畢業(yè)論文：淺談我國上市公司利潤操作行為及其防范措施

1、學(xué)號20510708201 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì)（論 文）淺談我國上市公司利潤操作行為及其防范措施教 學(xué) 系： 經(jīng)濟(jì)與管理系 指導(dǎo)教師： 喻輝 專業(yè)班級： 會(huì)計(jì)1082班 學(xué)生姓名： 夏鵬 2012年六月畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)任務(wù)書學(xué)生姓名夏鵬專業(yè)班級會(huì)計(jì)1082班指導(dǎo)教師喻輝工作單位武漢理工大學(xué)華夏學(xué)院設(shè)計(jì)(論文)題目： 淺談我國上市公司利潤操縱行為及其防范措施設(shè)計(jì)（論文）主要內(nèi)容：本文首先介紹上市公司利潤把持的形式；重點(diǎn)按照關(guān)聯(lián)交易、把持市場、利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法的變更進(jìn)行利潤把持、利用信息把持以把持利潤信息等方面進(jìn)行分析；其次介紹上市公司利潤把持行動(dòng)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)研究以及上市公司利潤操作的動(dòng)因；最后淺

2、談我國上市公司利潤操縱行為的防范措施，分別從對上市公司的治理、加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管、加強(qiáng)信息披露監(jiān)管、進(jìn)一步明確利潤操作行為的相關(guān)法律責(zé)任四個(gè)方面對比分析。要求完成的主要任務(wù)及其時(shí)間安排:1. 查閱論文相關(guān)資料（中英文）至少15篇；2. 完成開題報(bào)告，并在2012年1月18日之前上交電子版；3. 2012年1月中旬上交論文三級提綱（西文表示法）電子版，確定論文框架；4. 2012年3月18日之前上交論文初稿電子版；5. 2012年4月進(jìn)行論文修改，18日之前上交論文二稿電子版；6. 2012年5月進(jìn)行論文格式、必要件、錯(cuò)別字的修改，準(zhǔn)備定稿；7. 2012年6月18日之前上交論文定稿電子版

3、以及紙質(zhì)版。必讀參考資料：1 張小忠，證券發(fā)行與承銷上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2009（3）:54-552 張建剛，上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及對策財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)2010（4）:101-102.3 孫健，上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析中國財(cái)經(jīng)報(bào)2008（5）：48.4 裘理瑾、李若山，痛定思痛對“瓊民源”事件的一些思考財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)2006（11）：49-52.5 胡壽齡，從“黎明股份事件”看cpa審計(jì)中國財(cái)經(jīng)報(bào)2009（1）：103指導(dǎo)教師簽名： 教研室主任簽名： 畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)開題報(bào)告題目淺談我國上市公司利潤操縱行為及其防范措施1目的及意義（含國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀分析）：論文研究目的：近幾年來，我國上市公司的會(huì)計(jì)造假行動(dòng)屢禁不

4、止。上市公司往往采用利潤把持的方法編制虛偽財(cái)務(wù)報(bào)告，或包裝上市，圈占投資者的資金；或配合莊家把持股價(jià)；或?yàn)榱巳〉门涔蓹?quán)虛構(gòu)利潤等等，使投資者遭遇了宏大的喪失。這些失真的會(huì)計(jì)信息有些是由于會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低而造成的技巧性失真，或者由于會(huì)計(jì)法規(guī)不完善而造成的合法性失真，還有是某些上市公司為了誘騙寬大投資者而無中生有，曲解事實(shí)，惡意編造的虛偽會(huì)計(jì)信息。由于上市公司的惡意造假具有很強(qiáng)的損壞作用，所以本文重點(diǎn)分析我國上市公司利潤操縱行為及其防范措施。論文研究意義：在金融動(dòng)蕩的今天，如何生存和發(fā)展，這是每個(gè)中小企業(yè)都將面臨的問題。金融危機(jī)對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響將持續(xù)，企業(yè)只有通過整體提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，

5、權(quán)衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其有可能帶來的收益，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高收益，才可以在日益激烈的競爭中利于不敗之地。通過本文的研究可以幫助企業(yè)通過調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平、保持高資金流動(dòng)性、提高企業(yè)應(yīng)變能力、理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系、建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生時(shí)，企業(yè)還可以通過一些措施將損失降到最低。國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀分析：風(fēng)險(xiǎn)管理的定義和風(fēng)險(xiǎn)的定義一樣，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界存有不同的觀點(diǎn)。傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)六大管理功能之一。這種觀點(diǎn)來自著名的法國管理理論學(xué)家亨利費(fèi)堯（henrifayol）。費(fèi)堯在其1949年發(fā)表的著作一般與工業(yè)革命中認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)是企業(yè)的基本活動(dòng)之

6、一。只不過，費(fèi)堯書中的“安全活動(dòng)”所指的范圍遠(yuǎn)比現(xiàn)在“風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)”所指的范圍要小。 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理美國風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)家格理森在其所著的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一書中，強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)管理對企業(yè)這一組織的重要性并將風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容概括為以下三個(gè)方而：（1）對企業(yè)所面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確和及時(shí)的測量；（2）建立一種過程用以分析企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍內(nèi)如何進(jìn)行評估；（3）在企業(yè)內(nèi)部建立專門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門，以控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和處理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所帶來的損失。1964年，美國風(fēng)險(xiǎn)管理專家威廉姆斯和漢斯在其合著的風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)一書中，明確提出了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的五個(gè)要素。并認(rèn)為，盡管不同企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理在操作上可能存在較大的差別

7、，但都有著相同的確定要素。這些共同的風(fēng)險(xiǎn)管理要素是：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)的確定；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的評價(jià)；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)融資；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息反饋。著名的風(fēng)險(xiǎn)管理顧問費(fèi)力克斯克洛曼和約維海門斯對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要素也提出了自己的解釋。認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要素的觀點(diǎn)是基于企業(yè)作為“系統(tǒng)”這一結(jié)構(gòu)的。該觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程可以被看作是一種信息系統(tǒng)，該觀點(diǎn)是將系統(tǒng)論、控制論和信息技術(shù)等現(xiàn)代科學(xué)理論技術(shù)運(yùn)用于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程的重要理論基礎(chǔ)。中國理論界的普遍認(rèn)識是將公司風(fēng)險(xiǎn)管理看作為各經(jīng)濟(jì)主體通過風(fēng)險(xiǎn)識別、度量、分析，并在此基礎(chǔ)上采取適宜的措施防范控制風(fēng)險(xiǎn)，用合理經(jīng)濟(jì)的手段綜合處理風(fēng)險(xiǎn)，以最大限度實(shí)現(xiàn)保

8、障的科學(xué)管理過程。2基本內(nèi)容和技術(shù)方案：論文基本內(nèi)容：在金融危機(jī)的大環(huán)境下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是完全意味著危機(jī)和損失，同時(shí)也伴隨著機(jī)會(huì)與收益。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此安全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。對于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。本文通過分析國內(nèi)外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際案例，論述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，指出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可以識別的。合理地分析出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的來源將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為通過有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化，利用企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益模型，可以找出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最佳決策區(qū)間。經(jīng)過分析和多年經(jīng)驗(yàn)得出了

9、一系列對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施。同時(shí)，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對策進(jìn)行了深入探討，論文主要分為四個(gè)部分，各部分內(nèi)容如下：1.緒論 1.1選題的目的及意義1.2我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及分析2.企業(yè)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益模型3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成及基本分類 3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因 3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本分類及其影響4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范對策和化解措施4.1我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對策4.2化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施論文技術(shù)方案： 本文運(yùn)用查證搜尋以及實(shí)證研究的方法，選擇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策為研究對象，擬用以下技術(shù)路線：先研究問題對論文進(jìn)行綜述，接著明確研究目的，意義，技術(shù)路

10、線以及研究的內(nèi)容，然后結(jié)合國內(nèi)外研究的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，這部分屬于理論分析。接著進(jìn)行論文的實(shí)證部分分析，先對一些國內(nèi)中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的形成原因進(jìn)行分析，再結(jié)合實(shí)際情況，具體條件具體分析地?cái)M出解決方案，最后得出研究結(jié)果的剖析以及對我國的一些啟示。3進(jìn)度安排：工作進(jìn)程日期工作內(nèi)容及要求畢業(yè)實(shí)習(xí)2011.10.292012.1.9將校外實(shí)習(xí)與畢業(yè)設(shè)計(jì)結(jié)合起來、做好畢業(yè)論文資料的收集準(zhǔn)備。畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文答辯）動(dòng)員、立題階段2012.1.92012.1.18學(xué)生畢業(yè)資格審查、召開動(dòng)員會(huì)、資料收集、準(zhǔn)備、并確定英文翻譯文獻(xiàn)、擬定畢業(yè)設(shè)計(jì)論文課題。2012.1.182012.1.20學(xué)生開始著手寫初稿畢業(yè)

11、設(shè)計(jì)（論文）啟動(dòng)及督查答辯準(zhǔn)備論文答辯4指導(dǎo)老師意見：指導(dǎo)教師簽名： 年 月 日注：1. 開題報(bào)告應(yīng)根據(jù)教師下發(fā)的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書，在教師的指導(dǎo)下由學(xué)生獨(dú)立撰寫，在畢業(yè)設(shè)計(jì)開始后三周內(nèi)完成；2設(shè)計(jì)的目的及意義至少800字，基本內(nèi)容和技術(shù)方案至少400字；3指導(dǎo)教師意見應(yīng)從選題的理論或?qū)嶋H價(jià)值出發(fā)，闡述學(xué)生利用的知識、原理、建立的模型正確與否、學(xué)生的論證充分否、學(xué)生能否完成課題，達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。鄭 重 聲 明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包括任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。本人完全意識到本聲

12、明的法律后果由本人承擔(dān)。本人簽名： 日期： 目 錄摘 要 iabstractii第1章 緒論101.1 選題的目的和意義10第2章 上市公司利潤操縱的形式132.1 關(guān)聯(lián)交易132.2操縱市場132.3利用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)方法的變更進(jìn)行利潤操縱152.4利用信息操縱以控制利潤信息152.5利用發(fā)行市場虛列資產(chǎn)盈利狀況15第3章 上市公司利潤操縱行為的財(cái)務(wù)特征研究153.1上市公司利潤操縱行為的財(cái)務(wù)特征153.2研究結(jié)果的啟示16第4章 上市公司利潤操縱的動(dòng)因184.1利潤操縱的外在動(dòng)因 184.2利潤操縱的內(nèi)在動(dòng)因19第5章 上市公司利潤操縱行為的防范195.1對上市公司的治理195.2加強(qiáng)對中

13、介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管19結(jié)束語21參考文獻(xiàn)22致 謝23摘 要 近幾年來，我國上市公司的會(huì)計(jì)造假行為屢禁不止。上市公司往往采用利潤操縱的方式編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，或包裝上市，圈占投資者的資金；或配合莊家操縱股價(jià)；或?yàn)榱巳〉门涔蓹?quán)虛構(gòu)利潤等等，使投資者蒙受了巨大的損失。上市公司利潤操縱行為的形式和財(cái)務(wù)特征是什么，它的成因是什么，我們?nèi)绾螌麧櫜倏v行為進(jìn)行審計(jì)防范，本文作者提出了自己的看法。 最近幾年我們目睹了太多上市公司的業(yè)績騙局，如瓊民源、pt紅光、東方鋼爐、大慶聯(lián)誼、鄭百文的欺詐，st猴王、藍(lán)田股份以及黎明股份造假上市，還有銀廣夏的虛幻神話，例如銀廣夏管理舞弊案（會(huì)計(jì)師中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所）：銀廣夏通

14、過偽造購銷合同、偽造出口報(bào)關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)巨額利潤7.45億元，其中，1999年為1.78億元，2000年為5.67億元。這些都讓人觸目驚心！虛假會(huì)計(jì)信息的泛濫，嚴(yán)重扭曲了股票的價(jià)值，擾亂了資本市場秩序，損害了投資者的利益，極大地挫傷了股民的投資積極性。如果不加以嚴(yán)厲的打擊和治理，我國的資本市場就難以健康地發(fā)展。關(guān)鍵詞：上市公司；利潤操縱；審計(jì)；風(fēng)險(xiǎn)防范abstract in recent years, chinas listed companies accounting frauds long-standing. listed

15、 companies often use the profit manipulation of the preparation of the false financial report, or packaging market, occupy investor funds; or with the makers of manipulating stock prices; or in order to obtain the distribution equity fictitious profit and so on, so that investors suffered huge losse

16、s. the profit manipulation of the listed companies and financial characteristics of behavior in the form of what is, what are its causes, how to profit manipulation behavior audit prevention, the author puts forward his own opinion.in recent years we have witnessed too much of the performance of lis

17、ted companies of fraud, such as joan peopl source, pt red, eastern steel furnace, daqing friendship, the fraud, st king, lantian shares and stock fraud listed dawn, and yinguangxia unreal mythology, such as guangxia management fraud ( accountant - ground transit cpa ): guangxia forged through the co

18、ntract of purchase and sale, forged export declaration, making out special invoices for value-added tax exemption, forged documents and forged financial bills and other means, the fictional main business income, fictional huge profit of 745000000 yuan, of which, in 1999178000000 yuan,567000000 yuan

19、in 2000. all of these make a person shocking! the spread of false accounting information, seriously twisted the value of stock, disrupting the capital market order, damage the interests of investors, contused greatly the enthusiasm of investors investment. if it is not to be prosecuted and governanc

20、e, the capital market of our country is difficult to develop in a healthy way.key words: listed companies,；profit manipulation； audit； risk prevention分享到 翻譯結(jié)果重試抱歉，系統(tǒng)響應(yīng)超時(shí)，請稍后再試 支持中英、中日在線互譯 支持網(wǎng)頁翻譯，在輸入框輸入網(wǎng)頁地址即可 提供一鍵清空、復(fù)制功能、支持雙語對照查看，使您體驗(yàn)更加流暢第1章 緒論1.1 選題的目的和意義1.1.1上市公司利潤操縱現(xiàn)象產(chǎn)生的原因公司為了上市及上市后的特殊目的而編造虛假利潤市公司

21、作為一種“殼資源”依然稀缺，許多公司為了爭取發(fā)行上市指標(biāo)，受利益驅(qū)動(dòng)，首次發(fā)行時(shí)為獲得股票發(fā)行資格，或?yàn)榱四技礁嗟馁Y金；新股發(fā)行上市后，為了提高發(fā)行和配股價(jià)格，或?yàn)楸苊夤善北徽?，或?yàn)榱颂岣吖善眱r(jià)格的需要，公司都會(huì)進(jìn)行利潤操縱。為規(guī)避所得稅而隱瞞利潤一些企業(yè)為了偷稅、漏稅，增加留存收益，減少現(xiàn)金流量支出，便會(huì)想方設(shè)法縮減利潤，進(jìn)而達(dá)到少交所得稅，增加內(nèi)部資金積累的目的。但同時(shí)一些上市公司，為了維護(hù)其形象，籌措足夠的資金，不惜虛報(bào)利潤，多交所得稅的現(xiàn)象。而這部分所得稅往往又通過地方政府的稅收返還形式返給上市公司。為了擴(kuò)大其融資能力而虛增利潤上市公司的盈利能力也直接影響其在銀行信貸和商業(yè)信用方

22、面的實(shí)力，并關(guān)系其融資。為了獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金和維護(hù)其在商業(yè)經(jīng)營中的外在良好形象， 致使經(jīng)營業(yè)績差、財(cái)務(wù)狀況欠佳的企業(yè)粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，虛增利潤的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)為了自身利益而提高企業(yè)利潤我國現(xiàn)階段考核企業(yè)高管的主要目標(biāo)還是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，其中利潤往往是最主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一，經(jīng)營業(yè)績的考核涉及到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)管理業(yè)績的評定，并影響其提升、獎(jiǎng)金福利等，因此為了完成不切合實(shí)際的或過于激進(jìn)的盈利目標(biāo)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)從自身利益出發(fā)趨向于拉高利潤，難免要對利潤進(jìn)行操縱。第2章上市公司利潤操縱的形式 2.1關(guān)聯(lián)交易上市公司的關(guān)聯(lián)交易是指上市公司與關(guān)聯(lián)人之間所進(jìn)行的交易。由于我國許多上市公司是在原有國有大

23、中型企業(yè)的基礎(chǔ)上剝離出來的，與原來母公司存在著千絲萬縷的聯(lián)系，有的人事上甚至是“兩套班子，一套人馬”結(jié)果導(dǎo)致我國上市公司與母公司的關(guān)聯(lián)交易尤其多，手段也各式各樣如： 1.關(guān)聯(lián)交易：上市公司或者高價(jià)向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品或者低價(jià)取得關(guān)聯(lián)方的原料、勞務(wù)，從而輕易達(dá)到增加收入、降低成本的目的。 2.計(jì)收資金占用費(fèi)：按照有關(guān)法規(guī)規(guī)定，企業(yè)間不允許互相拆借資金，但實(shí)際情況是關(guān)聯(lián)公司之間的資金往來和拆借比比皆是。3.托管經(jīng)營：上市公司將不良資產(chǎn)委托給母公司經(jīng)營，定期收取回報(bào)，這既可回避不良資產(chǎn)的虧損，又可獲得利潤；或者是母公司將穩(wěn)定、高獲利能力的資產(chǎn)以低收益的形式由上市公司托管直接計(jì)入上市公司的利潤。 另外，還

24、有合作投資、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用、資產(chǎn)重組等等形式。2.2操縱市場 所謂操縱市場是指操縱證券市場，即指行為人（單位和個(gè)人）以獲得利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)操縱市場，影響證券市場價(jià)格，制造證券市場假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場次序的行為。 1.直接參與意圖操縱的證券交易，投入大量資金直接參與意圖操縱的那種證券的交易，通過改變該證券的交易和交易額造成供求關(guān)系改變的假象，以達(dá)到操縱股價(jià)的直接目的。 2.利用投資者追逐利潤的心理，歪曲事實(shí)，散布謠言，造成供求關(guān)系改變的假象，以達(dá)到操縱股價(jià)的直接目的。這種違背價(jià)值規(guī)律和自由競爭原則的操縱

25、市場也是法律2.3利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法的變更進(jìn)行利潤操縱會(huì)計(jì)政策是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，并最終產(chǎn)生會(huì)計(jì)報(bào)表所應(yīng)遵循的原則和方法。有些會(huì)計(jì)政策有統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)必須遵守，而有些則有一定的靈活性，由企業(yè)根據(jù)自身的情況加以選擇采用。正是由于會(huì)計(jì)政策的選擇具有靈活性，所以企業(yè)可以根據(jù)自身需要調(diào)整會(huì)計(jì)政策。但會(huì)計(jì)政策的頻繁調(diào)整一方面削弱了公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，增加了投資者了解公司內(nèi)部運(yùn)作的難度；另一方面也給公司管理層打開了“利潤操縱”的空間。 1.變更會(huì)計(jì)核算方法，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，企業(yè)采用的會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)處理方法前后各期必須一致。然而，一些上市公司根據(jù)企業(yè)的需要來決定是否改變或采用什么樣的

26、會(huì)計(jì)核算方法。其手法主要有：（1）改變折舊政策。延長固定資產(chǎn)折舊年限（即降低折舊率），本期折舊費(fèi)用減少，相應(yīng)減少了本期的成本費(fèi)用從而增加了本期的帳面利潤，同時(shí)還可以高估資產(chǎn)價(jià)值。對固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大的企業(yè)折舊政策的調(diào)整對當(dāng)期利潤影響重大，可成為某些上市公司操縱利潤的重要手段。 （2）變更存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法 1.銷售成本是根據(jù)存貨（產(chǎn)成品）的發(fā)出來計(jì)算的，公司可根據(jù)具體情況采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、后進(jìn)先出法和個(gè)別計(jì)價(jià)法。方法一經(jīng)確定不得隨意變更，如需變更應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中予以披露。由于使用不同的計(jì)價(jià)方法，直接影響本期銷售成本的大小，進(jìn)而影響著主營業(yè)務(wù)利潤的大小。由于公司產(chǎn)品銷

27、售量很大，變更銷售商品成本的計(jì)價(jià)方法對主營業(yè)務(wù)成本及利潤的影響是非常明顯的，因此，變更銷售成本計(jì)價(jià)方法也是上市公司調(diào)整本年利潤常用的一種方法。 2.利息資本化 以某項(xiàng)資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段為借口，甚至拿出當(dāng)?shù)卣毮懿块T對“在建工程”的定性，利息支出年年資本化，虛增資產(chǎn)價(jià)值和利潤。 3.潛虧掛帳上市公司為提升當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績，都不愿處理不良資產(chǎn)帳戶的金額，使其長時(shí)間掛在賬上。有時(shí)上市公司甚至通過潛虧掛帳將原本屬于當(dāng)期費(fèi)用記入上述各類帳戶中留待以后處理，造成大量不良資產(chǎn)掛在帳上使得上市公司資產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重“虛胖”，利潤水份極大。 4.巨額沖銷 會(huì)計(jì)期間假設(shè)到應(yīng)計(jì)制，使公司在對外報(bào)告過程中，可以通過操縱可

28、自由控制的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，使利潤在不同的會(huì)計(jì)期間轉(zhuǎn)移?！熬揞~沖銷”就是把有可能在以后期間發(fā)生的損失提前確認(rèn)，以提高以后年度的業(yè)績。 5.通過各種形式的歷史返還來達(dá)到現(xiàn)在利潤的增加。2.4利用信息操縱以控制利潤信息1.捏造虛假信息，上市公司通過轉(zhuǎn)移或虛增利潤、夸大或隱瞞上市公司的經(jīng)營情況，借以改善公司的報(bào)表。有的上市公司為配合莊家炒作，將中報(bào)業(yè)績作差而年報(bào)業(yè)績卻驚人增長。2.控制信息公開時(shí)機(jī)配合莊家運(yùn)作，將有關(guān)公司經(jīng)營狀況的信息壓而不發(fā)，僅讓與其聯(lián)系的莊家知曉，時(shí)機(jī)成熟時(shí)才公布。3.隱瞞重大不利信息，報(bào)喜不報(bào)憂4.謠言惑眾，以高送配、重組、業(yè)績優(yōu)良等等誘人 2.5利用發(fā)行市場虛列資產(chǎn)盈利狀況信息操縱的

29、背后是內(nèi)幕交易和市場操縱。內(nèi)幕人員和莊家通過操縱信息聯(lián)手造勢故意打壓吸籌抬高出貨，引起股價(jià)大幅波動(dòng)，使數(shù)操縱者和知情者獲得價(jià)差暴利。 1.壓低或抬高盈利預(yù)測 壓低盈利預(yù)測，抬高發(fā)行市盈率造成投資者放棄認(rèn)購，然后通過二級市場出售留存股票獲取利潤，抬高盈利預(yù)測壓低發(fā)行市盈率造成投資者追逐該股票，使發(fā)行公司募集更多資金，獲得更多資金利息收入和承銷費(fèi)。 2.虛擬剝離后保留資產(chǎn)的盈利能力 上市公司上市之前普遍要進(jìn)行資產(chǎn)剝離，既剝離出非經(jīng)營性資產(chǎn)和盈利性差的經(jīng)營性資產(chǎn)，將盈利性好的經(jīng)營性資產(chǎn)留在上市公司。上市公司通過多歸屬收入，少攤銷費(fèi)用來拔高保留資產(chǎn)的盈利，從而達(dá)到利潤操縱的目的。 3.資產(chǎn)評估失實(shí) 財(cái)

30、務(wù)狀況的好壞無疑是影響企業(yè)整體形象的關(guān)鍵，而上市前資產(chǎn)失實(shí)評估正是虛假改善公司財(cái)務(wù)狀況的一種手段。資產(chǎn)評估增值可以增加公司的資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)，降低企業(yè)的負(fù)債權(quán)益比率，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。對于規(guī)模大的公司，尤其是大型國有企業(yè)囿于其經(jīng)營業(yè)績大都不是很好，在利潤總額既定的條件下，為了上市時(shí)向投資者展示良好的投資報(bào)酬率，管理人員往往會(huì)低估資產(chǎn)第3章上市公司利潤操縱行為的財(cái)務(wù)特征研究3.1 上市公司利潤操縱行為的財(cái)務(wù)特征根據(jù)近年來一些研究人員的研究發(fā)現(xiàn)和對企業(yè)可能采取的操縱凈收益指標(biāo)的手段的分析，企業(yè)可能采取以下提高凈資產(chǎn)收益率的手段，并且這些手段可能導(dǎo)致相應(yīng)的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常： 1、通過非營業(yè)活動(dòng)

31、提高凈利潤。包括諸如出售資產(chǎn)、出售投資、改變投資的核算方法等提高營業(yè)外收入或投資收益等活動(dòng)。為避免所得稅率差異對分析的影響，筆者選用營業(yè)外收入占利潤總額的比重、投資收益占利潤總額的比重和營業(yè)利潤占利潤總額的比重三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。營業(yè)利潤占利潤總額的比重越高，說明企業(yè)靠經(jīng)營正常業(yè)務(wù)取得利潤的比例越高，在一定程度上說明企業(yè)的凈收益的質(zhì)量較好；由于投資收益和營業(yè)外收入較易受到人為的操縱，因此這兩部分的比例越大，企業(yè)凈收益指標(biāo)被認(rèn)為操縱的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整利潤的現(xiàn)象，則從總體上看，這些企業(yè)的營業(yè)外收入或投資收益占利潤總額的比例可能會(huì)較一般公司高一些，而營業(yè)利潤占利潤總額

32、的比例相對低一些。 2、通過虛假銷售、提前確認(rèn)銷售或有意擴(kuò)大賒銷范圍調(diào)整利潤總額。這些銷售無法取得現(xiàn)金，因此當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)這些現(xiàn)象時(shí)，應(yīng)收賬款的占用就會(huì)增加，表現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，一方面體現(xiàn)為應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重增加，另一方面還可能體現(xiàn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的減小。如果這種方法成為企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的方法，從總體上看，這類企業(yè)的應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重就會(huì)高于一般企業(yè)，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則會(huì)低于一般企業(yè)。 3、對已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失推遲確認(rèn)。當(dāng)企業(yè)采用推遲確認(rèn)費(fèi)用或損失時(shí)，企業(yè)掛賬的費(fèi)用就會(huì)上升，導(dǎo)致資本化的費(fèi)用比例升高，例如待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及類似的其他長期資產(chǎn)。如果人為操縱凈收益的企業(yè)

33、普遍存在利用推遲確認(rèn)費(fèi)用或損失的做法，與這些資本化費(fèi)用有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)就有可能出現(xiàn)異常，如待攤費(fèi)用占流動(dòng)資產(chǎn)的比重、無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)的比重等可能會(huì)給我們一些提示。 4、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤。如果這種現(xiàn)象在操縱凈資產(chǎn)收益率的企業(yè)中比較普遍，就會(huì)在這些企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易額占銷售收入或銷售成本的比例上體現(xiàn)出差異，并且應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款比重較大。但是由于上市公司對關(guān)聯(lián)交易披露的不規(guī)范性，投資者較難從財(cái)務(wù)報(bào)表和報(bào)表附注中采集出關(guān)聯(lián)交易的詳細(xì)數(shù)據(jù)，因此筆者根據(jù)為調(diào)整利潤進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易通常不使用現(xiàn)金的特點(diǎn)，選擇分析其他應(yīng)收款指標(biāo)占流動(dòng)資產(chǎn)比重的指標(biāo)。其他應(yīng)收款體現(xiàn)企業(yè)與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)的有關(guān)各

34、方的資金往來，在某種程度上可以反映企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的資金關(guān)系，比如出售投資給關(guān)聯(lián)方后應(yīng)收回的款項(xiàng)等。其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例大，說明企業(yè)與關(guān)聯(lián)方可能存在比較密切的聯(lián)系，利用關(guān)聯(lián)方調(diào)整利潤的可能性也較大。3.2 研究結(jié)果的啟示研究證明，盡管我國上市公司人為操縱凈資產(chǎn)收益率的手段各有不同，但他們在操縱利潤的同時(shí)，其他財(cái)務(wù)指標(biāo)卻能夠暴露其操縱手法，因此，只要我們能夠?qū)@些反映利潤操縱的財(cái)務(wù)指標(biāo)給予足夠的關(guān)注，就可以在很大程度上識別上市公司的操縱手段，去偽存真，得到企業(yè)真實(shí)的獲利水平。通過以上的研究，我們得到以下一些啟示： 1、首先，凈收益或利潤總額有關(guān)的指標(biāo)表現(xiàn)企業(yè)真實(shí)盈利能力存在嚴(yán)重缺陷。這些指標(biāo)中

35、包含了與企業(yè)正常經(jīng)營無關(guān)的、缺乏穩(wěn)定性的一次性收益內(nèi)容，如投資收益和營業(yè)外收入，以及在本文中沒有涉及的財(cái)政補(bǔ)貼等，這些項(xiàng)目隨時(shí)會(huì)由于企業(yè)達(dá)到目的而消失。用這些指標(biāo)評價(jià)企業(yè)，將給投資者帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。從前面的統(tǒng)計(jì)中我們看到，標(biāo)準(zhǔn)公司營業(yè)利潤占利潤總額的比例明顯高于可能操縱利潤的上市公司，因此相比凈資產(chǎn)利潤率或總資產(chǎn)報(bào)酬率，營業(yè)利潤受到利潤操縱的干擾較小，利用營業(yè)利潤計(jì)算的有關(guān)指標(biāo)相對穩(wěn)定，對表達(dá)企業(yè)的實(shí)際盈利能力會(huì)更加有用。 2、其次，在操縱凈收益的手段中，最直接有效的方法是通過投資收益增加利潤。投資者應(yīng)對利潤表中的投資收益給予非常的重視。對于投資收益占利潤總額比重較大的企業(yè)，應(yīng)該仔細(xì)分析投資收

36、益的來源，辨別這種投資收益的長久性。如果一次性的投資收益，比如出售投資所得的收益數(shù)量較大，這種投資收益的長期性就很難保證。 3、第三，其他應(yīng)收款是我們應(yīng)該給予足夠重視的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，一些企業(yè)可能沒有披露關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)方關(guān)系，但其他應(yīng)收款項(xiàng)目的性質(zhì)實(shí)際上會(huì)告訴我們這些企業(yè)與其他企業(yè)或單位之間的非常關(guān)系，所以其他應(yīng)收款的多少可以幫助我們判斷該上市公司受到其他企業(yè)或單位的影響程度，這種影響越大，該上市公司的凈收益指標(biāo)的可靠性越差。 4、第四，我們早已知道應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)狀況，從前面的統(tǒng)計(jì)中，我們還發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)以及應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重與企業(yè)利潤操縱的行為存在聯(lián)系，因此，應(yīng)收賬款可

37、以歸入幫助我們判斷企業(yè)利潤質(zhì)量的一個(gè)指標(biāo)。對應(yīng)收賬款的分析也是投資者需要格外關(guān)注的。3.1.2 舉債規(guī)模過大,資金結(jié)構(gòu)不合理根據(jù)企業(yè)經(jīng)營過程中資金的來源不同,可以把企業(yè)資金分為自有資金與負(fù)債資金;根據(jù)企業(yè)資金使用時(shí)間的長短不同,可以把資金分為長期資金與短期資金。通常,企業(yè)在構(gòu)建自身的資金結(jié)構(gòu)時(shí),應(yīng)充分考慮自有資金與負(fù)債資金、長期資金與短期資金的相互比例,以確保企業(yè)的資金能夠正常周轉(zhuǎn)。資金結(jié)構(gòu)的合理比率應(yīng)為產(chǎn)權(quán)比率6 n 4、流動(dòng)比率2 n 1。但是在現(xiàn)實(shí)經(jīng)營過程中,很多企業(yè)的籌資決策往往會(huì)發(fā)生失誤,使企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。我國很多企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是不合理的,具體表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債率過高,很多企業(yè)資

38、產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到80%以上。資產(chǎn)負(fù)債率越高意味著企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,如果企業(yè)實(shí)現(xiàn)不了目標(biāo)利潤,到期債務(wù)將無法償還,企業(yè)會(huì)立即陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。第4章上市公司利潤操縱的動(dòng)因4.1 利潤操縱的外在動(dòng)因1.帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)成份的上市制度目前我國正處于市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化的過渡時(shí)期，在這一特定的歷史時(shí)期中，許多市場行為帶有明顯的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的痕跡。如股份公司發(fā)行新股和股票上市實(shí)行計(jì)劃額度制，明顯地帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的成份，導(dǎo)致了一些國營大中型企業(yè)為了爭取新股額度，在總資產(chǎn)的盈利能力上竭盡其能事，一些地方政府為了地方稅收而大開方便之門。2.不利的經(jīng)營環(huán)境及應(yīng)付股東的壓力 由于國民經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，國內(nèi)外市場經(jīng)濟(jì)及金融的變化使

39、我國的經(jīng)濟(jì)過熱迅速降溫，銀行存款利率下降，股市也隨之快速回落，上市公司經(jīng)受了巨大的壓力。3.配股的政策約束 公司上市后可以公開向社會(huì)發(fā)行股票募集大量資金（簡稱“配股”），是大多數(shù)公司要求上市的主要?jiǎng)右?，但是上市公司的配股行為卻受到了較為嚴(yán)厲的政策約束。例如政府規(guī)定上市公司必須連續(xù)三年的平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)10以上，才能按上年末股本為基數(shù)以不超過30的比例配股。也就是說，上市公司雖然前兩年凈資產(chǎn)收益率均在10以上，只要當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率低于10就會(huì)前功盡棄，因此有人稱凈資產(chǎn)收益率10為上市公司的生命線。為了獲得配股資格，許多上市公司在編制年報(bào)前進(jìn)行反復(fù)測算，如果達(dá)不到資格線但又相差不多的話就通過利潤

40、操縱來達(dá)到。4.2 利潤操縱的內(nèi)在動(dòng)因上市公司利潤操縱的行為受到各種各樣的利益驅(qū)動(dòng)，這是上市公司利潤操縱的內(nèi)在動(dòng)因。1.資金擴(kuò)容的利益趨動(dòng) 上市公司要想募集更多資金唯有提高發(fā)行價(jià)格，于是許多股份公司在每股收益上大做文章。在以歷史收益為計(jì)算依據(jù)的政策下，有些股份公司或是通過關(guān)聯(lián)交易獲取巨額收益；或是虛增剝離資產(chǎn)收益。在以預(yù)測收益為依據(jù)的政策下，有些股份公司提供虛假預(yù)測，任意拔高預(yù)測盈利水平，最終都要以績優(yōu)股的形象出現(xiàn)在投資者面前。2.為獲取配股資格 大多數(shù)公司要求上市的目的是為了能方便地向社會(huì)公眾發(fā)行股票籌集資金。如果失去配股資格也就失去了公司上市的意義。特別是連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率達(dá)10的測算，

41、如果測算相差甚遠(yuǎn)則上市公司往往采用資產(chǎn)重組辦法進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。 3.擴(kuò)大其融資能力 上市公司的盈利能力也直接影響其在銀行信貸和商業(yè)信用方面的實(shí)力，并關(guān)系其融資。因此，為獲得信貸和商業(yè)信用，經(jīng)營業(yè)績欠佳、財(cái)務(wù)狀況不健全的企業(yè)，難免要對其會(huì)計(jì)報(bào)表修飾打扮一番。4.避免股票被摘牌根據(jù)證券發(fā)行與交易管理?xiàng)l例的規(guī)定，上市公司如果連續(xù)三年虧損，其股票將被中止在證券交易所掛牌交易，即“摘牌”。股票被摘牌是對公司的最嚴(yán)厲處罰，所以寧愿帳務(wù)處理上玩一些花樣，進(jìn)而在審核時(shí)被注冊會(huì)計(jì)師出具保留意見，也不愿意出現(xiàn)連續(xù)三年虧損而被判處“死刑”。第5章上市公司利潤操縱行為的防范為了使我國的資本市場更加健康地發(fā)展，必須加大對

42、上市公司虛假會(huì)計(jì)信息的治理力度。那么如何治理利潤操縱行為呢？筆者認(rèn)為，治理上市公司的利潤操縱行為是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，應(yīng)該對上市公司及其它市場主體進(jìn)行綜合治理；治理的手段要以行政管制、道德教化、法律管制并舉，以法律管制為主；治理的方式從事后查處為主轉(zhuǎn)向事前預(yù)防和事后查處相結(jié)合，并逐步過渡到以事前預(yù)防為主5.1對上市公司的治理虛假會(huì)計(jì)信息從生成到對社會(huì)公告要涉及多個(gè)市場主體，仿佛是一個(gè)鏈條，環(huán)環(huán)相接，而上市公司是產(chǎn)生虛假信息的源頭，應(yīng)該是治理的重點(diǎn)。在對上市公司的治理中，要從公司負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人這兩個(gè)源頭抓起。首先，要對他們經(jīng)常進(jìn)行法制教育和職業(yè)道德教育，加強(qiáng)會(huì)計(jì)法、公司法、企業(yè)會(huì)計(jì)制度、證券法等法律法規(guī)的宣傳和普及，使他們牢固樹立起對單位會(huì)計(jì)責(zé)任負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)意識，建立依法理財(cái)?shù)乃枷胗^念。這是一種以道德教化為手段，突出事前預(yù)防的治理方法，如果能夠長期堅(jiān)