投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)

1、投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí) 課程目標(biāo) 通過60分鐘的學(xué)習(xí)，幫助學(xué)員掌握目 前國內(nèi)主要投資工具種類，了解各種投資 工具的運(yùn)作原理、特征及差異，進(jìn)一步豐 富金融相關(guān)知識(shí)，便于在實(shí)際工作中靈活 使用。 課程大綱 理財(cái)基本概念 理財(cái)基本原則 主要投資工具介紹 結(jié)束語 理財(cái)投資 u保值：避免通貨膨脹的損失，使辛苦得來的 錢購買力保持不變 u增值：分享社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，使辛苦掙 來的錢購買力增加 理財(cái)?shù)哪康?理財(cái)?shù)母灸康木褪沁M(jìn)行合理的人生財(cái)務(wù)規(guī)劃 q 生活理財(cái)：指的是如何把現(xiàn)在和未來妥善安排 設(shè)計(jì)好，不斷提高生活品質(zhì)。如家庭日常開支的 規(guī)劃。 q 投資理財(cái)：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整存款、 股票、基金、債券等投

2、資組合，以取得資產(chǎn)最大 增值。 理財(cái)?shù)姆诸?理財(cái)資金的來源 工資 收入 勞動(dòng)報(bào) 酬傭金 投資 收入 經(jīng)營產(chǎn) 權(quán)收入 總收入 主動(dòng)性收入 被動(dòng)性收入 福利 收入 經(jīng)營 收入 被動(dòng)性收入在理財(cái)資金來源中占比越大說明理財(cái)自由度越大 課程大綱 理財(cái)基本概念 理財(cái)基本原則 主要投資工具介紹 結(jié)束語 u 投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益永遠(yuǎn)成正比 u 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)要低于單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn) 基本原理 u 資本原則（開源節(jié)流） u 復(fù)利原則（72定律） u 時(shí)間原則（投資期限） 投資理財(cái)三原則 風(fēng)險(xiǎn)偏好 投資者 保守型 進(jìn)取型 穩(wěn)健型 冒險(xiǎn)型 保護(hù)本金不受損蝕和保持 資產(chǎn)的流動(dòng)性是首要目標(biāo)。 對(duì)投資的態(tài)度是希望投資 收益極度穩(wěn)

3、定，不愿用高 風(fēng)險(xiǎn)來換取收益。 渴望有較高的投資收益但 又不愿承受較大的風(fēng)險(xiǎn)； 可以承受一定的投資波動(dòng) 但是希望投資風(fēng)險(xiǎn)小于市 場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，希望投資 收益長期、穩(wěn)步地增長。 專注于投資的長期增 值。常常會(huì)為提高投 資收益而采取一些行 動(dòng)，并愿意為此承受 較高的風(fēng)險(xiǎn) 。 高度追求資金的增值，愿 意接受可能出現(xiàn)的大幅波 動(dòng)以換取資金高成長的可 能性。為了最大限度地獲 得資金增值，常常將大部 分資金投入風(fēng)險(xiǎn)較高的品 種。 . 成長型 收入型 風(fēng) 險(xiǎn)、 收 益 低 保本型 保本型 保本 型 收入型收入型 成長型 成長型 投機(jī)型 投機(jī)型 投機(jī) 型 風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資組合 風(fēng)險(xiǎn)承受能力高 高 36% 9%

4、 20% 房地產(chǎn) 5% 5% u所能投資理財(cái)?shù)慕痤~ u家庭現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)需求 u金融資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性及收益性 u其他（如稅率、政策、投資人的水平等） 考慮因素 投資計(jì)劃需要考慮的因素 1、投資目標(biāo) 2、宏觀經(jīng)濟(jì) 3、金融政策 4、投資工具 目標(biāo)現(xiàn)狀 制定合理的投資計(jì)劃 課程大綱 理財(cái)基本概念 理財(cái)基本原則 主要投資工具介紹 結(jié)束語 u 銀行存款 u 債券 u 股票 u 投資基金 u 保險(xiǎn)產(chǎn)品 u 不動(dòng)產(chǎn) 選擇投資理財(cái)工具 需考慮的因素： u 風(fēng)險(xiǎn)程度 u 獲利能力 u 可流動(dòng)性 u 投資期限 投資工具簡介 指機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金存放 于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)承諾 到期支付約定利息和本金的 債

5、權(quán)債務(wù)憑證。目前，國內(nèi) 存款利率是由央行規(guī)定的， 金融機(jī)構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況 進(jìn)行調(diào)整。 u 安全性好 u 流動(dòng)性高 u 風(fēng)險(xiǎn)較低 u 回報(bào)率較低 u 不能抵御通貨膨脹 定 義特 征 投資工具1銀行存款 一年期銀行存款利率及CPICPI走勢(shì)圖 歷年利率走勢(shì) 指政府、金融機(jī)構(gòu)、工 商企業(yè)等社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主 體為籌措資金而向投資者 發(fā)行的，并且承諾按一定 利率、約定期限支付利息 并按約定條件償還本金的 債權(quán)債務(wù)憑證。 定 義特 征 u 安全性好 u 收益比銀行存款高 u 流動(dòng)性較強(qiáng) u 不能抵御通貨膨脹 投資工具2債券 影響債券投資價(jià)值的因素 內(nèi)部因素外部因素 u 債券期限 u 票面利率 u 提前贖回

6、規(guī)定 u 利息課稅 u 流動(dòng)性 u 信用等級(jí) u 基礎(chǔ)利率 u 市場(chǎng)利率 u 通貨膨脹水平 u 外匯匯率風(fēng)險(xiǎn) 債券的類型 政府債券金融債券公司債券 收益率 風(fēng)險(xiǎn)度 稅收高低 高 低 債券按發(fā)行主體可分為 政府債券：定量發(fā)行購買受限制 金融債券：個(gè)人投資者無法購買到 企業(yè)債券：存在信用風(fēng)險(xiǎn)，需交納20的所得稅 記賬式國債與憑證式國債 u 債權(quán)記錄方式不同 u 票面利率確定機(jī)制不同 u 流通或變現(xiàn)方式不同 u 到期前賣出收益預(yù)知程度不同 股份有限公司公開發(fā)行 的、用以證明投資者的股 東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲 得股息和紅利的有價(jià)證券 u 收益不確定 u 流動(dòng)性高 u 抵御通貨膨脹 u 風(fēng)險(xiǎn)性高 u 對(duì)

7、投資者的要求高 定 義特 征 股息是股東定期按一定的比率從上市公司分取的盈利， 紅利則是在上市公司分派股息之后按持股比例向股東分配的剩余利潤。 獲取股息和紅利，是股民投資于上市公司的基本目的，也是股民的基本經(jīng)濟(jì)權(quán)利 投資工具3股票 影響股票投資價(jià)值的因素 內(nèi)部因素 u 公司凈資產(chǎn) u 盈利水平 u 股利政策 u 股份分割 u 資產(chǎn)重組 外部因素 u 宏觀經(jīng)濟(jì)因素 u 行業(yè)因素 u 市場(chǎng)因素 定理一： 沒有人能夠預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的短期走勢(shì)。 定理二： 股票市場(chǎng)的長期走勢(shì)取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。 定理三： 股票的價(jià)格長期來看取決于股票的內(nèi)在價(jià)值， 與市場(chǎng)的噪聲無關(guān)。 股市定理 傻瓜投資法： 定期定量購買

8、 并長期持有！ 是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 的集合投資方式，即通過發(fā)行基 金單位，集中投資者的資金，由 基金托管人托管、基金管理人管 理和運(yùn)用，從事股票、債券等金 融工具的投資，以獲得投資收益 和資本增值?；鸱譃榉忾]型基 金與開放型基金。 定 義特 征 u 專業(yè)化管理 u 分散投資風(fēng)險(xiǎn) u 獲得規(guī)模效益，降低 投資成本 u 具有資金、技術(shù)、信 息、人才、渠道等優(yōu)勢(shì) 在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔(dān)任，基金管理人必須由專業(yè)的 基金管理公司擔(dān)任?；鹜顿Y人享受證券投資基金的收益，也承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn). . 投資工具4基金 按是否可增加 或贖回劃分 u開放式基金：基金 成立后，投資者可 隨時(shí)申購

9、或贖回基 金單位，基金規(guī)模 不固定 u封閉式基金：基金 規(guī)模發(fā)行前已確定， 發(fā)行后投資者不得 贖回，只能在市場(chǎng) 上轉(zhuǎn)讓給第三者 按組織形態(tài) 劃分 u公司型基金： 具有共同投資 目標(biāo)的投資者 組成以贏利為 目的的股份有 限公司進(jìn)行運(yùn) 營 u契約型基金： 根據(jù)一定的信 托契約原理組 織起來的代理 投資制度 按投資目標(biāo) 劃分 u成長型基金： 把追求資本的 長期成長作為 投資目的 u收入型基金： 以能為投資者 帶來高水平當(dāng) 期收入為目的 u平衡型基金： 綜合平衡上述 因數(shù)作為投資 目的 按投資對(duì)象 劃分 u股票基金 u債券基金 u貨幣基金 u衍生證券基金 基金的分類 開放式基金和封閉式基金的區(qū)別 收入

10、型、成長型和平衡型基金的比較 成長型基金 平衡型基金 收入型基金 投資風(fēng)險(xiǎn) 潛在收益率 u成長型基金是追求基 金資產(chǎn)的長期增值 u收入型基金是以獲取當(dāng)期的最 大化收入為目的 u平衡型基金是綜合平衡成長型基 金和收入型基金的投資目標(biāo)，既 要獲得當(dāng)期收入，又要追求資產(chǎn) 的長期增值 u 至少有10年歷史，假如它在這么長時(shí)間內(nèi)一直有豐 厚的利潤，那我們可以認(rèn)為，它在未來也會(huì)運(yùn)作良好； u 選擇大型的跨國股票基金。這種基金在世界各地購 買股票，以此分散風(fēng)險(xiǎn)，所以十分安全； u 參考基金趨勢(shì)圖，觀察在過去10年間哪些種類的基 金年終獲利最好。 基金的投資原則 二手房： 商鋪： 期房： 老洋房： 稀缺景觀房

11、： 購房收益 注意事項(xiàng) u 穩(wěn)定且高 u 投資郊區(qū)房產(chǎn)需謹(jǐn)慎、購 買年代遠(yuǎn)的房產(chǎn)需謹(jǐn)慎、面 積大的房屋不宜投資 投資工具5房地產(chǎn) u 穩(wěn)定性、良好的 成長性、不可比性 u 有投資潛力、開 盤價(jià)低、規(guī)模不大 u 抗跌性強(qiáng) u 不可替代性、抗 跌能力強(qiáng) u 看商鋪本身、看樓盤定 位、看后期管理、看業(yè)主 u 風(fēng)險(xiǎn)變幻，易產(chǎn)生糾紛；易 產(chǎn)生過度投機(jī)或“被套”現(xiàn)象 u 裝修費(fèi)較昂貴 u 房價(jià)與稀缺程度、景觀資源 有關(guān) 房產(chǎn)投資的特點(diǎn) u投資對(duì)象：有相當(dāng)資金可做中長期投資的人、具備 相當(dāng)豐富的房地產(chǎn)投資知識(shí)，敢于進(jìn)行短線投資的人； u優(yōu)點(diǎn)：有自用及投資雙重功能，可抵消通貨膨脹帶 來的貶值損失； u缺點(diǎn)：流

12、動(dòng)性低，變現(xiàn)性差，所需資金較多； u風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)：總體而言，較高。 u保本 u有保證收益 u分享保險(xiǎn)公司 利潤 u免征稅收 u抵御通貨膨脹 指保險(xiǎn)公司將其分紅保 險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)際的經(jīng)營成果優(yōu)于 定價(jià)假設(shè)的盈余，按照一定 比例(目前中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定 不低于70)向保單持有人 進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。 定 義特 征 投資工具6分紅保險(xiǎn) 分紅保險(xiǎn)傳統(tǒng)非分紅保險(xiǎn) 保費(fèi) 確定不變，但是可以用紅利來抵交保 費(fèi)(僅適用于提供該項(xiàng)選擇的險(xiǎn)種) 確定不變 保險(xiǎn)金額 紅利可用來增加保額(僅適用于提供該 項(xiàng)選擇的險(xiǎn)種) 基本保額確定不變 保單利益 分為保證利益和紅利兩部分。保證利 益沒有不確定的風(fēng)險(xiǎn)，而紅利的數(shù)額 是不確定的，

13、將視保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng) 營狀況而定 保證的 沒有不確定的風(fēng)險(xiǎn) 投資策略 公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因此投資 的選擇空間相對(duì)增大 投資策略相對(duì)較為保守 分紅保險(xiǎn)與傳統(tǒng)非分紅保險(xiǎn)的比較 分紅保險(xiǎn)的意義 1、分紅產(chǎn)品的出現(xiàn)也是市場(chǎng)環(huán)境變化的結(jié)果，特別是低利率 投資環(huán)境的產(chǎn)物。 2、對(duì)保險(xiǎn)公司而言，既滿足了客戶的需求，同時(shí)也賦予了公 司相對(duì)較大的投資選擇空間 。 3、對(duì)投保人而言， 1) 保證利益部分的權(quán)益不受任何影響； 2) 可以分享公司經(jīng)營的成果。特別是在投資市場(chǎng)回升的情況下， 客戶將有權(quán)分享公司實(shí)際投資回報(bào)高于預(yù)期部分的收益； 3）可以在相當(dāng)程度上抵御通貨膨脹的影響。 紅利的來源 1、分紅保險(xiǎn)的紅利

14、來源于“三差”，即 利差=實(shí)際投資收益（率）-預(yù)定投資收益（率） 死差=預(yù)定死亡賠付-實(shí)際死亡賠付 費(fèi)差=預(yù)定費(fèi)用-實(shí)際費(fèi)用 2、分紅金額是依據(jù)保險(xiǎn)品種、保額、保險(xiǎn)費(fèi)、投保年齡、繳費(fèi) 期限及被保險(xiǎn)人性別（以及吸煙非吸煙）等多種因素確定的。 3、分紅保險(xiǎn)的紅利依賴于保險(xiǎn)公司分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況。 理財(cái)工具安全性獲利性流通性保障功能綜合性能 銀行存款好低好低較差 分紅型保險(xiǎn)較好一般低好一般 基金一般較好較好低一般 房地產(chǎn)一般一般較差低較差 國債好較差較好低較差 股票低高好低一般 小結(jié)主要投資工具比較 不同利率水平下投資策略 投資方式 利率水平高利率水平低 投資策略原因投資策略原因 儲(chǔ)蓄提高比重回報(bào)良好減少收益低 債券提高比重回報(bào)良好減少收益低 股票較少比重相對(duì)收益少增加相對(duì)收益加 房產(chǎn)適當(dāng)減少貸款成本高適當(dāng)增加貸款成本低 實(shí)業(yè)適當(dāng)減少財(cái)務(wù)成本高適當(dāng)增加