項目可行性研究與投資決策基本理論

1、項目可行性研究與投資決策基本理論項目可行性研究與投資決策基本理論 項目可行性研究與項目可行性研究與 投資決策的基本理論投資決策的基本理論 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 目錄目錄 第一節(jié)第一節(jié) 投資與項目投資與項目 1 第二節(jié)第二節(jié) 可行性研究可行性研究 2 第三節(jié)第三節(jié) 項目評估項目評估 3 第四節(jié)第四節(jié) 投資決策投資決策 4 第五節(jié)第五節(jié) 投資決策支持系統(tǒng)投資決策支持系統(tǒng) 5 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 一、投資 v （一）投資的概念（一）投資的概念 投資是為了獲取效益而投入資金（資本）用以轉(zhuǎn)化為實投資是為了獲取效

2、益而投入資金（資本）用以轉(zhuǎn)化為實 物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的行為和過程。物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的行為和過程。主要分為項目投資項目投資和證券證券 投資投資。 v （二）投資主體（二）投資主體 投資主體是指具有獨立投資決策權(quán)并對投資負(fù)有責(zé)任的 經(jīng)濟法人或自然人。 v （三）投資的動機和目的（三）投資的動機和目的 投資的動機和目的是為了獲取效益效益。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 財務(wù)效益財務(wù)效益 投資項目的微觀效益，表現(xiàn)為項目的盈利能投資項目的微觀效益，表現(xiàn)為項目的盈利能 力、創(chuàng)匯能力、投資回收能力和償貸能力。力、創(chuàng)匯能力、投資回收能力和償貸能力。 國民經(jīng)濟效益國民經(jīng)濟效益

3、 投資項目對國民經(jīng)濟的貢獻，表現(xiàn)為投資項目對國民經(jīng)濟的貢獻，表現(xiàn)為 項目對增加社會產(chǎn)品和國民收人的能力項目對增加社會產(chǎn)品和國民收人的能力 社會效益社會效益 投資項目對社會的貢獻，體現(xiàn)在國家民族、投資項目對社會的貢獻，體現(xiàn)在國家民族、 教育科學(xué)、公益福利、生態(tài)環(huán)境等方面，其教育科學(xué)、公益福利、生態(tài)環(huán)境等方面，其 受益對象為社會，往往不易甚至不能回收資受益對象為社會，往往不易甚至不能回收資 金，有的社會效益甚至只能進行定性分析。金，有的社會效益甚至只能進行定性分析。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 二、項目 v（一）項目的概念（一）項目的概念 項目是指那些作為管

4、理和控制的對象，按限定時間、預(yù)項目是指那些作為管理和控制的對象，按限定時間、預(yù) 算和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)完成的一次性工作或任務(wù)算和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)完成的一次性工作或任務(wù)。 如一種高新技術(shù)產(chǎn)品的研究與開發(fā)、一個工廠的建設(shè)、 一座水壩的建造等。 v（二）（二）項目的分類項目的分類 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 7 按建設(shè)規(guī)模分大型、中型和小型項目； 按照項目資金的來源分為內(nèi)資項目和利用外資項目； 按照項目技術(shù)的來源分為國內(nèi)技術(shù)項目和引進技術(shù)項目； 按照項目的技術(shù)水平分為高科技項目和非高科技項目； 按項目建設(shè)性質(zhì)分新建、擴建、改建、恢復(fù)和遷建等項目； 按照項目產(chǎn)品對進出口的影響分為

5、產(chǎn)品出口項目、產(chǎn)品替代進 口項目和不涉及進出口的項目等。 5 6 2 3 4 按國民經(jīng)濟行業(yè)投資用途分生產(chǎn)性項目和非生產(chǎn)性項目； 1 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （三）項目周期（三）項目周期 1 投資前期 主要工作包括投資機 會研究、初步可行性 研究、詳細(xì)可行性研 究以及項目的投資決 策等。該時期要解決 的主要問題是判斷項 目的可行性并進行投 資決策。 2 投資期 主要任務(wù)包括談判及 簽訂合同、工程項目 設(shè)計、施工、安裝、 職工培訓(xùn)和試車投產(chǎn)。 3 生產(chǎn)期 主要任務(wù)是保證項 目在其整個壽命周 期內(nèi)達(dá)到預(yù)期的經(jīng) 濟效益和社會效果。 v 一個項目從其設(shè)想、醞

6、釀、發(fā)起、籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運營直至一個項目從其設(shè)想、醞釀、發(fā)起、籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運營直至 項目結(jié)束的全過程，稱之為項目周期。項目結(jié)束的全過程，稱之為項目周期。具體概括為三個時期：投資 前期、投資期和生產(chǎn)期。項目各階段與投資的關(guān)系如圖61所示。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 項目可行性研究與投資決策基本理論項目可行性研究與投資決策基本理論 第二節(jié)第二節(jié) 可行性研究可行性研究 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 一、可行性研究的概念 v 可行性研究（Feasibility Study）最早起源于美國，應(yīng)用 于田納西河流域的開發(fā)工

7、程。 可行性研究就是在項目的投資前期，對擬建項目進行全可行性研究就是在項目的投資前期，對擬建項目進行全 面、系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟分析和論證，從而為項目投資決策提供面、系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟分析和論證，從而為項目投資決策提供 可靠依據(jù)的一種科學(xué)方法和工作階段?？煽恳罁?jù)的一種科學(xué)方法和工作階段。 一項好的可行性研究，應(yīng)向投資者推薦技術(shù)經(jīng)濟最優(yōu)的 方案，即在各種可行的投資方案中選擇最佳方案。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 二、可行性研究的階段和內(nèi)容二、可行性研究的階段和內(nèi)容 可行性研究階段可行性研究階段 三階段構(gòu)成三階段構(gòu)成 詳細(xì)可行性研究詳細(xì)可行性研究 初步可行性研究初步可

8、行性研究 投資機會研究投資機會研究 v（一）可行性研究的階段（一）可行性研究的階段 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 投資機會研究投資機會研究 又稱投資機會確定，其任務(wù)是提出建設(shè)項目投資方向的建議， 即在一個確定的地區(qū)和部門內(nèi)，根據(jù)自然資源、市場需求、國家 產(chǎn)業(yè)政策和國際貿(mào)易情況，通過調(diào)查、預(yù)測和分析研究，選擇建 設(shè)項目，尋找投資的有利機會。對于大中型項目，機會研究所用 的時間一般為1至2個月，而小型項目或不太復(fù)雜的項目一般能在 2個星期內(nèi)完成，機會研究所需費用約占投資的0.1%1%。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 初步可

9、行性研究初步可行性研究 又稱預(yù)可行性研究，是正式的詳細(xì)可行性研究前的預(yù)備性研究階段， 被用于進一步判斷這個項目是否具有較高的經(jīng)濟效益。經(jīng)過初步可行性 研究，認(rèn)為該項目具有一定的可行性，便可轉(zhuǎn)入詳細(xì)可行性研究階段， 否則，就終止該項目的前期研究工作。 該階段的目的主要有： 1確定是否進行詳細(xì)可行性研究。 2確定出哪些關(guān)鍵性問題需要進行輔助性專題研究。 對項目投資和生產(chǎn)成本的估算精度一般要求控制在20%左右，研 究所需時間大致為46個月，所需費用約占投資總額的0.25%1.25%。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 詳細(xì)可行性研究詳細(xì)可行性研究 又稱最終可行性研究

10、，通常簡稱為可行性研究，它是項目前期研 究的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是項目投資決策的基礎(chǔ)。它為項目決策提供技術(shù)、經(jīng) 濟、商業(yè)方面的評價依據(jù)，為項目的具體實施（建設(shè)和生產(chǎn)）提供科 學(xué)依據(jù)。因此，該階段是進行詳細(xì)深入的技術(shù)經(jīng)濟分析論證階段。 這一階段中投資額和成本都要根據(jù)該項目的實際情況進行認(rèn)真調(diào) 查、預(yù)測和詳細(xì)計算，其計算精度應(yīng)控制在10%以內(nèi)，大型項目可 行性研究工作所花費的時間為812個月，所需費用約占總投資額的 0.2%1%，中小型項目可行性研究工作所花費的時間為46個月，所 需費用約占總投資額的1%3%。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （二）可行性研究的內(nèi)容 （1

11、）產(chǎn)品的市場需求和擬建規(guī)模； （2）資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況； （3）廠址選擇； （4）項目設(shè)計方案； （5）環(huán)境保護與勞動安全； （6）企業(yè)組織、勞動定員和人員培養(yǎng)； （7）項目施工計劃和進度要求； （8）效益與風(fēng)險評價； （9）綜合評價與結(jié)論、建議。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （二）可行性研究的內(nèi)容 v 投資項目可行性研究的基本內(nèi)容可概括為三大部分。 首先是市場研究市場研究，它是項目成立的重要依據(jù)，產(chǎn)品方案和建 設(shè)規(guī)模以及企業(yè)的效益都是根據(jù)市場供求及銷售預(yù)測來確定的， 因此市場調(diào)查和預(yù)測是項目可行性研究的前提和基礎(chǔ)，其主要任 務(wù)是要解決建設(shè)

12、項目的“必要性”問題。 第二是技術(shù)研究技術(shù)研究，即技術(shù)方案和建設(shè)條件研究，從資源投入、 廠址、技術(shù)、設(shè)備和生產(chǎn)組織等問題入手，對建設(shè)項目的技術(shù)方 案和建設(shè)條件進行研究。這是可行性研究的技術(shù)基礎(chǔ)，它要解決 建設(shè)項目在技術(shù)上的“可行性”問題。 第三是效益研究效益研究，即經(jīng)濟效益和社會效益的分析和評價，這 是決定項目投資命運的關(guān)鍵，是項目可行性研究的核心部分，它 要解決建設(shè)項目在經(jīng)濟上的“合理性”問題。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 三、可行性研究的作用 作為建設(shè)項目投資決策的依據(jù)。 作為編制設(shè)計任務(wù)書的依據(jù)。 作為籌集資金向銀行申請貸款的依據(jù)。 作為建設(shè)項目與

13、各協(xié)作單位簽訂合同和有關(guān)協(xié)議的依據(jù)。 作為項目擬采用新技術(shù)、新設(shè)備的研制和補充地形勘測、地 質(zhì)勘探及科研試驗與工業(yè)性試驗的依據(jù)。 作為環(huán)保部門審查項目對環(huán)境影響的依據(jù)，亦作為向項目建 設(shè)所在地政府和規(guī)劃部門申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)。 作為施工組織、工程進度安排及竣工檢驗的依據(jù)。 作為項目總結(jié)和后評估的依據(jù)。 作為企業(yè)組織管理、機構(gòu)設(shè)置、勞動定員、崗位定編、職工 培訓(xùn)、企業(yè)管理等工作安排的依據(jù)。 項目可行性研究與投資決策基本理論項目可行性研究與投資決策基本理論 第三節(jié)第三節(jié) 項目評估項目評估 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 一、項目評估的涵義 v 項目評估（項目評估

14、（Project Assess）是對投資項目建設(shè)的必要性、）是對投資項目建設(shè)的必要性、 可行性及其成本、效益的評審與估價?？尚行约捌涑杀尽⑿б娴脑u審與估價。 項目評估分為項目前評估、項目中評估和項目后評估。 項目前評估項目前評估 項目中評估項目中評估 項目后評估項目后評估 項目投資前期為項目投資決策提供依據(jù)所作的評估 項目建設(shè)過程中對項目進行的投資效果分析 項目投產(chǎn)時，乃至投產(chǎn)后若干年依據(jù)項目實施結(jié)果而作 的總結(jié)性評價 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 二、項目評估的內(nèi)容 1建設(shè)必要性方面。建設(shè)必要性方面。 2建設(shè)與生產(chǎn)的條件方面。建設(shè)與生產(chǎn)的條件方面。 3技

15、術(shù)選擇方面。技術(shù)選擇方面。 5企業(yè)財務(wù)效益方面。企業(yè)財務(wù)效益方面。 9項目總評估。項目總評估。 8進行項目效益的不確定性分析。進行項目效益的不確定性分析。 6國民經(jīng)濟效益評估方面。國民經(jīng)濟效益評估方面。 7項目的社會效益方面。項目的社會效益方面。 4關(guān)于投資項目成本、效益數(shù)據(jù)的預(yù)測與分析方面。關(guān)于投資項目成本、效益數(shù)據(jù)的預(yù)測與分析方面。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 三、項目評估與可行性研究的關(guān)系 v 項目評估與可行性研究是項目投資的兩項重要前期工作，兩 者既有共性，又各有特點，彼此有著密切的聯(lián)系，但又不無界限 與區(qū)別（參見表61）。 1. 兩者同處于項目

16、投資的前期 2. 兩者的出發(fā)點是一致的 3. 兩者研究和評估的內(nèi)容與方法也是相通的 1. 工作的主體不同。 2. 對項目評價的視角和著重點就有所不同。 3. 項目評估與可行性研究在項目決策過程中所處的時序和地 位也有差別。 共同點共同點 不同點不同點 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 三、項目評估與可行性研究的關(guān)系 v 總之，在投資決策過程中，可行性研究和項目評估是兩大基 本步驟。它們一先一后，相輔相成。兩者在決策程序中的關(guān)系是： 前者為后者提供工作基礎(chǔ)；后者則承前者作進一步的論證，是前 者的自然延伸和再研究，其關(guān)系如圖62所示。 項目可行性研究與投資決策基本

17、理論項目可行性研究與投資決策基本理論 第四節(jié)第四節(jié) 投資決策投資決策 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 一、決策一、決策 決策的決策的 涵義涵義 廣義：決策還包括在作出最后選擇之前必廣義：決策還包括在作出最后選擇之前必 須進行的一切活動，即從提出問題、收集信息須進行的一切活動，即從提出問題、收集信息 、確定目標(biāo)、擬定方案、評選方案、確定方案、確定目標(biāo)、擬定方案、評選方案、確定方案 并組織實施、信息反饋等這樣一個全過程。并組織實施、信息反饋等這樣一個全過程。 狹義：進行決策是在幾種行動方案中作出抉狹義：進行決策是在幾種行動方案中作出抉 擇，也就是人們常說的擇，也

18、就是人們常說的“拍板拍板”。 本質(zhì)特征：一種意識行為，是一種主觀意志的表現(xiàn)，是 人們在認(rèn)識客觀世界的基礎(chǔ)上能動地改造客觀世界的一 種選擇性的思維活動。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 決策過程的基本步驟決策過程的基本步驟 第一步第一步第二步第二步第三步第三步第四步第四步 找出存在的 問題，確定 決策目標(biāo) 擬定各種可 行的備選方 案 分析、比較 備選方案， 從中選出最 合適的方案 決策的執(zhí)行 美國諾貝爾經(jīng)濟獎獲得者，經(jīng)濟與管理學(xué)家西蒙 (HASimon)認(rèn)為，合理的、科學(xué)的決策程序 必須包括該四個步驟。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基

19、本理 論論 二、投資決策 它是決策理論在投資領(lǐng)域的具體應(yīng)用，具體地說，就是它是決策理論在投資領(lǐng)域的具體應(yīng)用，具體地說，就是 項目業(yè)主為了實現(xiàn)效益目標(biāo)，運用決策的原理與方法，系統(tǒng)項目業(yè)主為了實現(xiàn)效益目標(biāo)，運用決策的原理與方法，系統(tǒng) 分析主客觀條件，從可采取的多個投資方案中選取最佳（或分析主客觀條件，從可采取的多個投資方案中選取最佳（或 最滿意）方案的整個過程。最滿意）方案的整個過程。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 三、可行性研究與投資決策 （一）狹義的投資決策與可行性研究的關(guān)系 項目可行性研究和評估是項目投資決策程序中的重要步驟。可 行性研究是對項目進行“拍

20、板”的前提條件和必不可少的重要環(huán)節(jié)。 1. 時序分析 可行性研究與投資決策程序如圖63所示。 2. 內(nèi)容考察 FS研究內(nèi)容與投資決策程序如圖64所示。 （二）廣義的投資決策與可行性研究的關(guān)系 廣義的投資決策，包括從可行性研究各階段到各項研究內(nèi)容等 一系列投資前期活動。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 項目可行性研究與投資決策基本理論項目可行性研究與投資決策基本理論 第五節(jié)第五節(jié) 投資決策支持系統(tǒng)投資決策支持系統(tǒng) 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 一、決策支持

21、系統(tǒng) v（一）決策支持系統(tǒng)的形成（一）決策支持系統(tǒng)的形成 決策支持系統(tǒng)（Decision Support SystemDSS）是20 世紀(jì)80年代迅速發(fā)展起來的新學(xué)科，70年代初由美國M. S. Scott Morton在管理決策支持系統(tǒng)一文中首先提出決策支 持系統(tǒng)的概念。 DSS實質(zhì)上是在管理信息系統(tǒng)（Management Information SystemMIS）和運籌學(xué)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （二）決策支持系統(tǒng)的概念 結(jié)構(gòu)化問題：該類型決策問題是常規(guī)的和完結(jié)構(gòu)化問題：該類型決策問題是常規(guī)的和完 全可重復(fù)的，每一個問題僅有

22、一個求解方法，全可重復(fù)的，每一個問題僅有一個求解方法， 可以認(rèn)為結(jié)構(gòu)化決策問題可以用程序來實現(xiàn)?？梢哉J(rèn)為結(jié)構(gòu)化決策問題可以用程序來實現(xiàn)。 非結(jié)構(gòu)化問題：該類型決策問題不具備已知非結(jié)構(gòu)化問題：該類型決策問題不具備已知 求解方法或存在若干求解方法而得到的答案求解方法或存在若干求解方法而得到的答案 不一致，故它難于編制程序來完成，而人則不一致，故它難于編制程序來完成，而人則 是處理非結(jié)構(gòu)化問題的能手。是處理非結(jié)構(gòu)化問題的能手。 半結(jié)構(gòu)化決策問題：介于結(jié)構(gòu)化決策和非結(jié)半結(jié)構(gòu)化決策問題：介于結(jié)構(gòu)化決策和非結(jié) 構(gòu)化決策之間的問題構(gòu)化決策之間的問題 。計算機和人兩者的有。計算機和人兩者的有 機結(jié)合就能有效地

23、處理半結(jié)構(gòu)化決策問題。機結(jié)合就能有效地處理半結(jié)構(gòu)化決策問題。 DSS的發(fā)展恰能有效地解決該類型決策問題。的發(fā)展恰能有效地解決該類型決策問題。 問題的結(jié)構(gòu)化程度可用下面三個因 素來區(qū)分： （1）問題形式化描述的難易程度。 （2）解題方法的難易程度。 （3）解題中所需計算量的多少。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （二）決策支持系統(tǒng)的概念 R. H. Spraque和和E. D. Carlson對對DSS的定義的定義 P. G. W. Keen對對DSS的定義的定義 S. S. Mittra對對DSS的定義的定義 決策支持系統(tǒng)具有交互式計算機系統(tǒng)的特征，幫助決策

24、者利決策支持系統(tǒng)具有交互式計算機系統(tǒng)的特征，幫助決策者利 用數(shù)據(jù)和模型去解決半結(jié)構(gòu)化問題。用數(shù)據(jù)和模型去解決半結(jié)構(gòu)化問題。 決策支持系統(tǒng)是從數(shù)據(jù)庫中找出必要的數(shù)據(jù)，并利用數(shù)學(xué)模決策支持系統(tǒng)是從數(shù)據(jù)庫中找出必要的數(shù)據(jù)，并利用數(shù)學(xué)模 型的功能，為用戶產(chǎn)生所需要的信息。型的功能，為用戶產(chǎn)生所需要的信息。 決策支持系統(tǒng)是決策支持系統(tǒng)是“決策決策”(D)、“支持支持”(S)、“系統(tǒng)系統(tǒng)”(S)三三 者匯集成一體。即通過不斷發(fā)展的計算機建立系統(tǒng)的技術(shù)者匯集成一體。即通過不斷發(fā)展的計算機建立系統(tǒng)的技術(shù)(System)， 逐漸擴展支持能力逐漸擴展支持能力(Support)，達(dá)到更好的輔助決策，達(dá)到更好的輔助決

25、策(Decision)。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （二）決策支持系統(tǒng)的概念 v注意：注意： 1. 上述對決策支持系統(tǒng)的定義的共同點是強調(diào)“數(shù)據(jù)”、 “模型”和“對話”的結(jié)合來解決半結(jié)構(gòu)化問題。 2. 這些定義中對“數(shù)據(jù)”的要求是數(shù)據(jù)處理功能；對“模型” 的要求是利用模型，特別是優(yōu)化模型得出輔助決策信息。對“對 話”的要求是能修改模型，從而改變方案達(dá)到更大范圍內(nèi)的輔助 決策。 3. 這些定義體現(xiàn)了決策支持系統(tǒng)的基礎(chǔ)是管理信息系統(tǒng)（數(shù) 據(jù)處理）和運籌學(xué)（模型技術(shù)）。 4. 決策支持系統(tǒng)能為決策者提供輔助決策的有用信息，但它 不能制定決策。決策是由人來制定

26、的。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （二）決策支持系統(tǒng)的概念 決策支持系決策支持系 統(tǒng)的結(jié)構(gòu)統(tǒng)的結(jié)構(gòu) “三部件三部件”結(jié)構(gòu)形式：結(jié)構(gòu)形式： 由三個子系統(tǒng)組成 的，即人機交互系 統(tǒng)（對話部件）、 模型庫系統(tǒng)（模型 部件）、數(shù)據(jù)庫系 統(tǒng)（數(shù)據(jù)部件）。 決策支持系統(tǒng)的結(jié) 構(gòu)如圖65所示。 “三系統(tǒng)三系統(tǒng)”結(jié)構(gòu)形式：結(jié)構(gòu)形式： 由語言系統(tǒng)（LS）、 知識系統(tǒng)（KS）和 問題處理系統(tǒng) （PPS）三個部分 組成，結(jié)構(gòu)圖如圖 66所示。 1980年由年由Spraque提出著名的決提出著名的決 策支持系統(tǒng)的三部件結(jié)構(gòu)策支持系統(tǒng)的三部件結(jié)構(gòu) 1981年年R. H. Bonc

27、zek等人提出了等人提出了 DSS的三系統(tǒng)結(jié)構(gòu)形式的三系統(tǒng)結(jié)構(gòu)形式 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 二、決策支持系統(tǒng)的發(fā)展 綜合決策支持系統(tǒng)綜合決策支持系統(tǒng) 基于數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析處基于數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析處 理、數(shù)據(jù)開采的決策支持系統(tǒng)理、數(shù)據(jù)開采的決策支持系統(tǒng) 智能決策支持系統(tǒng)智能決策支持系統(tǒng) 傳統(tǒng)決策支持系統(tǒng)傳統(tǒng)決策支持系統(tǒng) 把數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析處理、數(shù)據(jù)開采、 模型庫、數(shù)據(jù)庫、專家系統(tǒng)結(jié)合起 來構(gòu)成綜合決策支持系統(tǒng)。 該

28、系統(tǒng)運用數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析 處理、數(shù)據(jù)開采從不同的角 度輔助決策。 該系統(tǒng)是在決策支持系統(tǒng) 的基礎(chǔ)上集成人工智 能的專家系統(tǒng)而形成。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （一）智能決策支持系統(tǒng) v 決策支持系統(tǒng)主要由：（1）人機交互與問題處理系統(tǒng)；（2） 模型庫系統(tǒng)；（3）數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)等組成。 專家系統(tǒng)主要由知識庫、推理機和知識庫管理系統(tǒng)三者組成。 決策支持系統(tǒng)和專家系統(tǒng)集成為智能決策支持系統(tǒng)，如圖67 所示。 優(yōu)點：優(yōu)點：充分發(fā)揮了專家系統(tǒng)以知識推理形式解決定性分析問 題的特點，又發(fā)揮了決策支持系統(tǒng)以模型計算為核心的解決定量 分析問題的特點，充分做到定性分析和定

29、量分析的有機結(jié)合，使 得解決問題的能力和范圍得到一個很大的提高。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （二）基于數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析處理、數(shù)據(jù)開采 的決策支持系統(tǒng) v 數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析處理和數(shù)據(jù)開采是三種相互獨立又相互 關(guān)聯(lián)的信息技術(shù)。 數(shù)據(jù)倉庫能提供綜合分析、時間趨勢分析等輔助決策信息； 聯(lián)機分析處理技術(shù)提供從多視角分析途徑獲取用戶所需要的 輔助決策的分析數(shù)據(jù)； 數(shù)據(jù)開采是從數(shù)據(jù)庫或數(shù)據(jù)倉庫中識別和抽取隱含的、潛在 的有用信息，即知識，并充分地利用這些知識輔助決策。 優(yōu)點：數(shù)據(jù)倉庫是基礎(chǔ)，聯(lián)機分析處理和數(shù)據(jù)開采是兩種不 同的分析工具。三者的結(jié)合使數(shù)據(jù)倉庫輔助決

30、策能力達(dá)到更高層 次，它的結(jié)構(gòu)如圖68所示。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （三）綜合決策支持系統(tǒng) v 綜合決策支持系統(tǒng)是由數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析處理、數(shù)據(jù)開采、 模型庫、數(shù)據(jù)庫、專家系統(tǒng)結(jié)合起來形成的。 數(shù)據(jù)倉庫能夠?qū)崿F(xiàn)對決策主題數(shù)據(jù)的存儲和綜合以及時 間趨勢分析，聯(lián)機分析處理實現(xiàn)多維數(shù)據(jù)分析； 數(shù)據(jù)開采挖掘數(shù)據(jù)庫和數(shù)據(jù)倉庫中的知識； 模型庫實現(xiàn)多個廣義模型的組合輔助決策； 數(shù)據(jù)庫為輔助決策提供數(shù)據(jù)； 專家系統(tǒng)利用知識推理進行定性分析。 優(yōu)點：它們集成的綜合決策支持系統(tǒng)（Synthetic Decision Support SystemSDSS）將相互補充和

31、依賴，發(fā)揮各自的輔助決 策優(yōu)勢，實現(xiàn)更有效的輔助決策。綜合決策支持系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)如圖6 9所示。綜合決策支持系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)如圖69所示。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 （三）綜合決策支持系統(tǒng) v 綜合體系結(jié)構(gòu)包括三個主體： 第一個主體是模型庫系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的結(jié)合，它是決策 支持的基礎(chǔ)，它為決策問題提供定量分析（模型計算）的輔助 決策信息； 第二個主體是數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析處理，它從數(shù)據(jù)倉庫中 提取綜合數(shù)據(jù)和信息，這些數(shù)據(jù)和信息反映了大量數(shù)據(jù)的內(nèi)在 本質(zhì)； 第三個主體是專家系統(tǒng)和數(shù)據(jù)開采的結(jié)合。數(shù)據(jù)開采是從 數(shù)據(jù)庫和數(shù)據(jù)倉庫挖掘知識，放入專家系統(tǒng)的知識庫中，由知 識

32、推理的專家系統(tǒng)達(dá)到定性分析輔助決策。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 三、項目投資決策支持系統(tǒng) v 項目投資決策支持系統(tǒng)，就是運用決策支持系統(tǒng)的原理和方項目投資決策支持系統(tǒng)，就是運用決策支持系統(tǒng)的原理和方 法，在對各種投資方案進行效益、風(fēng)險等評價與分析所確定的可法，在對各種投資方案進行效益、風(fēng)險等評價與分析所確定的可 行域的范圍內(nèi)，通過建立多目標(biāo)決策與綜合評價模型，選擇出合行域的范圍內(nèi)，通過建立多目標(biāo)決策與綜合評價模型，選擇出合 理、滿意的投資方案，從而達(dá)到輔助決策的目的，理、滿意的投資方案，從而達(dá)到輔助決策的目的，其過程如其過程如圖圖6 10所示。所示。

33、項目投資優(yōu)化是一個多目標(biāo)決策過程，項目投資決策支持系 統(tǒng)的功能就是通過對各種投資方案進行全面的綜合評價，為決策 者進行投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 本章小結(jié)本章小結(jié) v1. 投資是為了獲取效益而投入資金（資本）用以轉(zhuǎn)化為實物資 產(chǎn)或金融資產(chǎn)的行為和過程。主要分為項目投資和證券投資。 v2項目是指那些作為管理和控制的對象，按限定時間、預(yù)算和 質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)完成的一次性工作或任務(wù)。 v3可行性研究就是在項目的投資前期，對擬建項目進行全面、 系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟分析和論證，從而為項目投資決策提供可靠依據(jù) 的一種科學(xué)方法和工作階段。 v4項目評估是對

34、投資項目建設(shè)的必要性、可行性及其成本、效 益的評審與估價。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 v5決策有狹義和廣義之分，狹義的決策是指在幾種行動方案中 作出抉擇；廣義的決策是指在作出最后選擇之前必須進行的一切 活動，即從提出問題、收集信息、確定目標(biāo)、擬定方案、評選方 案、確定方案并組織實施、信息反饋等這樣一個全過程。 v6投資決策就是項目業(yè)主為了實現(xiàn)效益目標(biāo)，運用決策的原理 與方法，系統(tǒng)分析主客觀條件，從可采取的多個投資方案中選取 最佳（或最滿意）方案的整個過程。 v7決策支持系統(tǒng)是利用數(shù)據(jù)庫、人機交互進行多模型的有機組 合，輔助決策者實現(xiàn)科學(xué)決策的綜合集成系

35、統(tǒng)。 v8項目投資決策支持系統(tǒng)，就是運用決策支持系統(tǒng)的原理和方 法，在對各種投資方案進行效益、風(fēng)險等評價與分析所確定的可 行域的范圍內(nèi)，通過建立多目標(biāo)決策與綜合評價模型，選擇出合 理、滿意的投資方案，從而達(dá)到輔助決策的目的。 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 本章關(guān)鍵詞 v 項目投資 Investment in Project v 證券投資 Investment in Securities v 可行性研究 Feasibility Study v 機會研究 Opportunity Study v 初步可行性研究 Pre-feasibility Study v 需

36、求和市場分析 Demand and Market Analysis v 原材料和投入物原材料 Material and Input Analysis v 選點和定址 Location and Site v 項目設(shè)計 Project Engineering 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 v 企業(yè)組織 Plant Organization v 建設(shè)進度 Implementation Scheduling v 經(jīng)濟評價 Economic Evaluation v 項目周期 Project Cycle v 項目評估 Project Assess v 投資決策 Investment Decision-making v 決策支持系統(tǒng) Decision Support System v 結(jié)構(gòu)化問題 Structured Problem v 非結(jié)構(gòu)化問題 Unstructured Problem 項目可行性研究與投資決策基本理項目可行性研究與投資決策基本理 論論 v 半結(jié)構(gòu)化問題 Half-structured Problem v 管理信息系統(tǒng) Management Information System v 人機交互系統(tǒng) Man-machine Interactive System v 數(shù)據(jù)庫系統(tǒng) Data Base System v 模型庫