財務分析復習題2013.10

1、-一、名詞解釋1 、內(nèi)部分析：主要指企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者對企業(yè)財務狀況的分析。內(nèi)部分析的目的是判斷和評價企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營是否正常、順利。2 、資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各項資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成， 包括企業(yè)負債與所有者權(quán)益之間的比率關(guān)系； 狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指企業(yè)債務與所有者權(quán)益之間的比值。3 、全面分析：是指對企業(yè)在一定時期的和生產(chǎn)經(jīng)營各方面的情況進行系統(tǒng)、綜合、全面 的分析與評價。通常在年終進行，形成綜合、全面的財務分析報告，向職工代表大會或股東代表大會匯報。 p174 、營業(yè)收入：是指企業(yè)在從事銷售商品，提供勞務和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營過程中取得的收入，分為主營業(yè)務收

2、入和其他業(yè)務收入兩部分。5 、資產(chǎn)負債表日后事項：是指資產(chǎn)負債表日至財務報告批準出日之間發(fā)生的有利或不利事項。6 、動態(tài)分析：是根據(jù) 幾個時期 的會計報表或相關(guān)信息， 分析財務變動狀況。動態(tài)分析通過不同時期財務活動的對比分析， 揭示財務活動的變動及其規(guī)律。7 、 營業(yè)收入增長率：是指企業(yè)本年營業(yè)收入增長額同上年營業(yè)收入總額的比率。企業(yè)營業(yè)收入的增減變動情況，是評價企業(yè)發(fā)展能力的重要指標。8 、歷史標準 :指以企業(yè)過去某一時間的實際業(yè)績?yōu)闃藴?,這種標準對于評價企業(yè)自身經(jīng)營狀況和財務狀況是否改善是非常有益的。9 、營運能力：表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)所占用資金的周轉(zhuǎn)速度，反映企業(yè)資金利用的效率，表明企業(yè)管理

3、人員經(jīng)營管理、運用資金的能力。10 、預算標準：是指企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營條件或經(jīng)營狀況所制定的目標標準。預算標準通常在一些新的行業(yè)、新建企業(yè)，以及壟斷性企業(yè)應用較多。11 、會計政策：是指企業(yè)在會計確認、計量和報告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會計處理方法。12 、企業(yè)戰(zhàn)略分析：其實質(zhì)在于通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應采取的競爭戰(zhàn)略， 以權(quán)衡收益與風險， 了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。13 、每股現(xiàn)金流量：是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額扣除優(yōu)先股股利之后，與普通股發(fā)行在外的平均股數(shù)對比的結(jié)果。14 、趨勢分析圖解法：通常是用坐標圖反映某一個或

4、某幾個指標在一個較長時期內(nèi)的變動趨勢。15 、資本積累率：是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。該指標反映企業(yè)所有者權(quán)益在當年的變動水平， 體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況， 是精選資料-評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜恕?6. 會計估計：是指企業(yè)對結(jié)果不確定的交易或者事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。二、簡答題1 、簡述沃爾評分法的分析步驟。答（ 1 ）選擇財務比率（2 ）確定各項財務比率的權(quán)重（3 ）確定各項財務比率的標準值（4 ）計算各個財務比率的實際值（5 ）計算各個財務比率的得分（6 ）計算綜合得分2 、分析存貨的質(zhì)量和流動性應注意的問題是什么？答：第一，存貨計價。采用的計價方

5、法不同，發(fā)出存貨的金額也會不同，對期末存貨成本與當期銷售成本的確定必然會受到影響。 第二，存貨跌價準備。 它應按單個存貨項目的成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額提取。 則資產(chǎn)負債表上的存貨項目應以存貨凈額作為計量依據(jù)。第三，潛在虧損風險。第四，存貨的日常管理。第五，存貨的庫存周期。 一般通過存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和營業(yè)周期三個指標，結(jié)合行業(yè)、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況， 以及三項指標發(fā)展趨勢對比情況來進行分析。3 、簡述財務分析中應遵循的會計原則答：(1)真實性原則。企業(yè)應當以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行會計確認、計量和報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息， 保證會計信息真實可

6、靠、內(nèi)容完整。 (2) 相關(guān)性原則。企業(yè)提供的會計信息應當與財務會計報告適用的經(jīng)濟決策需要相關(guān)， 有助于財務會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況作出評價或者預測。 (3) 明晰性原則。企業(yè)提供的會計信息應當清晰明了，便于財務會計報告使用者理解和使用。 (4) 可比性（一貫性）原則。企業(yè)提供的會計信息應當具有可比性。 (5)實質(zhì)重于形式原則。企業(yè)應當按照交易或者事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行會計確認、 計量和報告，不應僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)。 (6) 重要性原則。企業(yè)提供的會計信息應當反映與企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易或者事項。 (7) 謹慎性原則。企業(yè)對交易或者事

7、項進行會計確認、 計量和報告應當保持應有的謹慎， 不應高估資產(chǎn)或者收益、低估負債或者費用。 (8)及時性原則。企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項，應當及時進行會計確認、計量和報告，不得提前或者延后精選資料-4. 簡述企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素。（1 ）企業(yè)內(nèi)部管理水平：一般而言，企業(yè)內(nèi)部管理水平高， 則可以用較少的流動資產(chǎn)支撐較多長期資產(chǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（2 ）企業(yè)規(guī)模規(guī)模較大的企業(yè)具有更強的融資能力， 可以更多的將資金投放在固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)上， 擴大自身經(jīng)營規(guī)模， 取得更高水平的收益。 反之小規(guī)模企業(yè)因融資困難，為了應對可能發(fā)生的財務風險， 必須持有較多的流動資產(chǎn)以降低相應的風險水平。（3 ）企業(yè)

8、的資本結(jié)構(gòu)如果企業(yè)資金較多的來自流動負債， 為了降低財務風險， 就不得不保持較大規(guī)模的流動資產(chǎn)； 如果企業(yè)資金更多的來自長期負債和股權(quán)融資， 就可以將更多的資金投放在長期資產(chǎn)上。（4 ）行業(yè)因素不同行業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間會有較大的不同， 同一行業(yè)不同的企業(yè)也可能表現(xiàn)出不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) .（5 ）經(jīng)濟周期經(jīng)濟周期分為：成長階段；繁榮階段；衰退階段和復蘇階段，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會隨著不同階段的變化而變動。三、計算題1 、某企業(yè)產(chǎn)品銷售毛利明細表如下所示：產(chǎn)品銷售數(shù)量單位售價單位成本單位毛利銷售毛利名稱上年本年上年本年上年本年上年本年上年本年甲產(chǎn)200240550600350380品乙產(chǎn)4003004204

9、30300320品合計要求：對該公司的銷售毛利變動情況進行因素分析。 分析銷售數(shù)量變動、 銷售結(jié)構(gòu)變動、銷售價格變動、單位成本變動對利潤的影響精選資料-2 、p69 習題四第一題和 p42 例 5 ：計算交易性金融資產(chǎn) - 成本的金額、計算投資凈收益、計算股票投資收益率3 、某公司 2009 年年末有關(guān)財務指標如下： 流動比率 =300% ；速動比率 =200% ；現(xiàn)金比率 =30% ；資產(chǎn)負債率 =60% ；流動負債對負債總額比率 =50% ；負債及所有者權(quán)益總額 =200000 元。流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成。無形資產(chǎn)為20000元要求：計算現(xiàn)金；存貨；流動負債；所有者權(quán)益和資產(chǎn)總額。

10、計算產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、有形凈值債務率；4 、某公司 2006 年年末流動資產(chǎn)余額為 2000 萬元，貨幣資金為 40 萬元，應收賬款凈額年初、年末分別為 500 萬元、 200 萬元，流動比率為 3 ，當年銷貨成本為 800 萬元，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 100 天，銷售毛利率為 20% ，現(xiàn)銷收入占全部銷售收入的 20% ，無銷售退回、折讓與扣，假設除了速動資產(chǎn)和存貨之外的其他流動資產(chǎn)忽略不計，一年按 360 天計算。要求：計算流動負債年末余額、存貨平均余額、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、營業(yè)周期5 、某公司 2006 年度有關(guān)資料如下： (1)公司擁有普通股 500 萬元 (每股面值 10 元 )，優(yōu)先股

11、300 萬元 (每股面值 10 元)；(2) 當年實現(xiàn)稅后凈利 600 萬元，比上年增加了 100 萬元； (3)當年按 10 的比例提取法定盈余公積金和并按10 的比例提取任意盈余公積金，同時按每股0.5 元支付優(yōu)先股股息 (與上年相同 )。要求：計算 2006 年每股收益和每股收益增長率6 、某企業(yè)上年產(chǎn)品銷售收入為8000 萬元，全部資產(chǎn)平均余額為4000 萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為50% ；本年產(chǎn)品銷售收入為6000 萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 3000 萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為40% ?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重。要求：運用因素分析法對對總資產(chǎn)

12、周轉(zhuǎn)率變動的原因進行分析。7 、p38 例 2：計算最佳貨幣資金存量、最低貨幣資金總成本、證券最佳變現(xiàn)次數(shù)8 、某公司 2007 、2008 年的相關(guān)財務資料見下表單位：萬元項目2007 年度2008 年度流動負債300400長期負債500600資產(chǎn)總額20003000利息支出凈額2030此外，該公司 2008年的市盈率為 30 ，每股市價為 40元，銷售成本為700 萬精選資料-元，銷售毛利率為 40% ，假設全部為賒銷，無銷售退回折扣與折讓，公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為 60 萬股，無優(yōu)先股，當年的所得稅為 40 萬元。不考慮其他因素。要求：計算普通股基本每股收益、 銷售凈利率、息稅前利潤、

13、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。9 某企業(yè)當年的銷售收入為 1680 萬元，全部為賒銷收入。 銷貨成本為 800 萬元，平均流動資產(chǎn)占平均總資產(chǎn)的比重為 30% ，由應收賬款和存貨兩部分構(gòu)成，期末存貨 240 萬元，存貨周轉(zhuǎn)率為 4 次，當年負債平均余額為 800 萬元，流動負債占總負債的比重為40% ，假設全部由應付賬款構(gòu)成。權(quán)益乘數(shù)為2 ，假設無銷售退回、折讓與折扣，一年按360 天計算。要求：（ 1）計算應收賬款、存貨平均余額以及應收賬款周轉(zhuǎn)率、長期負債與營運資金比率、應付賬款周轉(zhuǎn)率；（2 ）計算營業(yè)周期（保留整數(shù)天）四、理論知識1 、比較分析法是通過主要項目或指標值變化的對比

14、，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務狀況的一種方法。因素分析法是通過順序變換各個因素的數(shù)量， 來計算各個因素的變動對總的經(jīng)濟指標的影響程度的一種方法。趨勢分析法是根據(jù)連續(xù)數(shù)期的財務報告， 以第一或另外選擇某一年份作為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比， 或計算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分比或指數(shù)， 從而揭示當期財務狀況和經(jīng)營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢。2 、如果企業(yè)利潤主要來自于營業(yè)收入表明企業(yè)利潤質(zhì)量較高3 、貨幣性流動負債：如短期借款、應付賬款、應付票據(jù)非貨幣性流動負債：預收賬款4 、籌資活動、投資活動現(xiàn)金流量項目有哪些5 、財務分析評價基準的種類（經(jīng)驗基準、

15、行業(yè)基準、歷史基準和目標基準）經(jīng)驗基準是指依據(jù)大量的長期日常觀察和實踐形成的基準， 該基準的形成一般沒有理論支撐，只是簡單的根據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結(jié)果。為了評價判斷企業(yè)所處的地位與水平，在分析時通常采用行業(yè)標準6 、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與債務總額比最能反映企業(yè)舉債能力7 、反應資產(chǎn)管理效果的財務比率是各種周轉(zhuǎn)率（應收賬款、存貨、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率），也是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)使用效率指標精選資料-8 、會計政策，是指企業(yè)在會計確認、計量和報告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會計處理方法。會計政策變更，是指企業(yè)對相同的交易成本由原來采用的會計政策改用另一會計政策的行為，這也意味著在不同的會計期間執(zhí)行不同的會計政策。

16、會計估計是指企業(yè)對結(jié)果不確定的交易或者事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。9 、流動比率 1, 如果某項業(yè)務導致流動資產(chǎn)與流動負債同時增加相等金額，則流動比率下降如果某項業(yè)務導致流動資產(chǎn)與流動負債同時減少相等金額， 則流動比率上升例：流動比率為 2 ：1 ，如果分子分母同時增加 1，則流動比率為 3 ：2 ，下降流動比率為 3 ：2 ，如果分子分母同時減少 1 ，則流動比率為 2 ：1 ，上升流動比率 1 ，如果某項業(yè)務使流動資產(chǎn)與流動負債同時增加相等金額，則流動比率上升如果某項業(yè)務使流動資產(chǎn)與流動負債同時減少相等金額，則流動比率下降例：流動比率為 2 ：3 ，如果分子分母同時增加1，則流

17、動比率為3 ：4 ，上升流動比率為 2 ：3 ，如果分子分母同時減少1 ，則流動比率為1 ：2 ，下降10 、流動比率 =流動資產(chǎn) / 流動負債 （流動資產(chǎn)流動負債）+流動負債 / 流動負債 =1+ （流動資產(chǎn)流動負債）/ 流動負債 =1+ 營運資本 / 流動負債11 、平均凈資產(chǎn)平均資產(chǎn)總額（1- 資產(chǎn)負債率）凈資產(chǎn)收益率凈利潤 / 平均凈資產(chǎn)銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)12 、產(chǎn)權(quán)比率 =負債 / 所有者權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負債率/ （1 資產(chǎn)負債率）13 、沃爾評分法未能證明各個財務比率所占權(quán)重的合理性；它也未能說明比率的標準值是如何確定的。14 、壞賬準備的核算方法變更、存貨計價方法的變

18、更屬于會計政策變更。固定資產(chǎn)折舊年限改變、應收賬款計提壞賬準備比例改變、. 固定資產(chǎn)折舊方法由年限平均法變更為加速折舊法屬于會計估計變更15 、經(jīng)營風險主要與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)；資產(chǎn)的流動性與資產(chǎn)風險性以及資產(chǎn)收益性有密切關(guān)系16 、息稅前利潤利潤總額利息費用利息保障倍數(shù)息稅前利潤 / 利息費用利息保障倍數(shù)反應了公司獲利能力對債務所產(chǎn)生的利息的償付保證程度， 即反應企業(yè)所實現(xiàn)的經(jīng)營成果支付利息費用的能力。17 、企業(yè)發(fā)展能力分析包括營業(yè)發(fā)展能力分析和財務發(fā)展能力分析。其中財務精選資料-發(fā)展能力分析指標包括：資本積累率、三年資本平均增長率、股利增長率、三年股利平均增長率相關(guān)考點：企業(yè)營業(yè)發(fā)展能力分析指

19、標包括： 銷售增長率、 三年銷售平均增長率（會計算）、資產(chǎn)增長率、三年總資產(chǎn)平均增長率18 、流動比率上升而速動比率下降， 很可能是存貨增加， 而速動資產(chǎn)下降導致。若流動負債不變，存貨增加，流動比率會增加；而存貨的增加需要付出貨幣資金，則速動資產(chǎn)減少，所以此種情況會導致流動比率增加、速動比率下降。19 、市盈率又稱價格盈余比率，是普通股每股市價與普通股每股收益的比值。股利支付率又稱股利發(fā)放率， 是指普通股每股股利與普通股每股收益的比率股利收益率 =每股股利每股股價100%20 、有形凈值債務比率 =負債總額 / 有形凈值總額100%=負債總額 / （所有者權(quán)益總額無形資產(chǎn)）100%=負債總額

20、/ （有形資產(chǎn)總額扣除負債）100%21 、對企業(yè)發(fā)展能力的評價是一個全方位、多角度評價過程。22 、在企業(yè)所有的利益關(guān)系者中，最關(guān)心企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和長期償債能力的是企業(yè)的債權(quán)人。23 、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) =（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 +現(xiàn)金所得稅支出 +現(xiàn)金利息支出） / 現(xiàn)金利息支出24 對于一個健康的、正在成長的公司來說， 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應正負相間。25 、財務分析人員應重點關(guān)注的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金和 .購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金26 、沃爾評分法下，選擇財務比率遵循的原則是全面性、代表性和一致性

21、27 、與銷售有關(guān)的盈利能力分析指標包括銷售毛利率、銷售凈利率28 、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短， 營業(yè)周期越短； 營業(yè)周期越短， 說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也越強；應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，營業(yè)周期越短29 、保守速動資產(chǎn)不包括存貨、預付賬款、待攤費用等30 、造成流動比率不能正確反映償債能力的原因有年末銷售大幅下降、季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)銷售不均衡量、大量的銷售為現(xiàn)銷、大量使用分期付款結(jié)算方式e.31 、內(nèi)部報送信息包括企業(yè)成本計算數(shù)據(jù)和流程、 期間費用的構(gòu)成， 企業(yè)預算、企業(yè)投融資決策信息以及企業(yè)內(nèi)部業(yè)績評價方法和結(jié)果等。32 、稀釋性潛在普通股，是指假設當前轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)。33 、需要計算利息的負債有短期借款、長期借款、應付債券等精選資料-34 、會計信息質(zhì)量特