貸專家的專業(yè)知識(shí)、主觀判斷以及關(guān)鍵要素的權(quán)衡均為最重要的決定因素。在專家制度法下，由于各商業(yè)銀行自身?xiàng)l件不同，因而在對(duì)貸款申請(qǐng)人進(jìn)行信貸分析所涉及的內(nèi)容上也不盡相同。但是絕大多數(shù)銀行都將重點(diǎn)集中在借款人的“5c”上。品德和聲望（character）、資格與能力（capacity）、資金實(shí)力（capital）、擔(dān)保（collateral）、經(jīng)營(yíng)條件（condition）。盡管專家制度法在銀行的信貸分析中發(fā)揮著積極的重要作用，然而實(shí)踐卻證明它存在許多難以克服的缺點(diǎn)和不足。首

21、先，信貸管理信息不對(duì)稱，造成工作人員的判斷失誤，從而導(dǎo)致貸款決策的不確定性。專家制度實(shí)施的效果很不穩(wěn)定。因?yàn)閷＜抑贫人揽康氖蔷哂袑ｉT知識(shí)的信貸專家，而專家本身的素質(zhì)高低和經(jīng)驗(yàn)多少將會(huì)直接影響該項(xiàng)制度的實(shí)施效果，并且加劇了銀行在貸款組合方面過度集中的問題，使銀行面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。專家制度與銀行在經(jīng)營(yíng)管理中的官僚主義方式緊密相聯(lián)，大大降低了銀行應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力，影響了銀行未來的發(fā)展。其次，審批質(zhì)量得不到保證，不良貸款率雖然逐年下降，但是基數(shù)的龐大并沒有為國(guó)家減輕負(fù)擔(dān)。在專家制度下，銀行員工都熱衷于成為專家，這就需要他們?cè)谀骋恍袠I(yè)或某類客戶范圍進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)期的分析研究，積累經(jīng)驗(yàn)，成為這個(gè)行業(yè)的專才

22、，因此在選擇客戶時(shí)都有著強(qiáng)烈的偏好，所注重的客戶都具有較高的相關(guān)性，這就加劇了銀行貸款的集中程度，必然給銀行帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)。最后，審批規(guī)范和效率不夠出色，未能有效利用計(jì)算機(jī)智能，導(dǎo)致客戶的流失和競(jìng)爭(zhēng)的弱勢(shì)，市場(chǎng)的拓展受到限制。（三）完善信貸管理制度的必要性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，商業(yè)銀行作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要組成部分，其風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。特別是我國(guó)逐步融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融秩序，銀行業(yè)面臨的形勢(shì)更為復(fù)雜。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在很大程度上已經(jīng)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)緊密相關(guān)。在新的形勢(shì)和條件下，如何認(rèn)識(shí)和研究銀行風(fēng)險(xiǎn)，減少不確定性因素，提高經(jīng)營(yíng)效率，就成為一個(gè)急需研究和解決的問

23、題。從宏觀上看，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，銀行又是金融的核心。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)正是各種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行高度貨幣化、信用化和金融化，作為金融中介的銀行，必然和經(jīng)濟(jì)社會(huì)中各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生著廣泛的聯(lián)系。受金融危機(jī)影響，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已明顯走低，實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷，世界經(jīng)濟(jì)處于下行周期，許多國(guó)家處在經(jīng)濟(jì)衰退的邊緣，全球經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展面臨空前嚴(yán)峻的考驗(yàn)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，企業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍出現(xiàn)危機(jī)，加上經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的深層次矛盾和問題，導(dǎo)致了未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不穩(wěn)定。當(dāng)銀行和其他經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生信貸關(guān)系時(shí)，經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)通過信貸關(guān)系，部分甚至全部轉(zhuǎn)化為銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行成為風(fēng)險(xiǎn)的中樞。通過信貸

24、管理有效地控制住銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，就能夠從一定程度上控制住整個(gè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，防止了金融危機(jī)的爆發(fā)，維護(hù)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的安全和穩(wěn)定。從微觀上看，信貸資產(chǎn)是商業(yè)銀行重要的生息資產(chǎn)，它產(chǎn)生了銀行未來的主要現(xiàn)金流，是商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要來源。銀行信貸資產(chǎn)為商業(yè)銀行帶來收益的同時(shí)，也承擔(dān)了重大的風(fēng)險(xiǎn)。保證銀行信貸收益的同時(shí)，有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行信貸管理的核心內(nèi)容之一。近幾年我國(guó)商業(yè)銀行施行股份制改革，使商業(yè)銀行不良貸款率大幅下降，但這并非是基于體制上的根本改革，貸款基數(shù)的迅速擴(kuò)張以及貸款的長(zhǎng)期化趨勢(shì)在很大程度上掩蓋了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。所以進(jìn)行商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)研究有助于商業(yè)銀行建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，不斷提高

25、自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。三、杜邦分析體系基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理之事前控制（一）杜邦分析體系的原理及分析方法杜邦分析體系是在考慮各財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)在聯(lián)系的條件下，利用資產(chǎn)負(fù)債率、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)的贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)等績(jī)效水平。杜邦分析體系的基本思想是將企業(yè)股東權(quán)益報(bào)酬率逐級(jí)分解為資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)等多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的乘積，這樣有助于深入分析和比較企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。杜邦分析體系的模型最顯著的特點(diǎn)是將若干用以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來，形成一個(gè)完整的

26、指標(biāo)體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。采用這一方法，財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報(bào)表分析者全面仔細(xì)地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利狀況提供方便。杜邦分析體系有助于企業(yè)管理層更加明確地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤(rùn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報(bào)的路線圖。杜邦分析體系傳統(tǒng)模型的表達(dá)式是：股東權(quán)益報(bào)酬率=（凈利潤(rùn)/股東權(quán)益）=（凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額）（平均資產(chǎn)總額/股東權(quán)益）=（凈利潤(rùn)/銷售收入）（銷售收入/平均資產(chǎn)總額）（平均資產(chǎn)總額/股東權(quán)益）=（凈利潤(rùn)/銷售收入）（銷售收入/平均資產(chǎn)總額）

27、1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)下圖為杜邦分析體系傳統(tǒng)模型示意圖：股東權(quán)益報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率銷售凈利率凈利潤(rùn)總收入總成本制造成本管理費(fèi)用銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用所得稅銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均資產(chǎn)總額平均非流動(dòng)資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)平均長(zhǎng)期投資平均無形及其他資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)平均貨幣資金平均存貨平均應(yīng)收及預(yù)付賬款平均短期投資平均其他流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)圖一 杜邦分析體系傳統(tǒng)模型示意圖（二）杜邦分析體系在信貸管理之事前控制中的作用根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，是了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及發(fā)展能力的重要途徑，是商業(yè)銀行目標(biāo)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)分析的重要工具，為信貸管理過程及其后果的各種可能性提供重要參考。因

28、此，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)事前控制的實(shí)施，需要建立信貸客戶調(diào)查體系。對(duì)信貸客戶的調(diào)查遵循客觀公正、實(shí)事求是的原則，采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法對(duì)客戶的資信狀況進(jìn)行分析和評(píng)估，并據(jù)此對(duì)客戶的財(cái)務(wù)報(bào)告做出全面的評(píng)價(jià)，以了解客戶履約還款的可靠程度。杜邦分析體系從評(píng)價(jià)企業(yè)的權(quán)益報(bào)酬率出發(fā)，利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在有機(jī)聯(lián)系，將指標(biāo)層層分解，將反映企業(yè)盈利狀況的總資產(chǎn)報(bào)酬率、反映資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和反映償債能力狀況的資產(chǎn)負(fù)債率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)結(jié)合起來，并將這些比率進(jìn)一步分解為資產(chǎn)、成本、費(fèi)用等會(huì)計(jì)要素，形成了完整的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。（三）杜邦分析體系的優(yōu)缺點(diǎn)針對(duì)目標(biāo)客戶運(yùn)用杜邦分析體系進(jìn)行客戶調(diào)

29、查，可使財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報(bào)表分析者全面仔細(xì)地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利狀況提供方便。在杜邦分析體系中，股東權(quán)益報(bào)酬率是分析的出發(fā)點(diǎn)，也是綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的核心。通過分析指標(biāo)變動(dòng)的原因和趨勢(shì)，可以幫助商業(yè)銀行通過財(cái)務(wù)分析進(jìn)行企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)，做出信貸決策。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)出現(xiàn)偏差時(shí)，能及時(shí)查明原因并加以修正，以改進(jìn)信貸管理。因此，杜邦分析體系是有效的事前控制工具。杜邦分析體系是企業(yè)短期財(cái)務(wù)結(jié)果的表現(xiàn)，可能會(huì)誘使企業(yè)管理層采取一些短期行為，忽略企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造。杜邦分析體系采用的指標(biāo)主要反映了企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況，因此在進(jìn)行客戶調(diào)查時(shí)，對(duì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的新因素

30、無能為力。隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代正逐步向知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代邁進(jìn)，無形資產(chǎn)在企業(yè)中的重要地位日益凸顯，在目前的信息時(shí)代，顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響越來越大，企業(yè)的管理人員、技術(shù)人員的素質(zhì)、企業(yè)的研究開發(fā)能力決定了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，但這些都無法在杜邦分析中得到體現(xiàn)。四、gpa算法基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理之同步控制（一）gpa算法的原理及分析方法gpa算法是通過選定的gpa模型（gpax=y=f（x）把評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表后所得的各類會(huì)計(jì)要素指標(biāo)的分?jǐn)?shù)（x）換算為相應(yīng)的績(jī)點(diǎn)（gpax），再將各績(jī)點(diǎn)乘相應(yīng)的權(quán)數(shù)（x權(quán)數(shù)），最后累加起來除以權(quán)數(shù)總和，得出平均績(jī)點(diǎn)（gp

31、a）的方法。gpa算法的表達(dá)式為：gpa=（gpaxx權(quán)數(shù)）/x權(quán)數(shù)這種方法實(shí)質(zhì)上是一種簡(jiǎn)化的加權(quán)平均法。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中會(huì)計(jì)具體要素指標(biāo)的重要程度分別賦權(quán)，指標(biāo)越重要對(duì)應(yīng)的權(quán)數(shù)就越高。對(duì)于評(píng)分的處理也簡(jiǎn)單化，將不同分?jǐn)?shù)段用統(tǒng)一的績(jī)點(diǎn)代替。這既大大減少了算術(shù)平均法導(dǎo)致的平均化處理帶來的信息失真，又能簡(jiǎn)化計(jì)算過程，使大量績(jī)點(diǎn)的計(jì)算在保證科學(xué)性和可比性的同時(shí)，計(jì)算更加簡(jiǎn)便快捷。通常，高等教育院校對(duì)于分?jǐn)?shù)換算的績(jī)點(diǎn)有不同的規(guī)定。下表是根據(jù)幾所大學(xué)教務(wù)網(wǎng)站列舉的部分換算方法：表三 分?jǐn)?shù)與績(jī)點(diǎn)換算表學(xué)校分?jǐn)?shù)上海交通大學(xué)上海大學(xué)美國(guó)1美國(guó)2美國(guó)3復(fù)旦大學(xué)加拿大河海大學(xué)北京大學(xué)954.3904444444

32、.354873.783.744.53.7833.38803.33333.7478333772.775732.3722.32.3712.3702.7221.7336822672.3661.7265641.51.5621.71.7601111112.321注：表三中成績(jī)一欄數(shù)據(jù)為成績(jī)下限，如95表示“10095”，90表示“9490”，依此類推。假如2010至2011學(xué)年度第一學(xué)期某河海大學(xué)學(xué)生學(xué)習(xí)了物理、數(shù)學(xué)、英語、體育4門課程，百分制得分分別79、85、90、60，這四門課程對(duì)應(yīng)的權(quán)數(shù)分別為3、6

33、、2、1。按照平均分，該學(xué)生的平均成績(jī)就是（79+85+90+60）/4=78.5分。按照上表“河海大學(xué)”一欄的換算，得到的gpa為：（物理79）3.53 +（數(shù)學(xué)85）4.56 + （英語90）52學(xué)分+（體育60）21學(xué)分 /（3+6+2+1） = 4.125。若是將該4.125的gpa逆向回歸到“河海大學(xué)”的gpa換算中，該學(xué)生的分?jǐn)?shù)則大于80，明顯要優(yōu)于根據(jù)平均成績(jī)得到的評(píng)價(jià)。可見，權(quán)數(shù)大的課程的成績(jī)對(duì)gpa影響較大，而權(quán)數(shù)小的課程的成績(jī)對(duì)gpa影響較小。gpa比平均分的算法更科學(xué)，更能真實(shí)反映出課程的學(xué)習(xí)狀況。上面的舉例中，由于分?jǐn)?shù)換算每一級(jí)的間隔相差較大，導(dǎo)致精確度比較低。要使評(píng)價(jià)

34、更為準(zhǔn)確，涉及到gpa模型的構(gòu)建。（二）gpa模型的建立構(gòu)造gpa模型（gpax=y=f（x），需要尋求分?jǐn)?shù)（x）和績(jī)點(diǎn)（gpax）的大量觀察數(shù)據(jù)。根據(jù)“陽光gpa計(jì)算器”，整理得到160組數(shù)據(jù)，如下表：表四 x與gpax對(duì)應(yīng)表xgpaxxgpaxxgpaxxgpax1004.3984954994954.3954904983.99904904853.7973.98853.7873.7823.3963.97803.3833.3783953.95753803752.7943.93702.7772.7722.3933.91672.3732.3682923.88652701.7641.5913.856

35、21.7601601903.8160110041004893.771004954954883.73954904904873.68904853.7854863.63853.7823.3843.9853.58823.3783833.8843.52783752.7823.7833.46752.7712.3813.6823.39722.3662803.5813.32682621.7793.4803.25661.7601.3783.3793.17641.51004.3773.2783.09601954.3763.1773.011004904.3753762.92954854742.9752.839048

36、03.7732.8742.73803753.3722.7732.63702703712.6722.53601652.7702.5712.421004602.3692.4702.319841005682.3692.2954955672.2682.08904905662.1671.96853.5854.5652661.83803804641.9651.7752.5753.5631.8641.57702703621.7631.43651.5652.5611.6621.29601602601.5611.15100410041004601數(shù)據(jù)來源：陽光gpa計(jì)算器/

37、study/gpa/將以上數(shù)據(jù)輸入ibm spss statistics 19軟件，得到大量x，y散點(diǎn)圖（x，gpax）。建立回歸分析的曲線估計(jì)，將gpax作為因變量，x作為自變量，選擇所有模型，在檢驗(yàn)水平取=0.001的條件下，篩選出與觀察值（observed）吻合的三組曲線，分別為逆模型（inverse）、二次項(xiàng)（quadratic）和立方（cubic），如下圖所示：圖二 擬合曲線圖回歸曲線的屬性見下表：表五 gpax=y=f（x）的擬合曲線模型曲線模型模型表達(dá)式r2標(biāo)準(zhǔn)誤差標(biāo)準(zhǔn)差方差p值逆模型（inverse）y=8.967-458.506/x0.903 0.074 0.938 0.87

38、9 0.000 二次項(xiàng)（quadratic）y=-12.459+0.321x-1.543e-3x20.912 0.075 0.942 0.888 0.000 立方（cubic）y=-9.378+0.200x-6.496e-6x30.913 0.075 0.943 0.889 0.000 決定系數(shù)r2最高的是立方（cubic）和二次項(xiàng)（quadratic）模型，為了計(jì)算的方便，選擇二次項(xiàng)（quadratic）模型作為gpa模型（gpax=y=f（x），即：gpax=y=f（x）=-12.459+0.321x-1.543e-3x2函數(shù)最小值為1.23（x=60），最大值為4.19（x=100）。（

39、三）基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的信貸管理指標(biāo)體系的建立企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定是商業(yè)銀行在對(duì)客戶的資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)管理和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力等進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，對(duì)客戶償還債務(wù)的能力和償還風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的過程。信用等級(jí)評(píng)定是信用風(fēng)險(xiǎn)管理、預(yù)測(cè)客戶債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。通過信用等級(jí)評(píng)定，詳細(xì)掌握客戶的信用狀況，并根據(jù)積累的信用管理經(jīng)驗(yàn)，得到授信定價(jià)的參考意見。由此派生的企業(yè)信用報(bào)告是國(guó)內(nèi)外征信業(yè)務(wù)中最常見、最普及的信息產(chǎn)品品種，它通過披露企業(yè)的基本概況、購銷與經(jīng)營(yíng)管理情況、信貸信息、公共信息、信用評(píng)級(jí)等內(nèi)容揭示企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)信用報(bào)告主要是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告獲取的，同時(shí)以財(cái)務(wù)指標(biāo)作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。銀行在過去和新增的信貸業(yè)

40、務(wù)中，積累了大量客戶信息和還貸情況等數(shù)據(jù)。并且，通過與中國(guó)人民銀行征信中心的聯(lián)網(wǎng)，更加全面地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)與信用情況，這些數(shù)據(jù)在信貸管理工作中起到了決策作用。1.評(píng)價(jià)屬性的選擇在選擇哪些屬性作為評(píng)分依據(jù)時(shí)，可以去除一些對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)的屬性，如企業(yè)名稱、工商登記注冊(cè)號(hào)、注冊(cè)地址、法人姓名、性別等，選出如財(cái)務(wù)報(bào)表、過往信貸情況、還款來源等屬性作為有效信息。2.指標(biāo)權(quán)數(shù)的設(shè)置指標(biāo)權(quán)數(shù)一般采用具體的數(shù)值表示。按照國(guó)內(nèi)外的習(xí)慣，為便于評(píng)價(jià)計(jì)分，一個(gè)指標(biāo)體系的總權(quán)數(shù)通常為100，其中每項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)在整個(gè)體系中的重要程度，在總權(quán)數(shù)范圍內(nèi)分配。本文通過德爾菲法得出基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的信貸管理指標(biāo)

41、體系（見表六）。表六 基于財(cái)務(wù)報(bào)告的信貸管理指標(biāo)體系一、基本指標(biāo)及其權(quán)數(shù)100（2）銷售利潤(rùn)率14三、評(píng)議指標(biāo)及其權(quán)數(shù)1001、財(cái)務(wù)效益狀況40（3）成本費(fèi)用利潤(rùn)率10（1）領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)20（1）凈資產(chǎn)收益率282、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況18（2）產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力16（2）總資產(chǎn)報(bào)酬率12（1）存貨周轉(zhuǎn)率4（3）基礎(chǔ)管理比較水平222、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況18（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4（4）在崗員工素質(zhì)狀況12（1）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9（3）不良資產(chǎn)比率6（5）技術(shù)裝備更新水平10（2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9（4）資產(chǎn)損失比率4（6）行業(yè)或區(qū)域影響力63、償債能力狀況223、償債能力狀況22（7）企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略4（1）資產(chǎn)

42、負(fù)債率12（1）流動(dòng)比率6（8）長(zhǎng)期發(fā)展能力預(yù)測(cè)10（2）已獲利息倍數(shù)10（2）速動(dòng)比率6四、審批指標(biāo)及其權(quán)數(shù)1004、發(fā)展能力狀況20（3）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率3（1）申報(bào)金額30（1）銷售增長(zhǎng)率10（4）長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率4（2）貸款期限25（2）資本積累率10（5）經(jīng)營(yíng)虧損掛賬比率3（3）銀行性質(zhì)15二、修正指標(biāo)及其權(quán)數(shù)1004、發(fā)展能力狀況20（4）貸款用途101、財(cái)務(wù)效益狀況40（1）總資產(chǎn)增長(zhǎng)率12（5）還款來源10（1）資本保值增值率16（2）固定資產(chǎn)成新率8（6）擔(dān)保方式103.信貸情況的審核及指標(biāo)體系的應(yīng)用對(duì)于目標(biāo)客戶基本指標(biāo)和修正指標(biāo)的審核和評(píng)分，主要根據(jù)該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告和同行業(yè)平均

43、水平。規(guī)定同行業(yè)平均水平的評(píng)分為x0=60，將目標(biāo)客戶的各類指標(biāo)與同行業(yè)平均水平指標(biāo)進(jìn)行等比換算，從而得出目標(biāo)客戶各類指標(biāo)的評(píng)分，即：x= x0目標(biāo)客戶的各類指標(biāo)/同行業(yè)平均水平指標(biāo)。當(dāng)同行業(yè)平均水平或目標(biāo)客戶的指標(biāo)缺失時(shí)，可運(yùn)用德爾菲法進(jìn)行評(píng)分。對(duì)于目標(biāo)客戶評(píng)議指標(biāo)和審批指標(biāo)的審核和評(píng)分，主要根據(jù)德爾菲法進(jìn)行評(píng)定。從近幾年我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款情況數(shù)據(jù)來看，不同性質(zhì)的商業(yè)銀行，其不良貸款存在明顯的差異。在對(duì)于貸款申請(qǐng)人的資料審核上，應(yīng)根據(jù)不同商業(yè)銀行的具體情況做出相應(yīng)的對(duì)策。4.貸款等級(jí)的評(píng)定及信貸利率的確定從2004年起，我國(guó)銀行奉行國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，全面推行五級(jí)分類制度。貸款五級(jí)分類制度是根據(jù)信貸

44、風(fēng)險(xiǎn)程度將商業(yè)貸款劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類，其中后三類稱為不良貸款。五級(jí)分類不再依據(jù)貸款期限來判斷貸款質(zhì)量，而是通過對(duì)借款人現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)實(shí)力、抵押品價(jià)值等因素的連續(xù)監(jiān)測(cè)和分析，判斷貸款的實(shí)際損失程度，更準(zhǔn)確地反映不良貸款的真實(shí)情況，從而提高銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在實(shí)際操作中，要嚴(yán)格控制后三種級(jí)別，將不良貸款的損失降低到最少?！盎鶞?zhǔn)利率”是我國(guó)中國(guó)人民銀行公布的不同品種、期限檔次的貸款利率?！百J款利率浮動(dòng)”是在中國(guó)人民銀行規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)范圍內(nèi)，根據(jù)不同的貸款品種、期限貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上對(duì)具體貸款的利率實(shí)行向上或向下浮動(dòng)。我國(guó)在2011年4月6日公布了最新一期人民幣貸款利率表（見

45、表七）。表七 人民幣貸款利率表（2011.04.06）6個(gè)月1年1-3年（含）3-5年（含）5年以上基準(zhǔn)5.856.316.46.656.8-105.2655.6795.765.9856.1256.14256.62556.726.98257.14106.4356.9417.047.3157.48207.027.5727.687.988.16307.6058.2038.328.6458.84408.198.8348.969.319.52508.7759.4659.69.97510.2609.3610.09610.2410.6410.88709.94510.72710.8811.30511.56確

46、定貸款利率時(shí)，視貸款期限長(zhǎng)短、借款的風(fēng)險(xiǎn)程度、市場(chǎng)資金供求關(guān)系及申請(qǐng)人的經(jīng)營(yíng)狀況等因素綜合確定。一般情況下，根據(jù)貸款五級(jí)分類制度，將正常類貸款的利率控制在-10.00至5.00間浮動(dòng)，將關(guān)注類貸款的利率控制在5.00至20.00間浮動(dòng)，將關(guān)注類貸款的利率控制在20.00至30.00間浮動(dòng)，將關(guān)注類貸款的利率控制在30.00至50.00間浮動(dòng)，將關(guān)注類貸款的利率控制在50.00至70.00間浮動(dòng)。在gpa算法下，規(guī)定在x的（0，100區(qū)間上，劃分（0，60 、（60，70 、（70，80 、（80，90 和（90，100五個(gè)區(qū)間，分別對(duì)應(yīng)五級(jí)分類的損失、可疑、次級(jí)、關(guān)注和正常貸款。根據(jù)gpa模型

47、，可換算出各區(qū)間對(duì)應(yīng)的gpa范圍（見表八）。表八 貸款分類表貸款分類利率浮動(dòng)xgpa損失（50，70（0，60（0，1.23可疑（30，50（60，70（1.23，2.43次級(jí)（20，30（70，80（2.43，3.33關(guān)注（5，20（80，90（3.33，3.91正常（-10，5（90，100（3.91，4.19（四）gpa算法在信貸管理之同步控制中的作用信貸管理的同步控制主要通過商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制來實(shí)現(xiàn)，從而及時(shí)調(diào)整和矯正銀行的信貸行為，因此對(duì)于目標(biāo)客戶的信貸審核有較高的要求。同步控制不僅要從財(cái)務(wù)分析的角度考核目標(biāo)客戶償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)用能力、資本結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流量等情況，還需

48、要從非財(cái)務(wù)的角度了解真正的貸款目的、明確還款的可能性和還款來源和評(píng)估抵押品和擔(dān)保等情況。gpa算法針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行深層次的分析，并且將目標(biāo)客戶的指標(biāo)與同行業(yè)水平進(jìn)行比較，綜合分析目標(biāo)客戶的財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)、現(xiàn)金流量與信用支持等具體指標(biāo)，同時(shí)將上述的定性和定量分析歸納匯總，以對(duì)借款人還款可能性做出判斷。（五）gpa算法的優(yōu)缺點(diǎn)基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告采用gpa算法進(jìn)行商業(yè)銀行信貸管理是一種新的嘗試，這種算法在對(duì)受審批企業(yè)品質(zhì)狀況加權(quán)賦分的基礎(chǔ)上，確定貸款的審批和受關(guān)注程度，能夠有效的降低審核者地主觀意識(shí)以及人為干預(yù)。在當(dāng)今信息時(shí)代，將審核系統(tǒng)納入計(jì)算機(jī)處理，可以優(yōu)化資源配置，節(jié)省人力物力。同時(shí)，該算法具

49、有一定的可變性和拓展性，不同地區(qū)的不同銀行針對(duì)不同行業(yè)可以執(zhí)行不同的標(biāo)準(zhǔn)。但是，正是由于該算法的可變性和拓展性，商業(yè)銀行確定標(biāo)準(zhǔn)是一個(gè)亟待解決的難題。由于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)短期財(cái)務(wù)結(jié)果的表現(xiàn)，運(yùn)用gpa算法時(shí)同樣可能會(huì)誘使企業(yè)管理層采取短期行為，忽略企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造。同時(shí)，在評(píng)價(jià)賦分的過程中，不同的審批人員會(huì)根據(jù)主觀因素判斷出不同的結(jié)果，從而影響最終的貸款審批。因此，商業(yè)銀行在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理操作時(shí)應(yīng)盡量縮小人員審核的差異。五、z-score模型基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的商業(yè)銀行信貸管理之事后控制（一）z-score模型的原理及分析方法1968年，金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華阿特曼（edward altman）對(duì)

50、美國(guó)破產(chǎn)和非破產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行觀察，篩選了22個(gè)財(cái)務(wù)比率，用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法建立了z-score模型。z-score模型針對(duì)企業(yè)的運(yùn)行狀況、破產(chǎn)與否進(jìn)行分析和判別，從而衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況。該模型最初主要使用于股票上市公司，模型建立的基本過程是：事先確認(rèn)某些決定區(qū)分破產(chǎn)公司與非破產(chǎn)公司的關(guān)鍵因素，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)算出一組反映公司財(cái)務(wù)危機(jī)程度的財(cái)務(wù)比率，從眾多的財(cái)務(wù)比率中篩選出敏感因素作為模型的變量，使得這些變量滿足：在組內(nèi)差異最小化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)組間差異最大化。然后根據(jù)這些比率對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)警示作用的大小給予不同的權(quán)重，最后進(jìn)行加權(quán)計(jì)算得到綜合風(fēng)險(xiǎn)分z。將其與臨界值對(duì)比就可知公司財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度。阿特曼zscore模型判別函數(shù)為：z=1.2a1+1.4a2+3.3a3+0.6a4+0.9a5a1=營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)=流動(dòng)資本/總資產(chǎn)=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/總資產(chǎn)。a2=留存收益/總資產(chǎn)=（股東權(quán)益合計(jì)-股本）/總資產(chǎn)。a3=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/總資產(chǎn)。a4=股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值總額/總負(fù)債=優(yōu)先股和普通股市值/總負(fù)債=（股票市值股票總數(shù)）/總負(fù)債。a5=銷售收入/總資產(chǎn)，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。z-score模型從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、變現(xiàn)能力、獲利能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步推動(dòng)了財(cái)