金融學導論綜合練習三0001

1、金 融 學 導 論 綜 合 練 習 三一、判斷題1. 同業(yè)拆借利率是一些國家中央銀行進行調控的中介指標，發(fā)揮著表現(xiàn)中央銀行貨幣政策意圖和效果的作用。（）A.正確昌 B錯誤答案:A12.銀行承兌匯票的第一責任人是出票人。（）rA.正確rB.錯誤答案:B3.短期國債以貼現(xiàn)方式進行，投資者的收益是證券的購買價與證券面額之間的差額。（ ） ）A. 正確B. 錯誤答案：A4.資本市場中的股票、債券和投資基金都是一種直接的證券投資方式。（）A. 正確B. 錯誤答案：B5.場外交易是股票流通的主要組織方式。（）目 A.正確B.錯誤答案B6.第四市場的股票交易主要發(fā)生在證券商和機構投資者之間。（）rA.正確r

2、B.錯誤答案B7.般而言，債券私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。（）rA.正確rB.錯誤答案A8.債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。（）rA.正確rB.錯誤答案B9.一般來講，單利計息的債券，其票面利率應高于復利計息和貼現(xiàn)計息債券的票面利率。（）rA.正確rB.錯誤答案Aio.英國傳統(tǒng)上外匯采用直接標價方法。（）rA.正確rB.錯誤答案B11.成長型基金以追求資本增值為主，股利分配僅占投資收益的一小部分。（）A.正確B錯誤答案：A12. 購買力平價理論認為，一國的物價變動是外匯匯率漲落的結果。（）廚 A.正確B錯誤答案：B13. 外匯柜臺市場是一種無固定

3、場所及無固定開盤和收盤時間的外匯市場。（）囚 A.正確二B錯誤答案：A14. 根據(jù)利率平價說，利率相對較高國家的貨幣未來升水的可能性較大。（）廚 A.正確廠B錯誤答案：B15. 間接套匯是指利用三個或三個以上不同外匯市場中三種或多種不同貨幣之間交叉匯率的差異，進行買賣賺取匯價收益。（）園 A.正確 B.錯誤答案：A二、單選題1.同業(yè)拆借市場的拆借期限通常為（）。廚 A. 1 2天B. 1 2 周a C. 1 2 月C D. 1 2 年答案：A2. 下列哪項不是同業(yè)拆借利率的影響因素（）。A.中央銀行貨幣政策E3 b.拆借時間長短J C.拆入方的資信程度 L D.拆出方的信譽答案：D3. 下列哪

4、項不屬于商業(yè)票據(jù)的優(yōu)點（）。二3A.籌集資金數(shù)額大口1B.籌集資金成本低目 C.籌集資金靈活性強 D.有利于提高發(fā)行公司的信譽答案：A4. 請比較下列哪項利率最大（）。冒 A.國庫券利率 二 B.國債回購利率 目 C.銀行承兌匯票利率 D.同業(yè)拆借利率 答案：D）。5. 下列哪項不是短期國債的特點（A.違約風險小門1r rB. 流動性強C. 稅收優(yōu)惠D. 面額大答案：D6. 資金融入方在出售證券的同時，和證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為是（）。A.正回購B.逆回購CEf出票D.貼現(xiàn)答案：A7. 股票的買賣雙方之間直接達成

5、交易的市場稱為（）。A.場內交易市場 乙 B.柜臺市場 二3c.第三市場 D.第四市場 答案：D8. （）對股價變動影響最大，也最直接。二 A.利率乙 B.匯率B c.股息、紅利D.物價答案：C9.下列對債券價格變動的表述中，哪一項是錯誤的（)A.債券的價格與債券的收益率成反比例關系H B.當債券的收益率不變，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成反比關系可 C.隨著債券到期時間的臨近，債券價格越接近債券面值D.票面利率越高，債券價格的波動幅度越小答案：D10.按照（）不同，投資基金可以分為開放型基金和封閉型基金。A.是否可以贖回 二B.組織形式可C.經營目標D.投資對象答案：A11.在一定

6、條件下，一國貨幣對外貶值會刺激（），改善貿易收支狀況。A.進口oB.出口3rC. 生產D. 消費答案：B12. 中間匯率的定義是（）。A.買入與賣出匯率的差額 口B.買入與賣出匯率的平均數(shù)空C.即期與遠期匯率的差額D.即期與遠期匯率的平均數(shù)答案：B13. 利率對匯率變動的影響是（）。H A.國內利率上升，則本國匯率上升乙 B.國內利率下降，則本國匯率下降31 c.須比較國內外的利率后確定 D.國內利率上升，則本國匯率下降答案：C14. 若某日歐元兌換美元的匯率是：1.0500/1.0550，則美元兌換歐元的匯率為（）。A. 0.9479/0.9524分B. 0/9524/0.9479C. 0.

7、9372/0.9524D. 0.9620/0.9479答案：A15. 在倫敦外匯市場上，即期匯率GBP=CHY10.00-10.50, 6個月的CHY差價為90-100，那么，斯A. 10000 -(B. 10000 -(C. 10000 -(D.10000 -(密公司買進6個月的遠期CHY10000折合英鎊（）。)10.00+0.0090 )10.50+0.0100 )10.00-0.0090 )10.50-0.0100 ) 答案：A三、多選題1. 同業(yè)拆借市場的拆借目的是（）。 A.補足存款準備B.軋平票據(jù)交換頭寸_ -C.金融機構臨時資金短缺=L D.資產負債管理工具廠 E.商業(yè)銀行的長

8、期貸款需求答案：ABCD2. 股票同債券相比，存在如下區(qū)別（）。 A.性質不同 B.發(fā)行者范圍不同 C.期限性不同=L D.風險和收益不同 E.責任和權利不同答案：ACDE3. 下列哪些是銀行承兌匯票二級市場的交易行為（）。-J A.承兌 B.背書 C.貼現(xiàn)口 D.轉貼現(xiàn)廠 E.再貼現(xiàn)答案：BCDE4. 下列哪些是回購協(xié)議市場的交易對象（）。匸IA.短期國債 B.商業(yè)票據(jù)口 C.銀行承兌匯票廠 D.可轉讓大額定期存單E.股票答案：ABCD5. 優(yōu)先股同普通股相比，其優(yōu)先權體現(xiàn)在（）。 A.公司盈余優(yōu)先分配權 B.優(yōu)先認購新股權匚1C.剩余財產優(yōu)先請求權二1D.新股優(yōu)先轉讓權廠 E.經營決策優(yōu)先

9、參與權答案：AC6. 確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下（）因素。 A.債券的期限 B.債券的信用等級 C.有無可靠的抵押或擔保二1D.市場利率水平及變動趨勢廠 E.債券利息的支付方式答案：ABCDE7. 利率與遠期匯率和升水、貼水之間的關系是（）。 A.利率高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為貼水 B.利率高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水匚！C.利率低的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為貼水匚1D.利率低的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水E.利率與遠期匯率沒有直接聯(lián)系答案：AD8. 影響匯率變動的因素有（）。 A.國際收支狀況B.通貨膨脹率差異 C.利率差異二1D.政府干預E心理預期答案：ABCDE9. 影響封閉型基金價格

10、波動的主要因素是（）。_J A.基金資產凈值 B.基金市場供求關系 C.股票市場走勢二1D.宏觀經濟政策廠 E.封閉期長短答案:ABCE10.對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（）匸IA.商品和勞務的出口收入B.對國外投資 C.外國政府的授贈 口 D.國際資本的流入 廠 E.僑民匯款答案：ACDE四、名詞解釋1. 同業(yè)拆借市場參考答案：同業(yè)拆借市場，是金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。2. 回購協(xié)議參考答案：回購協(xié)議是指資金融入方在賣出證券的同時和證券購買者簽訂的在一定期限后按原定價格 或約定價格購回所賣證券的協(xié)議。3. 商業(yè)票據(jù)參考答案：商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資

11、金， 以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔保承諾憑證。業(yè)票據(jù)是商業(yè)票據(jù)市場的主要交易工具。4. 柜臺交易市場參考答案：柜臺交易市場又稱為店頭交易市場， 是指證券商之間、 證券商與客戶之間在證券交易所以外 的某一固定場所，對未上市的證券或不足一個成交批量的證券進行交易的場所。5. 信用交易參考答案：信用交易又叫墊頭交易， 是指投資者在進行股票買賣時， 向經紀人交付一定數(shù)量的現(xiàn)款或股 票作為保證金，其余不足的部分由經紀人墊付進行交易的方式。6. 證券投資基金參考答案：證券投資基金是一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中 投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和

12、運用資金，從事股票、債券等金融工具 投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。參考答案：7. 封閉型投資基金封閉型基金是指在設立基金時，限定基金的發(fā)行總額，在初次發(fā)行達到預定的發(fā)行計劃后， 基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再追加發(fā)行新的基金單位。8. 契約型投資基金參考答案：契約型基金是指依據(jù)一定的信托契約組織起來的基金， 其中作為委托人的基金發(fā)起人通過發(fā) 行受益憑證籌集資金，并將其交由托管受托人保管，交由管理受托人負責基金的投資營運，而投 資者是受益人，憑基金受益憑證索取投資收益。9. 匯率參考答案：外匯匯率是將一個國家的貨幣折算成另一個國家的貨幣時使用的

13、比率。10. 套匯交易參考答案：套匯是指利用不同時間、不同市場的匯率差異，在匯率低的市場大量買進，同時在匯率高的 市場賣出，利用賤買貴賣，套取投機利潤的外匯業(yè)務。五、簡答題1. 銀行承兌票據(jù)市場的運作流程是什么？參考答案：銀行承兌票據(jù)市場的運作在兩個市場進行：1. 初級市場 銀行承兌匯票的一級市場是指銀行承兌匯票的發(fā)行市場， 它由出票和承兌兩個環(huán)節(jié)構成， 者缺一不可。（）1 ）出票。出票是指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的票據(jù)行為。它包括兩個行為：一是按照法定格式做成票據(jù)，二是將票據(jù)交付給收款人。這樣匯票從出票人那里轉移到收 款人那里。（）2 ）承兌。承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯

14、票金額的票據(jù)行為。匯票承兌具有十分重要的意義。付款人一經承兌，就叫做承兌人，是匯票的主債務人。二級市場由票據(jù)交易商、商業(yè)銀行、中央銀行、保險公司、以及其他金融機構等一系列的參 與者和貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等一系列的交易行為組成。（）1 ）背書。銀行承兌匯票的貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等票據(jù)轉讓行為都必須以背書為前提。背書是以將票據(jù)權利轉讓給他人為目的的票據(jù)行為，經過背書，匯票權利即由背書人轉移 給被背書人。（）2 ）貼現(xiàn)。貼現(xiàn)就是匯票持有人為了取得現(xiàn)款，將未到期的銀行承兌匯票以貼付自貼現(xiàn)日起至匯票到期日止的利息向銀行或其他貼現(xiàn)機構所作的匯票轉讓。（）3 ）轉貼現(xiàn)。轉貼現(xiàn)就是辦理貼現(xiàn)業(yè)務的銀行將其貼現(xiàn)收

15、進的未到期票據(jù)，再向其他銀行或貼現(xiàn)機構進行貼現(xiàn)的票據(jù)轉讓行為，是金融機構之間相互融通資金的一種形式。（）4）再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金融機構，以其特有的未到期匯票，（ 向中央銀行所作的票據(jù)轉讓行為。 它是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構融通資金的一種形式， 是 中央銀行的授信業(yè)務。2. 證券投資基金的分類主要有什么？參考答案：根據(jù)組織形式劃分，可將基金劃分為公司型基金和契約型基金兩類。 根據(jù)基金單位總額是否可改變（ ）增加或贖回），可將基金分為開放型基金和封閉型 基金兩種。根據(jù)投資目標，可將基金分為收入型基金、成長型基金和平衡型基金。 按投資對象劃分，基金主要可分為股票基金、債券基金、貨

16、幣市場基金、指數(shù)基金、期貨基3. 回購利率的決定因素有哪些？參考答案：回購協(xié)議利率是衡量回購協(xié)議交易中借款人（ ）證券出售者）向貸款人（ ）證券 購買者） 所支付報酬的比例。 由于回購協(xié)議利率反映了回購交易活動中的證券購買者所承擔的各 種風險，所以，它取決于多種因素，這些因素主要有：一是用于回購的證券性質。一般證券的信 用度越高，流動性越強，回購利率就越低，否則，利率就會相對來說高一些。二是回購期限的長 短。一般來說，期限越長，不確定因素越多，因而利率也應高一些。三是交割的條件。如果采用 實物交割的方式，回購利率就會較低，如果采用其它交割方式，則利率就會相對高一些。四是貨 幣市場中其它子市場的相對利率水平。參考答案：購買力平價理論揭示了匯率變動的長期原因。 該理論的基本思想是： 本國人之所以需要外國 貨幣或外國人需要本國貨幣， 是因為這兩種貨幣在各發(fā)行國均具有對商品的購買力。 以本國貨幣 交換外國貨幣，其實質就是以本國貨幣的購買力去交換外國貨幣的購買