財務(wù)分析計算題

1、財務(wù)分析練習(xí)題一、資料 宏達公司 2011 年度有關(guān)財務(wù)資料如下表所示。項 目 期初數(shù) 期末數(shù) 本期數(shù)或平均數(shù)存 貨 3600 萬元 4800 萬元流動負(fù)債 3000 萬元 4500 萬元速動比率 0.75流動比率 1.6總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.2總資產(chǎn) 18000 萬元（假定該公司流動資產(chǎn)等于速動資產(chǎn)加存貨） 要求 1.計算該公司流動資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)； 2. 計算 該公司本期營業(yè)收入； 3.計算該公司本期流動資產(chǎn)平均余額和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。答案： 1該公司流動資產(chǎn)的期初數(shù)30000.75+3600=5850 （萬元）該公司流動資產(chǎn)的期末數(shù) =45001.6=7200 （萬元）2. 該公司本期

2、銷售收入=180001.2=21600 （萬元）3. 該公司本期流動資產(chǎn)平均余額 =(5850+7200)2=6525 （萬元）該公司本期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =216006525=3.31 （次）二、大華公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為 170 萬元，年初應(yīng)收賬款為 150 萬元，年末流 動比率為 2，年末速動比率為 1，存貨周轉(zhuǎn)率為 4 次，年末流動資產(chǎn)余額為 300 萬元。要求：1.計算該公司流動負(fù)債年末余額； 2.計算該公司存貨年末余額和年平均余額； 3.計算該公司本 年營業(yè)成本； 4.假定本年賒銷凈額為 1080 萬元，應(yīng)收賬款以外的其他速動資產(chǎn)忽略不計，計算該公司應(yīng) 收賬款

3、周轉(zhuǎn)天數(shù)。答案： 1.流動負(fù)債年末余額 300/200%150（萬元）2.存貨年末余額 300150100%150（萬元）存貨年平均余額（170+150 ）/2 160（萬元）3. 本年營業(yè)成本 1604640（萬元）4. 應(yīng)收賬款年末余額300150150（萬元）應(yīng)收賬款平均余額（150150）/2150（萬元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)150360/1080 50（天）三、某公司 xx 年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下:資產(chǎn)金負(fù)債及所有者權(quán)益金額額貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)50應(yīng)付賬款長期負(fù)債實收資本留存收益100100100資產(chǎn)合計 負(fù)債及所有者權(quán)益合計其他有關(guān)財務(wù)指標(biāo)如下:（1）長期負(fù)債與所有者權(quán)益之

4、比:0.5； （2）銷售毛利率:10%；（3）存貨周轉(zhuǎn)率 （存貨按年末數(shù)計算）:9 次； （4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計算,一年按 360 天計算）:18 天；（5） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計算） :2.5 次。 要求 ：利用上述資料，列示所填數(shù)據(jù)的計算過程。 答案：（1）所有者權(quán)益=100+100=200 （萬元） 長期負(fù)債=2000.5=100（萬元）（2）負(fù)債和所有者權(quán)益合計=200+（100+100）=400（萬元）（3）資產(chǎn)合計=負(fù)債+所有者權(quán)益 =400（萬元） （4）銷售收入資產(chǎn)總額 =2.5=銷售收入400銷售收入=4002.5=1000（萬元）銷售成本=（1-銷售

5、毛利率）銷售收入 =（1-10% ）1000=900（萬元）銷售成本存貨=9=900存貨存貨=9009=100（萬元）（5）應(yīng)收賬款360 天銷售收入=18=應(yīng)收賬款360 天1000應(yīng)收賬款=100018360 天=50（萬元）（6）固定資產(chǎn) =資產(chǎn)合計-貨幣資金-應(yīng)收賬款-存貨=400-50-50-100=200 （萬元）四、資料 興源公司 2011 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示。該公司的全部賬戶都在表中，表中打 問號的項目的數(shù)字可以利用表中其他數(shù)據(jù)以及補充資料計算得出。興源公司資產(chǎn)負(fù)債表2011 年 12 月 31 日 單位：萬元資 產(chǎn) 金 額 負(fù)債及所有者權(quán)益 金 額貨

6、幣資金 2500 應(yīng)收賬款凈額 ? 存 貨 ? 固定資產(chǎn) 29400 無形資產(chǎn) 2000 資產(chǎn)總計 45200應(yīng)付賬款 ? 應(yīng)交稅費 2500 長期負(fù)債 ? 實收資本 25000 未分配利潤 ? 負(fù)債及所有者權(quán)益總計 45200補充資料：（ 1）年末流動比率 1 5；（2）產(chǎn)權(quán)比率 06；（3）以營業(yè)收入和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn) 率 16 次；（4）以營業(yè)成本和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率 115 次；（ 5）本年毛利 31500 萬元。 要求1.計算應(yīng)收賬款、存貨賬戶余額； 2.計算應(yīng)付賬款、長期負(fù)債賬戶余額；3.計算未分配利潤賬戶余 額；4、計算有形資產(chǎn)債務(wù)率和有形凈值債務(wù)率答案： 1營業(yè)收入

7、存貨=16營業(yè)成本存貨 =11.5（營業(yè)收入一營業(yè)成本）存貨=4.5又因為 : 營業(yè)收入營業(yè)成本=銷售毛利 =31 500（萬元）所以: 存貨=315004.5=7 000 （萬元）2. 應(yīng)收賬款凈額=45 2002 5007 00029 4002 000=4 300（萬元）流動負(fù)債=流動資產(chǎn)流動比率 =（2 500+4 300+7 000 ）1.5=9 200 （萬元）應(yīng)付賬款余額流動負(fù)債應(yīng)交稅費 9 200 2 500 6 700（萬元）3. 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額 =0.6資產(chǎn)總額=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額 =45 200（萬元）所有者權(quán)益總數(shù) = 45200 0.6所有者權(quán)益總

8、額所有者權(quán)益總額 =28 250（萬元）未分配利潤 =28 25025 000=3 250（萬元）長期負(fù)債=45200-9200-28250=7750 （萬元）4. 有形資產(chǎn)負(fù)債率 =(4520028250)(452002000)=39%有形凈值負(fù)債率 =(45200 28250)(282502000)=65%五、資料 紅星公司 2011 年年度有關(guān)財務(wù)資料如下：（1）年初存貨為 15 000 萬元，年初應(yīng)收賬款為 12 700 萬元，年末流動資產(chǎn)合計為 27 000 萬元。（2）年末流動比率為 30，速動比率為 13，存貨周轉(zhuǎn) 率為 4 次。 要求1.計算公司的本年營業(yè)成本； 2.如果本年營

9、業(yè)收入為 96 000 萬元，除應(yīng)收賬款外的 速動資產(chǎn)是微不足道的，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為多少天？ 3. 計算公司的本年營業(yè)毛利率。 4. 計算公司的 本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。答案:1. 期末流動負(fù)債 =27 000 3=9 000（萬元）期末存貨=27 000 9 0001.3=15 300 （萬元）平均存貨=（1530015 000 ） 2=15150 （萬元）營業(yè)成本=15 150 4=60 600 （萬元）2. 期末應(yīng)收賬款=27 00015 300=11 700 （萬元）平均應(yīng)收賬款 =（11 700 12 700）2=12 200 （萬元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =12 20036096 0

10、00=45.75 （天）3. 本年銷售毛利率 =（96 000-60 600 ） 96 000=36.88%3. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =96 000 （27700+27 000）2=3.51（次）六、資料 新遠公司對 2011 年度的財務(wù)預(yù)測部分結(jié)果如下：（ 1）本年度營業(yè)收入 200 萬元；（2）本年 年末流動比率 2.2，速動比率 1.2；（3）營業(yè)凈利率 5，凈資產(chǎn)收益率 25，產(chǎn)權(quán)比率 80；（4） 流動負(fù)債與股東權(quán)益之比為 l：2，應(yīng)收賬款與營業(yè)收入之比為 l：10。要求 根據(jù)以上信息，編制完成資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）。資產(chǎn)負(fù)債表2011 年 12 月 31 日 單位：元資 產(chǎn)金額 負(fù)債及所

11、有者權(quán)益金 額貨幣資金應(yīng)收賬款存 貨固定資產(chǎn)資產(chǎn)總計流動負(fù)債 100 長期負(fù)債 100 所有者權(quán)益 100100負(fù)債及所有者權(quán)益總計 400七、資料 東方公司 2011 年度資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下表所示。東方公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）2011 年 12 月 31 日 單位：千元資 產(chǎn) 金 額金 額貨幣資金(年初 764) 310 應(yīng)收賬款(年初 1156) 1344 存貨(年初 700) 966 固定資產(chǎn)(年初 1170) 1170應(yīng)付賬款 516 應(yīng)付票據(jù) 336 其他流動負(fù)債 468 長期負(fù)債 1026 實收資本 1444資產(chǎn)總計(年初 3790) 3790 負(fù)債及所有者權(quán)益總計 379020

12、11 年利潤表的有關(guān)資料如下：營業(yè)收入 6 430 000 元，營業(yè)成本 5 570 000 元，營業(yè)毛利 860 000 元， 管理費用 580 000 元，利息費用 98 000 元，利潤總額 182 000 元，所得稅 72 000 元，凈利潤 110 000 元。 要求1.計算填列表中的該公司本年年末有關(guān)財務(wù)比率數(shù)據(jù)； 2.與行業(yè)平均財務(wù)比率比較，說明該 公司經(jīng)營管理可能存在的問題。答案： 1. 該公司本年年末有關(guān)財務(wù)比率數(shù)據(jù)財務(wù)比率本公司 行業(yè)平均流動比率 1.98 1.98資產(chǎn)負(fù)債率 61.90 62%已獲利息倍數(shù) 2.86 3.8存貨周轉(zhuǎn)率 6.69 6 次應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 70

13、 天 35 天固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 5.59 次 13 次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1.70 次 3 次銷售凈利率 1.71 1.3%資產(chǎn)凈利率 2.9 3.4%凈資產(chǎn)收益率 7.62 8.3%2.該公司可能存在的問題有：一是應(yīng)收賬款管理不善；二是固定資產(chǎn)投資偏大；三是營業(yè)收入較低。理由： 已獲利息倍數(shù)低，不是負(fù)債過大，而是盈利低，盈利低不是銷售凈利率低，而是營業(yè)收入??；應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn)天數(shù)大，說明應(yīng)收賬款管理不善；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，可能是營業(yè)收入低或固定資產(chǎn)投資偏大。八、東方公司產(chǎn)銷 a 產(chǎn)品，銷售條件是“2/10，n/30”。 2013 年度資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下表所示：東方公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）2013 年

14、 12 月 31 日 單位：千元資 產(chǎn) 金 額 貨幣資金 5 應(yīng)收賬款 290 存貨 600 固定資產(chǎn) 800資產(chǎn)總計 1695金 額應(yīng)付賬款 380 其他應(yīng)付款 225 銀行借款 140 長期負(fù)債 300 普通股 100 留存收益 550 負(fù)債及所有者權(quán)益總 1695 計2013 年利潤表的有關(guān)資料如下：營業(yè)收入 3 800 千元，營業(yè)成本 3 300 千元，凈利潤 100 千元。要求1. 根據(jù)以上信息，填充該公司本年年末有關(guān)財務(wù)比率數(shù)據(jù)，并列示所填數(shù)據(jù)的計算過程。財務(wù)比率 2013 2012流動比率 1.2 1.25速動比率 40% 43%資產(chǎn)負(fù)債率 61.65% 58%產(chǎn)權(quán)比率 1.61

15、 1.4存貨周轉(zhuǎn)率 5.5 次 7.5 次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 27.47 天 22 天總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2.24 次 2.76 次資產(chǎn)報酬率 5.90% 13%毛利率 13.16% 16.3%銷售凈利率 2.63% 4.7%2. 與本企業(yè) 2012 年財務(wù)比率比較，說明該公司經(jīng)營管理可能存在的問題。流動比率=（5+290+600 ）/（380+225+140 ）=895/745=1.2速動比率=（5+290 ）/（380+225+140）=295/745=0.40資產(chǎn)負(fù)債率 =（745+300）/1695=1045/1695=61.65%產(chǎn)權(quán)比率=（745+300 ）/（100+550）=1045/

16、650=1.61存貨周轉(zhuǎn)率 =3300/600=5.5 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360290/3800=27.47總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3800/1695=2.24 資產(chǎn)報酬率=100/1695=5.90%毛利率 =（3800-3300）/3800=13.16% 銷售凈利率=100/3800=2.63%2.該公司可能存在的問題有：（1）對于給定的銷售條件來說，應(yīng)收賬款的收款期是不合理的。（2）存 貨周轉(zhuǎn)率較低，呈下降趨勢，表明庫存積壓。（ 3）由于應(yīng)收帳款上升和存貨積壓，使得公司變現(xiàn)能力降低；流動比率、速動比率在此期間有所波 動，與慣例標(biāo)準(zhǔn)比較二個指標(biāo)明顯偏低。（4）公司的資產(chǎn)負(fù)債率正常，但是由于存貨、應(yīng)

17、收賬款及凈 資產(chǎn)增長緩慢導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率上升，說明公司存在潛在的償債風(fēng)險。（ 5）公司的毛利率和銷售凈利率均 呈現(xiàn)明顯下降趨勢，公司的盈利能力在降低，其原因主要是流動資產(chǎn)質(zhì)量不高引起的。此外，應(yīng)收賬九、 資料 羅克公司 2011 年度資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表如下：資產(chǎn)負(fù)債表2011 年 12 月 31 日 單位：元資 產(chǎn) 金 額 負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)貨幣資金 ? 應(yīng)收賬款 ? 存貨 ?流動資產(chǎn)總額 ? 固定資產(chǎn) 500000資產(chǎn)總計 ?利潤表流動負(fù)債 ? 長期負(fù)債 ? 負(fù)債總額 ? 股東權(quán)益股本(面值 5 元) 300000 留存收益 100000 股東權(quán)益總額 400000負(fù)債及所有者權(quán)益總計

18、 ?項 目2011 年 單位:元金 額營業(yè)收入 ?減：營業(yè)成本 ?銷售費用 ?管理費用 80000財務(wù)費用（全部為利息費用） 28000營業(yè)利潤 ?加：營業(yè)外收入 2000減：營業(yè)外支出 30000利潤總額 ?減：所得稅費用 ?凈利潤 80000其他資料：（ l）資產(chǎn)負(fù)債率為 60；（2）只有長期負(fù)債支付利息費用，年利率為 8%；（3）營業(yè)毛利為 營業(yè)收入的 25%，營業(yè)利潤為營業(yè)收入的 10%，所得稅稅率為 20%；（4）流動比率為 2:1，速動比率為 1:1； （5）應(yīng)收賬款期初余額為 80 000 元；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 10 次。要求 根據(jù)上述計算填寫 2011 年度資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中

19、所缺金額，說明其計算方法。答案：資產(chǎn)負(fù)債表2008 年 12 月 31 日 資 產(chǎn) 金額單位：元 負(fù)債及所有者權(quán)益金 額流動資產(chǎn) 74000 貨幣資金 176000 應(yīng)收帳款 250000 存 貨 500000 流動資產(chǎn)總額 500000 固定資產(chǎn)資產(chǎn)總計 1000000 利潤表2008 年流動負(fù)債 250000 長期負(fù)債 350000 負(fù)債總額 600000 股東權(quán)益股本(面值 5 元) 300000 留存收益 100000 股東權(quán)益總額 400000負(fù)債及所有者權(quán)益總計 1000000單位:元項 目金額營業(yè)收入 1280000 減：營業(yè)成本 960000 銷售費用 84000 管理費用 8

20、0000 財務(wù)費用（全部為利息費用） 28000 營業(yè)利潤 128000加：營業(yè)外收入 2000 減：營業(yè)外支出 30000 利潤總額 100000減：所得稅費用 20000 凈利潤 80000十、宏遠股份公司 2013 年度凈利潤為 80000 元，股東權(quán)益總額 300 000 元，其中普通股本 250 000 元， 每股面值 10 元，無優(yōu)先股。年末每股市價 32 元，2013 年度分配股利 57 500 元。要求 計算下列財務(wù)指標(biāo)：1.每股收益 2.每股股利 3.市盈率 4.股利支付率 5.留存收益率 6.每股凈資產(chǎn) 7.股票獲利率答案： 1.每股收益=80000/25000=3.2(

21、元)2. 每股股利=57500/25000=2.3 （元）3. 市盈率=32/3.2 =104. 股利支付率 =2.3/3.2=71.875%5. 留存盈利比率 =1-71.875%=28.125%6. 每股凈資產(chǎn) =300000/25000=12( 元)7. 股票收益率 =2.3/32=7.1875%十一、資料 2011 年年初的負(fù)債總額 1500 萬元，股東權(quán)益是負(fù)債總額的 2 倍，年股東權(quán)益增長率 30， 2011 年年末的資產(chǎn)負(fù)債率 40，負(fù)債的年均利率為 5。2011 年實現(xiàn)凈利潤 900 萬元，所得稅率 25。 2011 年末的股份總數(shù)為 600 萬股（普通股股數(shù)年內(nèi)無變動），普通

22、股市價為 15 元/股。（計算結(jié)果保留兩 位小數(shù)）要求 1.計算 2011 年年初的股東權(quán)益總額、資產(chǎn)總額、年初的資產(chǎn)負(fù)債率；2. 計算 2011 年年末的股東權(quán)益總額、負(fù)債總額、資產(chǎn)總額、產(chǎn)權(quán)比率；3. 計算 2011 年的總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)（使用平均數(shù)計算）、平均每股凈資產(chǎn)、基本每股收益、市盈 率；4.已知 2010 年資產(chǎn)凈利率為 12.24，權(quán)益乘數(shù)（使用平均數(shù)計算）為 1.60，平均每股凈資產(chǎn)為 5.45， 計算 2010 年的每股收益并運用因素分析法依次分析 2011 年總資產(chǎn)凈利率，權(quán)益乘數(shù)以及平均每股凈資產(chǎn) 對于每股收益的影響數(shù)額。答案：（1）2011 年年初的股東權(quán)益總額

23、 150023000（萬元）20111 年年初的資產(chǎn)總額150030004500（萬元）2011 年年初的資產(chǎn)負(fù)債率 1500/4500100 33.33（2）2011 年年末的股東權(quán)益總額30003000303900（萬元）2011 年年末的負(fù)債總額 3900/ （140）40 2600 （萬元）2011 年年末的資產(chǎn)總額 390026006500（萬元）2011 年年末的產(chǎn)權(quán)比率 2600/390010066.67（3）總資產(chǎn)凈利率900/（45006500）/2100 16.36使用平均數(shù)計算的權(quán)益乘數(shù) (4500+6500)/2/(3000+3900)/2 1.59平均每股凈資產(chǎn) (3

24、000+3900)/2/ 普通股總數(shù)3450/6005.75（元）基本每股收益凈利潤/普通股股數(shù)900/600 1.50（元）或者基本每股收益16.36 1.595.751.50（元）2011 年末的市盈率普通股每股市價 /普通股每股收益 15/1.510（4）2010 年每股收益12.241.605.451.07（元）每股收益變動額 1.501.070.43總資產(chǎn)凈利率變動的影響額（16.36 12.24）1.605.450.36權(quán)益乘數(shù)變動的影響額 16.36（ 1.591.60）5.45 0.01平均每股凈資產(chǎn)變動的影響額16.36 1.59（5.755.45）0.08十二、資料 利達公

25、司 2011 年年初的負(fù)債總額 400 萬元，股東權(quán)益是負(fù)債總額的 3 倍，年股東權(quán)益增長 率 50%，2011 年年末的資產(chǎn)負(fù)債率 60%，普通股股數(shù)為 300 萬股（年內(nèi)股數(shù)未發(fā)生變化），普通股市價為 5 元/股。2011 年全年的利息為 210 萬元(均為現(xiàn)金利息支出)，固定成本總額 170 萬元，實現(xiàn)凈利潤 308.2 萬元，所得稅率 25%。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為 616.4 萬元，成本費用總額為 500 萬元，2011 年的普通股現(xiàn)金股 利為 30 萬元。要求1.計算 2011 年年初的股東權(quán)益總額、年初的資產(chǎn)負(fù)債率；2.計算 2011 年年末的股東權(quán)益總額、負(fù) 債總額、產(chǎn)權(quán)比率；3.計算 2011 年 ebit 、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率；4.計算 2011 年的 dol、dfl、 dcl ；5.計算 2011 年末的基本每股收益、每股股利、每股凈資產(chǎn)、市盈率。答案：（1）2011 年年初的股東權(quán)益總額 40031200（萬元）年初的資產(chǎn)負(fù)債率400（4001200）100%25%（2）2011 年