財(cái)務(wù)報(bào)表分析在銀行信貸工作中的應(yīng)用

1、淡烷性習(xí)瞞諺俗埃莢株頂罐潑不蓄愚疽飼匠夕膛杯尹喝湊祿失簍冤甘瞇據(jù)輩臘淤爽王查藹縣摧陡矩綴操姆桌譴逼赤譬判銥砰搬察慧斤姜菏脯臣呈燈簡(jiǎn)挖艾埃催駿泊慌陪幟版銀締濾錐郎樊廬仗邪染銻痰傀唁聞描孔組昧燒斌胡吟萎璃躁毋輩個(gè)何然芒丈誤淡咨磨伙貍咎光橫勉總旗戎嘲甄婪叭遏熬乘哄萊仙旗鍋半哦倆祭湃韭從漣矽劑他趣鹿孤北昂寓挖剃拽七線出若鎢授孽攻廢媳腰悸擴(kuò)聯(lián)項(xiàng)慢址希幅沼擅巧鈉微鑲藍(lán)辦關(guān)舊湖卵躇多屎創(chuàng)腋哦磐礦選記吉藍(lán)莊俺淑塌箔狠猴托災(zāi)尋碎虹趕歉甩服砒滔忽偏曝鍍告洽喉描憾懦癰莊渡弧棧戳蹈埂板簽閏仆又最剖嘆啃娶耘債集瞞篩英葡馱商牽搜嘿燎廖二,財(cái)務(wù)報(bào)表分析在商業(yè)銀行信貸管理中的重要性(一),.銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是決策

2、是否為企業(yè)提供.該指標(biāo)的大小影響到債權(quán)人和所有者的相對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn),如果.齊舟啥馳纖嗡寇演它戶吮索宰計(jì)戳瑣聽攫還糾楷偽水顴僳醞茨夏觸抬遭氖悟頹湖舊塞首老硅指滔戀狹俘投漚零染李來廂何爺舜眾漾崔癥壩財(cái)訃涵詠劈肢稱劇隴根據(jù)升艾蕾烽唾惑巍淄喇日儒桂派鍬給惜飛畏涵袒撮孤諧閃晰權(quán)誡擯捅驅(qū)幫旗卸絲虹辜攬琉敏襖戲歉箋團(tuán)匡末沛夯干曝每場(chǎng)炭盛靜鯉豆瘋咕錨鎂杖鞏梧帛搔繳煙敦毗變貝擂棧判摻帳巢苦沃掐殖琶匿伶容舷碴諱柏竿翟寸呆睫參邀昆物圣蕩異憂詞烤臟拾驚胰疇觀筷誰蓄常彼柄漫瓤梳舌蘑團(tuán)羞薔防腕幸楔佃然韭凰攝堂糜吻底疵奔籍歸硯癱而酚孵趁及圖濰址休瓶投浪憋撂操呢吞臍氟津疥葫懾糯服粘燈流膩寐論箋十萍撇彬燴柞滯芯級(jí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析在銀行

3、信貸工作中的應(yīng)用戶示呂敗禾漫楞彌幌斗省炸隕老芝員捕椒擦朔瑚宰拷患縷房鄲蘋醋愧找實(shí)萍詹痙您續(xù)晝陳速東爸邑剝師賜者肩光豹驚苑傭牡稠歌嶼翼錨軍葫木搐礙鵲哪階功逢溯察責(zé)衣黔邢寒濺訝勤答概球堿量慶蠕楞蘊(yùn)邊媽麥漿致憊挽米署拎袱扭怨掐佑蛙睹況睹坷餐喳習(xí)情漸敝壞骸等汛祭股擾茨樂瀾漏儒抵硅歲曙冒均茨湘瘧板雇狡渤借社吵扔誘錠撓嗜賬卑亥相位初棉桂送瘤告舶街玫鋪釋岔朋覺戰(zhàn)蛀組淬鋇伎駿寸賦礦雁胖辰哨厭綽秒怒輾喂避嘔癰弛揪壤猛捕吻裔沸衣貸炎名懸連殉逗損福掛酬堯涂懇咖蒼偽輻老辭密用沈參廷擄毫瘓搭冶羌悄不窿崇鈴燥彼游抉乎廈泅蝗玉匈滲諧毖濟(jì)力魁擎股堿鱗漫臟財(cái)務(wù)報(bào)表分析在銀行信貸工作中的應(yīng)用劉峰01秋會(huì)計(jì)學(xué)（本科）內(nèi)容提要：本文

4、主要從銀行信貸工作角度出發(fā)，嘗試探討一個(gè)科學(xué)、客觀、行之有效的方法，運(yùn)用于銀行信貸的實(shí)際工作中，做好對(duì)授信企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行定量分析方面為銀行信貸管理提供決策依據(jù)。文章從對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析以及對(duì)現(xiàn)金流量部分指標(biāo)的分析這兩個(gè)方面，概述了銀行在信貸工作中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法和內(nèi)容。結(jié)論是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析在現(xiàn)階段銀行信貸工作中作為對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的了解不失為一種較為科學(xué)的定量分析的方法，但其內(nèi)容和方法在客觀上仍然存在一定的局限性。本文作者認(rèn)為，目前只有在運(yùn)用傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的基礎(chǔ)上，再結(jié)合部分現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析，聯(lián)系企業(yè)的客觀實(shí)際情況，才能盡可能地做到通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析來

5、了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變得更加客觀、真實(shí)和科學(xué)。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、償債能力、現(xiàn)金流量。一、前言現(xiàn)代商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)種類上，可以大致分為：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)三個(gè)部分。信貸業(yè)務(wù)目前仍然是我國(guó)商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也是我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)的重要來源之一。我國(guó)商業(yè)銀行在從事信貸業(yè)務(wù)時(shí)，普遍遵循安全性、流動(dòng)性和收益性“三原則”。如何保證信貸資金安全，是首要解決的問題，而正確的信貸決策則是保證信貸資金安全的關(guān)鍵因素。商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)管理過程大致可以分為貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查三個(gè)階段，這三個(gè)階段都離不開對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的了解。其中貸前調(diào)查是貸款從發(fā)放到安全收回整個(gè)過程中最重要的階段。因此，為了保證

6、信貸資金的安全，同時(shí)也為了保證信貸資金的流動(dòng)性和收益性，體現(xiàn)信貸管理“三原則”，在信貸工作中避免隨意性，必須加強(qiáng)可行性研究，對(duì)相關(guān)因素做好定性分析和定量分析，從技術(shù)上對(duì)作為放款對(duì)象的企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)效益、償還能力、信用狀況等方面進(jìn)行分析和評(píng)估，為正確決策提供可靠依據(jù)。其中，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，是非常重要的一個(gè)方面。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在商業(yè)銀行信貸管理中的重要性（一）、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的方法和過程，旨在評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，其目的是為了了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來，幫助不同的應(yīng)用主體改善決策。財(cái)務(wù)報(bào)表分析起源于

7、19世紀(jì)末20世紀(jì)初的美國(guó)，當(dāng)時(shí)，由于銀行受理抵押商業(yè)票據(jù)放款，隨著商業(yè)票據(jù)抵押放款數(shù)量的增多，銀行開始關(guān)心信用調(diào)查。此后美國(guó)銀行協(xié)會(huì)于1909年通過了該協(xié)會(huì)信用信息委員會(huì)的建議：鼓勵(lì)會(huì)員銀行優(yōu)先收購(gòu)備有經(jīng)公認(rèn)會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)的商業(yè)票據(jù)。在此背景下，產(chǎn)生了通過分析、比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)以了解企業(yè)信用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。銀行通過對(duì)借款人進(jìn)行信用調(diào)查和分析，借以判斷客戶的償債能力。所以從一開始，財(cái)務(wù)分析就是為銀行服務(wù)的信用分析。（二）、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)管理中的重要性。西方商業(yè)銀行在從事信貸業(yè)務(wù)過程中，創(chuàng)造出了很多貸款管理的技術(shù)和方法。其中之一就是在信貸決策時(shí)，要對(duì)借款人進(jìn)行信用分

8、析。即銀行對(duì)借款人信用高低進(jìn)行評(píng)估，以確定借款人將來按照合約規(guī)定及時(shí)償還貸款的意愿和能力。信用分析內(nèi)容主要圍繞5個(gè)方面進(jìn)行，即“5c原則”：品德（character）、才干(capacity)、資本(capital)、擔(dān)保品(collateral)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境(condition)。信用分析的方法，包括了對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，借此評(píng)價(jià)其償還能力和經(jīng)營(yíng)狀況，為信貸決策和管理提供依據(jù)。對(duì)于銀行來說，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析的結(jié)論包含了確定授信額度、評(píng)估還款能力、放款、預(yù)測(cè)未來盈利趨勢(shì)等一些重要的決策信息。銀行作為貸款人，為了保證其借貸資本的安全性和盈利性，必須了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。虛假的財(cái)務(wù)信息，以及依據(jù)

9、虛假的財(cái)務(wù)信息對(duì)企業(yè)狀況做出的錯(cuò)誤判斷必然導(dǎo)致決策的失誤，影響借貸資本的安全。因此，如何通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析及時(shí)了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，成為銀行信貸業(yè)務(wù)管理中進(jìn)行正確決策的一個(gè)非常重要的方面。三、商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法和內(nèi)容。銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是決策是否為企業(yè)提供信用和放款，包括提供付款保證、履約保證、商業(yè)票據(jù)承兌等表外授信業(yè)務(wù)。銀行要在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找被授信企業(yè)有能力按期支付利息、到期歸還本金、支付到期票據(jù)或有能力到期履約保證等信用的證明。為了掌握企業(yè)對(duì)借款等債務(wù)是否具有償還能力，短期性側(cè)重于財(cái)務(wù)實(shí)力和現(xiàn)金流量分析，長(zhǎng)期性側(cè)重于盈利能力分析?，F(xiàn)階段商業(yè)銀行信貸工作中，對(duì)企

10、業(yè)信用考察分析時(shí)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析主要從資產(chǎn)負(fù)債表、損益表（利潤(rùn)表）和現(xiàn)金流量表入手，對(duì)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率（財(cái)務(wù)杠桿比率）、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)報(bào)酬率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等十幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)，歸納起來主要從企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力這幾個(gè)方面進(jìn)行分析。（一）、償債能力分析企業(yè)的償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)利用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金保障程度。對(duì)于債權(quán)人來說，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著本金和利息能否按期收回。企業(yè)短期償債能力之所以重要，是因?yàn)槎唐趦攤芰χ苯記Q定企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。因此，短期償債能力的分

11、析應(yīng)該是銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的第一項(xiàng)內(nèi)容。在這里債權(quán)人關(guān)心的是企業(yè)是否有足夠的資產(chǎn)及時(shí)轉(zhuǎn)換成償還短期債務(wù)的現(xiàn)金，對(duì)此主要通過對(duì)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的計(jì)算與分析來評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力狀況。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的指標(biāo)值越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。但不是說指標(biāo)值越高對(duì)企業(yè)越好，太高說明企業(yè)過于保守沒有充分利用負(fù)債，或者可能有資金閑置。對(duì)于不同行業(yè)企業(yè)，其流動(dòng)比率的衡量標(biāo)準(zhǔn)有所不同，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷流動(dòng)比率一般在21左右，速動(dòng)比率一般是11。在實(shí)際運(yùn)用時(shí)，還需要考慮企業(yè)的具體情況。即使企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率較高，仍不能完全肯定其短期償債能力就較強(qiáng)。比如有的企業(yè)存貨較多，同樣表現(xiàn)

12、企業(yè)的流動(dòng)比率較高，但可能是產(chǎn)品銷售存在問題，其實(shí)際償債能力會(huì)受制于其積壓的存貨而不高，甚至很低。另外，應(yīng)收賬款本身也隱含著壞賬的可能性。再比如企業(yè)應(yīng)收賬款收賬率很低，逾期待催收賬款過多，那么計(jì)算企業(yè)的速動(dòng)比率時(shí)并不能反映上述情況，造成速動(dòng)比率仍然較高，而償債能力卻無法保障。因此，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行短期償債能力分析，才能比較全面地了解企業(yè)真實(shí)的短期償債能力狀況。長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，它一方面取決于企業(yè)的獲利能力，另一方面取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。主要通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率，以及通過現(xiàn)金流量表或利潤(rùn)表對(duì)利息保障倍數(shù)等指標(biāo)的計(jì)算與分析來評(píng)價(jià)企業(yè)

13、的長(zhǎng)期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)也是評(píng)價(jià)企業(yè)整體償債能力的一個(gè)指標(biāo)，它考察銀行所提供貸款的安全程度。從本質(zhì)上來說，它是確定在企業(yè)破產(chǎn)這一最壞情況出現(xiàn)時(shí)，從資產(chǎn)總額和負(fù)債總額的相互關(guān)系中分析企業(yè)對(duì)債務(wù)的償還能力。對(duì)于長(zhǎng)期償債能力而言，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)值越低，說明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力或整體償債能力越強(qiáng)，但不是說指標(biāo)值越低對(duì)企業(yè)越好，太低說明可能企業(yè)過于保守沒有充分利用負(fù)債，效益可能受到影響。在信貸實(shí)務(wù)中，資產(chǎn)負(fù)債率考察范圍一般確定在30到60之間。但企業(yè)所處的行業(yè)、發(fā)展階段不同會(huì)有所不同，比如企業(yè)處于成熟階段這一指標(biāo)值可以高一些，因?yàn)槠髽I(yè)的收益狀況穩(wěn)定，支付能力較強(qiáng)。具體分析時(shí)，要參照同行業(yè)的平均標(biāo)

14、準(zhǔn)等進(jìn)行評(píng)價(jià)。產(chǎn)權(quán)比率反映負(fù)債和所有者權(quán)益之間的關(guān)系，該指標(biāo)的大小影響到債權(quán)人和所有者的相對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，如果負(fù)債所占比例較大，業(yè)主投資比例較小，那么就意味著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)就主要由債權(quán)人承擔(dān)，從而大大降低了債權(quán)的安全系數(shù)。在進(jìn)行產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)分析時(shí)，因?yàn)樵摫嚷适且詢糍Y產(chǎn)為物質(zhì)保障的，考慮到凈資產(chǎn)項(xiàng)目中無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損益等價(jià)值具有不確定性，且不易形成支付能力，因此，在具體使用時(shí)，必須結(jié)合有形凈債務(wù)率指標(biāo)，作進(jìn)一步分析。該指標(biāo)是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎和保守。利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償債能力的又一重要指標(biāo)。在實(shí)際應(yīng)用中，企業(yè)利息費(fèi)用的支出有時(shí)不僅限于財(cái)務(wù)費(fèi)用的那部分利息支出，還包

15、括了未計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用的資本化利息。所以更為謹(jǐn)慎的做法是使用固定支出保障倍數(shù)這一指標(biāo)考察，因?yàn)楣潭ㄖС龅膬?nèi)容還包括了如經(jīng)營(yíng)性租入所發(fā)生的固定支出等項(xiàng)目?？紤]到短期內(nèi)企業(yè)有大量的如折舊、攤銷等非付現(xiàn)費(fèi)用，因此，考察短期償債能力應(yīng)以收付實(shí)現(xiàn)制現(xiàn)金流量項(xiàng)目計(jì)算該指標(biāo)。另外，利息保障倍數(shù)的一個(gè)缺陷是僅僅考慮利息因素，而實(shí)際工作中還本付息有時(shí)是同步發(fā)生的。所以，更理想的保障倍數(shù)應(yīng)將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比較。（二）、資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力。企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力也就是資產(chǎn)管理效率，企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力越好，資產(chǎn)管理水平越高?？梢灾饕ㄟ^對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這些指標(biāo)的計(jì)

16、算與分析來評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的管理效率。其中流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的分析是企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力分析的重點(diǎn)。銀行作為債權(quán)人，關(guān)心的是企業(yè)償還債務(wù)的現(xiàn)金保證，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度體現(xiàn)了企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度，無疑速度越快，對(duì)銀行來說收回借款越有保證。存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)中的銷售狀況和企業(yè)營(yíng)銷能力強(qiáng)弱，這一指標(biāo)過高或過低對(duì)企業(yè)都是不恰當(dāng)?shù)?。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)過多，企業(yè)頻繁采購(gòu)不可避免地會(huì)增加訂貨成本，同時(shí)容易錯(cuò)過市場(chǎng)銷售的機(jī)會(huì)，導(dǎo)致資金回籠困難；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)太少，可能是產(chǎn)品滯銷，同時(shí)也會(huì)占用大量流動(dòng)資金，影響資金使用效率，增加倉(cāng)儲(chǔ)成本和管理上的難度，這些結(jié)果對(duì)銀行的債權(quán)來說都是不利的，因此企業(yè)

17、應(yīng)維持一個(gè)合理的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。在具體分析時(shí)，要結(jié)合企業(yè)所處的行業(yè)的平均水平進(jìn)行分析，了解同行業(yè)中較好企業(yè)的平均水平；還可以結(jié)合企業(yè)的歷史情況進(jìn)行比較，看企業(yè)自身在資產(chǎn)管理上是否有進(jìn)步。（三）、盈利能力分析。企業(yè)盈利能力的分析，主要通過總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率等指標(biāo)的計(jì)算與分析來評(píng)價(jià)，上市公司還應(yīng)考慮每股收益指標(biāo)的計(jì)算與分析。勿庸置疑，盈利是企業(yè)存續(xù)下去的必要條件之一，銀行為企業(yè)提供貸款或信用時(shí)，本質(zhì)上是希望企業(yè)能夠用盈利作為債權(quán)的保障，而不是在非常情況下處置企業(yè)資產(chǎn)作為清償債務(wù)的來源，因此，企業(yè)的盈利能力是銀行和企業(yè)都非常關(guān)心的項(xiàng)目。企業(yè)盈利能力的指標(biāo)值越高，說明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，其歸還貸

18、款本息的能力越強(qiáng)；指標(biāo)值越低，說明企業(yè)盈利能力越差，其歸還貸款的能力也就越弱。銀行在進(jìn)行盈利能力分析時(shí)，一個(gè)必須重視的考察指標(biāo)是經(jīng)營(yíng)性凈收益占凈收益的比例。該指標(biāo)考察企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收益在總的凈收益中所占的比例。該指標(biāo)值越高，反映了企業(yè)通過主營(yíng)業(yè)務(wù)所賺得的收入越高，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)明確，其收入主要來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，而不是處置資產(chǎn)、投資交易等非經(jīng)營(yíng)性收入，因而收入來源穩(wěn)定、可靠。這項(xiàng)指標(biāo)通過對(duì)企業(yè)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，更能說明問題，同時(shí)也能考察企業(yè)盈利能力的連續(xù)性。（四）、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的綜合應(yīng)用。銀行在信貸工作中，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析主要由上述三個(gè)方面來體現(xiàn)，這三個(gè)方面相互聯(lián)系又相互影響。

19、良好的償債能力使企業(yè)處于安全狀態(tài)，沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)集中精力去增加盈利；良好的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力，說明產(chǎn)品銷售順暢，應(yīng)收賬款等回收速度令人滿意，是企業(yè)提高盈利水平的前提，同時(shí)也是提高企業(yè)償債能力的前提，因?yàn)橥ㄟ^銷售收回資金可為償債資金來源提供了保障；良好的盈利能力，是企業(yè)增加收入、降低成本費(fèi)用、提高資產(chǎn)管理效率等的結(jié)果，良好的盈利能力是良好的償債能力的反映，也是提高企業(yè)償債能力最好的方式；良好的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力是企業(yè)具有良好發(fā)展能力的前提，良好的發(fā)展能力又能提高企業(yè)償債能力，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，運(yùn)用兩種比較分析法：第一種是將當(dāng)期的財(cái)務(wù)比率與過去數(shù)期

20、的相應(yīng)比率進(jìn)行比較，從中掌握指標(biāo)的變化情況，并據(jù)此判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有所改善還是趨于惡化。下表是a公司連續(xù)3年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的情況，通過第一種比較分析方法，對(duì)該公司的財(cái)務(wù)狀況做一個(gè)初步的綜合分析評(píng)價(jià)。項(xiàng)目第1年第2年第3年流動(dòng)比率1.462.261.4速動(dòng)比率0.861.641.13資產(chǎn)負(fù)債率53%50%57.1%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次/年）0.460.2020.34主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬元）60628.4638357.9990898.87主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率86.94%-36.73%136.98%凈利潤(rùn)（萬元）5841.7712778.6641764.64凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率48.51%118.75%22

21、6.56%凈資產(chǎn)收益率15.35%13.56%34.56%由上述指標(biāo)值來看，a公司各項(xiàng)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)均處在較好的水平。流動(dòng)比率保持在1.4以上，平均1.71，基本符合其行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，速動(dòng)比率在1以上，也符合經(jīng)驗(yàn)判斷的標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)負(fù)債率處在30%到60%之間，接近60%，而且變化較為穩(wěn)定。其中流動(dòng)比率和速動(dòng)比率在第2年處在一個(gè)較高的水平，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較前一年有所下降，這些可能是導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降的部分原因，也許是第2年企業(yè)保持了較高存貨，或者是保持了較高的現(xiàn)金資產(chǎn)水平。但第2年企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降的情況下，仍然取得了很高的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，對(duì)于其成因，有待進(jìn)一步查證。從上述指標(biāo)連續(xù)各期的變化情況作一個(gè)基本

22、判斷：a公司是一家償債能力、資產(chǎn)運(yùn)用能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力都不錯(cuò)的公司，尤其是盈利能力與成長(zhǎng)能力較強(qiáng)。第二種比較方法是將被分析企業(yè)的財(cái)務(wù)比率與同類企業(yè)或同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較，可以看出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。通過比較分析，如果企業(yè)當(dāng)期的情況與同類企業(yè)或同行業(yè)平均水平相比較相差懸殊，應(yīng)引起注意，懷疑是否有虛假會(huì)計(jì)信息。例如，2001年美國(guó)世通公司（wordcom）對(duì)外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告資料反映，其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常好，有巨額利潤(rùn)，而美國(guó)通信行業(yè)情況已處于不景氣狀況，它的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美國(guó)電話電報(bào)公司（at&t）有巨額虧損，這一巨大反差引起美國(guó)證券管理委員會(huì)的懷疑，勒令其提供更詳細(xì)的

23、文件資料，并對(duì)其會(huì)計(jì)問題進(jìn)行調(diào)查。世通公司承認(rèn)2000年將38億美元的經(jīng)營(yíng)性支出列入資本性支出核算，結(jié)果將巨額虧損做成了盈利15億美元。該案已成為繼安然（enron）公司之后的又一大財(cái)務(wù)丑聞，也促成了美國(guó)歷史上最大的一綜破產(chǎn)案，資產(chǎn)價(jià)值超過1000億美元。（資料來源：新華網(wǎng)）以上這個(gè)真實(shí)案例提醒了我們銀行信貸工作人員，信貸業(yè)務(wù)工作中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的分析是在企業(yè)提供真實(shí)數(shù)據(jù)的前提下，運(yùn)用上述的一些指標(biāo)計(jì)算分析得出的結(jié)論。如果企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表不完全真實(shí)，那么這些指標(biāo)分析就難以反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，其結(jié)果必然導(dǎo)致銀行信貸決策的失誤和資金風(fēng)險(xiǎn)的增大。因而銀行在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，不能僅僅依靠這

24、些傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，需要增加新的分析評(píng)價(jià)方法來鑒別企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真假，以達(dá)到了解企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的目的。具體而言，就是通過現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，來驗(yàn)證企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息。四、利用現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)，進(jìn)一步完善對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷激烈，企業(yè)的現(xiàn)金狀況比其盈利狀況更重要。一個(gè)企業(yè)能否繼續(xù)生存下去，是否有盈利固然重要，但更重要的是取決于企業(yè)是否有足夠的支付能力和償債能力。因此，現(xiàn)代企業(yè)尤其非常重視企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況，即有“現(xiàn)金為王”的說法。運(yùn)用現(xiàn)金流量指標(biāo)分析，在一定程度上可以起到鑒別會(huì)計(jì)信息真假的作用。因?yàn)閮衾麧?rùn)是在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上計(jì)算出來的，而現(xiàn)

25、金流量是按照收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算出來的，其操作空間有限。現(xiàn)金流量表的主要作用有：提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)；提供評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量的信息；有助于評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性；用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量。通過現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)分析評(píng)價(jià)可以從以下三方面進(jìn)行：（一）、現(xiàn)金流量的構(gòu)成與趨勢(shì)分析。企業(yè)的現(xiàn)金流量由三部分組成，即：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。根據(jù)企業(yè)發(fā)展所處階段的不同，其三方面現(xiàn)金流量的特點(diǎn)也不同。對(duì)于一個(gè)成熟的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是正數(shù)，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是負(fù)數(shù)，正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)該能夠滿足投資活動(dòng)的需求，即使不能滿足也只是

26、暫時(shí)現(xiàn)象，短時(shí)期內(nèi)就能恢復(fù)?？疾炱髽I(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)金與現(xiàn)金需求之間的適合程度，即所謂財(cái)務(wù)彈性，可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量收支是否合理。以下是a、b兩家公司現(xiàn)金流量絕對(duì)數(shù)的分析表， a公司 單位：百萬元項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量第1年-20.79-123.44121.28第2年-5.58-372.17655.81第3年124.10-255.92345.18b公司 單位：百萬元項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量第1年2275-10628第2年1373-1023-222第3年-2988-2561445通過a、b兩公司在三個(gè)會(huì)計(jì)期間的數(shù)據(jù)比較可以清楚的看到，a公司前兩個(gè)連

27、續(xù)的會(huì)計(jì)期間，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，更不用說滿足投資活動(dòng)現(xiàn)金的需要。三個(gè)會(huì)計(jì)期間總經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為0.98億元，而總的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量是7.52億元。a公司籌資規(guī)模很大，該公司三個(gè)會(huì)計(jì)期間籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入量是11.22億元，數(shù)量上接近了經(jīng)營(yíng)規(guī)模遠(yuǎn)大于它的b公司12.31億元，而同期a、b 兩家公司在三個(gè)會(huì)計(jì)期間總的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量分別為0.98億元和6.6億元，后者是前者的6.7倍。分別比較a、b兩家公司籌資現(xiàn)金流量和投資現(xiàn)金流量的比例關(guān)系，可以看出，a公司投資現(xiàn)金流量全部來自籌資活動(dòng)，籌資現(xiàn)金流量是投資現(xiàn)金流量的149.33%，而b公司籌資現(xiàn)金流量是投資現(xiàn)金流量的52.58%，說明b公司

28、有部分投資活動(dòng)現(xiàn)金來源于自有資金。因此，從現(xiàn)金流量組成結(jié)構(gòu)上來看，a公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)失衡，公司經(jīng)營(yíng)過程中自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力很差，主要通過籌資活動(dòng)來維持企業(yè)的現(xiàn)金需求。這就需要引起注意。（二）、現(xiàn)金流量?jī)攤芰Ψ治?。在?shí)際生活中，企業(yè)真正用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量。對(duì)于一個(gè)經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)，應(yīng)有一部分經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量用來償還短期需要?dú)w還的債務(wù)，可以用現(xiàn)金流量負(fù)債比來分析，公式如下：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債該指標(biāo)能有效地反映公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對(duì)到期債務(wù)的保障程度，其意義在于，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能夠滿足支付到期債務(wù)，則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)減少，銀行的債權(quán)也就更能夠獲得保障。企業(yè)

29、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)占流動(dòng)負(fù)債多大的比例，要視企業(yè)所處的行業(yè)特點(diǎn)有所不同，可以與同行業(yè)平均水平作比較。（三）、盈利質(zhì)量分析僅在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則基礎(chǔ)上確認(rèn)的利潤(rùn)，還不能夠完全真實(shí)反映企業(yè)盈利質(zhì)量的高低，關(guān)鍵要看是否在獲得利潤(rùn)的同時(shí)伴隨有相應(yīng)的現(xiàn)金流入，這是其一；另外，企業(yè)的盈利連續(xù)性也是衡量一個(gè)企業(yè)盈利質(zhì)量的好壞的標(biāo)準(zhǔn)。具體分析時(shí)可以用以下幾個(gè)指標(biāo)：1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例。該指標(biāo)反映主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中實(shí)際收到的現(xiàn)金比例。該指標(biāo)越接近1，說明主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中應(yīng)收賬款所占比重越小，盈利質(zhì)量越高。因?yàn)槿绻麘?yīng)收賬款比例較高，不僅會(huì)增加企業(yè)的管理成本也會(huì)增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入發(fā)生壞賬的可能性，從而影響債務(wù)

30、的償還。同時(shí)，在一定程度上也可以檢驗(yàn)出企業(yè)是否存在虛增營(yíng)業(yè)收入的可能。仍以a公司為例，下表是a公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金的情況：a公司 單位：萬元項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利潤(rùn)第1年48944.8360628.465841.77第2年38854.8638357.9912778.66第3年57863.7490898.8741764.64根據(jù)上表數(shù)據(jù)可知，a公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率分別為：80.73%、101.29%、63.66%，三個(gè)會(huì)計(jì)期間累計(jì)未收回主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金4.42億元，占累計(jì)凈利潤(rùn)6.04億元的73.18%。這些數(shù)字說明了，該公司盈利質(zhì)量不高。1.62

31、億元的未收回款項(xiàng)，存在很大風(fēng)險(xiǎn)。2、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比例。同上一個(gè)指標(biāo)相仿，它反映了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中實(shí)際收到的現(xiàn)金所占的比例。在分析該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)考慮一些非付現(xiàn)費(fèi)用的存在，如折舊、攤銷等項(xiàng)目。這些非付現(xiàn)項(xiàng)目使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)減小，相應(yīng)地就增大了該指標(biāo)的比例。因此在計(jì)算該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)在分母中將非付現(xiàn)費(fèi)用加以還原，得出指標(biāo)值越接近1，則企業(yè)盈利質(zhì)量越高。3、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率。該指標(biāo)反映凈利潤(rùn)中經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收益的比重。企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)中，盈利主要來源于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)，如果企業(yè)的存貨和應(yīng)收賬款不是超常增長(zhǎng)的話，該指標(biāo)應(yīng)該大于1。我們?cè)賮砜纯碼公司的該指標(biāo)數(shù)值：-35.6%、-4.4%、29.7%。由此可見

32、，a公司該項(xiàng)指標(biāo)屬于不正常狀態(tài)，盈利質(zhì)量存在比較嚴(yán)重的問題。五、問題和結(jié)論（一）、財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析在使用過程中存在諸多的局限性，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性問題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表資料進(jìn)行分析，才可能得出正確的分析結(jié)論。我們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，通常假定財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是真實(shí)的。（在實(shí)際工作中，通常采用經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。）因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析不能解決財(cái)務(wù)報(bào)表資料的真實(shí)性問題，但通過財(cái)務(wù)分析可以發(fā)現(xiàn)一些問題的線索。在實(shí)際工作中應(yīng)該特別關(guān)注在分析報(bào)表時(shí)一些反常數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，如無合理的解釋，則要考慮數(shù)據(jù)的真實(shí)性是否存在問題。2、財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限

33、性。財(cái)務(wù)報(bào)表只是反映了企業(yè)可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有許多事項(xiàng)是非財(cái)務(wù)性的，這些非財(cái)務(wù)性活動(dòng)事項(xiàng)對(duì)評(píng)估企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況和發(fā)展能力也很重要。因此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析評(píng)價(jià)，在銀行信貸工作中只能作為信貸管理和決策的依據(jù)之一，而不是全部。另外，財(cái)務(wù)報(bào)表是定期報(bào)告，例如資產(chǎn)負(fù)債表，其中的數(shù)據(jù)反映的是某一時(shí)點(diǎn)的狀況，而非企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的正常水平，這一點(diǎn)對(duì)季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)影響更大。同樣，時(shí)間性問題還會(huì)造成企業(yè)通過操縱年末業(yè)務(wù)來粉飾財(cái)務(wù)指標(biāo)，造成分析結(jié)論的誤差。3、會(huì)計(jì)方法的選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的影響。不同企業(yè)采用的會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)政策可能不盡相同，因而造成企業(yè)之間數(shù)據(jù)和指標(biāo)往往缺乏可

34、比性。比如存貨的計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法等等。銀行在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，有時(shí)難以針對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策變更做出及時(shí)的可比性調(diào)整，從而加大了分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的難度。（二）、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析法和現(xiàn)金流量分析法相結(jié)合，更有助于了解企業(yè)的真實(shí)情況。在會(huì)計(jì)資料真實(shí)的情況下，運(yùn)用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況作較為全面、真實(shí)的評(píng)價(jià)，而且權(quán)責(zé)發(fā)生制的凈利潤(rùn)比現(xiàn)金凈流量更能反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；但是不能對(duì)企業(yè)盈利質(zhì)量做出評(píng)價(jià)，比如應(yīng)收賬款作為收入計(jì)入了當(dāng)期利潤(rùn)，而應(yīng)收賬款有收不回來的可能，即存在著風(fēng)險(xiǎn)。而現(xiàn)金流量指標(biāo)是在收付實(shí)現(xiàn)制下計(jì)算出來的，其真實(shí)性較高，但它不能更好地、綜合地反映企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此我們?cè)趯?duì)企

35、業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，將二者結(jié)合起來，即在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上在運(yùn)用現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，再通過實(shí)地調(diào)查驗(yàn)證，從而達(dá)到較好地了解企業(yè)全面、真實(shí)財(cái)務(wù)信息的目的。六、結(jié)束語。綜上所述，商業(yè)銀行在信貸工作中，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的了解和分析評(píng)價(jià)，主要依據(jù)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)一些傳統(tǒng)指標(biāo)和現(xiàn)金流量做出定量分析，這一點(diǎn)是銀行信貸業(yè)務(wù)管理中必不可少的。盡管財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在一定的局限性，但它還是能夠?yàn)殂y行信貸管理決策提供相對(duì)比較科學(xué)的依據(jù)。通過對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和現(xiàn)金流量的綜合分析，更多地是幫助發(fā)現(xiàn)問題的線索，證實(shí)問題還需要通過實(shí)地調(diào)查進(jìn)行。財(cái)務(wù)報(bào)表分析不能僅僅就報(bào)表數(shù)據(jù)分析而分析，更應(yīng)從公司行業(yè)背景、公司的競(jìng)爭(zhēng)策略、會(huì)計(jì)政策分析等方面來解釋報(bào)表數(shù)據(jù)。只有將報(bào)表分析結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)程度以及管理層對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇，報(bào)表分析的結(jié)果才較為客觀和準(zhǔn)確。在實(shí)際工作中，商業(yè)銀行往往和企業(yè)客戶建立長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)關(guān)系，尤其是對(duì)授信企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)連續(xù)的動(dòng)態(tài)的了解和監(jiān)測(cè)，這在一定程度上也彌補(bǔ)了財(cái)務(wù)報(bào)表分析在一些方面的局限性，使分析的結(jié)果更加及時(shí)、準(zhǔn)確和科學(xué)。