財務(wù)管理系統(tǒng)公式匯總情況(整理)

1、實用標準文檔A時間價值的計算項目公式系數(shù)名蘇其也運用單利終值F-P(Hi-a)(1+1-1)單車擁值系教求脈、利宰單刑現(xiàn)值?-F/( l+i- a)1(1+1&)單和氐值系數(shù)或脈*利宰境利終值F=P(H)1C14i)*= (F/P.iii)復事瞬佰系數(shù)求斶、利車XMWBP-F( 1W(1-h) (P/Fn)數(shù)菠只臘”利車普連年金巽值(1A)OTTF*AJ(1訶-】,-_- - (F/A3 r晉通年金絆佰系 k求年金1 期數(shù)和率M鹽(1)A-F2on1- (辰M(l+i)* *1瞎煩基金果散雪通年金現(xiàn)僵 (A)(】*Et1-(1+ 0_,一i(P/A.W)J通年金UfiA1康話金協(xié). 期數(shù).WI

2、-1即村年金轉(zhuǎn)值系求年金額* 期鶴K即付年金現(xiàn)佰 重點)MWsMM威-A(P/Api,b-1HJCP/An-D+l即竹年金現(xiàn)信系求年金前* 期孤孵壷延年金略值與普通年金類儺冷旦要崔意楓期ST遷廷年金現(xiàn)值 C重點)(1) P=Kx ( pj罠m(2) 片A*現(xiàn)4rhi) f 5鬲洞(3) P=AX(F/A,m)xfP/Fir+ni)永續(xù)年金現(xiàn)值P=Mi求利率，年金B(yǎng)各系數(shù)之間的關(guān)系：（重點）名稱系數(shù)之間的關(guān)系單利終值系數(shù)與單利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)復利終值垂數(shù)與量利現(xiàn)值聚數(shù)普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)即忖年金綜佰系數(shù)與普通年金絳值系數(shù)期數(shù)加1,系數(shù)減1即忖年金現(xiàn)值系數(shù)與

3、普通年金現(xiàn)值系數(shù)期數(shù)減1 系數(shù)加1復利終值系數(shù)與普謹年金結(jié)值系數(shù)普通年金心復釉冬值系數(shù)Ti復利現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)晉通年金現(xiàn)值磁-1-復利現(xiàn)值系數(shù)iC風險衡量（非重點，可以不看）扌It標計算公式結(jié)論期望值期望值&工遢目i-1廈映收益平均化，不能克接用來衡量鳳險n方差方差。CXiE) XF.期望值相同，方差越犬風險越大標堆離差標推離差a二（圣-豆尸X百期望值相同1標堆離差趣天鳳險越大標堆離差率標推離差率=a -5-E標堆離差率越大鳳險越大D風險收益率（重點）風險收益率是指投資者因冒風險進行投資而要求的、超過資金時間價值的那部分額外的收益率。 風險收益率、風險價值系數(shù)和標準離差率之間的關(guān)系可

4、用公式表示如下：RR= b V 式中：RR為風險收益率；b為風險價值系數(shù)；V為標準離差率。在不考慮通貨膨脹因素的情況下，投資的總收益率（R）為：R= RF+ RR=RF+b V上式中，R為投資收益率；RF為無風險收益率。 其中無風險收益率 RF可用加上通貨膨脹溢價的時間 價值來確定，在財務(wù)管理實務(wù)中， 一般把短期政府債券（如短期國庫券）的收益率作為無風險收益率。股票發(fā)行價格的確定方法（重點是市盈率定價法）方法覽右價二毎臉收益興市器率垸布價二毎臉浄資產(chǎn)X浄瓷產(chǎn)倍軍二毎垃浄資產(chǎn)址幣淨軍現(xiàn)金流量折題注龍用幣場接受的會計手段預(yù)測公司毎牛理目耒乗若干年莓年的飆金SE量-再強市場公允的折現(xiàn) -分別計贅出番

5、攻目未乘的浄現(xiàn)全壷量的淨現(xiàn)值.公閒的iEJl值除以公周股怕數(shù)，副討毎膽浄現(xiàn)值.由于未來收益存更不確圭性1按行價稻遇寓要剰上述番股浄現(xiàn)値折辻2DZ -30Z競靳噸定法按鋰同愉位申播時間憂先的原則*將投資者的認購委托曲高箭位聞加訶職1并 從高他到蹄位黒計計算有效認購爵區(qū)當累i十敷量怡好達娶康趙過卻潑礎(chǔ)抵的恤格，即為 本決覽行的價格”銀行借款利息的支付方式（重點補償性余額）職目E*粥利息粥可用貸款額名貞刑障和實際弟揮的關(guān)系利隨本清崔（收款拄）“貸款額X名対庫“十 蹄階貸款額YE箱1庫二名嬌庫卡嗅貸款額X名義利率名対悴貸款額沢（1-名義利率）1 -名義和率輜車庫名文車庠債券的發(fā)行價格（重點）債券的類型

6、發(fā)行價格辭月分期付息（每債券發(fā)行價格=市場利率票面利率，年!寸息一票面全額仝票面金額乂票面利率C1+市場利率尸幺C1 +市場利率丫折價發(fā)行（發(fā)行價V面次），到期還值昇本債券（不葦市場折率C票面利率，慮發(fā)行費用）mrLkj生頷乂（F/F, lj場#1率n期B艮）1溢價發(fā)行（發(fā)行價面面金瓢K票面利率K （P/A，市場利率，債券期值昇限）市場利率=票面利率，平價發(fā)行1發(fā)行價=面值）。不計真利，到債券發(fā)行價格=除非債券期跟沖1年，期一次匹本票面金額x（l+票面利率汶期限）否則，即使市場利率付息債券a+市場利率丫票面利率，發(fā)行價金割JX 11 1利率 X 仙：?期 E艮）X（P/F,市場利率，債券期限）

7、格也不等于面值口可轉(zhuǎn)換債券的要素（不用看）可轉(zhuǎn)換債券的要叢說明基準股票股是發(fā)行公司本身胡股票.也可以是其他公司的股票。票面利率利率一般低于普通債券，因為其持有人有一種特殊的選擇權(quán).轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換為普通股的每股價格，一般高于發(fā)行當時相關(guān)股票價格的10 %-30%,在轉(zhuǎn)換期內(nèi)，隨著股票分割或股利分配要調(diào)整其薦換價 格口其公式為，轉(zhuǎn)換價格=債券面值十轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換比率每份可轉(zhuǎn)換俵券可轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)，其公式為；轉(zhuǎn)換比率一股票數(shù)m可轉(zhuǎn)換債券數(shù)一借券窗值m轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換期限可轉(zhuǎn)換俵券轉(zhuǎn)換為股票的起始日.一般有兩種規(guī)定；一種是發(fā)行公 司制定一個持定的轉(zhuǎn)換期限；另一種是不限制轉(zhuǎn)換的具體期限.融資租賃租金的計算方

8、法(了解)(1) 后付租金的計算。根據(jù)年資本回收額的計算公式，可確定出后付租金方式下每年年末支付租金數(shù)額的計算公式:A= P/ (P / A, i , n)(2) 先付租金的計算。根據(jù)即付年金的現(xiàn)值公式，可得出先付等額租金的計算公式：A= P/ (P / A, i , n-1)+1 :現(xiàn)金折扣成本的計算(重點)如果購貨方放棄現(xiàn)金折扣，就可能承擔較大的機會成本，其計算公 式為：奸現(xiàn)金折扣的威本=壽常匕X信用期篤扣期X10%公式表明，放棄現(xiàn)金折扣的成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。利用現(xiàn)金折扣的決策1. 放棄現(xiàn)金折扣的成本 短期借款利率T在折扣期內(nèi)付款，享受

9、現(xiàn) 金折扣；2. 放棄現(xiàn)金折扣的成本 短期借款利率t在信用期內(nèi)付款，放棄現(xiàn) 金折扣；3. 如果兩家以上賣方提供不同信用條件，當決定“享受”現(xiàn)金折扣（即在折扣期內(nèi)付款）時，應(yīng)選擇“放棄現(xiàn)金折扣成本”最高的 一個；當決定“放棄”現(xiàn)金折扣時，應(yīng)選擇“放棄現(xiàn)金折扣成本” 最低的一個。即：放棄低的，享受高的 。個別資金成本（重點掌握）沖類1計算公式特點本年利息冥（脂導稅率）”債券籌資額H1-債券籌資費率）若債券抓溢價發(fā)行.應(yīng)溷際發(fā)行價作饒資額利息稅前支忖， 可抵鯛踉 債券籌蚩費用 較高，不可忽 略.銀出背辦 資費用很少，可 略去不計.款成羸v年利息冥（1所得稅率）1銀行借款籌資總額共（1-籌資費用率）

10、略去籌瓷費率，石二年利率X（L所得稅率）權(quán)益資金成本成本L優(yōu)先股每年股利/發(fā)行優(yōu)先股總額優(yōu)先股籌資費率）股利稅后支怵 不能抿稅；旦要 考虎零強用.普通股 成本（1）股利折現(xiàn)模型法QW年股利固定匚每年固定股利f昔通股金額1-普通股籌資費率）定股利韁長率第-年融股利嚴齢呼審f普通股金額1-昔通股籌資費率浮（2）資本資產(chǎn)宦價模型法（新増內(nèi)容,重點拿握）Kf=R/+ 叫一勺）式中，勺一無風險f悴；g市場組合要求的收益率，0某 公司股栄收益率相對于市場投資組合期望收益率的變動幅度（3）無図臉利率如風險溢價注（新増內(nèi)容，重點拿握）兀二無鳳險利率+岡險溢價雷存收 成本 S年股利固定映成本 定股利憎長率雷存收

11、益感本=第瓷翹警利噪利固定獣率看通股金瓠與普適股成本 主h旦：W走資費用籌資總額分界點=某種籌資方式的成本分界點 /目標資金結(jié)構(gòu)中該種籌資方式所占比重（不考）成本習性及分類（不考）成本按成本習性是指成本總額與業(yè)務(wù)量之間在數(shù)量上的依存關(guān)系習性可劃分為固定成本、變動成本和混合成本三類習性分類特點 分類s本咸本總頷（y）與業(yè)務(wù)量（咒）無關(guān)，Hy=a約束性固定成本（經(jīng)營能力成本） 酉壘性固定成本（經(jīng)營方針成本）咸朮總額（y）與業(yè)務(wù)量（“同比例變動，即直接人工y=bz直描材料混合成本成本總額隨業(yè)務(wù)董變動而更動J旦不成正比例 關(guān)系半變動瞬:在初始童的基甜上陋業(yè)務(wù)量増長而成正比例曙長）半固定成本（階梯式増長

12、）（二）邊際貢獻、息稅前利潤和每股利潤及其計算（了解）指標名稱舍義計再公式辺際貢銷售收入與變動瞬的差頷N=pkbx=nx巧b.於a分別表示單價、單位變動成本.產(chǎn)*幢和單位邊際貢獻息稅前利潤EBIT利忌和所得稅前的利F國之和EBIT=pxbx a=Ka上式應(yīng)和鼻中不包括利息費用.毎股利潤EPS普通股股東的每脇娠（EBIT-W-T）-DNI T. 5 N分別表示利息、所得稅率、tt先 股股息、普通般股數(shù).三、杠桿原理（了解）計算公式（重點拿握）結(jié)論（重點筆握；經(jīng)營杠桿 系數(shù)DOL宦義公式：“ _息菽前利潤變動率 產(chǎn)銷量變動率上式中產(chǎn)*糧變動傘 可以是縫受動率.也可 以是銷售額的雯動率.閒ft公式；

13、捋址朗代=基期邊際躺= 基期息稅前吊崩（D如果固定說本不為則ML 1j（2）DOL表示業(yè)務(wù)壘噌長（或減 少h引起息稅前幣用國増長（或;S 少）的幅度；（3）其他因素不孌固定成本越 大、DOLiS大，經(jīng)營風險越大;反 之越屮基期M 基期財賢杠桿 系數(shù)DFL宀_普通股每股利潤變劫率 定乂皿帆-息稅前禪舸率porr簡化公式；報告期DFL=,EBrr-i-L- d -T（修改內(nèi)容，重點掌握）上式中EBTL L J d、T分別表示基期息稅前利 潤、利爲 融資租賃租金、優(yōu)先股股翱 所得稅 率.當無優(yōu)先股和融賽租馳，簡化公式為； 皿曲-基期息稅前釉閏辭基期息稅前釉肝基期利息（1）貝要I Ls d不同時等于

14、則 DFL1；（2）DF1表不EBIT的增長（或減 少h引起息稅前利潤増長（或減 少）的幅度；（3）在遙羸總頷、EBIT相同兇情 況下，負債比率越尢DF1越犬 財務(wù)風險趣尢回5期的EPS可 能也越大，復合杠桿 系數(shù)BCL定義公式：叱“普通營聲動率產(chǎn)銷量變動率簡 ft*S：報吿期DCL=MEBrr-i-L-1-7當無優(yōu)先股和融逢租賞租金時，簡化公式為 抿牛m_基期淅貢獻基期息稅前用睢1 -基期利息（1）如黑ax K L、d不同時等 于則DCL1；（2）DCL表示業(yè)務(wù)量的增長（或 減少人引超EPSig長（或減少） 的幅廛（3）其他頁素不變，DCL越犬， 復合風險越大；反之越小.這種方法只考慮了資金

15、結(jié)構(gòu)對每股利潤的影響，并假定每股利潤最大，股票價格也就最高。 最佳資金結(jié)構(gòu)亦即每股利潤最大的資金結(jié) 構(gòu)。股票市場價值=（息稅前利潤-利息）X （1-所得稅稅率）/普通股成 本投資收益又稱投資報酬，是指投資者從投資中獲取的補償，包括：期望投資收益、實際投資收益、無風險收益和必要投資收益等類型。其中， 無風險收益等于資金的時間價值與通貨膨脹補貼（又稱通貨膨脹貼水）之和；必要投資收益等于無風險收益與風險收益之和，計算公 式如下：必要收益（率）=無風險收益（率）+風險收益（率）=資金時間價值+通貨膨脹補貼（率）+風險收益（率）三、投資組合風險收益率的計算（不考）投資者同時以兩個或兩個以上資產(chǎn)作為投資對

16、象而發(fā)生的投資，就是投資組合。如果同時以兩種或兩種以上的有價證券作為投資對象，稱為證券組合。（二）投資組合的B系數(shù)對于投資組合來說，其系統(tǒng)風險程度也可以用B系數(shù)來衡量。 投資 組合的B系數(shù)是所有單項資產(chǎn)B系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計算公式為：B p= j投資組合的B系數(shù)受到單項資產(chǎn)的B系數(shù)和各種資產(chǎn)在投資組合 中所占比重兩個因素的影響。二、資本資產(chǎn)定價模型（一）資本資產(chǎn)定價模型的內(nèi)容1. 資本資產(chǎn)定價模型的基本表達式在特定條件下，資本資產(chǎn)定價模型的基本表達式如下：E（Ri） = - 1 C 匸單項資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風險收益率、市場組合的平均收益率

17、和B系數(shù)三個因素的影響。2. 投資組合風險收益率的計算投資組合風險收益率的計算公式為：陽）=0皿嗚）投資組合風險收益率也受到市場組合的平均收益率、無風險收益率和投資組合的B系數(shù)三個因素的影響。在其他因素不變的情況下， 風險收益率與投資組合的B系數(shù)成正比，B系數(shù)越大，風險收益率就越大；反之就越小。二）現(xiàn)金流出量的估算固定資產(chǎn)原值為固定資產(chǎn)投資與建設(shè)期資本化利息之和。流動資金投資的估算可按下式進行：經(jīng)營期某年流動資金需用額=該年流動資產(chǎn)需用額-該年流動負債需用額本年流動資金增加額=本年流動資金需用額-截止上年末的流動資金占用額經(jīng)營成本的估算應(yīng)按照下式進行：某年經(jīng)營成本=該年總成本費用-該年折舊額-

18、該年攤銷額-該年利息支出 凈現(xiàn)金流量的簡化計算方法（重點掌握）1簡化公式1說明單純固定資 喊資項目建設(shè)期販只=一固宦僵產(chǎn)投資額 經(jīng)營期HCF=#利+折舊+利息+淨殘值淨利、折舊、利息都是指項目引起的新 増的部分.完整工業(yè)投 資項目建設(shè)Shcf=-S始投資頷 經(jīng)營霸0=淨冠+折舊+臨肖+利息+ 回（1）原始投資包括逢設(shè)投遙和壺動資 金投恪建設(shè)投耀包括宜啟產(chǎn)投僵、 無舸晝產(chǎn)投資和開痕投盜.（2）建設(shè)期只有現(xiàn)金融，沒育現(xiàn)金 流入，所以建設(shè)期NCR=-S始投資額更新改造投 資項目儺設(shè)朝時建設(shè)期皿=一（新醞餐產(chǎn)投瓷舊固 罡資產(chǎn)變協(xié)淨收入）建設(shè)期末MCE二醞資產(chǎn)提前腿發(fā)生的浄損失潮1 =（底面價值一變現(xiàn)價

19、值）X所得稅率 經(jīng)營利+折舊+凈殘 值（2）建設(shè)期為零時：建設(shè)期Ancf=-（新固定資產(chǎn)投資一舊3產(chǎn)經(jīng)營期第一年Anjf二韜利+折舊+EK瓷產(chǎn)提前廢發(fā) 生的凈損失減稅經(jīng)營期具他年度Ajkf利+折舊+淨寒值（1）更新改造項呂盲成是書舊購新閣 特定項目，淨現(xiàn)金腿只若慮兩者的差（2）固定資產(chǎn)提前報度浄損失f凈牧 益）贏稅（納稅），在沒育建設(shè)聲時 發(fā)生在第一年年未：有建設(shè)期時，發(fā)生 在建設(shè)期期末.（3）如有利息，經(jīng)營凈現(xiàn)金3S中應(yīng)第三節(jié) 項目投資決策評價指標及其計算（重點）一、投資決策評價指標及其類型（一）評價指標的意義投資決策評價是指用于衡量和比較投資項目可行性、 據(jù)以進行方案 決策的定量化標準與尺

20、度， 主要包括：靜態(tài)投資回收期、投資利潤 率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率。動態(tài)評價指標的含義、計算方法及特點含義及計算決策標準優(yōu)缺點靜態(tài)投輩回收期以項目經(jīng)營凈現(xiàn)金硫重抵償原始總投蓬所需要囲1）公式法=（應(yīng)用條件*項目投產(chǎn)后開頭的若干年內(nèi)每年的 浄現(xiàn)金流量必頗相等，這些年內(nèi)的經(jīng)營淨現(xiàn)金流 量之和應(yīng)大于或等于原殆總按逵） T包括建設(shè)期的回收髡（py ）_原始總投資投產(chǎn)后前若干年每年相等的掙現(xiàn)金流最 包括建畏期的回收朝=pp +建謨期（3）列表法=包括建設(shè)期的回收期（PP）丄笫M年尚未回收的金額 第M+仲爭現(xiàn)全流量 這里M是指累計淨現(xiàn)金流量最后i出現(xiàn)負數(shù)的 年偽.誄指標小于 或等于基淮

21、投資回收閒 時*項目可 行.優(yōu)民能麻直觀地反映原始總投 資的返本期陰；廈于理解 計鎚簡單；可以直嬪利用 回收朗之前的凈現(xiàn)金流童 信息-鐵點土沒看醫(yī)慮資金時間價值因 M；不能正確反映投超方 式的不同對項目的影咆； 不考慮回收期衙后繼續(xù)發(fā) 主的淨現(xiàn)金蠱重的變優(yōu)情 況.投資利潤率達產(chǎn)期正常年度利潤或年均利潤占投瓷總額的百 分比投瓷釉閏率（ROT）年利潤或年均釉孔“曲_投資總額心0咗按澆總額=巍投資十資本化尹j息R0I君無岡險 瑕亶尹月閏率、 方案可行；ROI無風險 投資尹弁閏率， 右案不可行.優(yōu)點r計算過程簡單.能 夠反映建設(shè)期資本化利息 的有無對項目的斃響.鐵點沒育考慮瓷金時閭 價值因秦，不能正確

22、反映 建設(shè)期長短與找逵行式不 同和回收甑的育無等條件 對項目的影響.分子s分 母時間特征不同，可比性 較差，無法直接羊用淨現(xiàn) 金流重信息.三、動態(tài)評價指標的含義、計算方法及特點舍義圧計算決策折準缺負各年凈現(xiàn)金而重的代魏和.NPV= NCFt（P/F，i 方 奚可行t 否則.專 案不可可以動態(tài)的反映贄金 投入與總產(chǎn)出之間的 關(guān)系.（1）無法直接艮 映投資項目的實 際收益牽：C2）計算相對復 娶,計蠱口徒也不 致項目投資實際可望達到的收益率， 它是淨玫值=0時的折現(xiàn)率. 特殊倉袪（S=o, HCF相等）用 查裘+內(nèi)插法求解.（2）般方法；逐號測試 1 , IRRA ic , PP 期率 本率密支討

23、的證 券利息額 對本期證 券市場價 格的比值到期收益率囂率持有至到 期日且到 期時間在 年以內(nèi) 的證券收 益率餐率持有至到 期日且到 期時間在 年以上 的證券收 益率期 n3F5 5*+ 呀Q姐 + ? & + 詔粧 + 為券 i證 If 勺 _式： p=上限持有期收S率g率持有期收 益率和到 期收益率 相愎，只是 持有人在 到期前出 售其證券g率K- ;i irul F+ 里a這K + 在冊 十Fn的2 一扌 有B 邑+3只胸, 114 + W卑 - 期卷 P 辱滬債券收益率的計算（不考）率益收式 公VIJ 歹率 住票 率息 益或 收率 面益 票收%OX 專 簪券 討債-率 益收S 票期益

24、本收 frB-益岸一 收率搠益) 直收率0%O WX 自心價i-i率 益 收 直持有期收益率券 債 票 息0%O11X-入券 率收債 H-息本券 還債 次息 一付0%10X0%10:到期收益率短期債券1 II 1持限 券年 債有 券5 債賴-W1限丿 券年 債效X票率 券利 債面1+X券值 債面. +伺（1+疋Q + Q式中：P為仏券價格；工為fci芳樂面利息率：M為債券面值； K為市場利率或投貿(mào)人要求的必要收益率；為付息期數(shù).一次還本付息且不計復利M M i nP=M(l-HXn)X (P/F, k, n)(1 + Q公式中符號含義同前式.票角利率為零MyP- -JX （P / F,n）（1

25、 w公式中的符號含義同前式.股票收益率的計算股票收益率主要有本期收益率、持有期收益率 1.本期收益率 本期股利收益率，是指股份公司以現(xiàn)金派發(fā)股利與本期股票價格的比率。用下列公式表示:本期收益率：年現(xiàn)金股利本期股票價格xioo文案大全2.持有期收益率持有期收益率是指投資者買入股票持有一定時期后又賣出該股票， 在投資者持有該股票期間的收益率。其持如投資者持有股票時間不超過一年，不用考慮資金時間價值，C出售價格-購買價格）十持有年限十年現(xiàn)金股利持有期收益率二X100%有期收益率可按如下公式計算：本期股票價格如投資者持有股票時間超過一年，期收益率可按如下公式計算：需要考慮資金時間價值，其持有尸亠4纟（

26、1F式中：V為股票的購買價格；F為股票的出售價格；Dt為股票投資 報酬（各年獲得的股利）；n為投資期限；i為股票持有期收益率。三、股票的估價（重點）估價模型短期持 有、未來 淮備出售v= $ * +（i + 疋尸式中；V為股票內(nèi)在價值：Vn為未來出售時価計的股票價格；K淘投盜人裳求 的必妾資金收益率；久為第t期閒預(yù)期股利；為預(yù)計持有股票的期魏.長期持 有、股利 穩(wěn)定不變Dv=K式中；V為股票內(nèi)在價值；D為每年固定股利 K為投塔人宴求的投資收益率.長期持 有、股利 固定噌長設(shè)上年股利為DQ，每年股利比上年増長率芮幻WJ： 詢-M（K-刃徨-或式中D1為第1年的預(yù)期股利.存貨模式存貨模式是將存貨經(jīng)

27、濟進貨批量模型原理用于確定目標現(xiàn)金持有量，其著眼點也是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。這種模式下的最佳現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的機會成本與證券變現(xiàn) 的交易成本相等時的現(xiàn)金持有量。利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的模型為:（重點）最佳現(xiàn)金持有量（Q） =最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本（TC） = J27FK H式中，T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本；Q為最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）；K為有價證 券利息率（機會成本）；TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。應(yīng)收賬款的成本（了解）項目含義計算公式機會成本資金投肢在應(yīng)收賬款 上而喪失的其他收入應(yīng)收賬款平均余額二平均母日賒銷額X平均收賬天數(shù) 賒銷業(yè)務(wù)所需資

28、金二應(yīng)收賬款平均余額X變動成本率 應(yīng)收賬款機會成本二賒銷業(yè)務(wù)所需蛍金X筑金成本率管理成本對應(yīng)收賬款進行日常 管理而耗費的開支， 如資信調(diào)查費用、應(yīng) 收賬款賬簿記錄費 用、收賬費用等-般為已知數(shù)壞賬成本應(yīng)收賬款無法收回而 給企業(yè)帶來損失壞賬亦本=賒銷額（銷售顫）X壞賬損失率應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款日常管理的主要內(nèi)容包括應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析和應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析。主要措施要點應(yīng)收賬款追蹤 分析分析重點應(yīng)畝在賒銷商品的銷售與變現(xiàn)肓面應(yīng)收賬款賬齡 分析賬齡的逾期時間越長，收賬的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性就越大應(yīng)收賬款收現(xiàn) 保證率分析分析實際收現(xiàn)的賬項能否満足同期必需的現(xiàn)金支付要求 應(yīng)收

29、賬款收現(xiàn)保證率二當期必要現(xiàn)金支付總額-當期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額當期應(yīng)收賬款總計金額實用標準文檔存貨的主要功能有：防止停工待料；適應(yīng)市場變化；降低進貨成本；維持均衡生產(chǎn) （二）存貨成本（重點）具侑聞呂majtti壷與存?zhèn)淠刈淝鷸鄾Q性系毀呈有隸垂折相關(guān)磚云固走?吐 匪 憑找用三弁佔州：年牙.*”*訐壬克.不巧Er葉宙*?曲田陽0S&站批磯辰上匕“為豐冃K咸本國走性値 存惑不與匪Ki址重無W 為無矣悠卒iw tsnhsrrTEiT ht“ Krf目 工尿木初，會萌陽沃不兄許訣IS. 沁無吳咸* 允訐趺環(huán)目關(guān)呢本二、存貨經(jīng)濟批量模型（重點）（一）存貨經(jīng)濟進貨批量基本模式在不允許出現(xiàn)缺貨的情況下，進貨費用與儲存成本總和最低時的