銀行房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試分析

1、銀行房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試分析目 錄摘 要1關(guān)鍵詞1一、壓力測(cè)試的定義1二、商業(yè)銀行壓力測(cè)試的步驟和主要方法2（一）識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素2（二）構(gòu)建壓力情景及選擇執(zhí)行壓力測(cè)試的方法3（三）依新壓力情景重新進(jìn)行資產(chǎn)組合評(píng)估3三、壓力測(cè)試相比var之優(yōu)勢(shì)3四、壓力測(cè)試的重要性3五、銀行房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試4（一）我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸的風(fēng)險(xiǎn)狀況4（二）房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試設(shè)計(jì)4（三）房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試過(guò)程51、房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸壓力測(cè)試計(jì)算原理52、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款壓力測(cè)試63、個(gè)人住房抵押貸款壓力測(cè)試64、房地產(chǎn)市場(chǎng)整體壓力測(cè)試6（四）壓力測(cè)試結(jié)果分析7六、政策建議7參考文獻(xiàn)9附 件10銀行201

2、0年資產(chǎn)負(fù)債表10銀行年資產(chǎn)負(fù)債表11【摘 要】結(jié)合銀行的具體情況，利用壓力測(cè)試測(cè)算房?jī)r(jià)下跌時(shí)房地產(chǎn)貸款違約率對(duì)其凈利潤(rùn)的影響程度，并對(duì)銀行的壓力測(cè)試結(jié)果提出了一些具體的、切實(shí)可行的政策建議?！娟P(guān)鍵詞】壓力測(cè)試；房地產(chǎn)貸款；商業(yè)銀行；金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估2007年12月25日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引，要求國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行最遲應(yīng)于2008年底前按照本指引要求開(kāi)展壓力測(cè)試工作。我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的壓力測(cè)試范圍包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，使部分金融機(jī)構(gòu)瞬間土崩瓦解，讓人們更加清醒認(rèn)識(shí)到，正常經(jīng)營(yíng)環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)管理并不足夠，銀行受到極為嚴(yán)峻的市場(chǎng)

3、震蕩影響時(shí)，可能會(huì)因?yàn)槎喾N因素蒙受損失。而壓力測(cè)試就是運(yùn)用技術(shù)手段評(píng)估銀行在發(fā)生非正常經(jīng)營(yíng)環(huán)境下可能遭受的負(fù)面影響，分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本金帶來(lái)的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷，并提早采取措施。一、壓力測(cè)試的定義壓力測(cè)試是指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的（主觀想象的）極端市場(chǎng)情況下，測(cè)試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)的突變。壓力測(cè)試存在不同解釋?zhuān)簤毫y(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法。通過(guò)測(cè)算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失。分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本

4、金帶來(lái)的負(fù)面影響進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力做出評(píng)估和判斷（何育田、張羽，）。壓力測(cè)試一詞是指用來(lái)測(cè)度金融機(jī)構(gòu)對(duì)于一些異常但又可信事件脆弱性的各種技術(shù)的總稱(chēng)（孫連友，2007）。國(guó)際證券監(jiān)管組織在 1995 年年會(huì)相關(guān)文件中指出：壓力測(cè)試是假設(shè)市場(chǎng)在最不利的情形(如利率突然急升或股市突然重挫)時(shí)，分析對(duì)資產(chǎn)組合之影響效果；在 1999 年年會(huì)相關(guān)文件中則更具體指出壓力測(cè)試是將資產(chǎn)組合所面臨之極端但可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)加以認(rèn)定并量化。國(guó)際清算銀行巴塞爾銀行全球金融系統(tǒng)委員會(huì)(2000)則將壓力測(cè)試定義為金融機(jī)構(gòu)衡量潛在但可能發(fā)生異常損失的模型。而我國(guó)銀監(jiān)會(huì)在商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引中將壓力測(cè)試定義為：壓力

5、測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過(guò)測(cè)算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本金帶來(lái)的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷，并采取必要措施。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議要求，壓力測(cè)試作為銀行完善風(fēng)險(xiǎn)管理和資本計(jì)劃的重要工具，在第一支柱“最低資本要求”和第二支柱“監(jiān)督檢查”中都有相應(yīng)要求：第一支柱三大風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中，提出需對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行壓力測(cè)試；第二支柱明確了銀行要在風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)中應(yīng)制定壓力測(cè)試總體原則，并使用壓力測(cè)試內(nèi)部評(píng)估資本充足率，以保障銀行提供足夠的風(fēng)險(xiǎn)緩沖。根據(jù)以上定義，本文將壓力測(cè)試定義如下：在可能導(dǎo)致

6、發(fā)生巨大損失的極端異常事件發(fā)生時(shí)，測(cè)試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在市場(chǎng)變量突變的情況下能否承受此極端沖擊的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試工具。二、商業(yè)銀行壓力測(cè)試的步驟和主要方法商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試一般分為四個(gè)步驟：識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素、構(gòu)建壓力情景、選擇執(zhí)行壓力測(cè)試的方法、依新壓力情景重新進(jìn)行資產(chǎn)組合評(píng)估（張敏，2010）。（一）識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，商業(yè)銀行面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下幾類(lèi)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。在壓力測(cè)試的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素階段，主要任務(wù)是識(shí)別銀行將面臨何種風(fēng)險(xiǎn)。此步驟為進(jìn)行壓力測(cè)試的基礎(chǔ)，只有準(zhǔn)確的界定銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型方能據(jù)此構(gòu)建壓力情景。其中，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，孫

7、連友（2007）提出應(yīng)采用搭積木的方法，包括確保數(shù)據(jù)可靠、調(diào)查資產(chǎn)組合與環(huán)境、建立壓力測(cè)試、確定沖擊大小、執(zhí)行壓力測(cè)試、報(bào)告和發(fā)布?jí)毫y(cè)試結(jié)果等幾個(gè)步驟。郭彩霞（2010）構(gòu)建了兩種宏觀經(jīng)濟(jì)極端情境國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率大幅下降和通貨膨脹率驟升，在這兩種情境設(shè)定下，商業(yè)銀行體系的信用風(fēng)險(xiǎn)都出現(xiàn)了不同幅度提高。通過(guò)分析，可以看出，中國(guó)商業(yè)銀行體系在面臨假設(shè)的宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊時(shí)，抵御、化解風(fēng)險(xiǎn)的能力顯得不足，穩(wěn)定性還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。（二）構(gòu)建壓力情景及選擇執(zhí)行壓力測(cè)試的方法壓力情景既可分為基準(zhǔn)情景和可選擇情景，又可分為直接情景和間接情景。進(jìn)行壓力測(cè)試的方法，大致可分為兩類(lèi)：情景分析和敏感性分析。情景分析是

8、在假設(shè)一組風(fēng)險(xiǎn)因素(如股價(jià)、利率、匯率、信用、房產(chǎn)價(jià)格等)同時(shí)變化時(shí)，投資組合、金融機(jī)構(gòu)、金融系統(tǒng)出現(xiàn)的脆弱性情況。敏感性分析旨在測(cè)量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。其中情景分析是最常用的壓力測(cè)試方法，其目的在于評(píng)估金融市場(chǎng)中的某些特殊情景或事件對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值變化的影響。（三）依新壓力情景重新進(jìn)行資產(chǎn)組合評(píng)估選定執(zhí)行壓力測(cè)試的方法之后，依據(jù)構(gòu)建的壓力情景對(duì)銀行的資產(chǎn)組合進(jìn)行分析和評(píng)估，即將構(gòu)建的壓力情景沖擊通過(guò)基本模型作用于銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等報(bào)表。三、壓力測(cè)試相比var之優(yōu)勢(shì)國(guó)際上大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)采用的測(cè)量金融風(fēng)險(xiǎn)大小的方法為在

9、險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算方法（value-at -risk var)。var（蔡晨，2010） 是指在正常的市場(chǎng)情況下，在一定的置信水平和持有期內(nèi)，衡量某個(gè)特定的頭寸或組合所面臨的最大可能損失。與傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法相比較，var 提供了一種考慮到杠桿、相關(guān)性和當(dāng)前頭寸的結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的整體觀點(diǎn)，是一種具有前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法。不過(guò)var方法存在一定缺陷：置信度內(nèi)，正常的市場(chǎng)情形下 var 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)有效，但 var 對(duì)超過(guò)置信度的低概率極端金融損失事件無(wú)能為力。由此壓力測(cè)試開(kāi)始發(fā)揮其獨(dú)特的作用。張敏（2010）研究認(rèn)為：（一）與 var 比較，壓力測(cè)試作為 var 的輔助工具，能夠彌補(bǔ)var模型的缺陷，如對(duì)小概率事

10、件考慮不足，通常只估算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等；（二）壓力測(cè)試能確定極端市場(chǎng)出現(xiàn)時(shí)金融機(jī)構(gòu)的償債能力。在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，var 能較為準(zhǔn)確地測(cè)量金融市場(chǎng)處于正常波動(dòng)情形下資產(chǎn)組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能處理極端價(jià)格變動(dòng)情形，而壓力測(cè)試的優(yōu)勢(shì)在于它能較好地分析極端不利市場(chǎng)情形對(duì)資產(chǎn)組合的影響效果（楊文生、趙楊， ）。四、壓力測(cè)試的重要性根據(jù)以上對(duì)壓力測(cè)試的諸多介紹，讀者可清楚地看到壓力測(cè)試在當(dāng)今金融活動(dòng)中發(fā)揮的極其重要的作用。很多文獻(xiàn)對(duì)此也有說(shuō)明。隨著金融環(huán)境的日趨復(fù)雜化，金融市場(chǎng)的全球化，新風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的不斷涌現(xiàn)，壓力測(cè)試的靈活性、綜合性以及對(duì)管理層賦予的了解機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)，使壓力測(cè)試逐步成為商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理

11、的重要輔助手段（李亞范、王磐，2009）。壓力測(cè)試已經(jīng)被國(guó)際大型金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可和接受，其測(cè)試結(jié)果也已成為年度財(cái)務(wù)報(bào)告中不可或缺的內(nèi)容之一（董天新、杜亞斌，2005）。有鑒于以上重要性的分析，本文利用壓力測(cè)試研究房?jī)r(jià)下跌對(duì)銀行的凈利潤(rùn)的影響。五、銀行房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試近年來(lái)，優(yōu)惠的利率條件、寬松的信貸政策和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)了我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，但是我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)對(duì)銀行的嚴(yán)重依賴以及金融機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的過(guò)度支持也是不爭(zhēng)的事實(shí)。美國(guó)次貸危機(jī)由房地產(chǎn)市場(chǎng)蔓延到信貸市場(chǎng)，在2008 年演變成為全球性金融危機(jī)，中國(guó)也在這場(chǎng)危機(jī)中深受影響，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，節(jié)節(jié)攀升的房?jī)r(jià)開(kāi)始回落。隨著房?jī)r(jià)下跌，因

12、其導(dǎo)致的銀行壞賬比例開(kāi)始增加（有銀行測(cè)試結(jié)果顯示：如果房?jī)r(jià)下跌20%，個(gè)人房貸不良率將大幅上升；如果房?jī)r(jià)下跌超過(guò)40%，個(gè)人房貸不良率將可能上升約40%）。如何測(cè)算房?jī)r(jià)下跌所導(dǎo)致的銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力已成為我國(guó)商業(yè)銀行面臨的重大課題。（一）我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸的風(fēng)險(xiǎn)狀況房地產(chǎn)行業(yè)的周期性決定了銀行房地產(chǎn)貸款存在巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)2008 年三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告：2008 年前三季度，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額為1.97 萬(wàn)億元，購(gòu)房貸款余額為3.3萬(wàn)億元，房地產(chǎn)市場(chǎng)的貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款的18%左右。 由此可見(jiàn)，房貸規(guī)模占銀行貸款比例較大，房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理

13、的重點(diǎn)。房屋價(jià)格的波動(dòng)影響著房地產(chǎn)資金鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，所以銀行在房貸業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)暴露取決于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)和貸款買(mǎi)房者是否能夠按時(shí)償還本息，本文對(duì)這兩方面進(jìn)行了壓力測(cè)試。（二）房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試設(shè)計(jì)根據(jù)銀行報(bào)所披露的凈利潤(rùn)，同時(shí)對(duì)年房?jī)r(jià)下跌幅度做了三種假設(shè)，根據(jù)三種撥備率水平對(duì)銀行的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和住房抵押貸款導(dǎo)致的凈利潤(rùn)的影響進(jìn)行壓力測(cè)試，測(cè)算房?jī)r(jià)下跌時(shí)由這些貸款所產(chǎn)生的對(duì)其的負(fù)面影響。本次壓力測(cè)試中所需的數(shù)據(jù)、環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)因子和情景設(shè)計(jì)如下：1、本文采用的相關(guān)銀行數(shù)據(jù)均來(lái)源于公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表，能夠保證其可靠性。2、如果房?jī)r(jià)下跌，購(gòu)房者將處于觀望狀態(tài)，可能導(dǎo)致開(kāi)發(fā)商和個(gè)人借貸者償還貸款出現(xiàn)問(wèn)

14、題。因此作為房地產(chǎn)貸款的資產(chǎn)處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、房?jī)r(jià)下跌的環(huán)境。3、本次壓力測(cè)試的風(fēng)險(xiǎn)因子是房?jī)r(jià)下跌的幅度、開(kāi)發(fā)貸款逾期率、個(gè)人住房抵押貸款違約率和撥備率。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的通知要求，我們把壓力情景分為輕度、中度和嚴(yán)重三種程度（分別對(duì)應(yīng)房地產(chǎn)價(jià)格下降10%、20%和30%）；依據(jù)2004年3月銀監(jiān)會(huì)頒布的“中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引”中第二十一條規(guī)定：兩家試點(diǎn)銀行2005年底不良貸款撥備覆蓋率，中國(guó)銀行應(yīng)達(dá)到60%，建設(shè)銀行應(yīng)達(dá)到80%；2007年底應(yīng)繼續(xù)有所增長(zhǎng)。按此，我們?cè)O(shè)撥備率分別為60%、80%、100%。按照上述風(fēng)險(xiǎn)因子的不同假設(shè)情況我們得出了9種情景。4、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子，引

15、用相關(guān)調(diào)研結(jié)果的論據(jù)：如果年房?jī)r(jià)下跌10%，將有2%的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期和1.5%個(gè)人住房抵押貸款違約；如房?jī)r(jià)下跌20%，將有5%的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期和3.6%個(gè)人住房抵押貸款違約；如房?jī)r(jià)下跌30%，將有10%的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期和11%個(gè)人住房抵押貸款違約。同時(shí)參考銀行年報(bào)與季報(bào)中所披露的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額和新發(fā)放的個(gè)人按揭貸款，計(jì)算出在房?jī)r(jià)下跌不同幅度時(shí)、不同的撥備率情況下，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期金額和個(gè)人住房抵押貸款的違約金額，得出了在壓力情境下的風(fēng)險(xiǎn)值。由此建立壓力測(cè)試。5、通過(guò)求得風(fēng)險(xiǎn)值房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期金額和個(gè)人住房抵押貸款的違約金額，將它們與銀行年凈利潤(rùn)的估計(jì)值作比較，估算出不同壓力

16、情景下沖擊的大小。（三）房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試過(guò)程1、房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸壓力測(cè)試計(jì)算原理下涉表1與表2數(shù)據(jù)的計(jì)算由以下過(guò)程得到：設(shè)房地產(chǎn)貸款余額為，商業(yè)銀行的預(yù)計(jì)利潤(rùn)為，房?jī)r(jià)下跌所導(dǎo)致的貸款違約率為，撥備率為，則房?jī)r(jià)下跌所導(dǎo)致的對(duì)銀行凈利潤(rùn)的影響程度可用公式表示。由于房?jī)r(jià)下跌對(duì)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的影響程度是負(fù)面的，所以取負(fù)值；與分別可以通過(guò)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)查詢或者推算；與的具體數(shù)值在上文中已經(jīng)得出。2、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款壓力測(cè)試本文用年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額作為壓力測(cè)試的變量，對(duì)9種情景下房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期對(duì)銀行業(yè)凈利潤(rùn)的影響程度做了壓力測(cè)試，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表1。表1 房?jī)r(jià)下跌導(dǎo)致的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款還款逾期對(duì)年銀

17、行凈利潤(rùn)的影響單位：百萬(wàn)元年開(kāi)發(fā)貸款余額預(yù)計(jì)利潤(rùn)房?jī)r(jià)下跌10%對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌20%對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌30%對(duì)凈利潤(rùn)的影響60%撥備80%撥備100%撥備60%撥備80%撥備100%撥備60%撥備80%撥備100%撥備11281857129-2.37%-3.16%-3.95%-5.92%-7.90%-9.87%-11.85%-15.80%-19.75%數(shù)據(jù)來(lái)源：銀行年報(bào)，表2、表3同。 3、個(gè)人住房抵押貸款壓力測(cè)試由于房?jī)r(jià)下跌2010年的購(gòu)房者出現(xiàn)斷供的可能性最大，我們對(duì)2010年的新增個(gè)人住房抵押貸款做壓力測(cè)試。新增貸款可以從上市銀行的年報(bào)中得出。本文對(duì)9種情景下個(gè)人住房抵押貸款違

18、約對(duì)銀行業(yè)凈利潤(rùn)的影響程度做了壓力測(cè)試，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表2。表2 房?jī)r(jià)下跌導(dǎo)致的個(gè)人住房抵押貸款還款逾期對(duì)年銀行凈利潤(rùn)的影響 單位：百萬(wàn)元年開(kāi)發(fā)貸款余額預(yù)計(jì)利潤(rùn)房?jī)r(jià)下跌10%對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌20%對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌30%對(duì)凈利潤(rùn)的影響60%撥備80%撥備100%撥備60%撥備80%撥備100%撥備60%撥備80%撥備100%撥備29899757129-4.71%-6.28%-7.85%-11.30%-15.07%-18.84%-34.54%-46.06%-57.57% 4、房地產(chǎn)市場(chǎng)整體壓力測(cè)試在上述兩種測(cè)試的情況下，筆者將兩種貸款加總在一起，得出房?jī)r(jià)下跌對(duì)銀行整體利潤(rùn)的影響，從而可以更

19、直接的看出房?jī)r(jià)下跌的效果。表3 房?jī)r(jià)下跌對(duì)年銀行凈利潤(rùn)的影響 單位：百萬(wàn)元房?jī)r(jià)下跌10%對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌20%對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌30%對(duì)凈利潤(rùn)的影響60%撥備80%撥備100%撥備60%撥備80%撥備100%撥備60%撥備80%撥備100%撥備-7.08%-9.44%-11.80%-17.23%-22.97%-28.72%-46.39%-61.85%-77.32%（四）壓力測(cè)試結(jié)果分析由表1、表2、表3，筆者認(rèn)為可以得出一下結(jié)論：1、在房?jī)r(jià)下跌同等程度的情況下，個(gè)人住房抵押貸款對(duì)凈利潤(rùn)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款對(duì)凈利潤(rùn)的影響，兩者的影響的差別最小也達(dá)到了一倍以上。2、在輕度壓力情境

20、下（即房?jī)r(jià)下跌10%），撥備計(jì)提60%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為7.08%；撥備計(jì)提撥備計(jì)提80%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為9.44%；100%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為上升至11.80%。測(cè)試結(jié)果表明：房?jī)r(jià)下跌程度不大的情境對(duì)銀行有一定的影響。如果以通行的6%為承受能力的警戒線來(lái)看，銀行將承受一定的壓力。3、在中度壓力情境下（即房?jī)r(jià)下跌20%），撥備計(jì)提60%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為17.23%；撥備計(jì)提撥備計(jì)提80%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為22.97%；100%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為上升至28.72%（此為最符合現(xiàn)在市場(chǎng)形式的情境）。測(cè)試結(jié)果表明：在最可能的情況下，銀行的盈利能力遭受了相當(dāng)大的

21、影響，這在某種程度上說(shuō)明，銀行的房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)是質(zhì)量不太高的。4、在悲觀的嚴(yán)重壓力情境下（即房?jī)r(jià)下跌30%），撥備計(jì)提60%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為46.39%；撥備計(jì)提撥備計(jì)提80%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為61.85%；100%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為上升至77.32%。測(cè)試結(jié)果表明：在最可能的情況下，銀行的盈利能力收到嚴(yán)重影響，即使在其中最好的情況下（即撥備為60%），負(fù)面影響仍然接近50%，這說(shuō)明銀行幾乎完全不能承受如此劇烈的房?jī)r(jià)波動(dòng)。六、政策建議為提升我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，滿足自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、衡量、控制的需要，推動(dòng)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的壓力測(cè)

22、試工作建議如下： （一）立足于國(guó)內(nèi)微觀金融機(jī)構(gòu)層面推廣壓力測(cè)試技術(shù)的運(yùn)用。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)協(xié)助各商業(yè)銀行樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理理念，積極學(xué)習(xí)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，逐步使壓力測(cè)試等新型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的應(yīng)用規(guī)范化。各商業(yè)銀行也應(yīng)努力提高自身專(zhuān)業(yè)素質(zhì)， 引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)方法，針對(duì)銀行所持有的投資及資本組合進(jìn)行主觀判斷, 找出建立壓力情景所需的風(fēng)險(xiǎn)因子, 并建立科學(xué)的數(shù)學(xué)模型。 （二）建議我國(guó)應(yīng)加快完善壓力測(cè)試所需的宏觀與行業(yè)數(shù)據(jù)采集，例如國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的個(gè)人房地產(chǎn)貸款還沒(méi)有經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)周期，房地產(chǎn)市場(chǎng)蕭條情況下的歷史數(shù)據(jù)無(wú)法得到，缺乏極端事件造成的銀行損失的歷史記錄，因此只能借鑒其他地方的歷史情景，這就在一定程度上弱化了壓

23、力測(cè)試的現(xiàn)實(shí)意義； （三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合金融業(yè)現(xiàn)行的需求與做法，制定符合本國(guó)金融業(yè)發(fā)展要求的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)容包括但不限于風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別、壓力情景、預(yù)測(cè)期間、所運(yùn)用的資產(chǎn)與負(fù)債模型等，并要求各銀行根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)制定各自的壓力測(cè)試方案，并定期評(píng)估和匯報(bào)。 （四）建設(shè)全行范圍的壓力測(cè)試框架體系為滿足年巴塞爾新資本協(xié)議達(dá)標(biāo)要求，確保相關(guān)工作落地實(shí)施，銀行需建立一個(gè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，牽頭壓力測(cè)試工作，初步建立全行性的壓力測(cè)試框架體系，制定包括全行壓力測(cè)試的目標(biāo)、程序、方法、頻度、報(bào)告線路以及相關(guān)應(yīng)急處理措施等內(nèi)容的統(tǒng)一壓力測(cè)試政策，規(guī)范壓力測(cè)試工作流程， 將壓力測(cè)試作為常規(guī)性的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，制度化、定期化。

24、 （五）提高壓力測(cè)試信息披露程度對(duì)于上市的股份制商業(yè)銀行，應(yīng)定期對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理中的壓力測(cè)試情況進(jìn)行披露，如壓力測(cè)試范圍、采用的方法，壓力測(cè)試結(jié)果對(duì)var及損益的影響等，以提高投資者對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的認(rèn)知度，從而提高投資者的信任。附 件銀行2010年資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告期:2010/12/31單位：元資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)294,955,000,000同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)203,011,000,000存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)-向中央銀行借款-貴金屬-拆入資金45,573,000,000拆出資金58,917,000,000交易性金融負(fù)債188,000,000交易性金融資產(chǎn)12,079,0

25、00,000衍生金融負(fù)債1,821,000,000衍生金融資產(chǎn)1,738,000,000賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款33,439,000,000買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)176,547,000,000吸收存款-應(yīng)收利息7,588,000,000應(yīng)付職工薪酬3,220,000,000發(fā)放貸款及墊款1,402,160,000,000應(yīng)交稅費(fèi)4,972,000,000可供出售金融資產(chǎn)271,683,000,000應(yīng)付利息10,369,000,000持有至到期投資97,614,000,000代理業(yè)務(wù)負(fù)債-長(zhǎng)期股權(quán)投資1,130,000,000應(yīng)付債券36,285,000,000應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)投資7,225,000,000遞延

26、所得稅負(fù)債924,000,000固定資產(chǎn)15,038,000,000預(yù)計(jì)負(fù)債-無(wú)形資產(chǎn)-其他負(fù)債30,356,000,000遞延所得稅資產(chǎn)3,706,000,000負(fù)債合計(jì)2,268,501,000,000投資性房地產(chǎn)1,946,000,000所有者權(quán)益其他資產(chǎn)5,852,000,000實(shí)收資本（或股本）21,577,000,000資本公積金36,197,000,000盈余公積金10,880,000,000未分配利潤(rùn)49,063,000,000庫(kù)存股-一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備16,812,000,000外幣報(bào)表折算差額-526,000,000少數(shù)股東權(quán)益-歸屬于母公司股東的權(quán)益134,006,000,000所有者權(quán)益合計(jì)134,006,000,000資產(chǎn)