如何建立自己的期貨交易系統(tǒng)

1、如何建立自己的期貨交易系統(tǒng) 如何建立自己的期貨交易系統(tǒng) 系統(tǒng)是什麼 在股票市場中交易過兩、三年的人，幾乎都有一 套自己的交易方法。 曾經有一個使用波浪理論的高手和我交流 他說 他經常性的能夠預測到價格波動的高低點， 並且 因此而獲利。但是總體上的交易成績並不是非常 理想。 深入交談以後，我發(fā)現(xiàn)他的整體系統(tǒng)存在一些問 題。比如，他不知道當他的預測出現(xiàn)錯誤的時候, 應該如何處理？當?shù)玫揭粋€買進信號的時候應 該使用多少資金？什麼時間應該加倉或者什麼 時間應該獲利了結？ 在我的大多數(shù)學生開始向我學習的時候， 幾乎都 有一些實戰(zhàn)經驗，事實上，很多人的成績相當不 錯。但是在交易的系統(tǒng)性方面卻有明顯的欠缺。

2、 就拿前面的波浪高手來說， 他應該認真的問一問 自己，如何把所有的事項整理起來？除了市場分 析以外， 你還缺少什麼東西？很顯然， 是缺少的 東西妨礙了你長期穩(wěn)定的獲利。你的交易方法， 是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？ 是否與你的投機目標相吻合？是否與你的個性 相吻合？ 如果你想長期穩(wěn)定的獲利， 那麼整體的交易應該 是一個過程，而絕不是簡簡單單的一次預測或者 一次全倉買入。其間至少包括： 1、如何處理判斷失誤？ 2、最大虧損能夠被控制在什麼範圍內？ 3、什麼時間追買？什麼時間獲利了結？ 4、市場出現(xiàn)突發(fā)因素，如何處理？ 5、預期的目標是多少？ 6、當市場價格變化以後， 如何修正自己的交易

3、 計劃？ 大多數(shù)交易者心中都有一個強烈的願望， 就是希 望他們的每一次交易都是正確的， 但是理智的思 考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正 確率僅僅是 35% 左右，你能做到多少？你是否 現(xiàn)在就比他們優(yōu)秀？ 另一方面，大多數(shù)人相信有一個通向成功的絕 招：一個指標，一個形態(tài)， 或者一個機械的交 易系統(tǒng)，他們還肯定一小部分人正在使用著 我在網上見過售價數(shù)十萬元的一個公式， 據說可以百戰(zhàn)百勝 他們努力的想揭開這個 絕招的秘密，從此而獲利。簡直是一個天大笑話。 市場真的有能夠長期穩(wěn)定的獲利的方法嗎？ 正確答案是有，而且答案就在你自己身上。 我可以明確的告訴你： 成功交易的一個秘密就是 找到一套適

4、合你的交易系統(tǒng)。 這個交易系統(tǒng)是非 完全機械式的， 適合你自己個性的， 有完善的交 易思想、 細致的市場分析和整體操作方案的。 交 易系統(tǒng)， 或者說系統(tǒng)的交易方法， 才是你長期穩(wěn) 定獲利的正確方法。 自我控制 我認識很多成功的投機者， 他們毫無例外的能夠 認識到：市場的成功來自對自我的控制。 自我控制並不是很難達到，但是對大多數(shù)人來 說，意識到這一點卻非常困難。 我們看看成功的投機者所共有的特點： 1、他們的風險意識很強： 他們在交易中經常出 現(xiàn)虧損，但是任何一次都沒有使他們承擔過分的 虧損。這與大多數(shù)虧損的交易者剛好相反， 或者 說，與我們的天性相反。 風險控制首先是自我的 控制。 2、在許

5、多市場中，成功的投機者，成功率可以 達到 35% ，甚至 50% 。他們的之所以成功，並 非因為他們正確的預測是市場價格， 而是因為他 們的獲利部位要遠遠的高於虧損部位。 這也需要 極大的自我控制，當然，還需要整體的交易方案。 3、成功的投機者的交易思路與眾不同。 他們有 很大的耐心去做別人都害怕做的事情， 他們會非 常耐心的等待一個看起來非常渺茫的機會， 我們 知道，投機，正是因為機會而獲利。如果沒有對 自我的嚴格控制，很難做到這一點。 很多人可以輕易地達到正確分析市場的程度， 但 是，要他們達到長期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)， 卻需要漫 長的訓練， 訓練的主要內容就是自我控制。 很多 時候，一些人會買

6、現(xiàn)成的交易系統(tǒng)， 他們非常喜 歡，似乎有找到魔法的感覺， 而如何正確的使用 這些“魔法”，他們卻不願意關注 人們似乎 更加願意去做一些能夠使自己興奮的事情， 而不 考慮是否正確。 當其他人告訴你他們是如何交易的時候， 他們只 是告訴了你他們的行動， 這是為什麼大多股評或 者機構推薦都會發(fā)生錯誤的原因 我們假設今天的媒體向 100 家機構咨詢，有 90 個機構認為市場會上升，那麼你如何考慮？ 實際他們並不是有意在欺騙你： 因為他們在今天 的交易中的確買入了。也許是他們因為看好而 （已經）買入，或者是因為（已經）買入而看好， 這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行 動。 如果你認真的思考， 就可

7、以發(fā)現(xiàn)， 現(xiàn)在的市場有 90% 的潛在空頭 那些今天已經買入，同時告 訴你市場將進一步向上的人。當市場上 100% 都 看好的時候，市場中便不再繼續(xù)有多頭， 或者說， 多頭再沒有了維持的力量， 因為他們已經全部買 進了，好了，哈哈，市場還剩下什麼？ 對了，只有空頭， 他們沒有對手 一直到一輪 下跌趨勢以後。 自我控制要建立在正確的交易思想的基礎上。 在 絕大多數(shù)情況下， 自我控制並不是一件痛苦的事 情。 作為一名專業(yè)的投機者， 你應該建立並相信自己 的交易系統(tǒng) （當然，我指的是成熟的交易系統(tǒng)） 。 你必須知道你的系統(tǒng)在什麼情況發(fā)揮最正常， 什 麼情況下可能產生虧損， 那麼你便有更超脫的心 態(tài)去

8、觀察市場， 觀察交易行為。 你會因為有完善 的交易方案而不會對市場產生恐懼。 虧損 我們可以從兩 個方面去尋求長期穩(wěn)定的獲利。 一是成功率： 每次交易的盈虧相當， 但是獲利次 數(shù)比較多。比方說每次盈虧都為 3% ，但是 10 次交易正確 7 次，錯誤 3 次，那麼總和獲利為 12%。 一是獲利率： 單次獲利較大而虧損較小， 不計較 成功率。比如交易 10 次，虧損 7 次，每次 3% ， 獲利 3 次，每次 10% ，那麼總和獲利 9% 。 當然，既有成功率，又有獲利率是最好的。 很顯然，沒有任何人能夠在一個相對長的時期 內，準確判斷每一次市場波動。那麼，在交易中 出現(xiàn)虧損， 就是非常正常的事

9、情， 我們沒有必要 回避。一個真實的數(shù)據是： 美國華爾街的頂尖交 易員，在十年中的交易成功率，平均在 35% 左 交易系統(tǒng)的一個重要的組成部分就是如何對待 虧損。 我們通常認為，所謂的虧損可以根據交易情況分 成兩個不同的部分，它們的性質也截然不同。 一是在正常交易中的虧損， 就是說， 在你的市場 分析中所允許存在的誤差而產生的虧損。 一般地說，每一次交易， 我們不可能找到精確的 位置，而是允許有一定的誤差， 這主要是因為價 格本身的運動趨勢是以區(qū)域的方式體現(xiàn)的。 比如 當我們判斷某股票在 9.109.30 之間有比較高 的交易價值，那麼可能在這個區(qū)域開始逐步介 入，或者你從 9.30 逐步買進

10、，一直到 9.10；或 者你從 9.10 逐步買進，直到 9.30，但是不管怎 樣，你介入的區(qū)域就是 9.10-9.30。又假設你的 止損設定在 8.90，同時如果這支股票最終下跌， 並跌破你的止損， 這中間的 0.2 0.4 元，就是你 的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回 避，也無須回避。只要你能夠把它控制，永遠不 會對你的交易資本產生重大的影響。 另一種情況是市場出現(xiàn)人力的或者非人力的因 素，導致市場價格瘋狂的變化，方向對你不利。 從理論上說，這樣的風險很難回避。但是，在日 常的交易當中， 我們可以養(yǎng)成良好的交易習慣來 避免。就我個人的看法， 給大家提供一些簡單的 建議。 1、不要參

11、與瘋狂波動的股票， 無論是上升中的， 還是下跌中的； 2、不要參與上市公司有問題的股票， 盡量不要 參與 T 類股票； 3、多注意時事，多關注政策性公告； 4、嚴格遵守交易紀律； 5、當意外情況發(fā)生的時候，堅決出場回避，不 冒不必要的風險； 6、學會在大趨勢不利的情況下空倉。 從歷史的情況看， 市場不會在一個較長的時期內 走單邊行情，因此，我們在交易中，無論在大趨 勢有利或不利的情況， 都能夠找到比較從容的進 出場的機會，盡量不要匆忙行動。 如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤， 首先要做到 的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸， 遠離市場一段時間， 記住，交易所不是明天就關 閉。 任何交易者，

12、 在所有的交易記錄中， 都會包括獲 利交易和虧損交易兩個部分， 這是事實。 即沒有 必要為獲利的交易沾沾自喜， 也沒有必要為虧損 的交易垂頭喪氣， 長期穩(wěn)定的獲利， 才是投機者 的最終目的。 最簡單的交易系統(tǒng) 一個最簡單的交易系統(tǒng)， 至少包括四個部分： 買 進，賣出，止損，部位控制。 作為投機者，我們是在利用市場的價格波動來獲 得利益。只用當市場出現(xiàn)你所能夠把握的波動的 情況時， 你才有可能獲利 看起來很簡單， 但 是這一點非常非常重要 就是說，一些波動 你能夠把握， 另一些波動你不能把握， 或者根本 不需要，比如向下的波動（股票市場） ，或者幅 度非常小的波動。 因此，交易是參與你的系統(tǒng)能

13、夠參與的波動，而不是所有的。 一個交易是一個過程， 不是一次簡單的預測。 簡 單的說，你要判斷在什麼情況買入，買多少，如 果市場並非想你想像的發(fā)展， 你應該如何處理你 的頭寸， 如果市場想你想像的那樣發(fā)展， 你應該 如何處理。 這個簡單的交易系統(tǒng)中，關於買入有四個原則： 1、在簡單上升趨勢中買入； 在簡單下跌趨勢 中沽空； 2、在復雜上升趨勢的回調中， 出現(xiàn)向下分形的 時候買入； 在復雜下跌趨勢的反彈中， 出現(xiàn)向上 分形的時候買入； 3、向上突破前期高點的時候買入； 向下突破前 期低點的時候沽空； 4、在橫盤趨勢停頓的下沿買入； 在橫盤趨勢停 頓的高位沽空； 這四條原則是買入交易的基本原則，

14、當市場沒有 出現(xiàn)這四中情況之一的時候， 我根本不會考慮 買的。 這麼寫的意思，並非要你也這麼做，而是想說， 做為交易者， 你同樣需要類似的原則， 在你的交 易系統(tǒng)中。 另外，你還需要相當?shù)钠絺}結算的原 則。 如果你有一些交易經驗， 很多時候對市場變化會 有一些“感覺”，這些“感覺”應該建立在你的 交易系統(tǒng)之上。 我們相信， 交易在更多的時候是 要依靠感覺的。 當市場按照你的系統(tǒng)發(fā)展的時候， 你不需要做什 麼，耐心看著就可以，你必須明白，就交易的行 為而言，是一瞬間的事情， 一年二百多個交易日， 真正交易的時候， 可能只有幾個小時， 其他都是 漫長而寂寞的等待。 在市場有利的時候， 你必須學會習

15、慣於獲利， 這 是區(qū)別交易者是否成熟的一個重要標志。 假設你 的成本是 8 元，市場價格現(xiàn)在是 80 元，但是趨 勢依然向上，你是否會堅定的持有？很多的交易 者在獲利的時候惴惴不安， 而虧損的時候卻心安 理得，這樣如何能夠長期穩(wěn)定的獲利？ 無論什麼樣的交易系統(tǒng)， 也不論什麼樣的交易原 則，都可能發(fā)生錯誤。如何處理失誤，是交易者 是否成熟的另一個重要標志。 交易者都有一種本 能，或者說內心的貪婪： 他們希望自己所有的交 易都是正確的， 一旦失誤， 便去尋找各種各樣的 理由為自己開脫。 認真想一想就很可笑， 你在對自己負責， 不是要 向誰交代，何必自欺欺人？自己原諒了自己如 何？不原諒自己又如何？

16、 任何一個交易者，即使是索羅斯（Soros）,也都 會出現(xiàn)“錯誤”的交易行為。不在於錯誤是否出 現(xiàn),而在於你如何看待錯誤。這一點,我們已經 在上文中強調過。 最後是關於資金管理。 這也是一個基礎的, 同時 是交易系統(tǒng)中非常重要的一個環(huán)節(jié)。 般地說,我們根據風險程度來確定資金比重 也可以根據市場變化方向的概率”來確定。 根據風險來確定使用資金，就是說，如果你能夠 將風險控制在一個你可以容忍的範圍內， 那麼可 以使用較多的資金，否則應該減少資金使用。 比如市場分析為你選擇出一支股票，介入價格是 10.30,止損是9.90,那麼可能的虧損是0.4元， 約合4%，同時你的系統(tǒng)原則是單次交易虧損不 超過

17、總資金的2%，那麼你至多使用50%的總資 金-50%*4%=2% ;如果介入價格是 10.80, 止損是9.80,可能虧損是1元，約10%，那麼 你的使用資金至多是總資金的 20%-20%*10%=2%。 這是在各股中的資金使用原則。當然，在實際交 易中，交易者應該有不同的投資組合，或者說， 交易者應該持有不同類型的股票。當大盤向好 時，可以增加頭寸，這種頭寸增加一般不要在已 經持有的股票上面。 什么是交易系統(tǒng) 我們經常從初學交易者到經驗豐富投資者得 到關于 什么是系統(tǒng)”的問題。這篇文章的目的是 為了給你盡可能清晰的資訊。首先，我們將回顧 一些背景資訊去幫助你理解交易內容之外的系 統(tǒng)是什么。你

18、將了解到不同的人擁有的系統(tǒng)與他 們對錢的態(tài)度有關系。本文的第二段將注重清晰 定義什么是交易系統(tǒng)。第三部分將討論系統(tǒng)的擴 展部分 交易計劃。最后，我們將討論系統(tǒng)發(fā) 展中的關鍵因素。 商業(yè)系統(tǒng) 在Robert Kiyosaki的書現(xiàn)金流象限，他 區(qū)分了為錢工作的兩類人和讓錢為他們工作的 兩類人。在每個例子中，他們四者的主要不同區(qū) 分特征是他們如何處理錢。 首先，讓我們看商業(yè)系統(tǒng)。麥當勞是典型的 大型系統(tǒng)的購買者。事實上，一個加盟商必須去 漢堡大學六個月（我認為的時間長度）去學習運 營店的系統(tǒng)。系統(tǒng)有食物運送，準備食物，問候 顧客，在一分鐘內服務，清潔等等。所有的這些 系統(tǒng)能容易得被一個大專水準的經

19、理和可能高 中輟學的雇員完成。換而言之，系統(tǒng)是可重復， 簡單得能被一個不怎么聰明的16歲的人運行， 工作好的足夠保持顧客的流動。 現(xiàn)在，知道了系 統(tǒng)的定義，讓我們看看在四個現(xiàn)金流象限中相關 系統(tǒng)的人是如何的。 雇員：雇員是典型的安全驅動型。他們有工 作并通過此工作賺錢。雇員通常運行系統(tǒng)。他們 不需要知道他們正在運行系統(tǒng)，但它是他們的職 能。例如，在賣當勞的雇員將問候顧客并下單。 雇員正運行 問候客戶”系統(tǒng)。 大多數(shù)雇員不理解系統(tǒng)。他們只知道他們的 工作是什么。這就像成為交易者的雇員或像交易 者那么做的雇員。他們典型的問題例如 什么股 票我該買”市場將如何”我怎么做這個”。我們 總能看到諸如此類

20、的問題。例如，在我寫這篇文 章時，一位先生剛買了 CNBC，他問客人你認 為戰(zhàn)爭會影響市場的什么方向？我們怎么從中 賺錢”這些是典型的雇員問題。他們總說我不真 的理解這些，請告訴我做什么金融媒體通過回 答這些雇員式的交易者而興旺 自我雇傭者：自我雇傭者是典型的控制和正 確做事的驅動。注意我經常談論的關于如何這些 驅動構成一些偏見即大多數(shù)交易者需要正確或 控制市場。自我雇傭者就是整個系統(tǒng)。他們基本 上如此單調的運行只是他們不知道。 而且，他們 做的越多，他們越累。 像雇員一樣，自我雇傭者為錢工作。然而他 們更喜歡這工作，因為他們是在變化中的。他們 人為工作越努力賺錢越多，這在某種程度上是正 確的

21、。但通常，工作越努力他們就覺的越累。然 而，他們繼續(xù)人為他們是唯一能做對事的人。 正如我以前說的，自我雇傭者基本上就是系 統(tǒng)。通常他們不能看見這個系統(tǒng)，因為他們就是 其中的一部分。他們就是細節(jié)。此外，他們有強 烈的趨勢去復雜化事物。他們總是完美主義者， 他們相信完美的系統(tǒng)必定是復雜的。他們總是問 什么能讓我系統(tǒng)完美”。 一些人從自我雇傭的精神進去交易中，醫(yī)生， 牙醫(yī)，和其他擁有自己的小生意他們在其中基本 上就是系統(tǒng)一樣的專家。這就是他們想了解并交 易的同樣方式。他們想增加復雜性直到它們運 行，即使這個策略很少工作。自我雇傭者很象有 個自由決定的系統(tǒng)能夠持續(xù)的變化。 企業(yè)主：一個好的企業(yè)主應該能

22、夠離開公司 一年回來后發(fā)現(xiàn)公司運營的更好。 這是理想的狀 態(tài)，但有理論的事實。這種狀態(tài)的發(fā)生是因為企 業(yè)主的工作是設計一群系統(tǒng)，他的雇員能夠自我 工作（或至少在一個經理的帶領下）。換而言之， 企業(yè)主是設計系統(tǒng)，而且這些系統(tǒng)一般都是簡單 的。 企業(yè)主通常在交易領域做的不錯如果他們采 用以前做生意時同樣的方法。當然企業(yè)主可能雇 傭某人運行他們的系統(tǒng)，給一份低的工資。 當TOM BASSO，在新金融怪杰 被采 訪時，他和我一起做工作室，他總自我描述首先 是位商人其次是交易者。TOM的部分觀點是尋 找可重復的任務，即一個人在他的組織中不得不 反覆的重復。當他發(fā)現(xiàn)了如此的任務，他的工作 是去發(fā)展一個程序

23、不用人手去執(zhí)行。通常的電腦 程序是簡單程序的很好例子。 投資者：最后一個象限的是投資者。投資者 是在商業(yè)中投資，他的最重要的標準是生意的 回報比率是多少”換而言之，投資者還會問 如果 我投資，我將得到怎么樣的回報”高回報的投資 是典型的投資好生意。 ROBERT KIYOSAKI描述這個 象限的人把錢轉化成了財富。按照他的觀點，富 有的人有70%的收入從投資中取得，30%或 更少的是從工資中取得。 大多數(shù)的交易者可能不符合這個投資者的定 義。他們買底賣高，交易股票。結果，他們必須 做點什么來賺錢。相對的，投資者是典型的尋找 可以產生25%的回報或更高的而不需要做任何 事的投資地方。如果知道如何

24、賺這些回報的形 式，你想盡可能長的持有這些投資。很多高科技 股票正顯示賺取了超過25%的增長率，當增長 時，價格迅速的增長因為這就是投資者想要的。 這些投資的問題是，他們不能保證持續(xù)到永遠， 很多人可能發(fā)現(xiàn)這個問題在最近的 18個月。 什么是交易系統(tǒng)？ 大多數(shù)人考慮什么是交易系統(tǒng)，我人為交易 系統(tǒng)有8部分組成：1）市場過濾2）開倉條件3） 進場信號4）停損5）再進場6）贏利出場7）頭寸 調整8）不同市場環(huán)境下的多系統(tǒng) 市場過濾是觀察市場以決定是否適合你的系 統(tǒng)。例如，我們有明顯趨勢市場，震蕩市場，無 趨勢市場和小震蕩市場。當然，趨勢市場不是牛 市就是熊市。你的系統(tǒng)可能只能適應其中的一個 市場環(huán)境。結果，你需要過濾決定是否你的系 統(tǒng)有運行的可能。你是否交易系統(tǒng)？ 開倉條件總計你的屏幕標準。例如，如果你 交易股票，在任意時間有7000多股票你可能決 定投資。結果，大多數(shù)人采用一些標準減少到 50個以下的股票。篩選的例子