財(cái)務(wù)管理必須掌握的100個(gè)公式

1、 .財(cái)務(wù)管理必須掌握的 100 個(gè)公式【簡要說明】按先后順序分析時(shí)，分析過的因素使用報(bào)告期數(shù)據(jù)（或?qū)嶋H指標(biāo)），未分析的因素使用基期數(shù)據(jù)（或計(jì)劃指標(biāo)）。可以簡單地這樣記憶：已經(jīng)分析過的指標(biāo)不再“復(fù)原”?！竟?8】權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)股東權(quán)益1產(chǎn)權(quán)比率【公式 9】利息保障倍數(shù)息稅前利潤全部應(yīng)付利息（含資本化利息）【公式 10】現(xiàn)金流量與負(fù)債比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額債務(wù)總額100【公式 11】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)營業(yè)收入應(yīng)收賬款【公式 12】存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)營業(yè)收入（或營業(yè)成本）存貨【公式 13】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)營業(yè)收入總資產(chǎn)每股收益普通股股東凈利潤/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)，其中，普通股股東凈利潤凈利潤優(yōu)先股

2、股利。每股凈資產(chǎn)（股東權(quán)益總額優(yōu)先股權(quán)益）流通在外普通股股數(shù)，其中，優(yōu)先股權(quán)益，包括優(yōu)先股的清算價(jià)值及全部拖欠的股息?！竟?19】市銷率每股市價(jià)每股營業(yè)收入每股營業(yè)收入營業(yè)收入流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)【公式 20】權(quán)益凈利率營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)權(quán)益乘數(shù)【公式 21】凈負(fù)債（也叫凈金融負(fù)債）金融負(fù)債金融資產(chǎn)【公式 22】凈經(jīng)營資產(chǎn)（凈投資資本）經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營負(fù)債凈負(fù)債股東權(quán)益【公式 23】經(jīng)營營運(yùn)資本經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債【公式 24】凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)經(jīng)營性長期資產(chǎn)經(jīng)營性長期負(fù)債【公式 25】稅后經(jīng)營凈利潤稅前經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤所得稅凈利潤稅后利息費(fèi)用凈利潤金融損益，其中：稅后利息費(fèi)用

3、（金融負(fù)債利息金融資產(chǎn)收益）（1所得稅稅率）【公式 26】實(shí)體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營利潤凈經(jīng)營資產(chǎn)增加稅后經(jīng)營利潤凈投資【公式 27】資本支出凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加折舊與攤銷經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加經(jīng)營性長期負(fù)債增加折舊與攤銷凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率稅后經(jīng)營凈利潤（注意不是凈利潤）凈經(jīng)營資產(chǎn). .【公式 29】外部融資額融資總需求可動(dòng)用的金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的留存收益在不存在可動(dòng)用金融資產(chǎn)的情況下，外部融資額為 0 時(shí)計(jì)算得出的營業(yè)收入增長率稱為“內(nèi)含增長率”?！竟?30】可持續(xù)增長率(通用公式)本期收益留存（期末股東權(quán)益本期收益留存）【公式 31】復(fù)利終值 fp（f/p，i，n）【公式 32】復(fù)利現(xiàn)值 pf（p/f，

4、i，n）【公式 34】普通年金終值 fa（f/a，i，n）,n 表示的是等額收付的次數(shù)?！竟?35】普通年金現(xiàn)值 pa（p/a，i，n）,n 表示的是等額收付的次數(shù)?！竟?36】預(yù)付年金終值 fa（f/a，i，n1）1（f/a，i，n）（1i）【公式 37】預(yù)付年金現(xiàn)值 pa（p/a，i，n1）1（p/a，i，n）（1i）【公式 38】遞延年金現(xiàn)值 pa（p/a，i，n）（p/f，i，m）,m 表示的是遞延期，即遞延年金中第一次等額收付發(fā)生的時(shí)點(diǎn)距離第 1 期期末間隔的期數(shù)?！竟?39】資產(chǎn) a 和資產(chǎn) b 投資組合預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差（a 預(yù)期收益率的方差a的比重的平方b 預(yù)期收益率的方

5、差b 的比重的平方2a 和 b 的相關(guān)系數(shù)a 的預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差a 的比重b 預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差b 的比重）開平方根【公式 40】單個(gè)證券的 系數(shù)該證券與市場組合收益之間的協(xié)方差市場組合的方差用文字表述為：要求收益率無風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率（1）對(duì)于零增長股票而言，如果長期持有（即不打算出售），股票價(jià)值股利/折現(xiàn)率（2）對(duì)于固定增長的股票而言，如果長期持有（即不打算出售），股票價(jià)值未來第s【公式 44】如果股利固定增長，并且打算長期持有（即不準(zhǔn)備出售），則股票的期望收益率預(yù)計(jì)下期的股利/股票當(dāng)前的價(jià)格股利增長率股利收益率股利增長率。在證券市場處于均衡狀態(tài)時(shí)，股利增長率股價(jià)增長率資本利得收益率?！?/p>

6、公式 45】用股利增長模型估計(jì)權(quán)益資本成本（1）留存收益成本預(yù)計(jì)第一期的每股股利額/當(dāng)前的每股市價(jià)普通股股利年增長率（2）新發(fā)普通股成本預(yù)計(jì)第一期的每股股利額/（當(dāng)前的每股市價(jià)普通股每股籌資費(fèi)用）普通股股利年增長率【公式 46】用到期收益率法估計(jì)稅前債務(wù)成本【公式 47】利用可比公司法估計(jì)稅前債務(wù)成本本公司的長期債務(wù)成本可比公司長期債券的到期收益率【公式 48】利用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法估計(jì)稅前債務(wù)成本稅前債務(wù)成本使得利息和本金的現(xiàn)值等于籌資凈額的折現(xiàn)率【公式 50】加權(quán)平均資本成本單項(xiàng)資本成本的加權(quán)平均數(shù). .風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通貨膨脹溢價(jià)違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)純粹利率(真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)利率)通貨膨脹溢

7、價(jià)名義無風(fēng)險(xiǎn)利率，名義無風(fēng)險(xiǎn)利率簡稱無風(fēng)險(xiǎn)利率【公式 52】股權(quán)價(jià)值實(shí)體價(jià)值凈債務(wù)價(jià)值實(shí)體價(jià)值實(shí)體現(xiàn)金流量現(xiàn)值，用加權(quán)平均資本成本折現(xiàn)【公式 53】根據(jù)市盈率模型計(jì)算每股價(jià)值修正平均市盈率可比企業(yè)平均市盈率/（可比企業(yè)平均預(yù)期增長率100）目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值修正平均市盈率目標(biāo)企業(yè)預(yù)期增長率100目標(biāo)企業(yè)每股收益（2）股價(jià)平均法目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值可比企業(yè)修正市盈率目標(biāo)企業(yè)預(yù)期增長率100目標(biāo)企業(yè)每股收益修正平均市凈率可比企業(yè)平均市凈率/（可比企業(yè)平均預(yù)期股東權(quán)益凈利率100）目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值修正平均市凈率目標(biāo)企業(yè)預(yù)期股東權(quán)益凈利率100目標(biāo)企業(yè)每股凈資產(chǎn)（2）股價(jià)平均法目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值可比企業(yè)修正市

8、凈率目標(biāo)企業(yè)預(yù)期股東權(quán)益凈利率100目標(biāo)企業(yè)每股凈資產(chǎn)修正平均市銷率可比企業(yè)平均市銷率/（可比企業(yè)平均預(yù)期營業(yè)凈利率100）目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值修正平均市銷率目標(biāo)企業(yè)預(yù)期營業(yè)凈利率100目標(biāo)企業(yè)每股收入（2）股價(jià)平均法目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值可比企業(yè)修正市銷率目標(biāo)企業(yè)預(yù)期營業(yè)凈利率100目標(biāo)企業(yè)每股收入將得出的股票估價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均，得出最后結(jié)果。【公式 56】凈現(xiàn)值投資后現(xiàn)金流量現(xiàn)值投資額現(xiàn)值【公式 57】內(nèi)含報(bào)酬率能夠使凈現(xiàn)值等于 0 的折現(xiàn)率【公式 58】靜態(tài)回收期投資引起的累計(jì)現(xiàn)金流量等于 0 所需要的時(shí)間【公式 59】動(dòng)態(tài)回收期投資引起的累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于 0 所需要的時(shí)間【公式 60】共同年限

9、法按照最小公倍數(shù)確定共同年限,由于項(xiàng)目本身的凈現(xiàn)值是已知的，只需要對(duì)于未來的各個(gè)時(shí)點(diǎn)的凈現(xiàn)值進(jìn)一步折現(xiàn)到 0 時(shí)點(diǎn)。由于計(jì)算凈現(xiàn)值時(shí)已經(jīng)對(duì)項(xiàng)目本身期限內(nèi)的現(xiàn)金流量折現(xiàn)，所以，確定某個(gè)凈現(xiàn)值的折現(xiàn)期時(shí)要扣除項(xiàng)目本身的期限?！竟?61】等額年金法等額年金凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)【公式 62】估計(jì)項(xiàng)目系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方法可比公司法. .（1）卸載可比企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿（將可比企業(yè) 權(quán)益轉(zhuǎn)換為 資產(chǎn)） 資產(chǎn) 權(quán)益/1（1可比企業(yè)所得稅稅率）可比企業(yè)負(fù)債/可比企業(yè)權(quán)益（2）加載目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿（將可比企業(yè)的 資產(chǎn)作為目標(biāo)企業(yè)的 資產(chǎn)，再將其轉(zhuǎn)換為目標(biāo)企業(yè)的 權(quán)益） 權(quán)益 資產(chǎn)1（1目標(biāo)企業(yè)所得稅稅率）目標(biāo)企業(yè)負(fù)債/目

10、標(biāo)企業(yè)權(quán)益【公式 63】敏感程度法（股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值）/（上行股價(jià)下行股價(jià)）（4）計(jì)算投資組合的成本：購買股票支出套期保值比率股票現(xiàn)價(jià)借款（到期日下行股價(jià)套期保值比率股價(jià)下行時(shí)看漲期權(quán)到期日價(jià)值）/（1無風(fēng)險(xiǎn)利率）（上行概率上行時(shí)收益率）（下行概率下行時(shí)收益率）（上行概率上行時(shí)收益率）（1上行概率）下行時(shí)收益率. .根據(jù)這個(gè)公式，可以計(jì)算出上行概率，以及期權(quán)執(zhí)行日的期望值，然后使用無風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)，就可以求出期權(quán)的現(xiàn)值。對(duì)于歐式期權(quán)，假定看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日，則下述等式成立：看漲期權(quán)價(jià)格看跌期權(quán)價(jià)格標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值根據(jù)上述等式可知

11、，看跌期權(quán)價(jià)格看漲期權(quán)價(jià)格標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值，也就是說，可以根據(jù)看漲期權(quán)價(jià)格推算看跌期權(quán)價(jià)格?！竟?69】杠桿系數(shù)定義公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)每股收益變動(dòng)率息稅前利潤變動(dòng)率簡化公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)基期息稅前利潤（基期稅前利潤基期稅前優(yōu)先股股息）（3）聯(lián)合杠桿系數(shù)定義公式：聯(lián)合杠桿系數(shù)每股收益變動(dòng)率營業(yè)收入變動(dòng)率簡化公式：聯(lián)合杠桿系數(shù)基期邊際貢獻(xiàn)（基期稅前利潤基期稅前優(yōu)先股股息）【公式 70】mm 理論（1）無稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本無稅無負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本無稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的債務(wù)市場價(jià)值/無稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益市場價(jià)值（無稅無負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本稅前債務(wù)資本成本）（2）有稅有負(fù)

12、債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本無稅無負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本無稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的債務(wù)市場價(jià)值/無稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益市場價(jià)值（無稅無負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本稅前債務(wù)資本成本）（1t）【公式 71】資本結(jié)構(gòu)決策的公司價(jià)值比較法其中，假設(shè)長期債務(wù)的價(jià)值等于其面值，股票的市場價(jià)值（凈利潤優(yōu)先股股利）/權(quán)益資本成本?！竟?72】剩余股利分配政策（1）股票股利發(fā)放股票股利前的股數(shù)股票股利發(fā)放比例每股面值（或每股市價(jià)）（2）發(fā)放股票股利增加的股本發(fā)放股票股利前的股數(shù)股票股利發(fā)放比例每股面值（3）發(fā)放股票股利增加的資本公積發(fā)放股票股利前的股數(shù)股票股利發(fā)放比例（每股市價(jià)每股面值）【公式 74】配股（配股前股票市值配股

13、價(jià)格配股數(shù)量）/（配股前股數(shù)配股數(shù)量）（配股前每股價(jià)格配股價(jià)格股份變動(dòng)比例）/（1股份變動(dòng)比例）（2）配股權(quán)價(jià)值（配股后股票價(jià)格配股價(jià)格）/購買一股新股所需的配股權(quán)數(shù)【公式 75】債券發(fā)行價(jià)格未來支付的債券利息和本金的現(xiàn)值. .租賃凈現(xiàn)值租賃的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值借款購買的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值,采用有擔(dān)保債券的稅后利率作為折現(xiàn)率?！竟?77】認(rèn)股權(quán)證的籌資成本（稅前）使得認(rèn)股權(quán)證投資凈現(xiàn)值等于 0 的折現(xiàn)率【公式 78】可轉(zhuǎn)換債券純債券價(jià)值未來的利息現(xiàn)值和本金現(xiàn)值之和【公式 79】間接費(fèi)用的分配1.直接分配法（1）輔助生產(chǎn)的單位成本輔助生產(chǎn)費(fèi)用總額/輔助生產(chǎn)對(duì)外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量（公式分母中不包括輔助

14、生產(chǎn)各車間相互提供的產(chǎn)品或勞務(wù)量）（2）各受益車間、產(chǎn)品或各部門應(yīng)分配的費(fèi)用輔助生產(chǎn)的單位成本該車間、產(chǎn)品或部門的耗用量2.交互分配法某輔助生產(chǎn)費(fèi)用的交互分配率該輔助生產(chǎn)車間交互分配前發(fā)生的費(fèi)用/該輔助生產(chǎn)車間提供的產(chǎn)品或勞務(wù)數(shù)量某輔助生產(chǎn)車間交互分配轉(zhuǎn)出費(fèi)用該輔助生產(chǎn)車間交互分配率其他輔助生產(chǎn)車間耗用該輔助生產(chǎn)車間的產(chǎn)品或勞務(wù)數(shù)量（該輔助生產(chǎn)車間耗用的其他某輔助生產(chǎn)車間的產(chǎn)品或勞務(wù)數(shù)量該其他輔助生產(chǎn)車間的交互分配率）某輔助生產(chǎn)車間交互分配后的實(shí)際費(fèi)用該輔助生產(chǎn)車間交互分配前的費(fèi)用交互分配轉(zhuǎn)入的費(fèi)用交互分配轉(zhuǎn)出的費(fèi)用某輔助生產(chǎn)車間對(duì)外分配率該輔助生產(chǎn)車間交互分配后的實(shí)際費(fèi)用/該輔助生產(chǎn)車間對(duì)外

15、提供產(chǎn)品或勞務(wù)的數(shù)量某產(chǎn)品或車間、部門應(yīng)分配的某輔助生產(chǎn)費(fèi)用該產(chǎn)品或車間、部門受益的勞務(wù)量該輔助生產(chǎn)車間對(duì)外分配率【公式 80】完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品的成本分配（3）在產(chǎn)品成本按其所耗用的原材料費(fèi)用計(jì)算：在產(chǎn)品成本所耗用的原材料費(fèi)用（4）約當(dāng)產(chǎn)量法：在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量在產(chǎn)品數(shù)量完工程度（月初在產(chǎn)品成本本月發(fā)生的生產(chǎn)費(fèi)用）/（產(chǎn)成品數(shù)量月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）產(chǎn)成品成本單位成本產(chǎn)成品產(chǎn)量月末在產(chǎn)品成本單位成本月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量（5）在產(chǎn)品成本按定額成本計(jì)算：月末在產(chǎn)品成本月末在產(chǎn)品數(shù)量在產(chǎn)品定額單位成本產(chǎn)成品總成本月初在產(chǎn)品成本本月發(fā)生費(fèi)用月末在產(chǎn)品成本. .（月初在產(chǎn)品實(shí)際材料成本本月投入的實(shí)際材料成本）/

16、（完工產(chǎn)品定額材料成本月末在產(chǎn)品定額材料成本）月初在產(chǎn)品實(shí)際工資（費(fèi)用）本月投入的實(shí)際工資（費(fèi)用）/（完工產(chǎn)品定額工時(shí)月末在產(chǎn)品定額工時(shí)）完工產(chǎn)品應(yīng)分配工資（費(fèi)用）完工產(chǎn)品定額工時(shí)工資（費(fèi)用）分配率月末在產(chǎn)品應(yīng)分配工資（費(fèi)用）月末在產(chǎn)品定額工時(shí)工資（費(fèi)用）分配率【公式 81】綜合結(jié)轉(zhuǎn)的成本還原該步驟月末狹義在產(chǎn)品數(shù)量在產(chǎn)品完工程度（以后各步驟月末狹義在產(chǎn)品數(shù)量每件狹義在產(chǎn)品耗用的該步驟的完工半成品的數(shù)量）之和【公式 83】變動(dòng)成本差異分析（1）直接材料價(jià)格差異（實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際數(shù)量（2）直接材料數(shù)量差異（實(shí)際數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格（3）直接人工工資率差異（實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率）實(shí)際工時(shí)（

17、4）直接人工效率差異（實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)工資率（5）變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異（實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)分配率）實(shí)際工時(shí)（6）變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異（實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率公式中的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量是“實(shí)際產(chǎn)量”的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量，即標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量實(shí)際產(chǎn)量單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)用量。1.二因素分析法固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)實(shí)際工時(shí)固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率（生產(chǎn)能量實(shí)際工時(shí)）固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)用效率差異（實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率【公式 85】損益方程式息前稅后利潤息稅前利潤（1所得稅稅率）息稅前利潤. .銷售收入邊際貢獻(xiàn)率固定成本銷售收入（1盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率）邊際貢獻(xiàn)率安全邊際邊際貢獻(xiàn)率安全邊際率（銷售收入

18、變動(dòng)成本）變動(dòng)成本變動(dòng)銷售成本變動(dòng)銷售和管理費(fèi)用變動(dòng)產(chǎn)品成本變動(dòng)銷售和管理費(fèi)用產(chǎn)品成本中的（直接材料成本直接人工成本變動(dòng)制造費(fèi)用）變動(dòng)銷售和管理費(fèi)用固定銷售成本固定銷售和管理費(fèi)用固定產(chǎn)品成本固定銷售和管理費(fèi)用固定制造費(fèi)用固定銷售和管理費(fèi)用【公式 86】邊際貢獻(xiàn)和邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)銷售收入變動(dòng)成本銷售量單位邊際貢獻(xiàn)銷售額邊際貢獻(xiàn)率加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率盈虧臨界點(diǎn)銷售量固定成本/（單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)盈虧臨界點(diǎn)銷售額盈虧臨界點(diǎn)銷售量單價(jià)固定成本/邊際貢獻(xiàn)率盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率盈虧臨界點(diǎn)銷售量/正常銷售量100盈虧臨界點(diǎn)銷售額/正常銷售額100保證目標(biāo)利潤的銷售額（固定成本目標(biāo)利潤）/邊

19、際貢獻(xiàn)率多品種企業(yè)盈虧臨界點(diǎn)銷售額固定成本/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率某種產(chǎn)品的盈虧臨界點(diǎn)銷售額企業(yè)盈虧臨界點(diǎn)銷售額該種產(chǎn)品的銷售額比重某種產(chǎn)品的盈虧臨界點(diǎn)銷售量該種產(chǎn)品的盈虧臨界點(diǎn)銷售額/該產(chǎn)品的單價(jià)【公式 88】安全邊際和安全邊際率（1）銷售預(yù)算. .本期銷售商品所收到的現(xiàn)金本期銷售本期收現(xiàn)以前期賒銷本期收現(xiàn)預(yù)計(jì)生產(chǎn)量（預(yù)計(jì)銷售量預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨）預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨（3）直接材料預(yù)算（1）現(xiàn)金收入期初現(xiàn)金余額銷貨現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金（2）現(xiàn)金支出直接材料支出直接人工支出制造費(fèi)用支出銷售及管理費(fèi)用支出所得稅支出購置設(shè)備支出股利支出等。（4）期末現(xiàn)金余額現(xiàn)金多余還款支出利息支出等，或現(xiàn)金不足借款現(xiàn)金流入利息支出等?！竟?91】最佳現(xiàn)金持有量存貨模式下，最佳現(xiàn)金持有量（2現(xiàn)金需求量每次交易成本/機(jī)會(huì)成本率）開方【公式 92】信用政策決策改變信用政策增加的收益增加的收入增加的變動(dòng)成本增加的固定成本增