系統(tǒng)研討風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)集群內(nèi)在機(jī)理論文

1、系統(tǒng)研討風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)集群內(nèi)在機(jī)理論文編者按：本文主要從產(chǎn)業(yè)集群理論的闡釋；風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)在機(jī)理分析；風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群模式；我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的集群現(xiàn)狀分析；對(duì)策與建議進(jìn)行論述。其中，主要包括：產(chǎn)業(yè)集群始終是區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究的熱門課題、對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的另一解釋則是以中小企業(yè)合作競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)的新產(chǎn)業(yè)區(qū)理論、相互依存的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系、高素質(zhì)的專業(yè)人才、充裕的資金支持、富于創(chuàng)新的人文環(huán)境、完備的中介服務(wù)體系、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)型是指由生產(chǎn)的縱向和橫向關(guān)聯(lián)形成的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集群模式、相互依存的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系并未真正形成、高素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)投資人才的缺乏、風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源渠道不暢、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不完善、各級(jí)地方政府應(yīng)從產(chǎn)業(yè)

2、組織的戰(zhàn)略高度，選擇合適的行業(yè)、完善風(fēng)險(xiǎn)投資的服務(wù)體系建設(shè)等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?摘要在闡釋產(chǎn)業(yè)集群理論基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)在機(jī)理包含的六種要素進(jìn)行了系統(tǒng)分析。歸納出現(xiàn)實(shí)中風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)集群的四種模式：產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)型、資源共享型、知識(shí)密集型和外力驅(qū)動(dòng)型，結(jié)合我國(guó)目前風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)狀和存在的問題，提出了促進(jìn)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的若干建議。 關(guān)鍵詞風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)集群機(jī)理 風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種高風(fēng)險(xiǎn)的、組合的、長(zhǎng)期的、權(quán)益的和專業(yè)的投資，近年來在促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、推動(dòng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、支持創(chuàng)新者創(chuàng)業(yè)、幫助投資人取得較好回報(bào)等方面，都顯示出其獨(dú)特的作用。綜觀各國(guó)成功的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)，可發(fā)現(xiàn)它們有一個(gè)共同點(diǎn)

3、，就是大都以集群形式存在，像聞名世界的美國(guó)硅谷、英國(guó)劍橋科學(xué)園、臺(tái)灣新竹科技園、日本筑波、印度班加羅爾等都是風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)高度集群的地區(qū)。如果說風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展是一個(gè)被世界普遍關(guān)注的行業(yè)，那么它的集群發(fā)展則是一種新型的經(jīng)濟(jì)組織形式。盡管目前國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者對(duì)產(chǎn)業(yè)集群已作了深入探討，但有關(guān)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的集群現(xiàn)象卻很少有人做過系統(tǒng)地研究。那么，是何種原因促使風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)也具有集群效應(yīng)呢？本文對(duì)此將做深入地剖析，以期為我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的戰(zhàn)略布局和發(fā)展方向有所啟示和幫助。 1產(chǎn)業(yè)集群理論的闡釋 產(chǎn)業(yè)集群始終是區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究的熱門課題，最早對(duì)其做系統(tǒng)研究的是以馬歇爾為代表的傳統(tǒng)工業(yè)區(qū)理論，該理論認(rèn)為，某一區(qū)域集群同一

4、產(chǎn)業(yè)的企業(yè)越多，就越有利于企業(yè)所用生產(chǎn)要素的集群。而生產(chǎn)要素供給越多，就會(huì)降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)的平均生產(chǎn)成本，并且隨著生產(chǎn)要素變得越來越專業(yè)化，生產(chǎn)也就越有效率。此外，此理論還把規(guī)模經(jīng)濟(jì)、地理、文化與政治等因素有機(jī)地結(jié)合在一起，使其形成企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境，而這種環(huán)境反過來又會(huì)促進(jìn)了企業(yè)及各種組織之間外部經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)。 對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的另一解釋則是以中小企業(yè)合作競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)的新產(chǎn)業(yè)區(qū)理論。該理論揭示了新產(chǎn)業(yè)區(qū)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力及其區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)特性，這種區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)共同體的功能分不開。在產(chǎn)業(yè)區(qū)內(nèi)，人們有相同價(jià)值觀，彼此相互合作與信任。該理論同樣注重外部環(huán)境，指出企業(yè)之間應(yīng)是完全對(duì)等關(guān)系，認(rèn)為企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的形成及各

5、行為主體在多邊交易過程中的不斷學(xué)習(xí)和積聚而使創(chuàng)新不斷發(fā)展。波特也從創(chuàng)新角度對(duì)產(chǎn)業(yè)集群聚集現(xiàn)象進(jìn)行了分析，其整個(gè)理論框架包括四方面：需求狀況、要素條件、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)群，因?yàn)橐粋€(gè)產(chǎn)業(yè)在國(guó)際上要具有競(jìng)爭(zhēng)力，就必需具備這四個(gè)條件。 以克魯格曼為代表的新經(jīng)濟(jì)地理理論則從經(jīng)濟(jì)地理的角度探討了產(chǎn)業(yè)集群的動(dòng)因，他將地理因素重新納入到經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中，并從貿(mào)易成本影響到企業(yè)的區(qū)位選擇角度探討了產(chǎn)業(yè)集群?jiǎn)栴}。他通過一個(gè)簡(jiǎn)單的兩區(qū)域模型說明了一個(gè)國(guó)家或地區(qū)為實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)而使運(yùn)輸成本最小化，從而使制造業(yè)企業(yè)區(qū)位選擇市場(chǎng)需求大的地點(diǎn)。反過來，大市場(chǎng)需求又取決于制造業(yè)的分布，最終形成所謂的中心邊緣模式。但由于克魯格曼只是通

6、過產(chǎn)業(yè)內(nèi)與產(chǎn)業(yè)間的聯(lián)系來分析產(chǎn)業(yè)集群的動(dòng)因，卻未考慮其他環(huán)境因素，也就使得其結(jié)論的應(yīng)用受到挑戰(zhàn)。 2風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)在機(jī)理分析 2.1相互依存的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系 波特認(rèn)為，任何企業(yè)都可由價(jià)值鏈的重組來創(chuàng)造低成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著社會(huì)分工和專業(yè)化的發(fā)展，由一個(gè)企業(yè)自身來完成整個(gè)價(jià)值鏈的創(chuàng)新，或者不可能、或者會(huì)產(chǎn)生較高成本。而風(fēng)險(xiǎn)投資又是一個(gè)涉及面相當(dāng)廣的復(fù)雜系統(tǒng)，其運(yùn)作流程僅靠一個(gè)企業(yè)是很難完成的。如果主導(dǎo)型風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)勸說其他企業(yè)加入，組成一個(gè)知識(shí)結(jié)構(gòu)合理的團(tuán)隊(duì)，讓其完成配套的技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和其他相關(guān)企業(yè)來說都可以獲得降低成本的優(yōu)勢(shì)。正是這種專業(yè)化分工形成了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)相互依賴的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)群，其賴以

7、存在的基礎(chǔ)正是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集群創(chuàng)造的總價(jià)值(VGi)與單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值(Vi)之差=VGi-Vi。其中，可視為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)由于地理接近而獲得的外部經(jīng)濟(jì)，或是合作信任而使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)額外獲得的知識(shí)溢出，其大小取決于網(wǎng)絡(luò)中風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)數(shù)量、專業(yè)化程度及創(chuàng)新質(zhì)量。越大，企業(yè)集群就會(huì)越強(qiáng)大，也就會(huì)形成長(zhǎng)期的多樣化契約機(jī)制。這些契約可有效地降低成本，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)間的共同開發(fā)創(chuàng)新。硅谷的成功正是得益于其區(qū)域性的相互依存產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系。它既有惠普、網(wǎng)景、英特爾、蘋果等世界領(lǐng)先的主導(dǎo)性大企業(yè)，也有很多相互聯(lián)系的小風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。截止1999年3月，人員不超過50人的科技風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)占80，約有4800家。正是由于這些大企業(yè)與成千上

8、萬的生生滅滅的小風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，才共同推動(dòng)與保持了硅谷持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 2.2高素質(zhì)的專業(yè)人才 風(fēng)險(xiǎn)投資家?guī)缀醵紡?qiáng)調(diào)人的重要性，人是第一位的，是投資成敗的關(guān)鍵。風(fēng)險(xiǎn)投資家們常說：寧可投資一流的人、第二流的項(xiàng)目，而不投第一流的項(xiàng)目、第二流的人。這里的人力資源不僅包括熟練掌握技術(shù)、管理和金融等多門知識(shí)經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資專家，同樣也包括生產(chǎn)、銷售、技術(shù)、管理及售后服務(wù)等方面的專業(yè)人才。如果某區(qū)域有大量的專業(yè)技術(shù)人才，這個(gè)地區(qū)就會(huì)對(duì)需要此技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)生巨大吸引力。同時(shí)，來自不同企業(yè)、不同產(chǎn)業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)以及同一企業(yè)內(nèi)部的專業(yè)技術(shù)員工也可通過各種正式和非正式的交流與合作，相互傳遞信息和技術(shù)，從而加快新思想

9、、新信息和創(chuàng)新技術(shù)的擴(kuò)散，進(jìn)而推動(dòng)創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)生和高科技企業(yè)的聚集。如印度的班加羅爾就是創(chuàng)新人才培養(yǎng)和儲(chǔ)存的搖籃，它除了有10余家20世紀(jì)50年代就已赫赫有名的科研院所和大學(xué)外，還有近80所小型工程技術(shù)學(xué)院，每年能培養(yǎng)3萬名工程師，其中1/3是各種軟件人才。此外，海外印裔人口也有近2000萬人，他們?cè)S多人將技術(shù)、資本、經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新精神帶到了班加羅爾，有效地促進(jìn)了印度軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 2.3充裕的資金支持 風(fēng)險(xiǎn)投資是一種高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資，要想使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)快速成長(zhǎng)，除了要受到人與技術(shù)的推動(dòng)，還離不開充足的資金支持。因此，各國(guó)政府起初為了扶持風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，紛紛采取財(cái)政補(bǔ)貼和建立風(fēng)險(xiǎn)種子基

10、金等措施，但政府的投入力度要受制于自身的財(cái)政狀況，而且各地區(qū)又是有差異的，受惠對(duì)象也僅限于本地風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。而事實(shí)證明，政府參與風(fēng)險(xiǎn)投資并不是發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的一條有效途徑。為了獲得充足的風(fēng)險(xiǎn)資金，各國(guó)政府相繼都采取了很多優(yōu)惠鼓勵(lì)政策，并加強(qiáng)了資本市場(chǎng)的建設(shè)，使得風(fēng)險(xiǎn)投資的供給主體向多元資金投入型發(fā)展，美國(guó)就是一個(gè)典型實(shí)例。 2.4富于創(chuàng)新的人文環(huán)境 良好的人文環(huán)境是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成功的關(guān)鍵。在充滿創(chuàng)新文化的環(huán)境下，可摒棄傳統(tǒng)企業(yè)模式，追求企業(yè)的人性化和個(gè)性化，極大地調(diào)動(dòng)控制人力資本的尋常人。在存在“勇于創(chuàng)新、鼓勵(lì)冒險(xiǎn)、寬容失敗、崇尚競(jìng)爭(zhēng)、平等開放、知識(shí)共享、講究合作、容忍跳槽、鼓勵(lì)裂變”的創(chuàng)新文化氣氛下

11、，人們可以相互支持與合作，從而加速了新思想、新觀念、信息和創(chuàng)新技術(shù)的擴(kuò)散速度，節(jié)省了交易成本，最終使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)蒸蒸日上，脫穎而出。例如硅谷，上至高層管理人員、下至普通職工，每一個(gè)人都具有創(chuàng)新精神。在硅谷信息的傳遞比美國(guó)其他任何地方都快，許多工程師求職的信條是：富于創(chuàng)造力的小企業(yè)遠(yuǎn)勝過大企業(yè)。這也要?dú)w因于美國(guó)獨(dú)特的民族氣質(zhì)，其核心就是“西部開拓”的創(chuàng)新精神，這種民族氣質(zhì)恰好與風(fēng)險(xiǎn)資本投資天緣巧合，構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)生和發(fā)展的土壤。 2.5完備的中介服務(wù)體系 風(fēng)險(xiǎn)投資是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的投資，需要各方面專業(yè)知識(shí)的綜合應(yīng)用。作為風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的參與主體不可能是通才、全才，所以提供專業(yè)化服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)

12、就成為風(fēng)險(xiǎn)投資正常運(yùn)作不可缺少的條件。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，中介機(jī)構(gòu)既是風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作之必需，也是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代專業(yè)化分工的結(jié)果。一個(gè)國(guó)家中介機(jī)構(gòu)的健全是體現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)集群程度大小的重要標(biāo)志，是風(fēng)險(xiǎn)投資順暢循環(huán)、實(shí)現(xiàn)增值的重要保證。聚集可以使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)共享這些中介機(jī)構(gòu)帶來的外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。硅谷之所以集群了很多風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，關(guān)鍵在于有比較完善的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，它們?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的集群提供了良好的社會(huì)化保障。 3風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群模式 3.1產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)型 產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)型是指由生產(chǎn)的縱向和橫向關(guān)聯(lián)形成的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集群模式。這種類型既有生產(chǎn)同類產(chǎn)品或處于相同生產(chǎn)階段的同產(chǎn)業(yè)企業(yè)，又有直接具有上下游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系、生產(chǎn)互補(bǔ)品、配套品或

13、具有專業(yè)化服務(wù)性的輔助企業(yè)。盡管這類風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)錯(cuò)綜復(fù)雜，但往往以具有直接上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的少數(shù)幾個(gè)企業(yè)為主導(dǎo)，其余企業(yè)或?yàn)槠涮峁┗パa(bǔ)品或配套品生產(chǎn)，或?yàn)榫奂瘏^(qū)內(nèi)所有企業(yè)作專業(yè)化服務(wù)。如計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展就須電子、軟件、材料行業(yè)的強(qiáng)力支持，一旦它們都得到專業(yè)化發(fā)展，計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)營(yíng)才得以實(shí)現(xiàn)。 3.2資源共享型 資源共享型是指企業(yè)受益于某一區(qū)域特有的公共資源而形成的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集群模式。企業(yè)最初選址要考慮范圍經(jīng)濟(jì)性，導(dǎo)致范圍經(jīng)濟(jì)的共享資源包括產(chǎn)品原料體系、基礎(chǔ)設(shè)施和信息服務(wù)體系等。許多同類或不同類的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)都有許多共享資源，這樣有利于優(yōu)化資源配置。 3.3知識(shí)密集型 知識(shí)密集型是指依托高校、科

14、研機(jī)構(gòu)等形成的具有科技含量較高的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集群模式。這是20世紀(jì)50年代以來形成的極具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)集群，美國(guó)的硅谷就是杰出代表。這種類型的企業(yè)集群有別于傳統(tǒng)企業(yè)：一是所要求的科技含量較高，絕大多數(shù)都是高新技術(shù)企業(yè)；二是受技術(shù)創(chuàng)新、吸收和應(yīng)用的影響比較大，受技術(shù)商業(yè)化程度的影響較高；三是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的成長(zhǎng)嚴(yán)重受技術(shù)生命周期和發(fā)展方向的影響；四是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高附加值和高風(fēng)險(xiǎn)并存。 3.4外力驅(qū)動(dòng)型 外力驅(qū)動(dòng)型是指在外生環(huán)境驅(qū)動(dòng)下形成的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集群模式。外生環(huán)境各種各樣，形成的集群方式也形態(tài)各異。世界上的絕大部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)都屬于由國(guó)家的政策導(dǎo)向和行政部署形成的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)群，它們的集群起初并不

15、是在專業(yè)化分工基礎(chǔ)上形成的，而是政府的優(yōu)惠政策和行政部署驅(qū)動(dòng)起了很大作用；還有一類是基于投資來源國(guó)或地區(qū)與投資東道國(guó)或地區(qū)的雙邊經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系和文化而形成的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集群。如我國(guó)港澳地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資集中在珠江三角洲，臺(tái)灣投資集中于福建，日本投資則集中在遼東地區(qū)；再有一類是由大企業(yè)改造、分拆而形成的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)群。像日本筑波的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就是典型實(shí)例。不管集群屬于哪種形態(tài)，維持和決定集群持續(xù)發(fā)展的最終決定因素是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，外生條件并不能長(zhǎng)久地維系。 4我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的集群現(xiàn)狀分析 4.1相互依存的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系并未真正形成 我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)大多是通過依靠提供土地、行政命令和優(yōu)惠政策等措施而形成的空間集群。

16、這種集群模式使得許多風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)大都是因?yàn)橥獠康膬?yōu)越條件嵌入的，而不是依賴內(nèi)在價(jià)值鏈自然衍生而形成的，這樣企業(yè)間就難以形成依靠各自核心競(jìng)爭(zhēng)能力相聯(lián)起來的專業(yè)化分工協(xié)作的網(wǎng)絡(luò)體系，最終導(dǎo)致企業(yè)集群“先天不足”，價(jià)值鏈整合力度不夠、結(jié)構(gòu)單一、企業(yè)關(guān)聯(lián)度低、缺乏協(xié)同效應(yīng)和植根性。隨著改革開放的擴(kuò)大，地區(qū)政策差距日益縮小，這種空間上的聚集就表現(xiàn)出很大脆弱性，當(dāng)某一區(qū)域的土地成本、勞動(dòng)力價(jià)格等區(qū)位優(yōu)勢(shì)及稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化時(shí)，這一區(qū)域內(nèi)的一些風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就可能會(huì)向其他政策更優(yōu)惠的地方流動(dòng)。 4.2高素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)投資人才的缺乏 風(fēng)險(xiǎn)投資是一種現(xiàn)代新型投資方式，涉及諸多學(xué)科的理論和知識(shí)，實(shí)踐性極強(qiáng)，對(duì)人才素質(zhì)要求很高，

17、直接決定著風(fēng)險(xiǎn)投資的成敗。而我國(guó)目前現(xiàn)狀是，雖有大量科研成果，但缺乏既有技術(shù)、管理，又有金融等專門經(jīng)驗(yàn)的人才對(duì)其商業(yè)化前景的準(zhǔn)確評(píng)估，致使現(xiàn)在大部分風(fēng)險(xiǎn)投資基金不敢投出去。而科技人員雖然有創(chuàng)業(yè)熱情，創(chuàng)新能力也較強(qiáng)，但他們由于缺乏管理和融資方面的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，也不能把科技成果真正產(chǎn)業(yè)化。外資和民間資本雖然有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的意向，但由于相互缺乏信任，也很難找到可靠的代理人。所有這些都是長(zhǎng)期以來我國(guó)缺乏高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資復(fù)合型人才造成的。 4.3風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集群技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng) 對(duì)于產(chǎn)品生命周期短暫的高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)來說，一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品比較容易達(dá)到成熟階段。當(dāng)達(dá)到成熟階段時(shí)，產(chǎn)品的利潤(rùn)就降低，競(jìng)爭(zhēng)加劇。此時(shí)，企

18、業(yè)要繼續(xù)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的策略一般有差別化競(jìng)爭(zhēng)和低成本競(jìng)爭(zhēng)。低成本競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)因其他風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)更低的成本而使得該企業(yè)被淘汰，而采取差別化競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)則必須通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新才能獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前，我國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新尤其是持續(xù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，大多數(shù)企業(yè)以引進(jìn)國(guó)外成熟的高新技術(shù)為主是導(dǎo)致我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不夠強(qiáng)大、資源配置不合理的重要原因。 4.4風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源渠道不暢 國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，風(fēng)險(xiǎn)資本主要來源于機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人等多渠道的民間資本，政府作為公共事業(yè)的管理者，則著重通過制度安排來扶持風(fēng)險(xiǎn)投資。而我國(guó)目前風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模較為狹小，資本來源過于單一，大部分靠各級(jí)政府和國(guó)有企業(yè)的直接投入獲得。由于政府和國(guó)有企業(yè)資金

19、運(yùn)用的壟斷性、來源有限性以及與風(fēng)險(xiǎn)投資本質(zhì)的相悖性，政府的過度參與必將極大制約民間風(fēng)險(xiǎn)資本的發(fā)展。 4.5風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不完善 風(fēng)險(xiǎn)資本從籌措、投入到退出都離不開中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，它是以消除投融資者之間的信息非對(duì)稱為目的，提供資金供求雙方的匹配、信息咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)的平臺(tái)。目前我國(guó)雖然建立了一些中介機(jī)構(gòu)，但大多數(shù)獨(dú)立性較差、地方行政色彩濃厚、市場(chǎng)條塊分割現(xiàn)象嚴(yán)重。一般中介機(jī)構(gòu)都掛靠在行政機(jī)關(guān)、事業(yè)和企業(yè)主管部門等，很難保證人員、資金與管理等方面的獨(dú)立性，勢(shì)必影響執(zhí)業(yè)過程中的公正性。此外，由于各類中介機(jī)構(gòu)缺乏必要的行業(yè)自律管理和法規(guī)規(guī)范，導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)降低職業(yè)職守，違規(guī)違法現(xiàn)象嚴(yán)重，從而削弱了其在社會(huì)上的中介地位。同時(shí)，在資本市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的法律地位和準(zhǔn)則明顯不足，相關(guān)法律尚未制定；各個(gè)中介機(jī)構(gòu)還沒有形成全國(guó)統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，各地中介機(jī)構(gòu)都按自行標(biāo)準(zhǔn)開展業(yè)務(wù)，形成了法度不一、各自為政的局面，從而導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)缺乏信用認(rèn)知性。 5對(duì)策與建議 （1）各級(jí)地方政府應(yīng)從產(chǎn)業(yè)組織的戰(zhàn)略高度，選擇合適的行業(yè)，在公平、互利的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)走集群化的發(fā)展道路。政府應(yīng)尊重集群的內(nèi)生性規(guī)律，要注重某一區(qū)域內(nèi)主導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的培養(yǎng)，發(fā)揮它們的“羊群效應(yīng)”，通過其產(chǎn)業(yè)