股權(quán)稀釋簡介

1、股權(quán)稀釋簡介 一、增資導(dǎo)致股權(quán)稀釋方案 案例：假定甲公司原始股份100萬股，原有老股東A、B以1元1股分別注資 60萬股、40萬股，各自股權(quán)比例為60%、40%?，F(xiàn)甲公司有新股東C要加入，增資 導(dǎo)致原老股東股權(quán)稀釋方案如下： （一）假定原始股本不變 1. 老股東不增資、新股東增資（股權(quán)轉(zhuǎn)讓） 1）如保持原始股本100萬股不變，引進(jìn)一個(gè)新股東C, C想要占10%。如股東A、 B各自轉(zhuǎn)讓5%的股份給C, C以2元每股共從老股東A、B購買10萬股，則A、 B的股權(quán)稀釋程度如下： A: 1-55%0%= 8. 33% B: 1-35%40%= 12. 5% 轉(zhuǎn)股后，老股東A、B分別可以獲得10萬元的股

2、權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)值。股東A、B、C股 權(quán)比例分別為55%、35%、10%0 2）如直接約定由股東B單家轉(zhuǎn)讓10%給C, C以2元每股從老股東B購買10萬 股，則A、B的股權(quán)稀釋程度如下： A:無稀釋 B： 1-30%40%= 25% 轉(zhuǎn)股后，老股東B可以獲得20萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)值。股東A、B、C股權(quán)比例 分別為 60%、30%、10%o 2. 設(shè)立干股（分紅協(xié)議） 由于公司法規(guī)定出資人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)等要素 出資，因此干股一般沒有法律地位，不能進(jìn)行股權(quán)表決，對(duì)公司沒有控制權(quán)，但 盡量不要工商登記，一旦登記后有可能要求干股股東繳納出資額并獲 得合法地 位。 干股主要表現(xiàn)為分紅權(quán)，原股東

3、A、B可以與新進(jìn)干股股東簽訂分紅協(xié) 議。如甲公司拿10%的干股給新股東C,如當(dāng)年產(chǎn)生利潤100萬元，則干 股股 東C可以分配10萬元紅利。 （二）假定原始股本增加 1. 老股東不增資、新股東注資 如甲公司老股東A、B不增資，想要股本達(dá)到120萬股，可以約定新股東C按2 元1股注資20萬股，即公司增加20萬的實(shí)收資本（20*仁20）和20萬 的資本 公積（20* （ 2-1） =20） ） o則A、B的股權(quán)比例變?yōu)椋?A： 60/120=50%, B： 40/120=33.33%。 則A、B的股權(quán)稀釋程度如下： A: 1-50%/30%= 16.67% B: 1-33. 33%40%= 16.6

4、7% 新股東注資后，股東A、B. C股權(quán)比例分別為50%、33. 33%. 16. 67% 2. 老股東增資、新股東注資 老股東A、B增資，新股東C也注資，如想要股本達(dá)到120萬股。 1）老股東A、B以各自占股比例按1元1股共增資10萬股，新股東C按2元1股 注資10萬股，即公司增加20萬的實(shí)收資本（10*1+10*仁20）和10萬的資本 公積（10*（2-1） =10）。則A、B的股權(quán)比例變?yōu)椋?A: 68120=55%, B： 44/120=36.67% 則A、B的股權(quán)稀釋程度如下： A： 1-55%/30%= 8. 33% B： 1-36. 67%40%= 8. 33% 2）如老股東A、

5、B各自按1元1股分別增資10萬股、5萬股，新股東C按2元 1股注資5萬股，即公司增加20萬的實(shí)收資本（15*1+5*仁20）和5萬的資 本 公積（5*（2-1） =10） o則A、B的股權(quán)比例變?yōu)椋?A： 70/120=58. 33%, B： 43120=37. 5%o 則A、B的股權(quán)稀釋程度如下： A： 1-58. 33%/50%= 2. 78% B： 1-37. 5%40%= 6. 25% 二、把握公司控制權(quán)途徑 1. 確保我方股權(quán)占比在51%以上。 2. 公司章程約定我方可以派出半數(shù)以上董事會(huì)成員，董事長由派出董事的其中 一人擔(dān)任，甚至約定總經(jīng)理的產(chǎn)生辦法。 3. 簽訂委托投票權(quán)：通過股東間協(xié)議約定，將部分股東投票權(quán)委托給我方行 使。 4. 一致行動(dòng)人：通過協(xié)議約定，公司部分股東就特定事項(xiàng)與我方采取一致行 動(dòng)。 三、股權(quán)生命九條線介紹 1. 67%:絕對(duì)控制權(quán)，相當(dāng)于100%的權(quán)力，修改公司章程/分立、合并、變更 主營 項(xiàng)冃、重大決策。 2. 51%:相對(duì)控制權(quán)，控制線，絕對(duì)控制公司。 3. 34%:安全控制權(quán)，一票否決權(quán)。 4. 30% :市公司要約收購線。 5. 20%:重大同業(yè)競爭警示線。 6. 10%:臨時(shí)會(huì)議權(quán)，可提出質(zhì)詢/調(diào)查/起訴/清算/解散公司。